财务数据关键指标变化 - 2018年净收入为 - 3077万美元，2017年为2999.3万美元[209] - 2018年净收入（亏损）每股基本为 - 2.23美元，2017年为2.16美元[209] - 2018年加权平均股数基本为1377.1万股，2017年为1387.3万股[209] - 2018年现金、现金等价物和有价证券为3557.5万美元，2017年为3591.2万美元[209] - 2018年营运资金为3957.8万美元，2017年为4506.3万美元[209] - 2017年和2018年公司针对一项寄售交易分别确认收入93.8万美元和0美元，2016年无此类交易[353][354] - 截至2018年12月31日，公司递延销售佣金的资本化成本总计520万美元，2018年摊销费用为180万美元[359] - 2018年公司净收入占净收入的比例为 - 19%，2017年为20%，2016年为2%[381] - 2018年公司净收入为16.272亿美元，较2017年增长7%，2017年较2016年增长28%[383] - 2018年美国收入为1.01862亿美元，较2017年增长8%，2017年较2016年增长44%[383] - 2018年国际收入为6085.8万美元，较2017年增长7%，2017年较2016年增长8%[383] - 2018年毛利润为8038.2万美元，较2017年下降7%；2017年为8611万美元，较2016年增长26%；2018年毛利率为49%，2017年为57%，2016年为58%[398] - 2018年销售和营销费用为5842万美元，较2017年增长12%；2017年为5207万美元，较2016年增长25%；2018年占总收入的36%，2017年为34%，2016年为35%[401] - 2018年研发费用为1435.9万美元，较2017年增长12%；2017年为1287.4万美元，较2016年增长2%；2018年占总净收入的9%，2017年为8%[405] - 2018年一般及行政费用为2099.5万美元，较2017年增长49%；2017年为1409万美元，较2016年增长9%；2018年占总净收入的13%，2017年为9%[407] - 2018年利息及其他收入净额为 - 12.3万美元，较2017年下降114%；2017年为88.4万美元，较2016年增长174%；2018年占总净收入的 - 0.1%，2017年为0.6%，2016年为0.3%[411] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司营运资金分别为3960万美元和4510万美元；现金及现金等价物加可售投资分别为3560万美元和3590万美元[414] - 2018年经营活动产生的净现金为30.7万美元，2017年为1428.7万美元，2016年为199.2万美元[416] - 2018年公司对某些美国联邦和州递延税项资产计提1690万美元估值备抵；2017年录得1800万美元所得税收益[412] - 2018年投资活动提供净现金1080万美元，主要源于可销售投资的销售和到期获得2310万美元净收益，部分被购买可销售投资的1090万美元和购买财产、设备及软件的150万美元现金使用所抵消[419] - 2017年投资活动提供净现金1770万美元，主要源于可销售投资的到期和销售获得1850万美元净收益，被购买财产和设备的90万美元所抵消[420] - 2018年融资活动提供净现金80万美元，主要源于行使股票期权和员工股票购买计划获得440万美元收益，被与股权奖励净股份结算相关的310万美元税款支付和50万美元资本租赁义务支付所抵消[421] - 2017年融资活动使用净现金3160万美元，主要用于回购普通股3520万美元和与股权奖励净股份结算相关的150万美元税款支付，部分被员工行使股票期权和通过员工股票购买计划发行普通股获得的540万美元净收益所抵消[422][423] - 截至2018年12月31日，公司拥有现金、现金等价物和可销售投资3560万美元，公司认为现有现金资源足以满足未来数年营运资金和资本支出的预期现金需求[427] - 2018年末总资产为9.7637亿美元，2017年末为11.1238亿美元[466] - 2018年总净收入为1.6272亿美元，2017年为1.51493亿美元，2016年为1.18056亿美元[471] - 2018年总成本为8233.8万美元，2017年为6538.3万美元，2016年为4992.1万美元[471] - 2018年毛利润为8038.2万美元，2017年为8611万美元，2016年为6813.5万美元[471] - 2018年运营亏损为1339.2万美元，2017年运营收入为1107.6万美元，2016年为239.7万美元[471] - 2018年净亏损为3077万美元，2017年净收入为2999.3万美元，2016年为257.7万美元[471] - 2018年基本每股净亏损为2.23美元，2017年为2.16美元，2016年为0.19美元[471] - 2018年综合亏损为3074.7万美元，2017年综合收入为2997.3万美元，2016年为259.4万美元[473] - 2018年末现金及现金等价物为2605.2万美元，2017年末为1418.4万美元[466] - 2018年末应收账款净额为1963.7万美元，2017年末为2077.7万美元[466] - 2015年12月31日余额为12,980,807美元，2016年12月31日为13,773,389美元，2017年12月31日为13,477,973美元，2018年12月31日为13,968,852美元[478][479] - 2016 - 2018年净收入（损失）分别为2,577千美元、29,993千美元、 - 30,770千美元[481] - 2016 - 2018年基于股票的薪酬分别为3,713千美元、5,110千美元、7,157千美元[481] - 2016 - 2018年经营活动提供的净现金分别为1,992千美元、14,287千美元、308千美元[481] - 2016 - 2018年投资活动提供（使用）的净现金分别为 - 3,392千美元、17,694千美元、10,773千美元[481] - 2016 - 2018年融资活动提供（使用）的净现金分别为4,307千美元、 - 31,572千美元、787千美元[481] - 2016 - 2018年现金及现金等价物净增加（减少）分别为2,907千美元、409千美元、11,868千美元[481] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年系统收入为1.32595亿美元，较2017年增长5%，2017年较2016年增长36%[383] - 2018年消耗品收入为416.2万美元，较2017年增长71%，2017年较2016年下降2%[383] - 2018年护肤品收入为577.8万美元，较2017年增长33%[383] - 2017年护肤品收入较2016年增长14%，主要因产品供应增加及日元兑美元升值，2017年和2016年分别升值约4%和10%[395] - 2018年服务收入较2017年增长7%，主要因服务合同、时间和材料销售增加；2017年较2016年下降1%[396][397] 公司业务基本情况 - 公司是领先的医疗设备公司，专注光和其他能量美学系统研发、制造等[213] - 2017年12月推出Juliet，2018年1月推出Secret RF，4月推出enlighten SR，7月推出truSculpt iD[214] - 公司通过直销和服务员工在多个地区销售和服务产品，其他地区通过全球分销网络销售[216] - 公司认为增长收入主要依赖扩展产品、投资销售营销等多方面[222] - 2018年第三和第四季度Juliet系统销售显著放缓，公司认为与FDA安全信有关[225] - 公司系统销售安排通常包含多种产品和服务，对于捆绑销售安排，若产品和服务可明确区分，则作为单独履约义务核算[331] - 公司系统或升级以及嵌入式软件使用权被视为一项履约义务，除Enlighten系统外，校准和安装服务不被视为履约义务[335] - 公司在日本销售第三方生产的护肤品，作为主要责任人，在发货时确认收入[340] - 公司为客户提供售后延长服务合同，服务合同收入在服务期内按时间进度确认[342] - 公司销售系统时包含培训服务，在提供培训时确认收入，培训也可单独销售[343] - 公司在北美为购买特定系统的客户提供营销和咨询电话支持服务，在六个月合同期内确认收入[344] - 公司于2018年第三季度为美国和加拿大合格客户推出客户忠诚度计划，奖励公允价值计入应计负债并冲减净销售额[355][356] - 公司对库存按成本与可变现净值孰低计量，根据情况计提存货跌价准备[360] - 2018年公司使用的没收率范围为0%至17%[368] - 2018年递延税项资产重估最初估计为730万美元，最终净增加约30万美元[372] - 截至2018年12月31日，公司资产负债表中包含未确认税收优惠和应计利息的长期所得税负债为39.4万美元[375] - 公司是全球激光和能量基美学系统供应商，产品包括excel、enlighten等平台[483] - 公司收入分为产品收入和服务收入，产品收入含系统、耗材和护肤品收入[483] - 公司在澳大利亚、比利时等多地有子公司，合并财务报表已消除内部交易和余额[484] 会计政策变更 - 公司将于2019年1月1日采用ASC Topic 842，预计将确认1000万至1100万美元的额外经营负债及相应使用权资产[490][491][493] - 公司于2018年第一季度采用ASC Topic 606，记录留存收益增加380万美元[495][502][503] - 采用ASC Topic 606后，2018年12月31日合并资产负债表中其他长期资产调整为597.1万美元，递延收入调整为1256.6万美元，留存收益（赤字）调整为 - 2401万美元[504] - 采用ASC Topic 606后，2018年度合并利润表中产品收入调整为14253.5万美元，服务收入调整为2018.5万美元，销售和营销费用调整为5842万美元，利息和其他收入净额调整为 - 12.3万美元[504] - 公司于2018年10月1日提前采用ASU 2017 - 04，对财务报表无重大影响[498] - 公司将于2019年1月1日采用ASU 2018 - 07，预计对财务报表无重大影响[500] - 公司自2018年1月1日起采用新收入标准，使用修改后的追溯法，2018年和2017年财务报表不可直接比较[488][502] - 采用ASC Topic 606时，公司选择了四项实用权宜方法[506] - 采用ASC Topic 606对合并现金流量表中经营、投资或融资活动的现金净额无影响[505] 公司风险与不确定性 - 公司未来经营成果面临技术变革、产品接受度、金融市场稳定性等风险和不确定性[487] 公司信贷与租赁情况 - 2018年5月30日，公司与富国银行签订原始循环信贷协议，原始本金2500万美元，2021年5月30日到期，截至2018年12月31日无借款[428] - 原始循环信贷协议要求维持杠杆比率不超过2.5:1.0，TTM调整后EBITDA不少于1000万美元；第一修订循环信贷协议要求维持杠杆比率不超过2.0:1.0，TTM调整后EBITDA按不同季度有不同要求；第二修订循环信贷协议要求在富国银行维持最低现金余额1500万美元，未提款时无其他契约要求[429][432][433] - 截至2018年12月31日，公司经营租赁和资本租赁的未来最低租赁承诺总计1223.8万美元，其中1年内358.7万美元，1 - 3年579万美元，3 - 5年286.1万美元[435] - 截至2018年12月31日，公司2019年和2020年的未结库存采购承诺分别为170万美元和720万美元[436] - 截至2018年12月31日，公司投资组合加权平均到期约0.3年，假设利率上升1个百分点对总投资组合无影响；LIBOR利率为2.52%，若公司循环信贷有未偿还余额且LIBOR利率上升，可能产生额外费用[439][442]