财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司现金为58,055千美元，较2019年12月31日的39,511千美元有所增加[13] - 2020年第一季度公司营收为187,105千美元，较2019年同期的243,164千美元有所下降[16] - 2020年第一季度公司净亏损为24,594千美元，而2019年同期净利润为9,986千美元[16] - 2020年第一季度基本和摊薄后每股亏损均为0.80美元，2019年同期基本和摊薄后每股收益均为0.33美元[16] - 截至2020年3月31日，公司总资产为431,188千美元，较2019年12月31日的435,826千美元略有减少[13] - 截至2020年3月31日，公司总负债为334,262千美元，较2019年12月31日的307,138千美元有所增加[13] - 截至2020年3月31日，公司股东权益为96,926千美元，较2019年12月31日的128,688千美元有所减少[13] - 2020年第一季度公司综合亏损为32,624千美元，2019年同期综合收益为9,780千美元[19] - 2020年第一季度公司其他综合亏损为8,030千美元，2019年同期为206千美元[19] - 2020年第一季度公司经营亏损为26,523千美元，2019年同期经营收入为17,569千美元[16] - 2020年第一季度净亏损2459.4万美元，2019年同期净利润998.6万美元[26] - 2020年第一季度折旧和摊销费用为464万美元，2019年同期为368.1万美元[26] - 2020年第一季度减值费用为2886.7万美元，2019年同期无此项费用[26] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为1034.5万美元，2019年同期使用的净现金为597.1万美元[26] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为346.8万美元，2019年同期为556万美元[26] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为1384.4万美元，2019年同期使用的净现金为534.9万美元[26] - 2020年第一季度现金净增加1854.4万美元，2019年同期净减少1656.5万美元[26] - 2020年第一季度期初现金为3951.1万美元，期末现金为5805.5万美元；2019年同期期初现金为7091.3万美元，期末现金为5434.8万美元[26] - 2020年第一季度支付的利息现金为318.9万美元，支付的所得税现金为78万美元；2019年同期分别为337.3万美元和259.3万美元[26] - 2020年第一季度净亏损2459.4万美元，基本和摊薄后每股亏损均为0.80美元；2019年第一季度净利润998.6万美元，基本和摊薄后每股收益均为0.33美元[81] - 2020年第一季度无未归属受限股被排除在摊薄后每股收益计算之外，2019年第一季度有190803股未归属受限股被排除在外[83] - 截至2020年3月31日，公司股东权益为9692.6万美元，较2019年12月31日的1.28688亿美元减少[86] - 2020年和2019年第一季度分别确认补偿收益0.6百万美元和补偿费用0.3百万美元；2020年和2019年3月31日未确认补偿费用分别为0.6百万美元和2.2百万美元[95] - 2020年3月31日和2019年12月31日应收账款坏账准备均为0.4百万美元；2020年第一季度末坏账准备余额为446000美元[97] - 2020年3月31日和2019年12月31日存货分别为84459美元和82872美元[98] - 2020年和2019年第一季度租赁费用分别为3596美元和3656美元[105] - 2020年3月31日和2019年12月31日使用权资产净额分别为31645美元和34960美元；租赁负债分别为33978美元和37034美元[107] - 截至2020年3月31日，保修准备金余额为2662美元，较2019年12月31日的3082美元有所减少[111] - 截至2020年3月31日，长期债务中流动部分为330万美元，长期部分为1.523亿美元；2019年12月31日，流动部分为330万美元，长期部分为1.531亿美元[114] - 2020年第一季度，公司计算出730万美元所得税收益[122] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司未确认税收利益为90万美元，其中含40万美元利息和罚款[124] - 2020年第一季度，资本支出为290.6万美元，折旧费用为378万美元[128] - 2020年3月31日，未平仓外汇合约名义金额为17,092美元，公允价值为14,067美元；2019年12月31日，名义金额为22,474美元，公允价值为22,939美元[122] - 2020年3月31日，利率互换协议公允价值为1,213美元，2019年12月31日为150美元[122] - 2020年第一季度，外汇合约在成本收入中确认的收益为0美元，2019年为4美元；利率互换协议在利息和其他费用中确认的损失为996美元，2019年为652美元[122] - 2020年3月31日，累计其他综合损失为53,980美元，2019年12月31日为45,950美元[133] - 2020年第一季度，养老金和其他退休后福利计划净定期（福利）成本为95美元，2019年为148美元[136] - 截至2020年3月31日，或有里程碑付款总未折现金额估计为5.6百万美元，公允价值为4.8百万美元[139] - FSE收购的购买价格超出所获净资产初步公允价值约1980万美元，较2019年9月30日初始估值增加220万美元，2020年第一季度最终调整使商誉减少50万美元[141][143] - 2019年12月31日至2020年3月31日，应计重组余额从232.5万美元降至120.4万美元[146] - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，收入从2.43164亿美元降至1.87105亿美元，降幅23.1%[174] - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，净利润从998.6万美元变为亏损2459.4万美元，降幅346.3%[174] - 2020年第一季度成本收入因原材料和采购组件成本减少3190万美元、工资和福利减少340万美元、间接费用减少800万美元，共减少4330万美元，降幅20.6%[178] - 公司全额减记商誉价值2710万美元，还基于特定减值迹象对长期资产减记180万美元[197] - 2020年第一季度，公司通过循环信贷安排借款1500万美元，截至3月31日，公司流动性为1.142亿美元，其中现金5810万美元，循环信贷安排可用额度5610万美元[199] - 2020年第一季度，经营活动提供的净现金为1030万美元，而2019年同期经营活动使用的净现金为600万美元[201] - 2020年第一季度，投资活动使用的净现金为350万美元，而2019年同期为560万美元，2020年资本支出预计在800万至1200万美元之间[202] - 2020年第一季度，融资活动提供的净现金为1380万美元，而2019年同期融资活动使用的净现金为530万美元[203] - 截至2020年3月31日，外国子公司持有现金3900万美元，公司为外国子公司汇回收益的未来所得税影响维持60万美元的递延所得税负债[204] 财务报表重述 - 公司对2018年财务报表及2019年各季度未经审计的合并财务报表进行重述，以进行必要的会计更正[42][45] - 2019年第一季度，公司重述后收入为243,164美元，成本为210,075美元，毛利润为33,089美元，净利润为9,986美元[49] - 由于收入成本低估，成本增加150万美元，所得税拨备减少30万美元，净收入减少110万美元[50] - 2019年第一季度，综合收入（损失）重述后为9,780美元，此前报告为10,924美元，调整减少1,144美元[53] - 2019年第一季度，经营活动产生的净现金重述后为 - 5,971美元，投资活动使用的净现金为 - 5,560美元，融资活动使用的净现金为 - 5,349美元[58] 业务产品与市场 - 公司产品包括电线束、控制面板及组件等，销售到北美、欧洲和亚太等地区及多个客户终端市场[62] - 2020年第一季度约50%的收入来自北美中重型卡车原始设备制造商销售，约20%来自全球建筑设备市场原始设备制造商销售[159] - 2019年北美重型卡车产量为34.5万辆，预计2020年降至11.6万辆，2023年增至33万辆，2025年降至26.5万辆；2017 - 2019年北美中型卡车产量从24.9万辆增至28.1万辆，预计2020年降至12.5万辆，2025年增至27.4万辆[162][163] - 2019年和2018年北美活跃重型卡车平均车龄分别为6.3年和6.6年，预计随着老旧车队更换车龄将下降[162] - 公司因新冠疫情面临生产放缓或停产，供应商和客户也受影响，公司不提供2020年北美5 - 8类卡车和全球建筑生产相关指引[165] - 公司是全球商用车市场相关产品领先供应商，产品主要销售于北美、欧洲和亚太地区，制造业务分布于多个国家[154] - 2020年第二季度北美重型和中型卡车产量预计较第一季度下降65% - 75%[171] 收入确认与成本核算 - 收入根据与客户的合同或采购订单条款和条件计量，一般在转移产品控制权时确认收入[63][65] - 运输和处理成本计入收入， outbound freight成本计入收入成本，一般不提供延长保修或重大客户激励[66] 公允价值计量 - 公允价值估计采用三级层次结构，包括活跃市场中相同资产和负债的未调整报价等[68] - 衍生资产和负债的公允价值输入分为三个层次，Level 2为Level 1以外的可观察输入，Level 3为重大不可观察输入[71] 债务与融资安排 - 利率互换协议覆盖8000万美元高级担保定期贷款安排下的未偿债务[74] - 2020年3月31日和2019年12月31日，长期债务的账面价值分别为1.55572亿美元和1.56384亿美元，公允价值分别为1.44653亿美元和1.57983亿美元[77] - 2017年4月12日公司签订1.75亿美元高级有担保定期贷款信贷安排，截至2020年3月31日余额为1.556亿美元[115] - 2019年9月18日修订循环信贷安排，最高可借9000万美元，其中700万美元为优先劣后贷款[116] - 截至2020年3月31日，循环信贷安排借款为1500万美元，未使用额度为5610万美元[121] - 2020年5月11日，公司对定期贷款协议和循环信贷协议进行修订，定期贷款协议新增4000万美元最低综合流动性契约，暂时暂停杠杆比率契约并重置后续水平，修订后贷款利率有变化且还款有硬赎回溢价；循环信贷协议调整部分限制性契约，贷款利率与可用额度有关，未使用额度收取0.35%费用[147][150][151][152] - 2020年5月11日，公司签订了TLS协议的第1号修订案和循环信贷安排的第2号修订案[205] - 公司认为未来十二个月能够遵守TLS协议和第三ARLS协议中的财务维护契约和固定费用覆盖率契约等，但无法保证[206] 减值费用 - 2020年第一季度，公司确认了60万美元的企业资产减值费用，电气系统部门记录了40万美元的使用权资产减值和70万美元的财产、厂房和设备减值[78] - 2020年3月31日，公司确认了2710万美元的商誉减值费用[79] - 商誉方面，全球座椅业务部门为4.8百万美元，电气系统业务部门为22.3百万美元；2020年第一季度确认商誉减值27.1百万美元[99][101] - 2020年第一季度记录经营租赁使用权资产减值0.4百万美元[107] 股份与薪酬 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，已发行和流通的普通股分别为30847269股和30801255股，无优先股流通[80] - 公司的股份支付仅包括受限股奖励[88] - 截至2020年3月31日，未归属受限股数量最多的是2020年1月授予的146股，未确认薪酬成本为758.7万美元[91] - 2020年3月31日非归属受限股数量为477股，加权平均授予日公允价值为7.20美元；2019年同期分别为760股和6.84美元[92] - 2018年11月和2017年11月授予的现金绩效奖励，调整后2020年3月31日奖励价值分别为1028美元和519美元[93] 租赁相关 - 经营租赁和融资租赁加权平均剩余期限2020年分别为4.9年