公司资产与运营情况 - 公司运营的Sabine Pass LNG终端总产能约3000万吨/年LNG，拥有5个LNG储罐，总容量约170亿立方英尺，两个现有泊位和一个在建泊位，再气化能力约40亿立方英尺/天，还拥有一条94英里的管道[153] - 截至2020年7月31日，液化项目累计生产、装载和出口超1025船LNG，总量超7000万吨[154] - 液化项目Train 6截至2020年6月30日整体项目完成率为63.9%，预计2022年下半年基本完成[174] - 公司获得多个美国能源部授权从Sabine Pass LNG终端出口液化天然气，总出口能力可达约1509 Bcf/年，另有申请待批，获批后总出口能力可达约1662 Bcf/年[176][178] - SPL与八家第三方签订长期销售协议，为液化项目Trains 1 - 6提供约75%的液化天然气，2020年底有望增至约85%，第三方客户每年固定费用部分至少达33亿美元[179][180] - 截至2020年6月30日，SPL通过长短期天然气供应合同确保了约4855 TBtu的天然气原料[183] - SPL与Bechtel签订Liquefaction Project Trains 1 - 6的总包合同，Train 6合同总价约25亿美元，截至2020年6月30日已产生16亿美元费用[184][185] - 萨宾帕斯LNG终端再气化产能约40亿立方英尺/日，LNG总存储容量约1700亿立方英尺当量，其中约20亿立方英尺/日产能被第三方长期预订，每年收取约1.25亿美元费用[186] - SPL预订剩余约20亿立方英尺/日产能，每年支付约2.5亿美元费用至2036年5月，2020年和2019年6月30日止三个月分别记录3300万美元和3200万美元运营维护费用，六个月分别记录6500万美元和4000万美元[187] - SPLNG有权保留交付至萨宾帕斯LNG终端2%的LNG[188] 公司财务状况 - 2020年5月，SPL发行20亿美元4.500%的2030年到期高级担保票据，赎回所有2021年到期的5.625%高级票据[156] - 2020年3月，SPL签订12亿美元的循环信贷和信用证偿还协议，降低利率并将到期日延长至2025年3月[157] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为13.41亿美元，受限现金1.67亿美元，可用信贷额度7.91亿美元[161] - 公司有15亿美元2025年到期、11亿美元2026年到期和15亿美元2029年到期的高级票据，在特定时间可按不同价格赎回[162][163] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为41.85亿美元和46.57亿美元，总负债分别为44.30亿美元和44.49亿美元[169] - 2020年上半年公司总收入为4.23亿美元，营业收入为2.33亿美元，净利润为1.26亿美元[170] - 2019年5月公司签订2019 CQP信贷安排，包括7.5亿美元定期贷款和7.5亿美元循环信贷安排，截至2020年6月30日和2019年12月31日，可用承付款为7.5亿美元，无信用证或贷款未偿还[171] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司借款和可用承诺的资本资源总计均为197亿美元，包括高级票据、信用证等[192] - 2020年5月，SPL发行20亿美元2030年SPL高级票据，年利率4.5%，半年付息一次[194] - 2020年3月，SPL终止2015年SPL营运资金安排剩余承诺，2019年12月31日有7.86亿美元可用承诺和4.14亿美元已发行信用证[201] - 2020年3月，SPL签订2020年SPL营运资金安排，承诺总额12亿美元，可增加至8亿美元，2020年6月30日有7.91亿美元可用承诺和4.09亿美元已发行信用证[202] - 2020年和2019年6月30日止六个月，公司经营现金净流入分别为8.74亿美元和6.4亿美元，投资现金净流出分别为5.81亿美元和5.86亿美元[209] - 2020年6月30日止六个月，融资现金净流出7.47亿美元，主要因发行2030年SPL高级票据、债务清偿成本等；2019年同期净流入1700万美元，主要因借款和分配给单位持有人[212][213] - 2020年第二季度公司合并净收入为4.06亿美元，合每股0.78美元；2019年同期为2.32亿美元，合每股0.44美元，同比增加1.74亿美元[226] - 2020年上半年公司合并净收入为8.41亿美元，合每股1.62美元；2019年同期为6.17亿美元，合每股1.19美元，同比增加2.24亿美元[227] - 2020年第二季度总营收为14.7亿美元，2019年同期为17.05亿美元，同比减少2.35亿美元；2020年上半年总营收为31.88亿美元，2019年同期为34.54亿美元，同比减少2.66亿美元[230] - 2020年第二季度LNG营收为13.32亿美元，2019年同期为11.71亿美元，同比增加1.61亿美元；2020年上半年LNG营收为27.81亿美元，2019年同期为25.38亿美元，同比增加2.43亿美元[230] - 2020年第二季度运营总成本和费用为7.86亿美元，2019年同期为12.5亿美元，同比减少4.64亿美元；2020年上半年运营总成本和费用为18.4亿美元，2019年同期为24.36亿美元，同比减少5.96亿美元[233] - 2020年上半年折旧和摊销费用较2019年同期增加，因液化项目5号生产线相关资产于2019年3月基本完工后开始折旧[238] - 2020年第二季度和上半年利息费用净额较2019年同期增加，第二季度分别为2.36亿美元和2.30亿美元，上半年分别为4.70亿美元和4.17亿美元[239] - 2020年第二季度和上半年债务修改或清偿损失较2019年同期增加，2020年确认的损失归因于与2021年SPL高级票据相关的4300万美元债务清偿成本[240] 行业市场情况 - 2019年LNG年需求增长约13%至约3.6亿吨，IHS Markit预计2020年需求达3.63亿吨，同比增长低于1%，低于疫情前约5%的增长预期[158] - 2020年第二季度，荷兰TTF均价1.76美元，较2019年同期下降60%；日本韩国标杆JKM均价2.68美元，较2019年同期下降50%[158] 疫情影响情况 - 截至2020年6月30日，公司因疫情防控措施产生约3500万美元的增量运营成本[159] 公司债务相关条款 - CQP高级票据与其他现有和未来无担保债务享有同等受偿权，若特定担保债务超过15亿美元或有形净资产的10%，CQP高级票据将获得同等担保[164] - CQP担保人的担保为全额无条件担保，但在特定情况下可解除，持有人对担保人的权利可能受美国破产法或州欺诈性转让法律限制[166][167] 公司分配与股份转换 - 2020年7月28日，公司宣布每股普通股和次级股分配0.645美元，将于8月14日支付[215] - 自2020年8月17日起，所有次级股将按1:1的比例自动转换为普通股，次级股期限终止[216] 公司LNG装载与成本抵消情况 - 2020年上半年LNG装载量为700TBtu，2019年同期为578TBtu[224] - 2019年上半年公司实现LNG终端成本抵消4800万美元，对应10TBtu的LNG调试货物销售；2020年第二季度和上半年以及2019年第二季度未实现任何抵消[231] 公司未来预期 - 公司预计液化项目6号列车投产后，未来LNG收入将增加[230] 公司其他情况 - 截至2020年6月30日，公司和SPL遵守所有债务协议相关契约，预计2021年底逐步淘汰LIBOR，公司将与贷款人合作修订相关债务协议[205][207] - 截至2020年6月30日，公司无可能对合并财务状况或经营成果产生当前或未来重大影响的表外安排[241] - 公司关键会计估计与2019年12月31日财年年度报告披露相比无重大变化[243] - 公司对液化供应衍生品公允价值进行敏感性测试，假设天然气商品价格变动10%，2020年6月30日公允价值为5000万美元，变动值为100万美元；2019年12月31日公允价值为2400万美元，变动值为100万美元[245] 公司收入确认情况 - 2020年第二季度和上半年，公司分别确认3.88亿美元和4.04亿美元与客户通知不提取的LNG货物相关的收入，其中2.44亿美元原计划在6月30日后确认[158]