公司概况 - 公司是全球最大上市独立理赔管理和外包解决方案提供商，业务覆盖超70个国家，有三个运营部门[103] 整体营收情况 - 2020年Q2和H1，公司合并收入（不含报销）分别下降2250万美元（8.7%）和3200万美元（6.3%），主要因美国和加拿大受疫情影响[107] - 2020年Q2和H1，汇率变化使公司合并收入分别减少580万美元（2.2%）和710万美元（1.4%）[107] - 排除汇率影响，2020年Q2和H1，公司合并收入（不含报销）分别下降1660万美元（6.5%）和2490万美元（4.9%）[108] - 2020年第二季度末三个月，报销前总营收为23441.6万美元，2019年同期为25688.1万美元；2020年第二季度末六个月，报销前总营收为47194.7万美元，2019年同期为50393.9万美元[111] - 2020年第二季度总营收为2.42875亿美元，2019年同期为2.67846亿美元[123] - 2020年上半年总营收为4.88921亿美元，2019年同期为5.24223亿美元[123] - 2020年上半年公司税前亏损921.2万美元，2019年同期盈利1418.5万美元[123] - 2020年第二季度归属于股东的净利润为589.8万美元，2019年同期为264.2万美元[123] 各部门收入情况 - 2020年Q2，Crawford Claims Solutions、Crawford TPA Solutions、Crawford Specialty Solutions收入分别下降5.3%、12.9%、7.2% [108] - 2020年H1，Crawford Claims Solutions、Crawford TPA Solutions、Crawford Specialty Solutions收入分别下降6.1%、6.9%、5.9% [108] - 2020年第二季度Crawford Claims Solutions营收占比相关收入（未计报销）为63.9%，2019年同期为65.2%[123] - 2020年上半年Crawford TPA Solutions营收占比相关收入（未计报销）为61.3%，2019年同期为60.5%[123] - 2020年第二季度Crawford Specialty Solutions营收占比相关收入（未计报销）为51.1%，2019年同期为49.1%[123] - 2020年第二季度Crawford理赔解决方案部门报销前收入为8150万美元，2019年同期为8600万美元，减少主要因美国和加拿大受COVID - 19影响案件量下降，部分被新客户增长收入抵消[129] - 2020年第二季度Crawford第三方管理解决方案部门报销前收入为8672.5万美元，2019年同期为9951.8万美元[124] - 2020年第二季度Crawford专业解决方案部门报销前收入为6624万美元，2019年同期为7136万美元[124] - 2020年第二季度公司报销前总收入为2.34416亿美元，2019年同期为2.56881亿美元[124] - 2020年上半年Crawford Claims Solutions部门报销前收入1.59亿美元，2019年同期为1.693亿美元，同比下降，外汇汇率变动使该部门收入减少约2%即340万美元[131] - 2020年二季度Crawford TPA Solutions部门报销前收入8670万美元，2019年同期为9950万美元，下降主要因美国和加拿大受疫情影响案件数量减少，外汇汇率变动使收入减少约0.9%即90万美元[141][143] - 2020年上半年Crawford TPA Solutions部门报销前收入1.8366亿美元，2019年同期为1.97312亿美元，同比下降6.9%[143] - 2020年上半年Crawford TPA Solutions部门报销前收入1.837亿美元，较2019年同期的1.973亿美元下降，主要因美加案件量受疫情影响减少，汇率变动使收入减少约0.6%即120万美元[144] - 2020年二季度Crawford Specialty Solutions部门报销前收入为6620万美元，较2019年同期的7140万美元下降，汇率变动使收入减少约3.0%即220万美元，案件总量降9.3%[154] - 2020年上半年Crawford Specialty Solutions部门报销前收入为1.292亿美元，较2019年同期的1.373亿美元下降，汇率变动使收入减少约1.8%即250万美元，案件总量降14.5%[154] 各部门运营收益情况 - 2020年第二季度Crawford理赔解决方案部门运营收益增至280万美元，占报销前收入的3.4%，2019年同期为170万美元，占比2.0%；2020年上半年该部门运营亏损90万美元，占报销前收入的(0.6)%，2019年同期运营收益为140万美元，占比0.8%[128] - 2020年二季度Crawford TPA Solutions部门运营收益320万美元，占报销前收入的3.7%，2019年同期为500万美元，占比5.1%；上半年运营收益降至950万美元，占比5.1%，2019年为1180万美元，占比6.0%[140] - 2020年二季度Crawford Specialty Solutions部门运营收益为1400万美元，高于2019年同期的1260万美元，运营利润率从17.7%升至21.1%，上半年运营收益降至2100万美元[151] 各部门案件数量情况 - 2020年Q2和H1，公司收到案件数量分别下降8.4%和6.9%，主要因美国和加拿大受疫情影响[108] - 2020年Q2，Crawford Claims Solutions、Crawford TPA Solutions、Crawford Specialty Solutions收到案件数量分别下降10.3%、6.9%、9.3% [109] - 2020年H1，Crawford Claims Solutions、Crawford TPA Solutions、Crawford Specialty Solutions收到案件数量分别下降8.4%、2.7%、14.5% [109] - 2020年第二季度Crawford理赔解决方案部门单位业务量（主要按收到案件衡量）较2019年同期下降10.3%[129] - 2020年上半年Crawford Claims Solutions部门案件数量同比下降8.4%，其中美国下降8.1%，加拿大下降48.4%，英国增长1.5%，澳大利亚增长13.8%，欧洲下降1.4%，其他地区下降22.4%[131][133][135] - 2020年二季度Crawford TPA Solutions部门案件数量同比下降6.9%，产品组合和服务费率变化使收入下降5.1%[143] - 2020年上半年Crawford TPA Solutions部门案件总量较2019年下降2.7%，其中美国降4.7%、加拿大降7.7%、英国增23.5%、欧洲及其他地区降0.8%[146] - 2020年第二季度和上半年Crawford Specialty Solutions部门案件总量分别为75866件和145387件，较2019年同期分别下降9.3%和14.5%，主要受COVID - 19影响[157] 成本与费用情况 - 2020年第二季度末三个月，服务成本报销前减少1130万美元，降幅6.5%；2020年第二季度末六个月，减少1160万美元，降幅3.3%[111] - 2020年第二季度末三个月，销售、一般和行政费用减少470万美元，降幅7.8%；2020年第二季度末六个月，减少760万美元，降幅6.4%[111] - 2020年第二季度直接薪酬、福利及非员工劳动力费用占未计报销收入的59.6%，2019年同期为59.2%[123] - 2020年上半年其他费用占未计报销收入的32.8%，2019年同期为32.7%[123] - 2020年二季度和上半年Crawford Claims Solutions部门报销费用分别为440万美元和880万美元，2019年同期分别为520万美元和980万美元，费用下降因2020年收入低于2019年[132] - 2020年二季度和上半年Crawford Claims Solutions部门直接薪酬、福利和非员工劳动力费用占报销前收入的比例分别为63.9%和66.3%，2019年同期分别为65.2%和66.1%，费用总额下降[138] - 2020年二季度和上半年Crawford Claims Solutions部门除报销、直接薪酬、福利和非员工劳动力外的费用分别为2660万美元和5450万美元，2019年同期分别为2820万美元和5600万美元[139] - 2020年上半年Crawford TPA Solutions部门报销费用为360万美元，低于2019年同期的570万美元，因2020年收入降低[145] - 2020年二季度Crawford TPA Solutions部门直接薪酬、福利和非员工劳动力费用占报销前收入的比例从2019年的61.2%升至61.9%，上半年从60.5%升至61.3%，费用总额下降[149] - 2020年二季度Crawford TPA Solutions部门除报销、直接薪酬等外的费用占报销前收入的比例从2019年的33.7%升至34.4%，金额从3360万美元降至2990万美元，上半年费用占比从33.6%降至33.5%[150] - 2020年第二季度Crawford Specialty Solutions部门实报实销费用为250万美元，2019年同期为260万美元；2020年上半年为450万美元，2019年同期为480万美元[156] - 2020年第二季度Crawford Specialty Solutions部门直接薪酬、福利和非员工劳动力费用占报销前收入的51.1%，2019年同期为49.1%；2020年上半年为6970万美元，占比54.0%，2019年同期为7000万美元，占比51.0%[158] - 2020年第二季度除报销、直接薪酬、福利和非员工劳动力之外的费用占Crawford Specialty Solutions部门报销前收入的27.7%，2019年同期为33.2%；2020年上半年为3860万美元，占比29.8%，2019年同期为4250万美元，占比30.9%[159] 特殊事项与补贴 - 2020年第二季度，公司获得加拿大紧急工资补贴430万美元[111] - 2020年第一季度，公司确认与Crawford Claims Solutions报告单元相关的税前非现金商誉减值1770万美元[111] - 2020年第一季度，公司确认税前重组成本570万美元，主要与裁员和其他终止成本有关[111] - 2020年第二季度末三个月，公司确认与处置Crawford Specialty Solutions报告单元业务相关的税前处置损失30万美元[111] - 2019年第二季度末三个月，公司确认与前Garden City Group前高管仲裁和解的税前费用1140万美元[111] 所得税情况 - 公司预计2020年有效所得税税率约为35% - 37%；2020年和2019年第二季度所得税拨备分别为630万美元和290万美元；2020年上半年整体有效税率降至23.6%，2019年同期为40.8%[161] 资金与流动性情况 - 2020年6月30日公司营运资金余额约为9000万美元，较2019年12月31日增加1110万美元；现金及现金等价物为6000万美元，2019年12月31日为5180万美元[171] - 2020年上半年经营活动提供的现金为1200万美元，2019年同期为870万美元，主要因应收账款回收改善[172] - 2020年上半年投资活动使用的现金为1440万美元，2019年同期为810万美元，主要因资本化软件增加[173] - 2020年上半年融资活动提供的现金为1140万美元，2019年同期使用1490万美元；2020年上半年股息支付490万美元，2019年同期为660万美元；2020年上半年净借款增加1920万美元，2019年同期增加1080万美元；2020年上半年股票回购270万美元，2019年同期为1960万美元[175] - 2020年6月30日，公司信贷安排可用余额为2.751亿美元，包括信用证安排下未提取的1150万美元信用证[176] - 截至2020年6月30日，公司长短债未偿还总额为1.956亿美元，较2019年12月31日的1.77亿美元有所增加[176] - 2020年6月30日，公司现金及基于过去十二个月EBITDA的额外借款能力使总流动性达2.1亿美元[176] 其他财务项目情况 - 2020年上半年，公司向美国和英国的设定受益养老金计划分别缴款300万美元和30万美元，2019年同期美国未缴款，英国缴款30万美元[177] - 2020年上半年，公司支付股息490万美元，未来支付能力受多种因素影响[178] - 截至2020年6月30日，未开票收入增加700万美元，主要因克劳福德索赔解决方案部门业务增加[179] - 截至2020年6月30日，应计退休成本减少500万美元，与养老金计划缴款增加和当年成本降低有关[179] - 截至2020年6月30日，预付所得税增加680万美元，主要因商誉减值的非离散所得税处理产生非现金税收优惠[181] - 截至2020年6月30日，预付费用和其他流动资产增加550万美元，主要因预计第三季度收到的430万美元加拿大紧急工资补贴[181] 市场风险情况 - 自2019年12月31日以来，公司市场风险敞口增加，因新冠疫情导致全球经济收缩及部分客户财务困难[185] 未来案件数量影响因素 - 受疫情导致的经济收缩影响，未来季度收到的案件数量可能受到重大负面影响，除非新客户项目或天气相关活动带来的案件数量能抵消该影响[133] 运营分析观点 - 公司认为对三个运营部门的运营收益进行讨论和分析有助于理解运营结果[112] 营收驱动因素 - 公司营收通常按每项索赔的单个费用计算，索赔转介量是营收的关键驱动因素[120]