公司基本信息 - 公司约有51000名员工，在70个国家约400个办事处运营，管理超40亿平方英尺商业地产空间[142] 会计标准采用情况 - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2018 - 11, Topic 842标准[145] - 公司于2018年采用ASU No. 2014 - 09, Topic 606标准[146] 公司成本与经营特点 - 公司部分成本为可变薪酬费用，可部分减轻困难市场条件对利润率的负面影响[152] - 公司历史上通过战略和补充性收购增加服务能力、扩大规模和拓展地理区域[153] - 公司收入有明显季节性，第一季度收入和经营收入往往最低，第四季度最高[154] 财务指标评估与呈现 - 公司呈现非GAAP财务指标的同比“当地”货币变化，以提高结果可比性[159] - 公司使用Fee revenue、Fee - based operating expenses、Adjusted EBITDA、Adjusted EBITDA margin和local currency等非GAAP指标评估业绩[160] 调整后EBITDA利润率 - 公司调整后EBITDA利润率分别为10.9%、11.9%、9.6%、10.1%[168] 财务报表数据提供 - 提供2019年和2018年截至9月30日的三个月和九个月未经审计的简明综合运营报表项目数据（单位：百万）[170] 2019年三季度财务数据关键指标变化 - 2019年三季度总营收21.188亿美元，较2018年同期增加4280万美元，增幅2%，外币对营收有2760万美元（1%）的不利影响[171][177] - 2019年三季度总费用收入15.494亿美元，较2018年同期增加6080万美元，按当地货币计算增幅4% [171][178] - 2019年三季度运营费用21.0818亿美元，较2018年同期增加2640万美元，增幅1% [171][179] - 2019年三季度净利息支出3740万美元，较2018年减少5530万美元 [181] - 2019年三季度所得税净收益1100万美元，较2018年减少1960万美元 [182] - 2019年三季度净收入1170万美元，较2018年改善5310万美元 [183] - 2019年三季度调整后EBITDA为1.685亿美元，较2018年减少1050万美元，降幅6% [171][173] 2019年前三季度财务数据关键指标变化 - 2019年前三季度公司收入61亿美元，较2018年同期增加3.255亿美元，增幅6%，外币对收入产生1.09亿美元（2%）的不利影响[186] - 基于当地货币计算，手续费收入45亿美元，较可比前期增加3.758亿美元，增幅9%，主要源于物业、设施和项目管理及租赁业务增长[187] - 运营费用61亿美元，增加2.307亿美元，增幅4%，反映了与收入增长相关的成本增加[188] - 基于当地货币计算，手续费运营费用41亿美元，增长10%，反映了与手续费收入增长相关的服务成本增加[189] - 净利息支出1.128亿美元，减少7630万美元，主要受2018年债务再融资和清偿活动相关费用影响[190] - 所得税净收益4050万美元，减少750万美元，主要因税前净亏损降低，部分被估值备抵释放所抵消[191] - 净亏损290万美元，改善1.649亿美元，主要得益于运营业绩提升、整合成本降低和利息支出减少[192] - 基于当地货币计算，调整后EBITDA为4.314亿美元，增加1310万美元，增幅3%，因手续费收入增长超过手续费运营费用增长[193] 各业务线2019年三季度费用收入关键指标变化 - 2019年三季度物业、设施及项目管理服务线费用收入7.231亿美元，按当地货币计算增加7990万美元，增幅12% [171][178] - 2019年三季度租赁服务线费用收入4.705亿美元，按当地货币计算减少4330万美元，降幅8% [171][178] 各地区2019年前三季度财务数据关键指标变化 - 美洲地区2019年前三季度收入44亿美元，增加2.994亿美元，增幅7%，手续费收入31亿美元，增加2.205亿美元，增幅8%[200][201] - EMEA地区2019年前三季度收入6.67亿美元，增加1610万美元，增幅2%，手续费收入5.989亿美元，增加5870万美元，增幅11%[212] - 调整后EBITDA为3550万美元，按当地货币计算减少290万美元，降幅7%，调整后EBITDA利润率为5.9%，上年为7.0%[214] 亚太地区2019年财务数据关键指标变化 - 亚太地区2019年第三季度收入3.705亿美元，减少300万美元，降幅1%；前九个月收入11亿美元，增加1000万美元，增幅1%[216][218][221] - 亚太地区2019年第三季度费用收入2.579亿美元，按当地货币计算增加1800万美元，增幅7%；前九个月费用收入7.98亿美元，按当地货币计算增加9660万美元，增幅14%[218][219][222] - 亚太地区2019年第三季度基于费用的运营费用2.349亿美元，按当地货币计算增幅7%；前九个月基于费用的运营费用7.216亿美元，按当地货币计算增幅13%[218][219][222] - 亚太地区2019年第三季度调整后EBITDA为2300万美元，按当地货币计算增加220万美元，增幅11%，利润率8.9%，上年为8.6%；前九个月调整后EBITDA为7790万美元，按当地货币计算增加1130万美元，增幅17%，利润率9.8%，上年为9.4%[218][220][223] 公司流动性与债务情况 - 截至2019年9月30日，公司流动性为12亿美元，包括4.001亿美元现金和8.1亿美元未动用循环信贷额度[226] - 截至2019年9月30日，公司2018年第一留置权债务为27亿美元，净债务约23亿美元，较2018年12月31日增加约5.068亿美元[227] 公司现金流量情况 - 2019年前九个月，公司经营活动使用现金1.006亿美元，较上年增加6050万美元；投资活动使用现金3.194亿美元，较上年增加1.441亿美元；融资活动使用现金7090万美元，较上年变化8.151亿美元[229][230][231][232] 公司信贷协议情况 - 2018年8月21日，公司签订35亿美元信贷协议，包括27亿美元定期贷款和8.1亿美元循环信贷额度，2018年第一留置权贷款有效利率截至2019年9月30日为5.5%[237][238] 公司应收账款证券化安排 - 公司应收账款证券化安排投资限额为1.25亿美元，截至2019年9月30日未达投资限额，该安排于2021年8月20日终止[234] 前瞻性陈述相关 - 季度报告中的前瞻性陈述基于公司历史表现、当前计划、估计和预期[247] - 前瞻性陈述受运营、财务结果、财务状况等方面的风险、不确定性和假设影响[247] 公司面临的风险因素 - 影响公司未来结果的因素包括经济社会商业状况、多国运营挑战等[247] - 2018年第一留置权信贷协议对公司有运营和财务限制，违约时所有借款可能立即到期支付[247] - 公司面临大量债务，需考虑自身及子公司承担更多债务和产生现金偿债的能力[247] - 公司可能因诉讼面临财务负债和声誉损害[247] - 公司股东权利可能与美国特拉华州公司股东权利不同[247] - 英国法律和公司章程条款可能有反收购效果，限制股东更换管理层[247] - 公司作为英格兰和威尔士的公共有限公司，某些资本结构决策需股东批准[247] - 市场价格波动、房地产价格、利率和货币价值的波动会影响公司[247]