公司运营与项目建设 - [公司运营五个天然气液化列车并在建一个，总产能约3000万吨/年LNG，拥有约170亿立方英尺等效天然气存储容量、约40亿立方英尺/天再气化能力及94英里管道][142] - [截至2020年10月31日，液化项目累计生产、装载和出口超1075批LNG货物，总量约7500万吨][146] - [液化项目正在运营五列火车和两个海运泊位，正在建设一列火车，截至2020年9月30日，火车6整体项目完成百分比为70.9%，预计2022年下半年基本完成][167] - [美国能源部已授权从Sabine Pass LNG终端出口国产LNG至FTA和非FTA国家，不同火车组合有不同的出口量和期限限制，公司还申请增加出口量，部分已获FTA国家授权，非FTA国家授权待批][167][168][169] - [SPL与八家第三方就液化项目火车1 - 6签订长期固定价格销售协议，加权平均剩余合同长度约17年，提供约占总产能75%的LNG，有望增至约85%，第三方客户每年固定费用部分约29亿美元，增加协议后至少达33亿美元][171][172] - [Cheniere Marketing与SPL有协议，可选择购买SPL生产的超额LNG，还可按特定价格购买2020年最多43批货物][173] - [截至2020年9月30日，公司通过长短期天然气供应合同确保了约5051TBtu天然气原料，剩余合同期限最长达10年][174] - [液化项目6号列车EPC合同总价约25亿美元，截至2020年9月30日已产生18亿美元费用][176] - [萨宾帕斯LNG接收站再气化能力约4Bcf/d，LNG总存储能力约17Bcfe，其中约2Bcf/d再气化能力已被第三方长期预订][177] - [道达尔和雪佛龙各预订约1Bcf/d再气化能力，每年需支付约1.25亿美元，合同期限20年，自2009年开始，道达尔和雪佛龙公司分别为其义务提供最高25亿美元和80%费用的担保][179] 财务融资与债务情况 - [2020年5月，SPL发行20亿美元4.500%的2030年到期高级担保票据，赎回所有2021年到期5.625%高级担保票据][147] - [2020年3月，SPL签订12亿美元的循环信贷和信用证偿还协议，降低利率并延长到期日至2025年3月][147] - [公司有15亿美元2025年到期5.250%高级票据、11亿美元2026年到期5.625%高级票据和15亿美元2029年到期4.500%高级票据][152] - [在特定日期前，公司可按一定价格赎回部分或全部CQP优先票据，赎回价格与本金、适用溢价和应计未付利息有关，还可用特定股权发行净现金收益赎回最多35%的票据][153] - [若公司和CQP担保人的有担保债务总额超过15亿美元或有形净资产的10%，CQP优先票据将按2019 CQP信贷安排同等程度担保][156] - [CQP担保人的担保为全额无条件担保，但有特定释放条款，持有人对担保人的权利可能受美国破产法或州欺诈性转让法律限制][157][158] - [2019年5月公司签订2019 CQP信贷安排，包括7.5亿美元定期贷款和7.5亿美元循环信贷安排，截至2020年9月30日和2019年12月31日，可用承付款为7.5亿美元，无信用证或贷款未偿还][162] - [2019 CQP信贷安排于2024年5月29日到期，可随时偿还余额，包含信贷条件和契约，限制公司进行受限付款][163][165] - [2020年3月，公司终止2015年SPL营运资金安排剩余承诺，截至2019年12月31日，有7.86亿美元可用承诺和4.14亿美元已开具信用证][189] - [2020年3月，公司签订2020年SPL营运资金安排，总承诺为12亿美元，截至2020年9月30日，有7.87亿美元可用承诺和4.13亿美元已开具信用证][190] - [2020年9月30日和2019年12月31日，公司借款和可用承诺的总资本资源均为197亿美元][183] - [2020年和2019年前九个月，公司经营现金净流入分别为13.33亿美元和9.77亿美元，2020年较2019年增加3.56亿美元，主要因运营成本和费用减少][196][197] - [2020年前九个月融资现金净流出10.89亿美元，主要因发行20亿美元2030年SPL高级票据、3900万美元债务清偿成本、3400万美元债务发行成本和10.11亿美元向单位持有人分配][200] - [2019年9月30日止九个月，融资现金净流入5.31亿美元，主要源于2019年CQP信贷安排下的7.3亿美元借贷与还款、发行15亿美元2029年CQP优先票据、3300万美元债务发行成本及向单位持有人分配9.35亿美元][201] 市场需求与收入情况 - [2019年LNG年需求增长约13%至约3.6亿吨，IHS Markit预计2020年需求达3.63亿吨，同比增长低于1%，低于疫情前约5%的增长预期][148] - [2020年第三和前九个月，公司分别确认1.09亿美元和5.13亿美元与客户通知不提取的LNG货物相关的收入][148] - [2020年第三季度LNG收入排除2.44亿美元前期取消货物的收入，因客户提前通知不提取而在前期确认加速收入][148] - [2020年9月30日，公司现金及现金等价物为12.54亿美元，受限现金1.57亿美元，可用信贷承诺23.91亿美元][151] - [2020年9月30日，公司现金及现金等价物为12.54亿美元，2019年12月31日为17.81亿美元；2020年前九个月总收入为6.19亿美元，净收入为1.76亿美元][161] - [2020年7 - 9月，公司合并净亏损6700万美元，合每股亏损0.08美元；2019年同期净利润1.1亿美元，合每股盈利0.19美元，同比减少1.77亿美元][212] - [2020年1 - 9月，公司合并净利润7.74亿美元，合每股盈利1.55美元；2019年同期净利润7.27亿美元，合每股盈利1.38美元，同比增加4700万美元][213] - [2020年7 - 9月总营收9.82亿美元，2019年同期14.76亿美元，同比减少4940万美元；2020年1 - 9月总营收41.7亿美元，2019年同期49.3亿美元，同比减少7600万美元][217] - [2020年7 - 9月LNG销售量为132TBtu，2019年同期277TBtu，同比减少145TBtu；2020年1 - 9月LNG销售量为666TBtu，2019年同期845TBtu，同比减少179TBtu][217] - [2019年1 - 9月，公司实现LNG终端成本抵消4800万美元，对应10TBtu的调试货物销售；2020年1 - 9月和2020年7 - 9月及2019年7 - 9月未实现此类抵消][218] - [2020年7 - 9月和2019年7 - 9月，公司分别确认与相关交易有关的收入1.3亿美元和3500万美元；2020年1 - 9月和2019年1 - 9月，分别确认2.11亿美元和1.14亿美元][218] 成本与费用情况 - [2020年第三和前九个月，公司分别产生约100万美元和3600万美元与疫情应对措施相关的增量运营成本][150] - [2020年7 - 9月总运营成本和费用为8.3亿美元，2019年同期11.3亿美元，同比减少3000万美元；2020年1 - 9月总运营成本和费用为26.7亿美元，2019年同期35.66亿美元，同比减少8.96亿美元][222] - [销售成本方面，2020年三季度较2019年三季度下降，主要因天然气原料量减少；2020年前九个月较2019年前九个月下降，主要因天然气原料价格和量均减少，但部分被衍生品工具成本增加和商品衍生品损失增加抵消；关联方销售成本在2020年三季度和前九个月较2019年同期增加，因运营中断时从关联方采购货物成本增加][223] - [运营和维护费用方面，2020年三季度较2019年三季度下降，因第三方服务和维护合同成本及其他运营成本减少；2020年前九个月较2019年前九个月增加，因TUA预订费用增加和天然气运输及存储容量需求费用增加，部分被周转及相关活动成本减少抵消，且包含应对新冠疫情成本][224] - [折旧和摊销费用在2020年前九个月较2019年前九个月增加，因液化项目5号列车相关资产于2019年3月基本完工后开始折旧][225] - [其他费用（收入）方面，2020年三季度利息费用净额为22100万美元，较2019年三季度的23100万美元减少1000万美元；2020年前九个月利息费用净额为69100万美元，较2019年前九个月的64800万美元增加4300万美元；2020年三季度债务修改或清偿损失为0，较2019年三季度的1300万美元减少1300万美元；2020年前九个月债务修改或清偿损失为4300万美元，较2019年前九个月的1300万美元增加3000万美元；2020年三季度其他收入净额为 - 200万美元，较2019年三季度的 - 800万美元增加600万美元；2020年前九个月其他收入净额为 - 800万美元，较2019年前九个月的 - 2400万美元增加1600万美元；2020年三季度总其他费用为21900万美元，较2019年三季度的23600万美元减少1700万美元；2020年前九个月总其他费用为72600万美元，较2019年前九个月的63700万美元增加8900万美元][226] - [2020年三季度利息费用净额较2019年三季度减少，因6号列车建设开始使符合资本化条件的利息成本增加；2020年前九个月利息费用净额较2019年前九个月增加，因2019年9月发行2029 CQP高级票据导致利息成本增加，2020年三季度部分被符合资本化条件的利息成本增加抵消；2020年和2019年三季度总利息成本均为2.46亿美元，分别资本化2500万美元和1500万美元；2020年和2019年前九个月总利息成本分别为7.59亿美元和7.18亿美元，分别资本化6800万美元和7000万美元][228] - [2020年三季度债务修改或清偿损失较2019年同期减少，2019年损失与终止2019 CQP信贷安排下7.5亿美元承诺有关；2020年前九个月债务修改或清偿损失较2019年同期增加，因确认4300万美元债务清偿成本，与赎回2021 SPL高级票据相关][229] 其他事项 - [2020年10月27日，公司宣布向普通股单位持有人每股分配0.65美元，将于11月13日支付][202] - [2020年8月17日起，公司所有次级单位按1:1自动转换为普通股单位，次级期限终止][203] - [截至2020年9月30日，公司无符合定义且可能对合并财务状况或经营成果产生重大影响的表外安排][230] - [公司编制合并财务报表时需管理层进行会计估计和假设，自2019年12月31日财年年度报告披露后，关键会计估计无重大变化][231] - [关于近期会计准则，可查看合并财务报表附注中注1 - 业务性质和列报基础的描述][232] - [公司进行液化供应衍生品公允价值对天然气价格变化的敏感性测试，假设商品价格变动10%，2020年9月30日液化供应衍生品公允价值为 - 1200万美元，公允价值变动为500万美元；2019年12月31日公允价值为2400万美元，公允价值变动为100万美元][233] 资金需求与融资计划 - [公司预计液化项目的资本资源需求将通过项目债务、借款、SPA现金流和股权出资来融资，认为有足够资金满足1 - 6号列车的相关需求][182]