疫情对公司业务的影响 - 2020年第三季度公司受疫情负面影响，7、8月较严重，8月底开始好转，OEC出租情况从季度初到季度末显著改善[101] - 疫情初期公司减少资本支出、营运资金余额并进行成本削减，包括裁员；近期为满足客户需求服务成本将增加；2021年将制定资本投资策略[105] 财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度总营收较2019年同期增加680万美元，增幅10.9%；租赁收入减少400万美元，降幅7.9%；平均出租设备减少4.1%至4.643亿美元；出租设备销售增加210万美元，增幅60.4%；新设备销售增加480万美元，增幅超3.5倍；零部件销售和服务收入增加390万美元，增幅51.2%[120] - 截至2020年9月30日的九个月总营收较2019年同期增加3270万美元，增幅17.5%；租赁收入增加20万美元，增幅0.2%；出租设备销售增加440万美元，增幅29.1%；新设备销售增加1100万美元，增幅135.8%[120][121] - 零部件销售和服务收入较2019年同期增加1710万美元，增幅86.8%，主要因收购Truck Utilities[123] - 2020年三季度营收成本（不含1950万美元折旧）较2019年同期增加1070万美元，增幅45.5%；含折旧增加1250万美元，增幅30.2%[123] - 2020年前九个月营收成本（不含5930万美元折旧）较2019年同期增加3370万美元，增幅46.0%；含折旧增加4160万美元，增幅33.4%[124] - 2020年三季度运营费用较2019年同期减少500万美元，降幅31.9%；前九个月增加90万美元，增幅2.5%[125] - 2020年三季度其他费用较2019年同期减少780万美元，降幅33.8%；前九个月增加110万美元，增幅2.1%[126] - 2020年三季度和前九个月所得税费用分别为收益2550万美元和2580万美元[127] - 2020年三季度调整后EBITDA降至2800万美元，较2019年同期减少260万美元，降幅8.6%[131][132] - 2020年前九个月调整后EBITDA降至8620万美元，较2019年同期减少570万美元，降幅6.1%[131][133] - 截至2020年9月30日九个月，经营活动净现金流为1490万美元，2019年同期为71.4万美元；投资活动净现金流为 -2990万美元，2019年同期为 -6230万美元；融资活动净现金流为1030万美元，2019年同期为5960万美元 [172] - 2020年第三季度和截至9月30日九个月，公司分别产生180万和410万美元以加元计价的美元收入，九个月产生180万墨西哥比索收入，汇率每变动100个基点，收入变动少于10万美元 [189] 出租设备相关数据变化 - 2020年第三季度末出租设备达4.891亿美元，较季度初增长超10%[120] - 2020年三季度平均设备租金为4.643亿美元，较2019年同期减少2000万美元，降幅4.1%[131][140] - 2020年9月30日设备租金为4.891亿美元，8月底开始扭转下降趋势[140] - 2020年前9个月平均租赁设备价值为4.75亿美元，高于2019年同期的4.672亿美元[141] - 截至2020年9月30日，ERS车队的OEC为6.383亿美元，较2019年同期增加4460万美元，增幅7.5%[147] 运营指标及决策依据 - 公司使用多种运营和财务指标分析业绩和财务状况，包括非GAAP财务指标如Adjusted EBITDA[107] - 公司考虑设备出租、车队数量、车队利用率、日租金、车队年龄等关键运营指标进行日常运营决策[109][110][111][112][113] - 公司使用毛利润、运营收入和运营现金流等财务指标监测运营结果并衡量与债务契约的表现[114] - Adjusted EBITDA用于监测运营结果、衡量与债务契约的表现以及与竞争对手的相对表现[115] 客户需求情况 - 公司客户项目多为延迟而非取消，目前需求增加，客户积压项目较多[103][104] 车队运营数据变化 - 2020年第三季度平均车队数量为4542辆，较2019年同期增加321辆；前9个月平均车队数量为4595辆，较2019年同期增加520辆[142] - 2020年第三季度车队利用率为72.1%，前9个月为73.1%，均低于2019年同期的79.1%和80.4%[143] - 2020年第三季度平均日租金为137.16美元，较2019年同期下降0.7%；前9个月平均日租金为137.23美元，较2019年同期下降0.1%[144] 各业务线收入变化 - 2020年前9个月，ERS部门收入增加1340万美元，增幅8.5%；新设备销售增加1100万美元，增幅135.8%[151] - 2020年前9个月，PTA部门收入增加1930万美元，增幅66.9%[156] 公司资金及信贷情况 - 截至2020年9月30日，公司现金为160万美元，低于2019年12月31日的630万美元；2019信贷安排下未偿还借款为2.69亿美元，高于2019年12月31日的2.5亿美元[160] - 2019信贷安排于2019年7月31日签订，初始承诺总额为3.5亿美元，2020年3月10日增加3500万美元至3.85亿美元[161] - 2019信贷安排期限为5年，利率基于联邦基金利率或LIBOR加一定利差，可用性取决于应收账款、库存等资产价值[162] - 2019信贷安排提供最高3.85亿美元可变利率借款，截至2020年9月30日，已使用借款2.69亿美元，利率每变动1/8个百分点，年利息费用变动约30万美元 [184] 公司票据发行及赎回情况 - 2019年7月31日公司完成2024年到期优先担保次级留置权票据私募发行，本金总额4.75亿美元，年利率10% [163] - 2021年8月1日前赎回票据，赎回价格为100%本金加适用溢价和应计未付利息；2021年8月1日至2022年7月31日，赎回价格为105%本金加应计未付利息；2022年8月1日至2023年7月31日，赎回价格为102.5%本金加应计未付利息；2023年8月1日后，赎回价格为100%本金加应计未付利息 [168] - 截至2021年8月1日，公司可用股权发行净现金收益以110%本金加应计未付利息的价格赎回最多40%优先担保票据 [168] 公司票据担保情况 - 优先担保票据由Capitol Intermediate Holdings, LLC及发行人全资国内子公司担保 [164] - 优先担保票据和担保以公司所有资产及担保人资产的第二优先顺序进行担保 [165] 公司表外融资情况 - 公司无表外融资安排 [177]