财务数据关键指标变化 - 2019年公司利息收入为85317千美元，较2018年的80321千美元有所增长[170] - 2019年公司净利润为18647千美元，摊薄后每股收益为1.88美元[170] - 2019年公司现金股息支付率为32.4%，较2018年的28.3%有所上升[170] - 2019年公司净资产收益率（ROE）为9.98%，资产收益率（ROA）为1.01%[170] - 2019年公司净利息收益率为3.66%，效率比率为65.93%[170] - 2019年末公司普通股一级资本比率为12.64%，一级风险资本比率为13.31%[170] - 2019年末公司投资证券为164226千美元，贷款为1516938千美元[170] - 2019年末公司资产为1886545千美元，存款为1590564千美元[170] - 2019年末公司股东权益为191168千美元，有形账面价值为每股19.36美元[170][172] - 2019年全年归属于普通股股东的净利润为1864.7万美元，较2018年的1954.2万美元减少89.5万美元，降幅5% [186][197] - 2019年净利息收入为6393.9万美元，较2018年的6392万美元增加1.9万美元，增幅不到1% [187][198] - 2019年净利息收益率（税等效基础）为3.66%，2018年为3.84%；2019年生息资产平均收益率升至4.88%，2018年为4.82%；2019年计息负债成本升至1.54%，2018年为1.24% [188] - 2019年贷款损失拨备为245万美元，较2018年的270万美元减少25万美元；2019年12月31日贷款损失准备金占总贷款的比例为1.40%，2018年为1.29% [189][199] - 2019年非利息收入（不包括投资证券销售收益）为1392.1万美元，较2018年的1331.4万美元增加60.7万美元，增幅5%；2019年投资证券销售损失为9000美元，2018年无投资证券销售损益 [190][200] - 2019年非利息支出为5172.9万美元，较2018年的4981万美元增加191.9万美元，增幅4% [191][201] - 2019年所得税拨备为502.5万美元，较2018年的518.2万美元减少15.7万美元，降幅3% [192][203] - 2019年12月31日，总资产约为18.9亿美元，较2018年12月31日增长4% [193][204] - 2019年普通股现金股息为每股0.608美元，较2018年的每股0.564美元增加0.044美元，增幅8%；2019年12月10日公司派发了5%的普通股股票股息 [196][206] - 2018年全年归属于普通股股东的净利润为1954.2万美元，较2017年的1200.4万美元增加753.8万美元；2018年基本每股收益为1.98美元，摊薄后为1.96美元，2017年基本每股收益为1.22美元，摊薄后为1.21美元 [208] - 2018年净利息收入为6392万美元，较2017年的5954.7万美元增加437.3万美元，增幅7%[209] - 2018年贷款损失拨备为270万美元，较2017年的417.5万美元减少147.5万美元[210] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，贷款损失准备金占期末贷款总额的比例分别为1.29%和1.19%[210] - 2018年不包括投资证券销售收益的非利息收入为1331.4万美元，较2017年的1144.3万美元增加187.1万美元，增幅16%[211] - 2018年无投资证券销售收益，2017年为7.9万美元[211] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年12月31日，人民银行总贷款（不包括待售贷款）为15.1亿美元，总存款为15.9亿美元[16] - 截至2019年6月30日，人民银行在宾夕法尼亚州约克县的存款份额为15.6%，排名第二[16] - 2019年12月31日，人民银行单一客户最大债务约为2255万美元，占总贷款组合的1.5%[17] - 2019年12月31日，公司有三个行业贷款集中度超过总贷款组合的10%，分别为住宅房地产投资者16.5%、商业房地产投资者13.8%、建筑商和开发商10.6%[18] - 2018年12月31日，公司有三个行业贷款集中度超过总贷款组合的10%，分别为住宅房地产投资者15.6%、商业房地产投资者14.2%、建筑商和开发商10.4%[18] 公司债务发行情况 - 2006年，科多鲁斯谷成立CVB法定信托2号，发行721.7万美元的集合信托优先债务；2004年，成立CVB法定信托1号，发行309.3万美元的集合信托优先债务[22] 公司员工情况 - 2019年末，人民银行有327名全职员工和36名兼职员工，相当于约350名全职等效员工[24] 监管政策费率调整 - 2011年4月1日起，风险类别I机构（如人民银行）的评估费率范围从国内存款的7 - 24个基点降至总资产减去有形股权平均值的2.5 - 9个基点[44] - 2016年7月1日起，所有参保机构的初始基础评估费率从5 - 35个基点降至3 - 30个基点，调整后的总基础评估费率从2.5 - 45个基点降至1.5 - 40个基点[45] 小银行评估信贷情况 - 2019年第二季度评估期开始应用小银行评估信贷，截至2019年12月31日，公司获得的小银行评估信贷已全部使用[46] 银行相关法规政策 - 2018年5月24日《经济增长、监管放松和消费者保护法案》规定资产少于100亿美元的银行，其持有的抵押贷款和“合格抵押贷款”需满足一定文件和产品限制；资产少于100亿美元且总交易资产和交易负债占总资产5%或更少的银行可豁免沃尔克规则中自营交易的要求；资产少于100亿美元的银行资本计算简化，社区银行杠杆率为有形股权与平均合并资产之比不低于8%且不高于10%；使用简式报告的资产资格从10亿美元提高到50亿美元；使用小银行控股公司政策声明的资格从资产低于10亿美元的机构提高到资产低于30亿美元的机构[51] - 2019年9月17日相关部门通过规则，符合条件的社区银行组织定义为资产少于100亿美元且有特定表外风险敞口等限制的存款机构或控股公司，CBLR大于9%可选择CBLR框架，资产2500亿美元或以上的机构无资格使用[54] - 《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》赋予联邦银行监管机构广泛权力，加强对资产500亿美元或以上的大银行控股公司和非银行金融公司的控制；增加银行监管，提高控股公司资本要求；设立消费者金融保护局监管资产超100亿美元的存款机构等；限制存托机构等的投资和其他活动；加强对住宅抵押贷款的监管[57][59] - 公司自2014年12月31日起需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条的独立认证要求，人民银行仍需遵守FDIC法规363.3(b)的独立审计认证要求[61] - 自2015年1月1日起，《最终资本规则》生效，规定“资本充足”机构最低普通股一级资本比率为风险加权资产的6.5%，一级资本比率从6%提高到8%，还需维持2.5%的普通股一级资本保护缓冲[92] 公司面临的风险 - 经济疲软可能对公司业务和经营成果产生重大不利影响，经济衰退或过度通胀会给借款人带来财务压力，影响公司业务、财务状况、经营成果和股价，还会增加止赎、违约等情况[69] - 公司业务集中在宾夕法尼亚州中南部和马里兰州中北部，当地和区域经济或房地产市场恶化可能增加贷款违约、问题资产和止赎情况，减少产品和服务需求，降低贷款抵押物价值[71] - 若贷款和租赁损失准备金不足以覆盖实际损失，公司收益将减少，监管机构可能要求增加准备金，经济衰退等因素会增加准备金需求从而降低收益[73] - 公司专注商业贷款，信用风险较高，可能对收益和财务状况产生不利影响[74] - 贷款存在利率变化、经济变化、借款人以及抵押物价值不确定等风险[75] - 公司贷款组合含大量商业地产、工商业和建筑贷款，贷款恶化或致不良贷款显著增加[78] - 公司主要依靠净利息收入盈利，利率变化会影响净利息和净收入，且公司缺乏手续费收入弥补净利息减少[79][80][82] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）计划逐步淘汰，相关改革不确定性或影响LIBOR证券交易市场、贷款收益率等，还可能增加合规和运营成本[83][85] - 公司受多部门监管，新法律法规或增加资本要求、保险费，限制业务开展，增加成本[86] - 《多德 - 弗兰克法案》增加公司运营和合规成本，限制贷款业务，影响高管薪酬管理，增加监管合规成本[88][90][91] - 其他金融服务机构的问题可能导致市场流动性问题，使公司面临运营和信用风险，造成损失[93] - 公司应用会计政策需大量判断，不同估计和假设可能导致资本减少和财务报表重大变化[95] - 公司未来可能需筹集额外资本，但受资本市场条件和财务表现影响，无法保证能按可接受条款筹集[98] - 信息技术系统故障、中断或安全漏洞可能损害公司声誉，导致客户和业务流失，面临监管审查、诉讼和财务责任[99][104] 公司股权相关情况 - 公司目前获授权可发行最多3000万股普通股，截至2019年12月31日，已发行9755976股；可发行最多100万股优先股，截至该日无已发行股份[134] - 公司普通股在纳斯达克全球市场的日均交易量低于大型金融机构，可能导致出售股票时对股价造成下行压力，且股东难按理想价格出售[125] - 公司可能因维持资本水平或进行收购等原因发行额外普通股或其他股权证券，会稀释现有股东权益或降低股价[126][127] - 公司可能发行债务或优先股来增加资本，这可能对普通股股价产生不利影响，且普通股在清算时的受偿顺序低于债务和优先股[128][133] - 公司董事会有权随时发行一类或多类优先股，且无需股东批准即可设定条款，可能影响普通股股东权利和股价[129] - 公司依赖子公司PeoplesBank的股息来支付债务本息和股东股息，但该子公司支付股息受盈利和监管要求限制[136] - 公司未偿还的次级债务证券条款禁止在特定情况下支付普通股股息或回购股票，这可能对普通股价值产生负面影响[137] - 公司历史上虽支付普通股现金股息，但未来董事会可能减少、暂停或取消股息支付，且需监管批准[139] - 经股东批准的股权补偿计划待行使证券数量为201030，加权平均行使价为15.25美元，剩余可发行证券数量为474511；未经批准的分别为0、0、21117；总计为201030、15.25美元、495628[163] 公司股票回购情况 - 公司2018年授权的股票回购计划允许最多回购4.9%的流通普通股，价格不超最新季度账面价值的150%，董事会批准回购总额达500万美元[164] - 2019年4 - 10月，公司在不同时间段回购普通股数量分别为0、0、35600、30100、40500、50600、65794股，截至10月31日剩余可回购金额为0美元[165] 公司物业情况 - 公司拥有的Codorus Valley Corporate Center为总部，面积约4万平方英尺，ACNB银行持有第一留置权支持300万美元信贷额度，截至2019年12月31日余额为零[151] - 公司宾夕法尼亚州和马里兰州的金融中心、有限服务设施等各类物业的自有、租赁及总数情况分别为：宾夕法尼亚州金融中心自有10个、租赁10个、共20个等；马里兰州金融中心自有4个、租赁1个、共5个等[156] 公司股东及股价情况 - 截至2020年2月26日，公司约有2787名登记股东，当日普通股收盘价为21.10美元[158] 公司股息情况 - 2019年各季度普通股每股股息为0.152美元，2018年为0.141美元[159] 公司业务竞争情况 - 公司在招聘和留住关键人员方面面临激烈竞争，若失去关键人员可能对业务产生重大不利影响[109] - 公司在贷款发放、吸引存款和提供金融服务方面面临来自其他金融机构和非银行金融服务提供商的竞争，可能影响盈利能力[114][115][116] 公司次级附属债务情况 - 截至2019年12月31日，公司发行的次级附属债务证券未偿还本金总额为1031万美元[142] 公司股权收购及交易批准情况 - 第三方收购公司超过5%的流通普通股需获得美联储批准；非银行控股公司收购10%或以上需获批准；持有25%或以上流通普通股的非个人主体将受《银行控股公司法》监管[147] - 公司合并、清算等需至少75%流通普通股股东赞成票批准；经至少80%董事会成员批准的交易，仅需股东大会多数投票通过[148]