公司战略与业务调整 - 公司聚焦核心模压鞋履业务，精简产品线，开发创新休闲生活方式鞋履平台[67][68] - 公司优化全球商业模式，优先投资大规模地区，将商业责任转移给小市场分销商，扩大与批发客户合作，加强社交媒体营销[69] 公司面临的风险 - 公司成功依赖品牌价值，若无法强化和维护，将对财务结果产生负面影响[62] - 公司可能无法成功执行长期增长战略，维持或提高当前营收和利润水平，准确预测产品的地理供需[64] - 公司电商业务若无法有效运作，将对业务和财务结果产生重大不利影响[71] - 公司业务严重依赖信息技术，系统或网络中断、隐私法违规或数据安全漏洞，将损害声誉和业务运营能力及财务结果[73] - 鞋类行业竞争激烈，公司竞争对手在多方面资源和能力更强，若无法成功竞争，销售和利润可能下降[78] - 公司品牌价值可能受多种因素损害，包括负面宣传、监管或法律行动等，将对产品销售和财务状况产生不利影响[79] - 公司持续优化鞋类产品线可能困难且昂贵，若无法成功，品牌和营收利润可能受影响[80] - 若无法准确预测消费者需求，公司可能面临库存过剩或短缺问题，对业务和财务结果产生不利影响[84] - 公司业务受汇率波动影响，美元升值会对以美元报告的业绩产生不利影响，虽签订外汇远期合约但效果难测[88] - 公司国际业务面临诸多风险，如关税、进出口管制、资金转移限制等，违反海关法规可能面临巨额罚款[89][91] - 全球经济变化可能导致消费者和零售商推迟或取消订单，影响公司销售、库存管理和利润率[93] - 开设和运营自营零售店成本高，面临消费者偏好、位置等风险，客流量减少会影响销售和开店计划[96][97] - 公司全部鞋类产品由美国以外的第三方制造商生产，面临供应中断、成本增加等风险[100][101] - 第三方制造商需遵守劳动、贸易等法律，违反规定可能使公司产生额外成本、损害声誉[106] - 公司主要鞋类原材料依赖少数供应商，若供应商停产，可能无法及时获得替代材料，增加生产成本并影响产品利润率[108][110] - 公司产品销售受季节和天气影响，北半球温暖的前三季度通常是销售旺季，天气变化可能影响季度业绩和股价[114] - 公司投资业务基础设施、扩张现有业务或收购新业务，若投资失败或整合问题，可能对财务结果产生重大不利影响[115] - 公司依赖名人代言推广产品，若无法维持或建立新的代言关系，或代言人形象受损，可能影响品牌和财务结果[118] - 公司高级循环信贷协议包含财务和限制性契约，违反契约可能导致违约，影响融资和业务运营[119][120][121] - 公司大部分现金在海外产生和持有，受当地法律和税收限制，可能影响美国现金流量和业务[123] - 公司有效所得税税率可能受多种因素影响，包括税法变化、税务审计和诉讼结果，可能对财务状况产生不利影响[125][127] - 公司面临定期诉讼，诉讼结果不确定，不利结果可能影响业务和财务结果，分散管理层注意力[128] - 公司依靠技术创新竞争，若无法引入创新或产品质量出现问题，可能导致消费者需求下降和成本增加[129] - 公司依赖全球关键人员，人员流失可能影响股价、运营结果和客户关系，新管理层可能需要时间适应[130] 公司股权与资本运作 - 2018年12月公司从黑石购买方回购100,000股A类优先股，黑石购买方将其余A类优先股转换为6,896,548股普通股[141] - 截至2018年12月31日，黑石持有的普通股约占公司普通股投票权的9.4%[145] - 2018年10 - 12月公司共回购1,239,347股普通股，平均每股支付21.05美元[162] - 2013年12月26日董事会批准回购不超过3.5亿美元普通股，2018年2月20日批准增加至不超过5亿美元，截至2018年12月31日约1.557亿美元可用于回购[162] - 2018年12月5日回购并转换A类可转换优先股后，公司无需再每年支付1200万美元优先股股息 [170] - 2018年公司以6310万美元回购360万股普通股，2017年以5000万美元回购570万股普通股[242] - 2018年12月5日，公司以1.837亿美元回购10万股A类优先股，剩余10万股A类优先股转换为689.6548万股普通股[243] - 2018年2月20日，董事会批准将普通股回购授权增加至最高5亿美元[240] 公司财务数据 - 2018年亚太地区营收因亚洲货币兑美元升值增加约670万美元，EMEA营收因欧元升值和卢布贬值增加约870万美元[88] - 2018年公司新开4家零售门店，关闭68家，截至2018年12月31日运营383家零售门店[96] - 2018年、2017年和2016年，公司分别记录了90万美元、50万美元和270万美元与零售店相关的减值费用[99] - 2018年全年营收为10.882亿美元，较2017年增长6.3%，其中销量提升使营收增加2580万美元（2.5%），平均售价提高使营收增加2770万美元（2.7%），汇率有利变化使营收增加1120万美元（1.1%）[174] - 2018年毛利润为5.60154亿美元，毛利率为51.5% [165] - 2018年经营活动提供的现金为1.14162亿美元，投资活动使用的现金为1011万美元，融资活动使用的现金为1.48802亿美元 [165] - 2018年用于回购A类优先股的现金为1.837亿美元，借款为1.2亿美元 [166] - 截至2018年12月31日，现金及现金等价物为1.23367亿美元，存货为1.24491亿美元，营运资金为1.95807亿美元 [167] - 2018年公司运营门店净减少64家及业务模式变化使收入减少约6000万美元[175] - 2018年全球售出5980万双鞋，较2017年的5790万双增长3.4%[175] - 2018年毛利率较2017年提高100个基点至51.5%[175][177] - 2018年SG&A为4.95亿美元，较2017年增加40万美元，占收入百分比改善280个基点至45.5%[175][177] - 2018年营业收入为6290万美元，较2017年的1730万美元增长263.1%，占收入百分比从1.7%升至5.8%[175][177] - 2018年归属于普通股股东的净亏损为6920万美元，2017年为亏损530万美元[175] - 2018年关闭或转让68家门店，公司运营门店净减少64家，自2017年初以来净关闭175家，奥特莱斯门店占比从2016年底的41.6%升至50.9%[175] - 2018年库存减少590万美元，降幅4.5%，从1.303亿美元降至1.245亿美元[175] - 2018年公司收入增长6470万美元，增幅6.3%，主要得益于电商渠道22.5%的增长和批发渠道7.8%的增长[177][178] - 2017年公司毛利润增加1700万美元，增幅3.4%，毛利率增加220个基点至50.5%[184] - 2018年销售、一般和行政费用（SG&A）增加40万美元，增幅0.1%，占销售额的比例改善280个基点至45.5%[185] - 2017年SG&A减少860万美元，降幅1.7%[186] - 2018、2017和2016年，公司分别产生零售资产减值费用90万、50万和270万美元[188] - 2018年公司实现和未实现的净外汇收益为130万美元，2017年为60万美元，2016年为净外汇损失250万美元[189] - 2018年公司确认所得税费用1470万美元，有效税率22.6%；2017年所得税费用790万美元，有效税率43.7%；2016年所得税费用930万美元，有效税率128.7%[190] - 2018年公司总营收为10.88205亿美元，较2017年增长6.3%，2017年较2016年下降1.2%[194] - 2018年批发渠道收入增加4190万美元，增幅7.8%，其中因销量增加收入增加2940万美元，因平均销售价格上升增加550万美元，外汇换算影响增加700万美元[196] - 2018年美洲、亚太和EMEA电商收入分别增长22.6%、20.4%和26.3%，总电商收入增长22.5%[194] - 2018年美洲批发和零售收入分别增长2.6%和8.7%，亚太批发增长9.8%、零售下降17.7%，EMEA批发增长11.6%、零售下降19.3%[194] - 2017年批发渠道收入较2016年减少990万美元，降幅1.8%；2018年零售渠道收入较2017年减少1080万美元，降幅3.2%；2018年电商渠道收入较2017年增加3360万美元，增幅22.5%[197][199] - 2018年美洲、亚太、EMEA地区收入分别为5.20192亿、3.44598亿、2.2027亿美元，较2017年分别增长8.3%、2.5%、6.7%；其他业务收入314.5万美元，较2017年增长261.5%；总综合收入10.88205亿美元，较2017年增长6.3%[201] - 2018年美洲地区运营收入为1.3894亿美元，较2017年增加4220万美元，增幅43.6%；亚太地区为8278万美元，较2017年增长13.5%；EMEA地区为5953.9万美元，较2017年增长60.1%；总综合运营收入为6294.4万美元，较2017年增长263.1%[201] - 2018年美洲地区电商收入增长22.6%，零售收入增长8.7%，尽管零售门店减少7家，但可比销售额增长14.0%[204] - 2018年美洲地区毛利润增加3900万美元，增幅15.8%，毛利率提高360个基点至55.0%；销售、一般及行政费用（SG&A）减少290万美元，降幅1.9%[206][207] - 2017年零售渠道收入较2016年减少2140万美元，降幅5.9%；电商渠道收入较2016年增加1850万美元，增幅14.2%[198][199] - 2017年美洲地区收入较2016年增加1310万美元，增幅2.8%，电商收入增长10.3%，零售门店减少15家[205] - 2017年美洲地区运营收入为9674万美元，较2016年增加2410万美元，增幅33.1%；毛利润增加2140万美元，增幅9.5%，毛利率提高310个基点至51.4%；SG&A减少140万美元，降幅0.9%[208][210] - 2018年亚太地区部分收入和费用转移至EMEA地区，对两地区收入和运营收入产生影响[203] - 2018年部分全球营销费用从运营部门调整至“未分配公司及其他”，对各地区运营收入产生影响[203] - 2018年亚太地区营收增加850万美元，即2.5%，电商营收增长20.4%，批发营收增长9.8%，零售营收下降17.7%[211] - 2018年亚太地区运营收入为8280万美元，增加980万美元，即13.5%，毛利润增加200万美元，即1.0%，毛利率下降80个基点至56.1%[213] - 2018年亚太地区SG&A减少850万美元，即7.2%，公司运营零售店相关减值费用增加70万美元[214] - 2018年EMEA地区营收增加1380万美元，即6.7%，电商营收增长26.3%，批发营收增长11.6%，零售营收下降19.3%[217] - 2018年EMEA地区运营收入为5950万美元，增加2240万美元，即60.1%，毛利润增加1220万美元，即11.7%，毛利率增加240个基点至52.7%[220] - 2018年EMEA地区SG&A减少1010万美元，即15.1%，减值费用减少10万美元[221] - 2018年“其他业务”和“未分配公司”总净成本增加2880万美元，即16.0%[224] - 2018年公司运营零售店总数从447家减至383家，其中亚太地区从186家减至153家，EMEA地区从86家减至62家[227] - 2018年美洲地区可比零售店销售增长14.0%，亚太地区增长4.0%，EMEA地区增长10.1%，全球增长10.8%[227] - 2018年美洲地区直接面向消费者可比店销售增长16.7%，亚太地区增长8.8%，EMEA地区增长15.6%，全球增长14.3%[227] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为1.234亿美元，循环信贷安排下可用借款达1.294亿美元[229] - 2018年经营活动提供的现金较2017年增加1590万美元，投资活动使用的现金减少140万美元，融资活动使用的现金增加8340万美元[237] - 截至2018年12月31日，公司重大合同现金义务总计5.31164亿美元，包括经营租赁、库存采购、其他合同、最低许可特许权使用费和债务义务[245] - 2019年1月，公司签订科罗拉多州布鲁姆菲尔德新总部和地区办公室的租约，合同承诺约2040万美元[246] - 2019年2月6日，公司将修订并重述的信贷协议下的总承诺从2.5亿美元增加到3亿美元[236] - 截至2018年12月31日，公司在国际地区持有9470万美元现金，其中120万美元可能受限，剩余9350万美元汇