会计政策 - 公司2019年前三季度会计政策无变化，除采用新会计声明[41] - 2019年1月1日采用新租赁会计准则，确认使用权资产约1.761亿美元和负债约1.874亿美元，记录非现金减值20万美元[50] - 自2019年1月1日起，公司采用有关租赁协议会计处理的权威指南，采用修改后的追溯调整法，在留存收益中确认累计影响，该指南未对公司收入、毛利率、经营收入或现金流产生重大影响，但在合并资产负债表中确认了重大的使用权资产和经营租赁负债[207] 股权与关联交易 - 截至2019年9月30日，黑石及其允许受让人实益持有公司689.6548万股普通股，黑石有权指定一名董事提名，目前有两名被提名人在董事会任职[44] - 2019年和2018年第三季度，公司向黑石关联方支付服务费用分别为30万美元和10万美元；前九个月分别为130万美元和50万美元[45] 财务数据对比 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，应计费用和其他负债分别为8876.2万美元和1.02171亿美元[54] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司衍生工具的公允价值负债分别为90万美元和130万美元[71] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司未偿还借款的公允价值和账面价值均分别为1.85亿美元和1.2亿美元[73] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司外汇远期合约的净衍生负债分别为93.3万美元和131.3万美元[79] - 2019年9月30日和2018年12月31日，递延收入分别为100万美元和160万美元，2019年前九个月确认递延收入180万美元[94] - 2019年9月30日和2018年12月31日，退款负债分别为850万美元和640万美元[95] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司未确认税收优惠分别为570万美元和450万美元，预计未来十二个月无重大变化[103] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总合并资产分别为6.85515亿美元和4.68901亿美元[120] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司未确认的税收优惠分别为570万美元和450万美元，预计未来十二个月税收优惠无重大变化[147] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司在信贷安排下未偿还借款分别为1.85亿美元和1.2亿美元，未偿还信用证分别为460万美元和60万美元[212] 租赁情况 - 截至2019年9月30日，使用权资产为1.8304亿美元，当前经营租赁负债为4548.6万美元，长期经营租赁负债为1.43632亿美元[61] - 2019年前三季度，经营租赁成本为4477.6万美元，短期租赁成本为2729万美元，可变租赁成本为1.3932亿美元，总租赁成本为6143.7万美元[62] - 截至2019年9月30日，加权平均剩余租赁期限为6.1年，加权平均折现率为4.8%[63] - 2019年第三季度，公司开始确认俄亥俄州代顿新配送中心的租赁[65] - 截至2019年9月30日，公司对科罗拉多州布鲁姆菲尔德新总部和地区办公室租赁有重大义务，合同承诺约2040万美元，预计净资本投资总计700万美元[66] - 2018年第三季度和前九个月的经营租赁租金费用分别为1924.5万美元和6271.1万美元[70] 营收情况 - 2019年第三季度，公司美洲、亚太和EMEA地区的总营收分别为1.85192亿美元、7425.1万美元和5327.4万美元，其他业务营收为4.9万美元，总营收为3.12766亿美元[89] - 2019年前九个月公司总营收为967,614千美元，其中美洲、亚太、EMEA和其他业务分别为484,758千美元、283,722千美元、198,959千美元和175千美元[90] - 2019年第三季度和前九个月，公司总合并收入分别为3.12766亿美元和9.67614亿美元，2018年对应数据分别为2.61064亿美元和8.72216亿美元[118] - 2019年第三季度营收3.128亿美元，同比增长19.8%，主要因销量增加、售价提高，不利汇率使营收减少310万美元[132][136] - 2019年前三季度营收9.676亿美元，同比增长10.9%，批发和电商渠道分别增长11.6%和21.0%，零售渠道增长4.3%[136][138] - 2019年第三季度全球售出1590万双鞋，同比增长19.3%；前三季度售出5336.1万双，同比增长10.7%[132][136] - 2019年第三季度总营收增加5170.2万美元，增幅19.8%；前九个月总营收增加9539.8万美元，增幅10.9%[153] - 2019年第三季度批发渠道营收增加2970万美元，增幅25.4%；前九个月批发渠道营收增加5530万美元，增幅11.6%[153][154] - 2019年第三季度零售渠道营收增加910万美元，增幅9.2%；前九个月零售渠道营收增加1100万美元，增幅4.3%[153][155][156] - 2019年第三季度电商渠道营收增加1290万美元，增幅28.2%[153][157][158] - 2019年前三季度电商渠道收入增加2920万美元，增幅21.0%，其中销量增加带动2070万美元（14.9%），ASP提高带动1240万美元（9.0%），外币换算影响减少390万美元（2.9%）[159] - 2019年前三季度总合并收入为9.67614亿美元，较2018年同期的8.72216亿美元增长10.9%，按固定汇率计算增长13.9%[160] - 2019年前三季度美洲地区收入增加8620万美元，增幅21.6%，批发、零售和电商收入分别增长26.5%、16.3%和21.7%[163] - 2019年前三季度亚太地区收入减少490万美元，降幅1.7%，零售收入减少14.7%，电商收入增加18.2%，批发收入减少1.6%[169] - 2019年前三季度EMEA地区收入增加1610万美元，增幅8.8%，批发和电商收入分别增长11.2%和24.6%，零售收入下降14.0%[177] 利润情况 - 2019年第三季度毛利率52.4%，较去年同期下降90个基点；前三季度毛利率50.7%，较去年同期下降210个基点[132][136] - 2019年第三季度SG&A为1.239亿美元，占营收比例从去年同期的47.9%改善至39.6%；前三季度SG&A为3.705亿美元，占营收比例有所上升[133][136] - 2019年第三季度运营收入3990万美元，同比增长187.0%；前三季度运营收入1.203亿美元，同比增长56.5%[133][136] - 2019年第三季度归属于普通股股东的净利润为3570万美元，摊薄后每股收益0.51美元，同比大幅增长；前三季度净利润9958.4万美元，同比增长62.4%[133][136] - 2019年第三季度毛利润增加2480万美元，增幅17.8%，毛利率降至52.4%；前九个月毛利润增加3050万美元，增幅6.6%，毛利率降至50.7%[141][142] - 2019年第三季度SG&A费用减少120万美元，降幅1.0%，占销售额比例降至39.6%；前九个月SG&A费用减少1290万美元，降幅3.4%，占销售额比例降至38.3%[143][144] - 2019年第三季度实现净外汇收益60万美元，前九个月净外汇损失90万美元[145] - 2019年第三季度所得税费用减少170万美元，有效税率降至6.4%；前九个月所得税费用减少430万美元，有效税率降至12.0%[147][148] - 2019年前三季度总合并运营收入为1.20293亿美元，较2018年同期的7688.1万美元增长56.5%，按固定汇率计算增长63.4%[160] - 2019年前三季度美洲地区运营收入为1.57314亿美元，较2018年同期增加4650万美元，增幅42.0%[166] - 2019年前三季度亚太地区运营收入为6788.8万美元，较2018年同期减少680万美元，降幅9.0%[172] - EMEA 地区 2019 年第三季度运营收入为 1360 万美元，同比增加 160 万美元，增幅 12.9%；前九个月运营收入为 6120 万美元，同比增加 740 万美元，增幅 13.7%[178][180] 费用情况 - 2018年完成SG&A削减计划，消除约7500万美元年度开支，2019年有望再削减约1000万美元[128] - 2019年资本支出预计约6000万美元[128] - 2019年前九个月，公司税前股份支付费用为11,020千美元，2018年同期为9,320千美元[97] - 2019年前三季度美洲地区SG&A增加230万美元，增幅2.1%，主要因薪酬、专业服务和营销费用增加[167] - 2019年前三季度亚太地区SG&A减少560万美元，降幅6.2%，主要因设施、薪酬等费用减少，部分被营销费用增加抵消[175] - EMEA 地区 2019 年前九个月销售、一般及行政费用（SG&A）增加 450 万美元，增幅 10.2%；第三季度与去年同期持平[179][181] - 2019 年第三季度，“其他业务”和“未分配公司及其他”的总净成本减少 400 万美元；前九个月增加 370 万美元[182][183] 门店情况 - 2019年第三季度关闭8家门店，新开6家，季末门店数368家，较去年同期减少21家[133] - 截至2019年9月30日，公司运营的零售店比去年第三季度末减少21家，全球可比零售店销售额增长12.5%（第三季度）和11.4%（前九个月）[155][156] - 截至 2019 年 9 月 30 日，公司运营的零售门店总数为 368 家，较 6 月新开 6 家，关闭 8 家；较 2018 年 12 月新开 12 家，关闭/转移 27 家[185] - 2019 年前九个月，全球可比零售商店销售增长 11.4%，直接面向消费者的可比商店销售增长 14.4%[185][188] 现金流情况 - 2019年前九个月，经营活动提供的现金减少 1270 万美元，投资活动使用的现金增加 2870 万美元，融资活动使用的现金增加 2800 万美元[200][201] - 2019年前九个月融资活动使用现金较2018年同期增加2800万美元，主要因普通股回购增加9640万美元，部分被净借款增加6570万美元和A类可转换优先股付款减少600万美元抵消，还有其他现金使用330万美元[202][203] 信贷与借款 - 2019年7月，公司签订了一项4.5亿美元的循环信贷协议，可根据条件增加1.5亿美元，借款利率基于国内基准利率或LIBOR利率加上0.00% - 1.875%的适用利差[83] - 截至2019年9月30日，公司循环信贷协议下的可用借款额度为2.604亿美元；2018年12月31日为1.294亿美元[85] - 2019年7月，公司签订第二份修订和重述信贷协议，提供 4.5 亿美元循环信贷额度，可额外增加 1.5 亿美元[196] - 截至2019年9月30日，公司在信贷协议下有 1.85 亿美元未偿还借款，460 万美元未偿还信用证[198] 税务风险 - 公司因2010 - 2014年从中国进口鞋类接受巴西联邦税务当局审计，第一次评估上诉获有利裁决，第二次评估上诉后本金、罚款和利息约减少38%，仍有500万美元及利息和罚款面临风险[122] - 截至2019年9月30日，公司估计其他索赔和纠纷可能产生的合理损失，可能比已计提金额最多超出140万美元[123] 股份相关 - 2019年第三季度和前九个月，公司分别回购了100万股和570万股普通股，成本分别为2500万美元和1.335亿美元；截至2019年9月30日，公司还有约5.223亿美元的普通股回购授权[87] - 截至2019年9月30日，2015计划下有220万股普通股可供未来发行[96] - 截至2019年9月30日，未行使股票期权为323千份，未确认股份支付费用为10万美元，预计在0.7年内摊销[98] - 2019年前九个月，受限股票奖励和受限股票单位活动后，未归属数量分别为8千份和2,003千份[100] 每股收益 - 2019年第三季度和前九个月基本每股收益分别为0.52美元和1.40美元，摊薄后每股收益分别为0.51美元和1.38美元；2018年对应数据分别为0.08美元、0.60美元、0.07美元和0.58美元[108] - 2019年第三季度和前九个月，因反摊薄效应，分别有不到10万份期权和受限股票单位未纳入摊薄每股收益计算；2018年对应数据分别为不到10万份和10万份[109] 业务部门 -