公司基本信息 - 公司成立于1896年，1929年2月在印第安纳州注册成立，主要行政办公室位于伊利诺伊州莱尔[11] - 公司在北美、亚洲和欧洲设有制造工厂，通过销售工程师、独立制造商代表和分销商进行销售和营销[13] - 公司主要产品包括用于客运或商用车的传感器和执行器、电信基础设施等领域的电子元件等[15] - 截至2020年2月20日，公司高管包括57岁的基兰·奥沙利文、49岁的阿希什·阿格拉瓦尔和57岁的路易斯·弗朗西斯科·马查多[52] - 公司是传感、连接和运动产品的领先设计和制造商，产品供应给航空航天、工业、信息技术等市场的OEM和一级供应商[129][130] 各行业净销售额占比情况 - 2019 - 2017年各行业净销售额占合并净销售额比例：运输行业为64%、64%、65%；工业为17%、18%、18%；医疗为9%、9%、8%；航空航天与国防为7%、5%、4%；电信与IT为3%、4%、5%[18] 销售渠道净销售额归因情况 - 2019年约89%的净销售额归因于销售工程师，约6%归因于独立制造商代表，约5%归因于独立分销商[20][22] 专利与商标情况 - 2019年公司获得18项美国新专利和15项非美国新专利，目前持有148项美国专利和150项非美国专利，有12项美国注册商标、24项外国注册商标和4项国际商标注册，许可和特许权收入低于净销售额的1%[30] 大客户销售占比情况 - 2019 - 2017年15大客户销售占总净销售额比例分别为61.9%、63.7%、64.4%；2019 - 2018年康明斯公司占比为16.1%、15.2%；本田汽车为11.6%、10.5%；丰田汽车为9.6%、10.5%[32] 非美国业务相关占比情况 - 2019 - 2017年非美国业务净销售额占总净销售额比例分别为40%、33%、32%；非美国地区总资产占比分别为49%、46%、49%[42] 员工情况 - 2019年12月31日公司员工3570人，84%位于美国境外；2018年12月31日员工3230人[44] 公司面临的客户相关风险 - 公司大部分收入依赖少数客户，客户订单减少、延迟或取消会对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[58][59] - 客户可能取消订单、改变生产数量或地点、延迟生产，影响公司产品销量和盈利能力[68] 公司面临的税收相关风险 - 国际税收环境变化，如2017年美国全面税收改革，可能影响公司有效税率、税务负债和递延税资产利用能力[60] 公司面临的竞争风险 - 公司所处行业竞争激烈，竞争对手资源更丰富，竞争加剧可能导致价格下降、利润率降低和市场份额流失[63] 公司面临的产品技术风险 - 产品技术变化快，新产品或产品改进可能无法及时开发和推向市场，导致现有产品过时[65][67] 公司面临的行业周期性风险 - 公司产品销售给周期性行业客户，行业低迷会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[70][71] 公司面临的产品质量风险 - 公司产品可能存在设计或制造缺陷，导致需求减少和产品责任索赔，影响经营成果、现金流和财务状况[75][76] 公司面临的外汇汇率风险 - 公司面临外汇汇率波动风险，影响业务、财务状况和经营成果[77][78] 公司面临的国际业务风险 - 公司国际业务面临政治、经济、监管等多种风险，可能处于竞争劣势[80] 公司面临的业务交易风险 - 公司可能进行收购或剥离业务，交易可能无法完成或带来整合困难、费用增加等风险[88][89][90] 公司面临的知识产权风险 - 公司面临知识产权保护风险，无法保护或被指控侵权可能对业务、财务和经营结果产生重大不利影响[91][92][94][95] 公司面临的原材料风险 - 公司可能遭遇原材料和电子元件短缺及成本上升问题，影响营收、成本和客户关系[96] 公司面临的人才风险 - 失去关键管理人员和员工或无法吸引人才，可能对公司业务产生重大影响[97][98] 公司面临的法规合规风险 - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，违规可能面临巨额罚款和生产限制[99][100][102][103] - 冲突矿产法规可能增加合规成本，影响产品原材料采购和声誉[108] 公司面临的债务风险 - 公司债务可能影响财务健康，信贷安排中的限制条款可能限制业务灵活性[104][105][106][107] 公司面临的财务报告内部控制风险 - 公司财务报告内部控制无效可能损害业务[110] 公司面临的自然灾害风险 - 自然灾害可能影响公司产品供应能力[111] 公司面临的信息技术安全风险 - 信息技术安全威胁和计算机犯罪可能导致系统、网络和生产风险[112][113] 公司设施面积情况 - 截至2020年2月20日，公司制造设施总面积为1062441平方英尺，非制造设施总面积为552525平方英尺[116] 公司股东情况 - 2020年2月18日，公司普通股约有919名在册股东[124] 公司股票回购情况 - 2019年第四季度，公司共回购134,044股普通股，其中10月回购6,250股，均价27.93美元；11月回购74,100股，均价27.09美元；12月回购53,694股，均价28.31美元[125] - 2019年2月，董事会授权一项新的股票回购计划，最高回购金额为25,000美元，无到期日；2019年全年，公司共回购420,770股，约11,746美元，其中566美元是在之前计划下回购，11,180美元是在最新计划下回购[125] 公司财务关键指标变化（2019 - 2018对比） - 2019年净销售额为468,999千美元，成本为311,424千美元，毛利率为33.6%；2018年净销售额为470,483千美元，成本为305,510千美元，毛利率为35.1%[128] - 2019年净利润为36,146千美元，占销售额的7.7%；2018年净利润为46,532千美元，占销售额的9.9%[128] - 2019年末留存收益为509,766千美元，2018年末为478,847千美元[128] - 2019年基本每股收益为1.11美元，摊薄后为1.09美元；2018年基本每股收益为1.41美元，摊薄后为1.39美元[128] - 2019年资本支出为21,733千美元，折旧和摊销为24,619千美元；2018年资本支出为28,488千美元，折旧和摊销为22,514千美元[128] - 2019年末流动资产为237,478千美元，流动负债为96,948千美元，流动比率为2.4:1；2018年末流动资产为239,359千美元，流动负债为103,993千美元，流动比率为2.3:1[128] - 2019年净销售额为468,999千美元，较2018年减少1,484千美元，降幅0.3%；2018年净销售额为470,483千美元，较2017年增加47,490千美元，增幅11.2%[133][143] - 2019年销售成本为311,424千美元，较2018年增长1.9%；2018年销售成本为305,510千美元，较2017年增长8.1%[133][143] - 2019年毛利润率为33.6%，低于2018年的35.1%；2018年毛利润率为35.1%，高于2017年的33.2%[133][134][143][144] - 2019年销售、一般和行政费用为70,408千美元，占销售额15.0%，较2018年降低4.3%；2018年为73,569千美元，占销售额15.6%，较2017年增长2.3%[133][135][143][145] - 2019年研发费用为25,967千美元，占销售额5.5%，较2018年增长2.6%；2018年为25,304千美元，占销售额5.4%，较2017年增长0.6%[133][137][143][146] - 2019年重组费用为7,448千美元，较2018年增长47.1%；2018年为5,062千美元，较2017年增长22.3%[133][137][143][147] - 2019年营业利润为53,815千美元，占销售额11.5%，较2018年降低11.8%；2018年为61,038千美元，占销售额13.0%，较2017年增长58.6%[133][138][143][148] - 2019年其他净费用为3,549千美元，较2018年增长20.9%；2018年其他净费用为2,935千美元，较2017年降低267.0%[133][139][143] - 2019年有效所得税税率为28.1%，高于2018年的19.9%[140] - 2019年净利润为36,146千美元，摊薄后每股收益1.09美元，较2018年降低22.3%；2018年净利润为46,532千美元，摊薄后每股收益1.39美元，较2017年增长222.1%[133][141][143] - 2018年净收益为46,532美元，摊薄后每股收益1.39美元，2017年同期收益为14,448美元，摊薄后每股收益0.43美元[152] - 2018年有效所得税税率为19.9%，2017年为64.1%，2017年因税法应用产生18,001美元非现金支出[151] - 2019年12月31日现金及现金等价物为100,241美元，2018年为100,933美元，减少692美元[153] - 2019年12月31日总债务为99,700美元，2018年为50,000美元，占总资本比率从2018年的11.7%升至2019年的19.7%[153] - 2019年经营活动产生的净现金为64,405美元，投资活动使用净现金95,502美元，融资活动提供净现金30,059美元[155][157][158] - 2019年营运资金较2018年增加5,164美元[154] 公司储备占比情况 - 过去三年产品保修储备占总销售额的0.5% - 2.4%[167] - 过去三年应收账款储备占总应收账款的0.1% - 0.7%[169] - 过去三年过剩和陈旧库存储备占总库存的10.2% - 18.4%[171] 公司商誉评估情况 - 2019年10月1日对商誉进行定性评估，未记录减值费用[178] 公司合同义务情况 - 截至2019年12月31日，公司的合同义务总计155,643美元，其中长期债务（含利息）111,586美元、经营租赁付款37,610美元、退休义务6,447美元[189] 公司信贷与协议情况 - 2019年和2018年12月31日，公司循环信贷安排下的未偿还金额分别为99,700美元和50,000美元；截至2019年12月31日，公司有利率互换协议，将50,000美元长期债务的利息成本固定至2024年2月[193] - 截至2019年12月31日，公司有未到期的外汇远期合约，名义价值为8,011美元，用于对冲墨西哥比索风险[194] 公司收购情况 - 公司于2019年7月31日收购Quality Thermistor, Inc.，总购买价格为7500万美元，其中约3300万美元分配给已识别无形资产，主要是3100万美元的客户关系[204] 公司会计核算方法变更情况 - 公司自2019年1月1日起，因采用ASU 2016 - 02《租赁（主题842）》改变了经营租赁的会计核算方法[200] 公司收益再投资情况 - 公司在2018年第四季度完成对无限期再投资声明的评估，决定除捷克共和国、丹麦、印度、墨西哥和中国台湾外，不将当年主要业务的收益进行再投资[188] 公司所得税费用确认情况 - 公司将所得税相关的利息和罚款确认为所得税费用的一部分[187] 公司资本资源情况 - 公司认为现有资本资源和经营活动产生的资金足以满足预期资本需求[190] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情爆发对公司业务产生不利影响，将影响2020年第一季度的销售和经营业绩，若疫情持续影响可能更久[196] 原材料供应和价格对公司的影响 - 公司产品使用的原材料供应和价格波动可能对经营业绩产生重大不利影响[195]