高管任命 - Mark Pacioni被任命为CTS Corporation的首席法律与行政官及公司秘书 生效日期为2025年7月1日 [1] - 新任高管此前在CareerBuilder LLC及其继任公司CareerBuilder + Monster担任首席法律官和秘书 任职时间为2019年至2025年6月 [2] - 该高管曾在波音公司、Molex公司和Knowles公司担任高级法律职务 并曾在美国证券交易委员会担任特别顾问 [2] 高管背景 - 新任高管拥有乔治城大学、乔治城大学法学院和伦敦政治经济学院的学历背景 [2] - 除企业法务经验外 该高管还曾在私人执业领域代表上市公司处理交易和公司治理事务 [2] 公司评价 - CTS董事长兼CEO表示新任高管在多元化环境中积累了丰富经验 将有力推动公司全球战略实施和业务多元化 [3] 公司业务 - CTS是领先的传感、连接和运动产品设计制造商 在北美、欧洲和亚洲设有生产基地 [3] - 公司产品线包括传感器、执行器和电子元件 主要服务于航空航天/国防、工业、医疗、电信/IT和交通运输市场 [3]

业绩总结 - 2018年销售额为4.705亿美元，较2017年的4.23亿美元增长了6.5%[67] - 2018年调整后的毛利率为35.1%，较2017年的34.3%有所提升[67] - 2018年调整后的EBITDA为9210万美元，占销售额的19.6%[67] - 2018年净收益为1760万美元，而2017年为亏损1360万美元[69] - 2018年全年调整后的EBITDA为9210万美元，较2017年的8000万美元增长15.3%[69] - 2018年第四季度销售额为1.201亿美元，较2017年的1.109亿美元增长8.3%[69] - 2018年调整后的每股收益为1.53美元，较2017年的1.23美元增长24.4%[67] - 2018年第四季度稀释每股收益为0.52美元，而2017年为亏损0.41美元[70] 用户数据 - 2018年总预定业务为1866百万美元，较2017年的1737百万美元增长7.4%[40] - 2018年研发支出占销售额的比例为5.4%[61] 财务状况 - 2018年运营现金流为5820万美元，较2017年的5800万美元基本持平[67] - 2018年总债务为5000万美元，较2017年的7630万美元减少34.5%[71] - 2018年净债务占资本化比率为11.7%，较2017年的18.2%显著下降[67][71] - 2018年总股东权益为3.779亿美元，较2017年的3.438亿美元增长9.9%[71] - 2018年总资本化为4.279亿美元，较2017年的4.201亿美元增长1.9%[71] 未来展望 - 预计2019年销售额将达到5亿美元，增长约6.3%[54] - 运输市场的可寻址市场(SAM)为34亿美元，预计将实现中个位数的有机增长[38]

业绩总结 - 2019年总预定业务为18.8亿美元，销售增长为6.4%的年复合增长率（CAGR）[12] - 2019年净销售额为4.69亿美元，较2018年的4.70亿美元略有下降[75] - 2019年调整后的每股收益为1.45美元，较2018年的1.53美元有所下降[75] - 2019年调整后的毛利率为33.6%，较2018年的35.1%有所下降[75] - 2019年全年调整后EBITDA为895百万美元，较2018年的921百万美元下降2.8%[77] - 2019年第四季度销售额为1150百万美元，较2018年第四季度的1201百万美元下降4.2%[77] - 2019年全年销售额为4690百万美元，较2018年的4705百万美元下降0.3%[77] - 2019年第四季度调整后稀释每股收益为0.37美元，较2018年第四季度的0.41美元下降9.8%[78] - 2019年全年调整后稀释每股收益为1.45美元，较2018年的1.53美元下降5.2%[78] 财务状况 - 2019年调整后的EBITDA利润率从9.4%扩展至19.1%[12] - 2019年运营现金流为6440万美元，较2018年的5820万美元有所上升[75] - 截至2019年12月31日，总债务为99.7百万美元，较2018年的50.0百万美元增长99.4%[79] - 截至2019年12月31日，总股东权益为405.2百万美元，较2018年的377.9百万美元增长7.7%[79] - 截至2019年12月31日，总资本化为504.9百万美元，较2018年的427.9百万美元增长18.0%[79] - 2019年总债务占资本化比率为19.7%，较2018年的11.7%有所上升[75] 未来展望 - 预计2020年总销售额为4.80亿美元[56] - 目标年增长率为10%（有机+无机）[62] - 2020年资本支出预计为销售额的4-5%[53] 其他信息 - 2019年第四季度调整后EBITDA为234百万美元，较2018年第四季度的248百万美元下降5.6%[77]

业绩总结 - 2020年净销售额为4.241亿美元，较2019年的4.690亿美元下降了9.5%[78] - 2020年调整后的每股收益为1.12美元，较2019年的1.45美元下降了22.8%[78] - 2020年毛利率为32.8%，较2019年的33.6%下降了0.8个百分点[78] - 2020年调整后的EBITDA为7750万美元，占净销售额的18.3%[78] - 2020年经营现金流为7680万美元，较2019年的6440万美元增长了19.3%[78] - 2020年第四季度净收益为1490万美元，较2019年第四季度的1010万美元增长47.5%[80] - 2020年全年调整后的净收益为1410万美元，较2019年的1220万美元增长15.2%[80] - 2020年第四季度净销售额为1.23亿美元，较2019年第四季度的1.15亿美元增长17.4%[80] - 2020年全年自由现金流为6190万美元，较2019年的4270万美元增长45.0%[83] - 2020年第四季度稀释每股收益为0.46美元，较2019年第四季度的0.31美元增长48.4%[81] - 2020年调整后的稀释每股收益为0.43美元，较2019年的0.37美元增长16.2%[81] 财务健康 - 2020年总债务占资本化比率为11.4%，较2019年的19.7%下降了8.3个百分点[78] - 2020年总债务为5460万美元，占总资本化的11.4%，较2019年的19.7%显著下降[82] - 2020年自由现金流为300万美元，显示出良好的现金可用性[68] - 2020年全年资本支出为1490万美元，较2019年的2170万美元减少31.3%[83] 未来展望 - 预计2021年净销售额将达到4.90亿美元，较2020年增长15.5%[63] - 2021年调整后的每股收益预计为1.60美元，较2020年增长42.9%[65] - 公司目标实现10%的年增长率，包括有机和并购增长[71] 其他信息 - 2020年非现金养老金费用为250万美元，较2019年的80万美元显著增加[80] - 2020年第四季度的调整后净收益占净销售额的比例为11.5%，较2019年第四季度的10.6%有所上升[80]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净销售额为12.5769亿美元，与2024年第一季度基本持平，多元化终端市场净销售额增加804.6万美元（13.6%），运输市场净销售额减少802.7万美元（12.1%），SyQwest收购增加净销售额298.7万美元，外汇汇率变化使净销售额同比减少83.5万美元[105] - 2025年第一季度毛利润为4654.9万美元，较2024年第一季度增加145.9万美元（3.2%），毛利率从2024年第一季度的35.9%增至2025年第一季度的37.0%[106] - 2025年第一季度，丰田汽车公司和康明斯公司的净销售额分别占总净销售额的11.9%和10.3%，低于2024年第一季度的13.3%和13.6%[125] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为2362.3万美元，占净销售额的18.8%，高于2024年第一季度的2226万美元（17.7%），主要因折旧和摊销费用增加，SyQwest收购增加折旧和摊销费用137.8万美元[107] - 2025年第一季度研发费用为619万美元，占净销售额的4.9%，低于2024年第一季度的660.1万美元（5.2%）[108] - 2025年第一季度重组费用为45.1万美元，占净销售额的0.4%，低于2024年第一季度的169.3万美元（1.3%），主要与运输终端市场需求疲软导致的裁员有关[109] - 2025年第一季度其他收入（支出）净额为-16.3万美元，低于2024年第一季度的-87.8万美元，利息收入减少因SyQwest收购后现金投资减少，利息支出增加因收购融资借款增加[110] - 2025年第一季度有效所得税税率为17.1%，低于2024年第一季度的18.6%，主要因低税率收益组合变化和2024年第一季度对某些税收抵免建立估值备抵[111] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为9028.8万美元，低于2024年12月31日的9433.4万美元，长期债务为8670万美元，低于2024年12月31日的9230万美元[113] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为1551.8万美元，投资活动使用的净现金为446.5万美元，融资活动使用的净现金为1590万美元[114][116][118] 管理层讨论和指引 - 文件中包含关于公司业绩等的前瞻性陈述，这些陈述不保证未来表现，基于管理层预期、假设和现有信息[126] - 影响公司未来经营结果和财务状况的因素包括供应链中断、经济变化、收购整合问题等[126] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日的三个月内，公司市场风险敞口无重大变化[127]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为1.26亿美元，与2024年第一季度基本持平 [5] - 第一季度调整后摊薄收益为每股0.44美元，2024年同期为每股0.47美元 [23] - 第一季度净利息成本较2024年第一季度增加超3美元，因收购SaiQuest所致 [23] - 2025年第一季度经营现金流为1600万美元，2024年第一季度为1800万美元 [23] - 季度末现金余额为9000万美元，长期债务余额为8700万美元 [23][24] - 第一季度回购14.4万股CTS股票，花费约700万美元，通过股息和股票回购向股东返还800万美元 [24] - 维持全年销售额在5.2亿 - 5.5亿美元、调整后摊薄每股收益在2.2 - 2.35美元的指引 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 多元化终端市场 - 多元化终端市场销售额增长14%，占公司本季度总收入的53%，订单出货比为1.28 [3][5] - 有机收入增长8%，CyQuest本季度新增收入300万美元 [20] 医疗市场 - 第一季度销售额同比增长13%，订单出货比从2024年第一季度的1.0增至1.3 [6] - 本季度新增一个用于人工智能驱动超声应用的新客户，在医疗超声、治疗等方面有订单斩获 [8][9] 航空航天与国防市场 - 第一季度销售额同比增长39%，剔除SideQuest收购影响后增长8%，订单同比增长32% [9][10] 工业市场 - 第一季度销售额环比增长3%，同比增长4%，订单同比增长19%，库存水平更趋正常 [11] 运输市场 - 第一季度销售额为5800万英镑，同比下降12%，因商用车产品销售疲软和中国市场动态导致销量下降 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美轻型汽车市场预计在1500 - 1600万辆区间，若25%的汽车关税持续，终端市场需求可能受影响 [16] - 欧洲产量预计在1600万辆左右，因中国OEM产能过剩压力，市场有所疲软 [17] - 中国市场产量预计在2900万辆左右，部分地区电动汽车渗透率下降，混合动力汽车采用率上升 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行多元化战略，在多元化医疗、工业、航空航天与国防市场以及电气化和运输领域寻求增长 [3] - 航空航天与国防业务战略是从组件供应商向传感器、换能器和子系统供应商转变，扩大产品范围和市场机会 [10] - 行业面临关税和地缘政治环境带来的不确定性，公司密切关注并与客户和供应商合作应对成本和价格调整 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第二季度需求改善持谨慎态度，因关税和地缘政治环境带来不确定性 [4] - 医疗市场在微创应用方面增长前景良好，运输市场产量预计2025年下降 [15][16] - 工业和分销销售预计逐步改善，但需持续监测关税潜在影响 [16] 其他重要信息 - 公司预计下一代商用车执行器将在第二季度晚些时候投产，预计2025年商用车收入疲软 [17] - SideQuest收购带来的收入有季节性，预计下一季度和2025年下半年收入增强 [15][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非运输业务订单情况及是否存在客户提前采购以应对关税成本 - 多元化医疗、工业、航空航天与国防业务第一季度订单改善，医疗领域最强，未发现明显提前采购情况，可能存在少量客户加速采购但不普遍 [29][31][32] 问题2: 运输市场内部假设是否有变化 - 公司持续监测运输市场，认为存在一定提前采购情况，但指导中未考虑需求下降因素，且新增了产品线 [33] 问题3: 全年利润情况及各季度分布 - 全年收入呈增长趋势，SideQuest季节性因素将增加第二季度和下半年收入，多元化市场和SideQuest的业务组合变化将提高盈利能力，但需关注下半年关税环境 [34][35] 问题4: 公司制造布局、销售发货情况及应对关税的策略 - 亚洲、中国业务主要服务当地市场，欧洲业务主要服务欧洲，北美在墨西哥有制造业务；目前从亚洲、中国有少量进口，需重点关注墨西哥，若USMCA豁免政策改变将构成逆风；公司在多元化市场和运输市场都在与客户密切合作应对成本和定价问题 [39][40][41] 问题5: 改变制造地点是否需要客户重新认证 - 任何制造地点的变更都需要客户重新认证，公司产品大部分为工程解决方案，客户会更关注重新认证 [45][46] 问题6: 产品所有权转移时间 - 取决于具体客户合同，在涉及美国和加拿大相关产品时，公司是进口记录方 [48] 问题7: 国防和SideQuest业务管道订单的时间分布 - 部分管道订单会影响今年，大部分在后续年份，一些项目预计2025年末或2026年初开始产生收入 [49][50] 问题8: 商用车市场现状及是否有新产品助力市场复苏 - 本季度将推出下一代产品并逐步量产，后续将观察市场份额分配情况 [51] 问题9: 3月SG&A费用增加的原因 - 主要因重置激励和股权薪酬计划，但占比较小，更大原因是CyQuest收购带来的相关费用，包括无形资产摊销 [53] 问题10: 2.3亿美元左右的SG&A费用在全年是否可持续 - 公司会根据关税情况评估可自由支配支出和职位情况，谨慎管理可控支出，同时继续为增长活动提供资金 [54] 问题11: 毛利率在全年剩余时间需大幅提高以应对较高SG&A水平的评估是否合理 - 毛利率将在年内逐步提升，该评估合理 [55] 问题12: 2025年是否会出现正常季节性波动（第四季度最弱） - 需考虑CyQuest的季节性因素，年初业务较疲软，预计下半年因政府资金支持业务增强 [56] 问题13: 2025年资本支出预算情况 - 预计资本支出在正常范围内，约为销售额的4% [57] 问题14: 全年税率预期是否有变化 - 预计税率在19% - 21%之间，提问者假设的20%处于中间水平 [59] 问题15: 全年运营利润率提高的主要驱动因素 - 主要驱动因素是业务多元化比例的持续改善，即多元化市场增长快于运输市场，同时运营效率提升和货币因素也会影响毛利率 [64] 问题16: 在中国汽车市场的大致销售额 - 公司未在公开文件中细分该数据，将查看是否为公开信息并后续提供具体数据 [65]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为1.26亿美元，与2024年第一季度基本持平 [4][19] - 多元化终端市场销售额同比增长14%，有机收入增长8%，CyQuest本季度新增300万美元收入 [19] - 运输业务销售额为5800万英镑，较去年同期下降约12% [12] - 第一季度调整后毛利率为37%，较2024年第一季度上升77个基点，较2024年第四季度下降63个基点，汇率变化对毛利率产生110万美元的有利影响 [20] - 第一季度摊薄后每股收益为0.44美元，调整后摊薄每股收益与去年同期的0.47美元相比有所下降 [21][22] - 第一季度净利息成本较2024年第一季度增加超过3美元，主要由于收购SaiQuest [22] - 2025年第一季度经营现金流为1600万美元，低于2024年第一季度的1800万美元，季度末现金余额为9000万美元，长期债务余额为8700万美元 [22][23] - 第一季度通过股息和股票回购向股东返还800万美元，目前股票回购计划还剩余5500万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 第一季度销售额同比增长13%，订单出货比从2024年第一季度的1.0提升至1.3 [5] - 本季度在所有地区的医疗超声业务均有斩获，在医疗治疗领域获得了更高销量的采购订单，还在肾结石治疗和智能成像项目上取得成功，并新增一个AI驱动超声应用的新客户 [6][7] 航空航天与国防业务 - 第一季度销售额较2024年第一季度增长39%，剔除SideQuest收购带来的销售额后增长8%，SideQuest收入体现了业务的季节性 [8] - 第一季度订单较上年同期增长32%，保持了健康的订单积压 [9] 工业业务 - 第一季度销售额环比增长3%，同比增长4%，订单较去年同期增长19%，库存水平更加正常化 [10] - 本季度在EMC滤波器、工业印刷、开关和控制、分销产品和温度传感应用等方面取得多个成功项目，新增两个新客户 [11] 运输业务 - 第一季度销售额为5800万英镑，较去年同期下降约12%，原因是中国市场动态和商用车产品竞争的影响 [12] - 本季度在多个产品组获得奖项，新增一个电气化领域被动安全应用的新客户，4月新增一个北美OEM的车辆脚部空间集成新产品线订单 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美轻型汽车市场预计在1500万至1600万辆之间，若25%的车辆关税持续存在，终端市场需求可能受到影响 [15] - 欧洲产量预计在1600万辆左右，由于中国OEM的产能过剩压力，市场表现出一定的疲软 [16] - 中国市场产量预计在2900万辆左右，部分地区电动汽车渗透率有所下降，混合动力汽车的采用率持续提高 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行多元化战略，旨在增加多元化医疗、工业、航空航天和国防市场的增长，同时推进电气化和运输业务 [2] - 航空航天与国防业务战略是从组件供应商向传感器、换能器和子系统供应商转变，预计在整合期后扩大产品范围和市场机会 [9] - 多元化终端市场方面，公司旨在扩大客户群和应用范围 [14] - 运输市场面临中国市场动态、竞争和关税等挑战，公司预计混合动力汽车销售将增加，对e制动产品线的长期前景充满信心 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于关税和地缘政治环境的不确定性，公司对下半年需求持谨慎态度，但第二季度订单显示出改善趋势 [3] - 医疗终端市场需求预计将保持稳定，主要受医疗超声和治疗业务量增长的推动 [14] - 航空航天与国防业务收入预计将保持强劲，得益于订单积压和SideQuest收购的推动，2025年下半年销售额将更强 [14] - 工业和分销销售预计将逐步改善，但公司会继续监测关税的潜在影响 [15] - 运输市场2025年生产 volumes预计将下降，公司预计下一代商用车执行器将在第二季度晚些时候投入生产，商用车收入全年可能疲软 [15][16] - 假设当前市场条件持续，公司维持销售额在5.2亿至5.5亿美元之间、调整后摊薄每股收益在2.2至2.35美元之间的指引 [18] 其他重要信息 - 第一季度公司回购了14.4万股CTS股票，花费约700万美元，通过股息和股票回购向股东返还了800万美元 [23] - 公司目前股票回购计划还剩余5500万美元，公司将继续关注现金生成和资本分配，支持有机增长、战略收购和向股东返还现金 [23] 问答环节所有提问和回答 问题1: 非运输业务的预订情况是否持续到4月，是否存在客户为避免关税成本而提前采购的情况？ - 多元化医疗、工业、航空航天和国防业务的预订改善主要在第一季度，4月的消息是运输业务获得新产品线订单；医疗领域表现最强，医疗治疗业务增长显著；国防业务订单情况良好；工业业务有逐步反弹；未发现明显的提前采购情况，可能存在一些小范围的客户加速采购，但不具有普遍性 [28][30][31] 问题2: 与年初相比，公司对运输市场的内部假设是否有变化？ - 公司持续监测运输市场，认为存在一定的提前采购情况，但在指引中未考虑需求下降因素，且新增了运输业务的新产品线 [32] 问题3: 为实现全年盈利增长，各季度的盈利情况如何布局？ - 全年收入呈增长趋势，SideQuest业务的季节性将使第二季度和下半年收入增加；多元化市场和SideQuest的业务组合变化将提高盈利能力；公司密切关注下半年的关税环境，如有变化将进行调整 [33][34] 问题4: 公司的制造布局和销售发货情况如何，如何应对潜在关税？ - 公司在亚洲、中国的业务主要服务当地市场，少量产品返回其他市场；欧洲业务主要服务欧洲市场；北美在墨西哥有制造业务；目前从亚洲和中国的进口有少量影响，墨西哥业务受USMCA豁免影响，若豁免情况改变将面临挑战；公司在多元化市场与客户密切合作调整成本和价格，运输业务的讨论相对困难；公司的缓解措施包括定价调整、评估物流选项、利用国防豁免等，不会急于做出决策 [38][39][42] 问题5: 若改变制造地点，哪些市场的客户需要重新认证？ - 任何制造地点的变更都需要客户重新认证，不同终端市场的认证情况有所不同，公司大部分产品为工程解决方案，客户会要求重新认证 [44][45] 问题6: 产品发货时所有权转移的情况如何？ - 所有权转移情况取决于具体的客户合同，部分采用Xworks运输条款，在涉及美国和加拿大相关产品时，公司是进口记录方 [47] 问题7: 国防和SideQuest业务管道中的订单时间如何分布？ - 管道中的部分订单会影响今年的业务，大部分订单将在后续年份产生影响 [48][49] 问题8: 商用车市场是否会有新产品帮助市场复苏？ - 公司将在本季度推出下一代商用车产品并逐步扩大生产，随着市场竞争，市场份额将重新分配 [50] 问题9: 3月SG&A费用显著增加的原因是什么？ - 同比来看，激励和股权薪酬计划的调整是部分原因，但主要是由于SideQuest收购带来的SG&A费用增加，包括无形资产的摊销 [53] 问题10: 2300万美元左右的SG&A费用运行率在全年是否可持续？ - 公司会根据关税情况评估所有可自由支配的支出和开放职位，谨慎管理可控支出，同时继续为增长活动提供资金 [54] 问题11: 为实现全年毛利率改善，是否需要在较高的SG&A水平下有显著提升？ - 全年毛利率将逐步提升，这一评估是合理的 [55] 问题12: 2025年是否会出现正常的季节性变化，第四季度是否会最弱？ - 需要考虑SideQuest业务的季节性，年初业务相对疲软，根据政府资金情况，下半年业务将更强 [56] 问题13: 2025年的资本支出预算情况如何？ - 资本支出预计在正常范围内，约为销售额的4%，不同年份可能会略有高低 [57] 问题14: 今年的税率预期是否有变化？ - 20%的税率处于公司幻灯片中19%至21%范围的中间，预期合理 [59] 问题15: 全年运营盈利能力改善的主要驱动因素是什么？ - 主要驱动因素是业务多元化比例的持续改善，此外，运营效率的提高和货币汇率的变化也会对毛利率产生影响，其中多元化市场增长快于运输市场对利润率提升的影响最大 [63] 问题16: 公司在中国汽车市场的销售额是多少？ - 公司未在公开文件中披露该数据，将查看是否为公开信息，如有可能会在当天晚些时候提供具体数据 [65]

CTS Corporation 1st Quarter 2025 Earnings Call April 30, 2025 Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements Readers are cautioned that the statements contained in this document regarding expectations of our performance or other matters that may affect our business, results of operations, or financial condition are, or may be deemed to be, "forward-looking statements" as defined by the "safe harbor" provisions in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such statements are made in re ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度销售额为1.26亿美元，同比持平，多元化终端市场销售额同比增长14%，交通终端市场销售额同比下降12%，SyQwest收购增加300万美元收入[7] - 2025年第一季度净收入为1300万美元，占销售额的11%，2024年第一季度为1100万美元，占销售额的9%[7] - 2025年第一季度摊薄后每股收益为0.44美元，高于2024年第一季度的0.36美元[7] - 2025年第一季度调整后摊薄每股收益为0.44美元，2024年第一季度为0.47美元[7] - 2025年第一季度调整后EBITDA利润率为20.5%，高于2024年第一季度的20.3%[7] - 2025年3月31日止三个月调整后毛利润为4.65亿美元，占净销售额的37.0%；2024年同期调整后毛利润为4.56亿美元，占比36.2%[22] - 2025年3月31日止三个月调整后运营收益为1.68亿美元，占净销售额的13.4%；2024年同期调整后运营收益为1.67亿美元，占比13.3%[23] - 2025年3月31日止三个月调整后EBITDA为2.58亿美元，调整后EBITDA利润率为20.5%；2024年同期调整后EBITDA为2.55亿美元，利润率为20.3%[24] - 2025年3月31日止三个月调整后净收益为1.32亿美元，调整后摊薄每股收益为0.44美元；2024年同期调整后净收益为1.46亿美元，调整后摊薄每股收益为0.47美元[25] - 2025年3月31日止三个月净销售额为12.58亿美元，净收益利润率为10.6%；2024年同期净销售额为12.57亿美元，净收益利润率为8.8%[24][25] - 2024年12月31日止十二个月调整后毛利润为19.04亿美元，占净销售额的37.0%；2023年同期调整后毛利润为19.14亿美元，占比34.8%[22] - 2024年12月31日止十二个月调整后运营收益为8亿美元，占净销售额的15.5%；2023年同期调整后运营收益为8.66亿美元，占比15.7%[23] - 2024年12月31日止十二个月调整后EBITDA为11.54亿美元，调整后EBITDA利润率为22.4%；2023年同期调整后EBITDA为12.07亿美元，利润率为21.9%[24] - 2024年净销售额为51.48亿美元，净收益为5.55亿美元，净收益利润率为10.8%；2023年净销售额为55.04亿美元，净收益为6.05亿美元，净收益利润率为11.0%[24] - 2024年、2023年、2022年净收益分别为5.55亿美元、6.05亿美元、5.96亿美元，每股净收益分别为1.80美元、1.92美元、1.85美元[26] - 2024年、2023年、2022年净销售额分别为51.48亿美元、55.04亿美元、58.69亿美元，净收益占净销售额的比例分别为10.8%、11.0%、10.2%[26] - 2024年、2023年、2022年调整后净收益分别为6.53亿美元、7.00亿美元、7.91亿美元，调整后净收益占净销售额的比例分别为12.7%、12.7%、13.5%[26] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度经营现金流为1600万美元，2024年第一季度为1800万美元[7] - 2025年第一季度、2024年第一季度、2024年全年、2023年全年、2022年全年自由现金流分别为1.10亿美元、1.43亿美元、7.96亿美元、7.41亿美元、10.69亿美元，占调整后净收益的比例分别为83%、98%、122%、106%、135%[35] - 2025年第一季度、2024年第一季度、2024年全年、2023年全年、2022年全年资本支出分别为4500万美元、4000万美元、1.86亿美元、1.47亿美元、1.43亿美元，占净销售额的比例分别为3.6%、3.2%、3.6%、2.7%、2.4%[36] - 2025年第一季度、2024年第一季度、2024年全年、2023年全年、2022年全年折旧和摊销费用分别为8500万美元、7300万美元、3.09亿美元、2.87亿美元、2.98亿美元[38] - 2025年第一季度、2024年第一季度、2024年全年、2023年全年、2022年全年基于股票的薪酬费用分别为1600万美元、1200万美元、5700万美元、5200万美元、7700万美元[38] 管理层讨论和指引 - 假设当前市场条件持续，公司维持2025年销售额在5.2 - 5.5亿美元，调整后摊薄每股收益在2.2 - 2.35美元的指引[5] 其他财务数据 - 2025年3月31日总资产为7.65528亿美元，2024年12月31日为7.65427亿美元[18] - 2025年3月31日总负债为2.2729亿美元，2024年12月31日为2.37219亿美元[18] - 2025年3月31日股东权益为5.38238亿美元，2024年12月31日为5.28208亿美元[18] - 截至2025年3月31日、2024年12月31日、2024年3月31日、2023年12月31日、2022年12月31日，可控营运资金分别为9.21亿美元、9.28亿美元、8.73亿美元、9.51亿美元、10.00亿美元，占年化销售额的比例分别为18.3%、18.5%、17.3%、19.1%、17.6%[32] 其他没有覆盖的重要内容 - 重组费用主要涉及裁员成本、建筑和设备搬迁成本等；重组相关费用包括工厂整合过渡活动产生的重复费用[21] - 2023年离散税项包括调整来自前几年研发税收抵免060万美元、与2023年税法变更相关的前几年外国税收抵免080万美元以及不确定税收利益释放020万美元[28] - 2024年离散税项与被视为非正常现金生成业务的项目有关，包括为一家外国子公司增加估值备抵[29]

公司业绩 - 2025年第一季度销售额为1.26亿美元，与去年同期持平[10] - 多元化终端市场销售额同比增长14%，交通运输终端市场销售额同比下降12%[10] - 净利润1300万美元，占销售额的11%，高于2024年同期的1100万美元(占销售额9%)[10] - 稀释后每股收益0.44美元，高于2024年同期的0.36美元[10] - 调整后EBITDA利润率20.5%，略高于2024年同期的20.3%[10] 业务表现 - 公司在医疗、航空航天与国防以及工业市场获得强劲订单[2] - 多元化战略仍是重点，包括有机增长和战略收购[2] - 公司继续在充满挑战的经营环境中良好执行[2] - 可控营运资本占年化销售额的18.3%，低于2024年同期的18.5%[30] 财务指标 - 2025年第一季度经营现金流1600万美元，低于2024年同期的1800万美元[10] - 自由现金流1100万美元，低于2024年同期的1430万美元[32] - 资本支出450万美元，占销售额的3.6%，高于2024年同期的3.2%[33] - 折旧和摊销费用850万美元，高于2024年同期的730万美元[35] 未来展望 - 公司维持2025年全年销售指引5.2-5.5亿美元[4] - 调整后稀释每股收益指引维持在2.20-2.35美元区间[4] - 管理层正密切关注关税和地缘政治环境对经济的短期影响[4] 非GAAP指标 - 调整后毛利率37%，高于2024年同期的36.2%[20] - 调整后营业利润率13.4%，略高于2024年同期的13.3%[22] - 调整后净利润1320万美元，调整后每股收益0.44美元[24]