公司收购与业务拓展 - 2019年公司收购Monument并在宾夕法尼亚州约克开设贷款办公室，同年12月达成收购Covenant的协议[31] - 2019年4月1日完成对Monument Bancorp的收购，总收购对价4270万美元，包括价值3310万美元的1279825股公司普通股和960万美元现金，收购后原Monument普通股股东约占公司流通普通股的9.4%[73] - 与Monument交易相关的商誉1640万美元，核心存款无形资产150万美元，2019年4月1日收购的贷款价值2.593亿美元，存款2.233亿美元，借款1.116亿美元，次级债务1240万美元，收购的可供出售债务证券价值9460万美元[74] - 2019年与Monument交易相关的合并费用总计380万美元，2019年第四季度宣布以约7700万美元收购Covenant Financial，预计2020年第三季度完成，2019年第四季度已产生合并费用28.7万美元，预计税前合并费用约800万美元（税后660万美元）[75][76] 公司上市与股东情况 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，交易代码为CZNC，截至2019年12月31日，有2094名普通股股东[52] - 2019年股东累计回报率为172.49，罗素2000指数为148.49，同业集团指数为186.98（初始投资100美元）[60] - 截至2019年12月31日，股东批准的股权补偿计划待行使证券数量为75897，加权平均行使价格为18.69美元，未来可发行证券数量为333832 [63] 公司面临的风险 - 公司面临信贷风险，借款人等可能不履行贷款协议，抵押物价值可能受多种因素影响[26] - 公司面临利率风险，资产多为长期固定利率贷款和债务证券，资金主要来自短期存款和借款[27] - 公司业务地域多元化有限，主要在宾夕法尼亚州北部、纽约州南部以及宾夕法尼亚州东南部和中南部开展业务[28] - 公司业务各阶段竞争激烈，部分竞争对手资产和资本规模更大，金融服务更广泛[30] - 公司依赖信息技术，虽有保障措施，但不能确保系统无漏洞，信息安全问题可能带来不利影响[32] - 公司受政府监管和货币政策影响，新法规或政策变化可能对财务状况等产生重大不利影响[33] - 公司是匹兹堡联邦住房贷款银行成员，有信贷额度，但不能保证在需要时获得资金[35] 公司财务关键指标变化 - 2019年净收入为1950.4万美元，2018年为2201.3万美元[66] - 2019年基本每股收益为1.46美元，2018年为1.79美元[66] - 2019年现金股息每股为1.18美元，2018年为1.08美元[66] - 2019年末普通股每股账面价值为17.82美元，2018年为16.02美元[66] - 2019年平均资产回报率为1.27%，2018年为1.72% [69] - 2019年平均股权回报率为8.50%，2018年为11.72% [69] - 2019年净利润1950.4万美元，摊薄后每股收益1.46美元，2018年净利润2201.3万美元，每股收益1.79美元，排除合并费用和证券净收益后，2019年调整后收益2275.6万美元，每股1.70美元，2018年为2071.2万美元，每股1.68美元[78] - 2019年净利息收入较2018年增加878.5万美元（19.2%），净利息收益率为3.86%，低于2018年的3.90%，2019年生息资产平均收益率较2018年上升0.30%，付息负债平均利率上升0.46%[82] - 2019年贷款损失拨备为84.9万美元，比2018年高26.5万美元，主要因贷款显著增长[84] - 2019年非利息收入较2018年增加68.7万美元（3.7%），信托和经纪收入增加51.6万美元，抵押贷款销售净收益增加24.2万美元，借记卡交易交换收入增加20.8万美元，存款账户服务费增加18.7万美元[85] - 2019年非利息费用（不包括合并费用）较2018年增加628万美元，其中工资费用增加345.3万美元，养老金和其他员工福利增加57.8万美元，其他非利息费用增加145.4万美元，数据处理费用增加65.3万美元，自动柜员机和交换费用减少20.1万美元[86][87][88][89] - 2019年完全应税等效净利息收入为5553.2万美元，较2018年增加852.8万美元（18.1%）[96] - 2019年利息收入为6581.5万美元，较2018年增长27.5%；利息支出为1028.3万美元，较2018年增加565.8万美元（122.3%）[96][98][101] - 2019年净利息收益率为3.86%，2018年为3.90%；利率差从2018年的3.72%降至2019年的3.56%[96] - 2019年贷款应收利息和费用为5572.5万美元，较2018年增加1423.4万美元（34.3%）；贷款平均余额增加2.35213亿美元（28.6%）至10.57559亿美元[98] - 2019年可供出售债务证券利息收入为953.1万美元，较2018年减少15.6万美元；平均可供出售债务证券（摊余成本）为3.57284亿美元，较2018年减少283.9万美元（0.8%）[99] - 2019年银行计息存款利息收入为51.4万美元，较2018年增加9.9万美元；收益率从2018年的1.90%升至2.37%[100] - 2019年存款利息支出较2018年增加448.8万美元；计息存款平均利率从2018年的0.48%升至2019年的0.89%[101][103] - 2019年借款资金利息支出较2018年增加117万美元；总平均借款资金增加3227.7万美元至8271.2万美元[104] - 2019年总平均存款余额（计息和不计息）增加18.1%，至12.13687亿美元[101] - 收购会计相关调整的 accretion 和摊销对净利息收入产生56万美元的积极影响，对净利息收益率的净积极影响为0.04%[97] - 2019年净利息收入较2018年增加852.8万美元，其中利息收入增加1418.6万美元，利息支出增加565.8万美元[110] - 2019年非利息收入较2018年增加68.7万美元，增幅3.7%，其中信托和财务管理收入增加26.8万美元，增幅4.6% [113] - 2019年净贷款销售收益较2018年增加24.2万美元，增幅35.5%，主要因住宅抵押贷款销售增加[116] - 2019年贷款服务手续费净减少24.7万美元，因抵押贷款服务权公允价值减少[117] - 2019年其他非利息收入减少27.8万美元，主要因2018年有一笔43.8万美元的人寿保险安排收入[118] - 2019年非利息费用较2018年增加1005.1万美元，增幅25.5%，其中薪资和工资费用增加345.3万美元，增幅20.1% [122] - 2019年养老金和其他员工福利费用增加57.8万美元，增幅11.0%，主要因新业务增加人员[126] - 2019年数据处理费用增加65.3万美元，增幅23.7%，包括软件许可成本增加等因素[128] - 2019年自动柜员机和交换费用减少20.1万美元，因重新协商服务合同降低成本[129] - 2019年有效所得税税率为16.7%，高于2018年的16.2%，主要因免税利息收入减少[136] - 2019年12月31日净递延税资产为261.8万美元，低于2018年12月31日的411万美元[137] - 2019年12月31日可供出售债务证券摊销成本总额为3.42278亿美元，较2018年12月31日的3.68725亿美元减少2644.7万美元[142] - 2019年12月31日可供出售证券公允价值较摊销成本基础高444.5万美元，即1.3%；2018年12月31日累计未实现损失为545.2万美元，占摊销成本基础的1.5%[143] - 2019年12月31日合并报表的总资本与风险加权资产比率为20.70%，C&N银行一级资本与风险加权资产比率为18.75% [200] - 2018年12月31日合并报表的总资本与风险加权资产比率为24.42%，C&N银行该比率为21.75% [200] - 2019年最低普通股一级资本比率为4.5%，加上资本 conservation buffer后为7.0% [204] - 2019年12月31日C&N银行的资本 conservation buffer为10.75% [204] - 2019年12月31日可供出售债务证券相关的累计其他综合收益（损失）为351.1万美元，2018年为 - 430.7万美元[205] - 2019年12月31日与设定受益计划相关的累计其他综合收益（损失）为18万美元，2018年为13.7万美元[207] - 2019年综合收益总计2736.5万美元，2018年为1962.7万美元[209] - 2019年净收入为1950.4万美元，比2018年少250.9万美元[209] - 2019年可供出售证券未实现收益带来的其他综合收益为781.8万美元，2018年为 - 245.2万美元[209] - 2019年12月31日总资产为16.54145亿美元，2018年为12.90893亿美元[218] - 2019年净收入为1950.4万美元，2018年为2201.3万美元[220] - 2019年基本每股收益为1.46美元，2018年为1.79美元[220] - 2019年摊薄每股收益为1.46美元，2018年为1.79美元[220] - 2019年净利润为19,504千美元，2018年为22,013千美元[222] - 2019年可供出售债务证券未实现持有收益为9,920千美元，2018年未实现持有损失为3,392千美元[222] - 2019年可供出售债务证券其他综合收益为9,897千美元，2018年其他综合损失为3,104千美元[222] - 2019年未弥补退休义务其他综合收益为55千美元，2018年为84千美元[222] - 2019年综合收益为27,365千美元，2018年为19,627千美元[222] - 2018年1月1日股东权益总额为188,443千美元，2018年12月31日为197,368千美元，2019年12月31日为244,452千美元[224] - 2018年现金股息按每股1.08美元发放，共计13,255千美元；2019年按每股1.18美元发放，共计15,667千美元[224] - 2019年因收购Monument Bancorp, Inc.发行股份1,279,825股，增加权益32,953千美元[224] - 2019年其他综合收益净额为7,861千美元，2018年其他综合损失净额为2,386千美元[222][224] - 2019年末普通股股数为13,934,996股，2018年初为12,655,171股[224] 公司贷款业务数据关键指标变化 - 2015年12月31日至2018年12月31日，未偿还贷款总额增加1.227亿美元（17.4%）；2019年12月31日，未偿还贷款总额为11.82222亿美元，较2018年增加3.547亿美元（42.9%）[150] - 2019年12月31日与2018年相比，商业贷款总额增加2.253亿美元（63.7%），住宅抵押贷款增加1.298亿美元（28.4%）[150] - 2019年12月31日参与贷款未偿还总额为6463.3万美元，低于2018年12月31日的6734万美元[151] - 2019年12月31日杠杆参与贷款总额为994.7万美元，2018年12月31日为1331.5万美元[151] - 固定利率贷款约占贷款组合的30%，超过一年后重新定价的可变利率贷款约占48%[152] - 2019年末公司开始通过MPF Direct计划发起和出售大额、非合规抵押贷款，该计划下的业务活动极少[153] - 2019年12月31日，公司因违规回购贷款的未偿还余额为177万美元，2018年12月31日为214.6万美元[154] - 2019年12月31日，通过MPF Xtra和Original计划出售和服务的贷款未偿还余额总计1.78446亿美元，2018年同期为1.71742亿美元[155] - 2019年12月31日，公司在MPF Original计划下的最大信用增强义务为461.8万美元，相关信用损失准备金为33.3万美元；2018年同期分别为415.7万美元和32.8万美元[156] - 2019年住宅抵押贷款总额为5.8658亿美元，占比49.6%；商业贷款总额为5.78901亿美元，占比49.0%；消费贷款为1674.1万美元