财务数据关键指标变化 - 2018 - 2014年公司利息收入分别为80321千美元、70415千美元、62230千美元、56002千美元、50400千美元[170] - 2018 - 2014年公司净利润分别为19542千美元、12004千美元、13102千美元、11135千美元、11769千美元[170] - 2018 - 2014年公司普通股基本每股净收益分别为2.08美元、1.29美元、1.42美元、1.52美元、1.70美元[170] - 2018 - 2014年公司现金股息支付率分别为28.3%、38.0%、32.0%、27.2%、22.5%[170] - 2018 - 2014年公司平均股东权益回报率分别为11.42%、7.40%、8.47%、8.94%、10.22%[170] - 2018 - 2014年公司平均资产回报率分别为1.11%、0.72%、0.88%、0.82%、0.98%[170] - 2018 - 2014年公司年末资产分别为1807480千美元、1709205千美元、1611587千美元、1456334千美元、1213846千美元[170] - 2018 - 2014年公司年末存款分别为1495280千美元、1384507千美元、1264177千美元、1094149千美元、954973千美元[170] - 2018 - 2014年公司年末权益分别为178746千美元、164219千美元、154957千美元、159141千美元、118440千美元[170] - 2018 - 2014年公司全职等效员工数量分别为26人、26人、26人、24人、21人[170] - 2018年公司归属于普通股股东的净利润为1954.2万美元，较2017年的1200.4万美元增加753.8万美元，增幅63%[185][196] - 2018年净利息收入为6392万美元，较2017年的5954.7万美元增加437.3万美元，增幅7%[186][197] - 2018年净利息收益率（税等效基础）为3.84%，与2017年持平；生息资产平均收益率从2017年的4.53%增至2018年的4.82%；计息负债成本从2017年的0.86%增至2018年的1.24%[187] - 2018年贷款损失拨备为270万美元，较2017年的417.5万美元减少147.5万美元；截至2018年12月31日，贷款损失准备金占总贷款的比例为1.29%，2017年为1.19%[188][198] - 2018年非利息收入（不包括投资证券销售收益）为1331.4万美元，较2017年的1144.3万美元增加187.1万美元，增幅16%；2018年无投资证券销售收益，2017年为7.9万美元[189][200] - 2018年非利息支出为4981万美元，较2017年的4498.6万美元增加482.4万美元，增幅11%[190][201] - 2018年所得税拨备为518.2万美元，较2017年的990.4万美元减少477.2万美元，降幅48%[192][202] - 2018年基本每股收益为2.08美元，摊薄后为2.06美元；2017年基本每股收益为1.29美元，摊薄后为1.27美元[193][196] - 截至2018年12月31日，总资产约为18.1亿美元，较2017年12月31日增长6%[194][203] - 2018年现金股息为每股0.592美元，较2017年的每股0.492美元增加0.1美元，增幅20%；2018年12月11日公司派发了5%的普通股股票股息[195][205] - 2017年全年归属于普通股股东的净利润为1200.4万美元，较2016年的1308.6万美元减少108.2万美元[207] - 2017年基本每股收益为1.29美元，摊薄后为1.27美元；2016年基本每股收益为1.42美元，摊薄后为1.41美元[207] - 因新企业税率21%，净递延所得税资产价值减少275.5万美元，导致净利润和每股收益下降[207] - 截至2017年12月31日，净利息收入为5954.7万美元，较2016年的5358.1万美元增加596.6万美元，增幅11%[208] - 净利息收入增长源于生息资产（主要是商业贷款）增加，但新增贷款利息收入被核心存款增长成本、定期存款和长期借款的规模及利率上升部分抵消[208] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年12月31日，人民银行总贷款（不包括待售贷款）为14.9亿美元，总存款为15亿美元[14] - 截至2018年6月30日，人民银行在宾夕法尼亚州约克县的存款占市场份额的15.5% [14] - 2018年12月31日，人民银行单一客户的最大债务约为2355万美元，占总贷款组合的1.6% [15] - 2018年12月31日，公司有三个行业贷款集中度超过总贷款组合的10%，分别是住宅房地产投资者占15.6%、商业房地产投资者占14.2%、建筑商和开发商占10.4% [16] - 2017年12月31日，公司有三个行业贷款集中度超过总贷款组合的10%，分别是商业房地产投资者占16.5%、住宅房地产投资者占15.0%、建筑商和开发商占13.2% [16] 公司资本结构与融资 - 2006年，科多鲁斯谷成立CVB法定信托2号，发行721.7万美元的信托优先债务；2004年，成立CVB法定信托1号，发行309.3万美元的信托优先债务[21] - 公司目前获授权可发行最多3000万股普通股，截至2018年12月31日，已发行9451547股；可发行最多100万股优先股，截至该日无已发行优先股[130] - 截至2018年12月31日，公司有1031万美元未偿还的次级债务证券本金[138] - 科多鲁斯谷公司拥有的企业中心有300万美元信用额度，2018年12月31日余额为零，第二留置权为16.9万美元[147] 公司员工情况 - 2018年末，人民银行有327名全职员工和37名兼职员工，相当于约348名全职等效员工[23] 行业监管政策 - 2011年4月1日起，像人民银行这类风险类别I机构，存款保险评估费率从国内存款的7 - 24个基点降至总资产减去有形股权的2.5 - 9个基点[43] - 2016年7月1日起，所有参保机构的初始基础评估费率从5 - 35个基点降至3 - 30个基点，调整后的总基础评估费率从2.5 - 45个基点降至1.5 - 40个基点[44] - 2010年7月《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》颁布，大型银行控股公司（资产500亿美元及以上）和非银行金融公司受严格管控[49][50] - 2002年7月《萨班斯 - 奥克斯利法案》签署，公司自2014年12月31日起需遵守该法案第404条独立认证要求[53][54] - 2001年10月《美国爱国者法案》颁布，对金融机构施加反洗钱和金融透明法规[55] - 2018年5月24日《经济增长、监管放松和消费者保护法案》修订《多德 - 弗兰克法案》，资产低于100亿美元的银行有多项政策优惠[56] - 《监管放松法案》第201条要求为资产低于100亿美元的社区银行制定8% - 10%的社区银行杠杆率[58] - 2019年2月8日相关机构发布提案，资产低于100亿美元且符合特定条件、杠杆率大于9%的社区银行可选择社区银行杠杆率框架，资产2500亿美元及以上机构无资格[59] 公司面临的风险 - 经济疲软可能对公司业务和经营成果产生重大不利影响，经济衰退或过度通胀会使借款人面临财务压力[67] - 公司业务集中在宾夕法尼亚州中南部和马里兰州中北部，当地经济或房地产市场恶化会增加贷款违约等风险[69] - 若贷款和租赁损失准备金不足以覆盖实际损失，公司收益将减少[71] - 公司专注商业贷款，信用风险较高，可能对收益和财务状况产生不利影响[72] - 公司贷款组合含大量商业地产、工商业和建筑贷款，其恶化或致不良贷款显著增加[76] - 公司盈利主要依赖净利息收入，利率变化会影响净利息和净利润，且管理利率风险技术不精确[77][78][79][80] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）计划逐步淘汰，给公司金融工具带来风险，还可能增加合规和运营成本[81][82] - 公司受多机构监管，新法律法规或增加成本、限制业务、影响业务机会[84][85] - 《多德 - 弗兰克法案》增加公司运营和合规成本，限制贷款业务，影响高管薪酬管理[86][87][89] - 公司自2015年1月1日起执行更严格资本要求，“资本充足”机构最低普通股一级资本比率为风险加权资产的6.5%，一级资本比率从6%提至8%，还需保持2.5%的普通股一级资本保护缓冲[90] - 其他金融机构的问题可能影响公司资金交易，导致市场流动性问题和公司损失[91] - 公司应用会计政策需大量判断，不同估计和假设可能使资本减少、财务报告变化[93][94] - 公司未来可能需筹集额外资本，但无法保证能按可接受条件筹集到[96] - 公司信息技术系统故障、中断或安全漏洞会影响业务，损害声誉，导致客户流失和财务损失[97][98][100][101][102] 公司股权相关情况 - 公司普通股在纳斯达克全球市场的日均交易量低于大型金融机构，可能导致出售股票时对股价造成下行压力，且股东难按理想价格出售股票[121] - 公司可能发行额外普通股或其他股权证券，会稀释现有股东的所有权权益，还可能降低普通股市场价格[122][123] - 公司可能发行债务或优先股证券来增加资本，这可能对普通股市场价格产生不利影响，且普通股股东无优先购买权或其他反稀释保护[124] - 公司董事会有权随时发行一类或多类优先股，无需股东行动，若发行的优先股在股息支付或清算方面优先于普通股，会对普通股股东权利或股价产生不利影响[125] - 公司普通股在清偿顺序上次于现有及未来债务和优先股，且实际上从属于子公司的所有债务和非普通股股权债权[127] - 监管和合同限制可能限制或阻止公司支付股息或回购普通股，公司也可能选择不支付或回购[131] - 公司主要依赖子公司PeoplesBank的股息来支付债务本息、满足现金需求和支付普通股及优先股股息，若PeoplesBank无法支付股息，公司可能无法支付自身股息[132] - 公司历史上虽支付普通股现金股息，但董事会未来可能减少、暂停或取消股息支付，且能否获美联储批准支付股息也无保证[135] - 收购公司超过5%的流通普通股，银行控股公司需获得美联储批准；非银行控股公司收购10%或以上需获批准；持有25%或以上的非个人股东将受《银行控股公司法》监管[143] - 公司合并、清算等需至少75%流通普通股股东赞成票批准，部分经至少80%董事会成员批准的交易除外[144] - 截至2019年2月27日，公司约有2450名登记股东，当日收盘价为每股22.95美元[155] - 2018年各季度公司普通股每股股息为0.148美元，2017年为0.123美元[156] - 2016年2月18日，公司赎回剩余1200万美元B系列优先股，年化股息率在2015年及赎回前为1%[158][159] - 经股东批准的股权补偿计划待发行证券204418份，加权平均行权价15.62美元，剩余可发行480648份[162] - 公司股票回购计划允许最多购买不超4.9%的流通普通股，2018和2017年均未回购[163][164] - 五年业绩图对比公司普通股与标准普尔500指数和美国银行家协会社区银行纳斯达克指数的累计股东总回报[166] 公司市场竞争情况 - 公司在贷款发放、吸引存款和提供金融服务方面面临来自其他金融机构和非银行金融服务提供商的竞争，可能降低盈利能力[111][112][113] 存款保险情况 - 联邦存款保险公司为银行提供存款保险，每位储户的标准最高保险金额为25万美元[38]