Exhibit 99 January 28, 2026 570-724-0225 Contact: Charity Frantz charityf@cnbankpa.com C&N ANNOUNCES FOURTH QUARTER AND YEAR END 2025 UNAUDITED FINANCIAL RESULTS FOR IMMEDIATE RELEASE: Wellsboro, PA – Citizens & Northern Corporation ("C&N") (NASDAQ: CZNC) announced its unaudited, consolidated financial results for the three-month and twelve-month periods ended December 31, 2025. C&N's principal activity is community banking, and its largest subsidiary is Citizens & Northern Bank ("C&N Bank"). Highlights: 1 ...

核心观点 - Citizens & Northern (CZNC) 预计在2025年第四季度财报中实现营收和盈利的同比增长 实际业绩与市场预期的对比将是影响其短期股价的关键因素 [1][2] - 结合积极的盈利预期差异(EPS Surprise Prediction, ESP)和Zacks排名 公司本次财报有很大可能超出每股收益(EPS)的普遍预期 [12] 业绩预期 - 市场普遍预期公司季度每股收益(EPS)为0.59美元 同比增长11.3% 预期季度营收为3650万美元 同比增长29.3% [3] - 在过去30天内 市场对季度EPS的普遍预期被上调了5.36% 表明分析师整体上变得更加乐观 [4] 盈利预测模型分析 - Zacks盈利ESP模型通过对比“最准确估计”与“普遍共识估计”来预测实际盈利偏离方向 “最准确估计”是更近期的分析师共识修正 理论上包含最新信息 [7][8] - 正的盈利ESP理论上预示实际盈利可能超过普遍预期 且该模型对正ESP的预测能力显著 当与Zacks排名1(强力买入) 2(买入)或3(持有)结合时 预测能力更强 研究显示此类组合有近70%的概率实现盈利超预期 [9][10] - 对于Citizens & Northern 其“最准确估计”高于普遍共识估计 盈利ESP为+0.86% 同时其股票当前Zacks排名为2(买入) 该组合表明公司极有可能超越共识EPS预期 [12] 历史业绩表现 - 在上个报告季度 公司预期EPS为0.53美元 实际公布为0.47美元 未达预期 意外偏差为-11.32% [13] - 在过去四个季度中 公司仅有一次超越了共识EPS预期 [14]

公司概况 - Citizens and Northern Corporation 是一家控股公司，其主要运营实体为 Citizens and Northern Bank [1] - 该公司通过其在宾夕法尼亚州和纽约州的29个分支机构和贷款生产地点提供银行及其他金融服务 [1] 市场观点与投资机会 - 金融市场是有效的，大多数股票反映了其真实当前价值 [1] - 个股的最佳盈利机会来自于那些未被普通投资者广泛关注的股票，或那些可能未准确反映其市场当前存在机会的股票 [1]

与Susquehanna合并相关事项 - 公司于2025年10月1日完成与Susquehanna的合并，总收购对价估值约为4460万美元[130] - 截至2025年9月30日，Susquehanna报告总资产为5.87亿美元，总存款为5.01亿美元[130] - 2025年前九个月，公司产生与Susquehanna交易相关的税前合并费用104.9万美元[131] - 管理层预计与Susquehanna交易相关的总税前合并费用约为750万美元，大部分将在2025年第四季度发生[131] 季度收入和利润 - 2025年第三季度净利润为655.1万美元，摊薄后每股收益为0.42美元[132] - 2025年第三季度净利息收入为2226.3万美元，净息差为3.62%[133] - 2025年前九个月净利润为1896.1万美元，摊薄后每股收益为1.22美元[134] - 2025年前九个月净利息收入为6338万美元，净息差为3.51%[135] - 2025年第三季度净利息收入为2248.1万美元，同比增长212万美元（10.4%），净息差从3.29%升至3.62%[148] - 2025年第三季度净利息收入为22,481,000美元，较2024年同期增加2,120,000美元[166] - 2025年前九个月净利息收入为64,029,000美元，较2024年同期增加4,785,000美元（增幅8.1%）[157][166] - 2025年前九个月净息差为3.51%，较2024年同期的3.30%有所提升[157] - 净息差从2024年第三季度的2.55%扩大至2025年第三季度的2.94%[168] - 2025年前九个月净利息收入同比增加478.5万美元，其中因余额变化增加142.3万美元，因利率变化增加336.2万美元[171] - 在利率基准情景（0基点变化）下，公司截至2025年9月30日的预测净利息收入为93,643千美元[242] - 与2024年12月31日的数据相比，公司在2025年9月30日基准情景下的预测净利息收入从84,997千美元增长至93,643千美元，显示出改善[242][245] 季度成本和费用 - 2025年第三季度信贷损失准备金为216.3万美元，年化净冲销率为平均应收贷款总额的0.02%[133] - 2025年前九个月薪酬及员工福利费用为3411.9万美元，同比增加65.9万美元（2.0%）[142] - 2025年前九个月其他非利息费用为825.1万美元，同比增加31.5万美元（4.0%）[142] - 2025年前九个月所得税准备金为429万美元，占税前收入的18.5%，同比增加32.4万美元[139] - 2025年第三季度信贷损失准备金为216.3万美元，高于2024年同期的120.7万美元[140] - 2025年第三季度与并购相关的费用为88.2万美元，而2024年同期为0[140] - 2025年第三季度总非利息费用为1938.9万美元，同比增长112万美元（6.1%）[142] - 2025年第三季度利息支出同比减少154.4万美元，主要由于利率下降导致支出减少125.8万美元[171] - 2025年第三季度所得税准备金为146.4万美元，较2024年同期增加1.6万美元，实际税率为18.3%[173] 利息收入 - 2025年第三季度利息收入为3386.8万美元，同比增长57.6万美元（1.7%）[149] - 2025年第三季度贷款和应收款项利息及费用增长96.4万美元，平均贷款收益率从6.08%升至6.14%，平均未偿还贷款增加3776.1万美元（2.0%）至19.26231亿美元[150] - 2025年前九个月总利息收入为98,462,000美元，较2024年增加3,111,000美元[157][158] - 2025年前九个月贷款平均余额为1,909,126,000美元，较2024年增加32,050,000美元（增幅1.7%）[159] - 总生息资产平均余额从2024年第三季度的24.61191亿美元微增至2025年第三季度的24.62776亿美元，收益率从5.38%上升至5.46%[168] - 应税贷款平均余额从2024年第三季度的17.97224亿美元增至2025年第三季度的18.41875亿美元，收益率从6.22%略升至6.26%[168] - 可供出售债务证券平均余额从2024年第三季度的44.976亿美元略降至2025年第三季度的44.5079亿美元，但收益率从2.45%升至2.71%[168] 利息支出 - 2025年前九个月总利息支出为34,433,000美元，较2024年减少1,674,000美元[157][162] - 2025年前九个月平均付息存款总额增加54,971,000美元，但平均利率从2.48%降至2.37%[163] - 总计息负债平均余额从2024年第三季度的18.19570亿美元降至2025年第三季度的17.94662亿美元，付息成本从2.83%降至2.52%[168] - 经纪存款平均余额从2024年第三季度的5878.2万美元大幅降至2025年第三季度的49.36万美元，成本率从5.28%降至4.18%[168] 非利息收入 - 2025年第三季度非利息收入为730.4万美元，同比增长17.1万美元（2.4%），其中信托收入增长11万美元（5.7%），贷款销售净收益增长4.8万美元（13.3%）[141] 资产和负债变化 - 公司总资产从2024年9月30日的25.6169亿美元增长至2025年9月30日的25.97668亿美元[168] - 净递延所得税资产从2024年12月31日的1909.8万美元下降至2025年9月30日的1675.9万美元[175] - 可供出售债务证券投资组合的未实现亏损为3378.6万美元，占摊销成本的7.5%[179] - 存款总额在2025年9月30日达到21.657亿美元，较2024年12月31日增加7182.6万美元，增幅为3.4%[218] - 2025年9月30日总不良资产为2718.9万美元，占总资产的1.02%，而2024年12月31日为0.92%[211] 贷款组合构成与变化 - 贷款组合中商业贷款占比76%，住宅贷款占比20%[186] - 以第三方使用办公空间为主要目的的非自有商业房地产贷款账面价值为1.17046亿美元，占贷款总额的6.0%[187] - 参与贷款总额从2024年12月31日的3512.9万美元下降至2025年9月30日的3351.8万美元[188] - 信贷承诺合同总额从2024年12月31日的3.80003亿美元增加至2025年9月30日的4.26396亿美元[189] - 表外信用风险拨备从2024年12月31日的45.5万美元增加至2025年9月30日的103.6万美元[191] - 因不合规而回购的贷款总额从2024年12月31日的302.9万美元下降至2025年9月30日的263.5万美元[193] - 通过MPF计划出售和服务的贷款总额从2024年12月31日的3.29766亿美元增加至2025年9月30日的3.3533亿美元[194] - 截至2025年9月30日，贷款总额为19.45亿美元，较2024年12月31日的18.96亿美元增长2.5%[196] - 截至2025年9月30日，非自有商业房地产贷款总额为4.97亿美元，其中工业类占18.1%，零售类占17.8%，酒店类占14.6%[197] - 截至2025年9月30日，总贷款总额为19.45亿美元，较2024年12月31日的18.95亿美元增长2.6%[196] - 公司持有的非业主占用商业房地产贷款中，主要用途为第三方使用办公空间的贷款摊余成本为1.1705亿美元，占总应收贷款的6.0%[187] - 截至2025年9月30日，表外信贷承诺总额为4.2640亿美元，较2024年12月31日的3.8000亿美元有所增加[189] - 截至2025年9月30日，参与贷款总额为3351.8万美元，低于2024年12月31日的3512.9万美元[188] - 截至2025年9月30日，通过MPF Xtra和Original项目出售和服务的贷款未偿余额总额为3.3533亿美元[194] 信贷损失准备与资产质量 - 截至2025年9月30日，信贷损失准备金占应收贷款总额的比例为1.21%，高于2024年9月30日的1.08%[133] - 2025年前九个月信贷损失拨备为475.3万美元，较2024年同期的272.6万美元增长74.3%[198] - 截至2025年9月30日，贷款信用损失准备金（ACL）占贷款总额的比例为1.21%，高于2024年12月31日的1.06%[198] - 2025年前九个月净冲销额为73.3万美元，占平均未偿还贷款的0.05%（年化）[201][208] - 截至2025年9月30日，非自有商业房地产贷款中，办公室类贷款占比最高，为1.17亿美元，占非自有商业地产贷款的23.5%，占总贷款的6.0%[197] - 截至2025年9月30日，不良资产总额为2718.9万美元，较2024年12月31日增长12.7%，占总资产的1.02%[203] - 截至2025年9月30日，抵押依赖贷款总额为2143.7万美元，较2024年12月31日的3012.5万美元下降28.8%[202] - 截至2025年9月30日，逾期30-89天的贷款总额为250.9万美元，较2024年12月31日的565.8万美元下降55.7%[204] - 截至2025年9月30日，贷款信用损失准备金总额为2347.4万美元，较2024年12月31日的2003.5万美元增长17.2%[209] - 2025年9月30日总不良贷款为2678.7万美元，占贷款总额的1.38%，较2024年12月31日的1.26%有所上升[211] - 贷款信用损失准备金对非应计贷款的覆盖率为91.12%，高于2024年12月31日的84.03%[211] - 2025年第三季度信贷损失拨备为216.3万美元，较2024年同期的120.7万美元增长79.2%[198] - 截至2025年9月30日，贷款信用损失准备金（ACL）占贷款总额的1.21%，高于2024年12月31日的1.06%[198] - 截至2025年9月30日，不良资产总额为2718.9万美元，较2024年12月31日增长12.0%，占总资产的1.02%[203] - 截至2025年9月30日，逾期30-89天的贷款总额为250.9万美元，较2024年12月31日的565.8万美元下降55.7%[204] - 非自用商业房地产贷款中，办公室类贷款占比最高，为1.17亿美元，占非自用CRE贷款的23.5%，占总贷款的6.0%[197] - 截至2025年9月30日，抵押依赖贷款总额为2143.7万美元，较2024年12月31日的3012.5万美元下降28.8%[202] - 截至2025年9月30日，非应计贷款较2024年12月31日增加192.0万美元，逾期90天以上但仍计息的贷款增加90.6万美元[203] - 2025年9月30日，信贷损失准备金总额为2347万美元，占贷款总额的1.21%，高于2024年12月31日的2004万美元（占比1.06%）[211] - 2025年9月30日，不良贷款总额为2679万美元，占贷款总额的1.38%，高于2024年12月31日的2396万美元（占比1.26%）[211] - 2025年9月30日，非应计贷款为2576万美元，信贷损失准备金对其覆盖率为91.12%，高于2024年12月31日的84.03%[211] 存款与流动性 - 2025年前九个月平均总存款为2,092,615,000美元，较2024年增加58,280,000美元（增幅2.9%）[163] - 2025年第三季度经纪存款平均余额大幅降至4,936,000美元（平均利率4.18%），而2024年同期为58,782,000美元（平均利率5.28%）[154] - 经纪存款在2025年9月30日降至500.4万美元，较2024年12月31日减少1901.7万美元[218] - 2025年9月30日估计未投保存款为6.965亿美元，占存款总额的31.9%，高于2024年12月31日的30.0%[219][222] - 2025年9月30日高流动性可用资金总额为11.468亿美元，覆盖未投保存款的164.6%，覆盖未投保且未抵押存款的221.4%[221][222] - 公司总信贷额度在2025年9月30日为10.733亿美元，其中已动用1.559亿美元，未使用额度为9.024亿美元[216] - 截至2025年9月30日，超出质押义务的可供出售债务证券的公允价值为2.443亿美元[217][222] - 2025年9月30日，公司高流动性可用资金总额为11.468亿美元，占未保险存款的164.6%，占未保险且无抵押存款的221.4%[221][222] - 2025年9月30日，公司未保险存款估计为6.965亿美元，占总存款的31.9%，较2024年12月31日的6.328亿美元（占比30.0%）有所增加[219][222] - 2025年9月30日，公司总信贷额度为10.733亿美元，其中已使用1.559亿美元，未使用额度为9.024亿美元[216] - 2025年9月30日，公司持有的可供出售证券扣除质押义务后的账面价值为2.443亿美元[217][222] - 经纪存款总额从2024年12月31日的2412万美元降至2025年9月30日的500万美元，减少了1902万美元[218] - 2025年9月30日，未保险且无抵押存款为5.180亿美元，占总存款的23.7%，高于2024年12月31日的4.708亿美元（占比22.3%）[219][222] 资本状况 - 2025年前九个月长期借款（FHLB预付款）平均余额降至150,195,000美元，平均利率升至4.49%[164] - 截至2025年9月30日，C&N银行的总资本与风险加权资产比率为15.23%，远高于10.5%的资本保存缓冲要求[226] - 截至2025年9月30日，C&N银行的普通股一级资本与风险加权资产比率为13.98%，显著高于7.0%的最低要求加缓冲要求[226] - 截至2025年9月30日，C&N银行的资本保存缓冲为7.23%，远高于2.5%的限制门槛，因此股息支付不受限制[228] - 公司宣布的股票回购计划授权回购最多750,000股普通股，截至2025年9月30日尚有723,966股可供回购[229] - 截至2025年9月30日，可供出售债务证券的未实现损失（扣除递延所得税后）为2635.2万美元，较2024年12月31日的3708.4万美元有所改善[231] - 公司一级资本与平均资产比率从2024年12月31日的9.80%上升至2025年9月30日的10.21%[226] - 截至2025年9月30日，公司尚有723,966股普通股可根据股票回购计划进行回购[229] - 公司累计其他综合亏损（与可供出售债务证券相关，税后）从2024年12月31日的3708.4万美元减少至2025年9月30日的2635.2万美元[231] 投资组合构成 - 市政债券投资组合中，AAA或预退款债券占19%，AA级占73%，A级占8%[190] - 截至2025年9月30日，市政债券投资组合中73%为AA级，19%为AAA级或预退款债券[190] 利率风险敏感性 - 利率风险模拟模型显示，在利率上升和下降的情景下，2025年9月30日的净利息收入均较当前利率基准情景下降[239] - 利率上升导致可供出售债务证券的公允价值下降，截至2025年9月30日累计其他综合损失为2600万美元[240] - 在利率上升400个基点的最坏情景下，公司2026年9月30日净利息收入预计为7824.1万美元，较基准情景下降16.4%[242] - 在利率下降400个基点的最坏情景下，公司2025年9

收入和利润表现 - 第三季度净利润为655.1万美元，摊薄后每股收益0.42美元，高于第二季度的611.7万美元（每股0.40美元）和2024年同期的636.5万美元（每股0.41美元）[4] - 第三季度净收入为655.1万美元，同比增长2.92%[19] - 前九个月净收入为1896.1万美元，同比增长6.62%[19] - 截至2025年9月30日的九个月，公司基本和稀释后每股净收入为1.22美元，较2024年同期的1.16美元增长5.17%[23] - 2025年前九个月经调整后净利润为1981.1万美元，较2024年同期的1778.4万美元增长11.4%[35] - 2025年第三季度PPNR（税前拨备前利润）为1127.8万美元，较2024年同期的922.5万美元增长22.3%[34] 净利息收入与净息差 - 第三季度净利息收入为2226.3万美元，环比增长112.1万美元，同比增长210.7万美元；净息差为3.62%，环比上升0.10%，同比上升0.33%[4][8][11] - 第三季度净利息收入为2.226亿美元，同比增长10.45%[19] - 2025年第三季度净利息收入为2226.3万美元，较2025年第二季度的2114.2万美元增长5.30%[26] - 2025年前九个月净利息收入（完全应税等值基础）为6402.9万美元，较2024年同期的5924.4万美元增长8.1%[36][37] - 2025年第三季度贷款应收款利息收入为2981.2万美元，较上一季度的2879.4万美元增长3.5%[36] - 净息差在2025年第三季度为2.94%，较上季度的2.84%和去年同期的2.55%有所改善[38] - 2025年前九个月净息差为2.83%，高于去年同期的2.60%[40] 非利息收入表现 - 第三季度非利息收入为730.4万美元，环比下降83.8万美元，主要因第二季度有87.4万美元的税收抵免收入[8] - 2025年前九个月非利息收入总计2245.4万美元，较2024年同期增加79.2万美元[12] - 2025年第三季度非利息收入为730.4万美元，较2024年同期的713.3万美元增长2.40%[26] - 2025年前九个月非利息收入总计2245.4万美元，较去年同期的2166.2万美元增长3.7%[42] - 2025年第三季度非利息收入为730.4万美元，低于上季度的814.2万美元，但高于去年同期的713.3万美元[42] 成本和费用 - 剔除并购相关费用后，第三季度非利息支出为1850.7万美元，环比下降72.4万美元；其中员工薪酬福利支出为1129.3万美元，环比增长22.6万美元[8][9] - 2025年第三季度非利息支出总额为1938.9万美元，与2025年第二季度的1939.8万美元基本持平，但较2024年同期的1826.9万美元增长6.1%[43] - 2025年前九个月非利息支出总额为5783.0万美元，较2024年同期的5582.8万美元增长3.6%[43] - 2025年第三季度并购相关费用为88.2万美元，显著高于第二季度的16.7万美元，而2024年同期无此项支出[43] - 2025年第三季度薪资和员工福利支出为1129.3万美元，较2024年同期的1087.5万美元增长3.8%[43] - 2025年第三季度其他非利息支出为249.6万美元，较2025年第二季度的340.1万美元下降26.6%，但较2024年同期的263.7万美元下降5.3%[43] - 效率比率（非GAAP）为65.66%，较2024年同期的69.00%改善4.84个百分点[23] 信贷损失拨备与资产质量 - 第三季度信贷损失拨备为216.3万美元，低于第二季度的235.4万美元，但高于2024年同期的120.7万美元[4][8][11] - 第三季度信贷损失拨备为216.3万美元，同比大幅增加79.20%[19] - 2025年前九个月贷款信用损失准备金为475.3万美元，较2024年同期增加202.7万美元[12] - 截至2025年9月30日，贷款损失准备金占应收贷款总额的1.21%，高于2025年6月30日的1.13%和2024年同期的1.08%[4][8][11] - 截至2025年9月30日，应收账款贷款ACL比率上升至1.21%，而2024年12月31日为1.06%[12] - 贷款信用损失准备金为2347.4万美元，同比增长14.83%[22] - 信贷损失拨备/总贷款比率为1.21%，较2024年同期的1.08%上升12.04%[23] - 截至2025年9月30日，贷款信用损失准备金为2347.4万美元，占总贷款的1.21%，高于2025年6月30日的1.13%[31][32] - 2025年第三季度，公司计提了186.9万美元的贷款信用损失准备金[32] - 2025年第三季度贷款应收款信用损失拨备为186.9万美元，较2024年同期的129.7万美元增长44.1%[33] - 2025年前九个月总信用损失拨备为475.3万美元，较2024年同期的272.6万美元增长74.4%[33] 贷款表现 - 第三季度应收贷款平均余额环比年化增长5.2%；截至2025年9月30日，总应收贷款较2025年6月30日增加2584.9万美元[4] - 截至2025年9月30日，总贷款应收账款为19.45107亿美元，较2024年同期增长5234.3万美元（2.8%）[13] - 商业贷款总额增长5534.1万美元（3.9%），其中非业主占用商业房地产贷款增长4426.3万美元[13] - 净贷款总额为19.216亿美元，同比增长2.63%[20][22] - 截至2025年9月30日，总贷款额为19.45亿美元，较2025年6月30日的19.19亿美元增长1.3%[28] - 贷款总额平均余额在2025年第三季度末为19.262亿美元，收益率6.14%，高于上季度的19.014亿美元（6.07%）和去年同期的18.885亿美元（6.08%）[38] 存款表现 - 截至2025年9月30日，存款总额为21.657亿美元，较2025年6月30日增加5595.9万美元；第三季度平均总存款环比年化增长7.0%[4] - 截至2025年9月30日，总存款为21.65735亿美元，较2024年同期增长2985.6万美元（1.4%）[13] - 存款总额为21.657亿美元，同比增长1.40%[20][22] - 2025年9月30日总存款为21.65735亿美元，较2024年9月30日的21.35879亿美元增长1.40%[27] - 总存款（含计息和无息）在2025年第三季度末为21.262亿美元，高于上季度的20.897亿美元和去年同期的20.847亿美元[38] - 经纪存款余额在2025年第三季度末显著降至493.6万美元，成本率4.18%，远低于去年同期的5878.2万美元（5.28%）[39][40] 不良资产与信用风险 - 截至2025年9月30日，不良资产总额为2718.9万美元，占总资产的1.02%，高于2025年6月30日的1.02%和2024年同期的0.92%[4] - 截至2025年9月30日，总不良资产占总资产比例为1.02%，高于2024年同期的0.92%[13] - 不良资产/总资产比率为1.02%，较2024年同期的0.92%上升10.87%[23] - 非自用商业房地产贷款中，办公室类贷款占比最高，达1.17亿美元，占非自用CRE的23.5%，占总贷款的6.0%[30] - 截至2025年9月30日，不良贷款总额为2678.7万美元，占总贷款的1.38%，较2025年6月30日的1.32%有所上升[31] - 截至2025年9月30日，逾期30-89天但仍计息的贷款总额为250.9万美元，较2025年6月30日的172.1万美元有所增加[31] - 总不良资产为2718.9万美元，占总资产的1.02%[31] - 截至2025年9月30日，有抵押物依赖的贷款总额为2143.7万美元，其中2117.4万美元未计提估值准备金[31] - 2025年第三季度，贷款净冲销额为9.4万美元，年化净冲销率为0.02%，远低于2024年同期的0.26%[32] 资产与负债 - 截至2025年9月30日，总资产为26.64033亿美元，较2024年同期26.70822亿美元略有下降[13] - 总资产为26.640亿美元，较去年同期略微下降0.25%[20][22] - 2025年9月30日总资产为26.64033亿美元，较2024年9月30日的26.70822亿美元略有下降[27] - 公司2025年第三季度末总资产为26.251亿美元，股东权益为2.879亿美元[38] - 总可供出售债务证券的摊余成本为4.49亿美元，公允价值为4.15亿美元，存在未实现损失[28] - 2025年第三季度总利息支出为1138.7万美元，较2024年同期的1293.1万美元下降12.0%[36] - 总计息负债平均余额在2025年第三季度末为17.947亿美元，成本率2.52%，低于上季度的17.821亿美元（2.55%）和去年同期的18.196亿美元（2.83%）[38] 股东权益与回报率 - 截至2025年9月30日，总股东权益为2.93959亿美元，较2024年同期增长1665.4万美元[16] - 公司平均资产为25.97668亿美元，较2024年同期的25.6169亿美元增长1.40%[23] - 公司有形普通股权益/有形资产比率为9.18%，较2024年同期的8.51%增长7.87%[23] - 调整后年化平均资产回报率为1.10%，同比增长13.40%[22] - 2025年第三季度经调整后平均资产回报率（非GAAP）为1.10%，高于GAAP准则下的1.00%[35] - 2025年第三季度经调整后平均股本回报率（非GAAP）为10.07%，高于GAAP准则下的9.10%[35] 财富管理与流动性 - 截至2025年9月30日，财富管理信托资产管理规模为14.36257亿美元，较2024年同期增长5.7%[16] - 表外信托资产管理规模为14.363亿美元，同比增长5.68%[22] - 2025年9月30日，公司未保险存款总额为6.965亿美元，较2024年同期的6.556亿美元增长6.2%[45] - 2025年9月30日，未保险且未抵押存款为5.180亿美元，占总存款的23.7%，高于2024年同期的4.723亿美元（占比21.9%）[45] - 公司来自信贷便利的高流动性可用资金总额为11.468亿美元，较2024年同期的10.539亿美元增长8.8%[45] - 高流动性可用资金覆盖未保险存款的比率为164.6%，较2024年同期的160.8%有所提升[45] - 高流动性可用资金覆盖未保险且未抵押存款的比率为221.4%，与2024年同期的223.2%基本持平[45] 并购相关事项 - 公司预计与Susquehanna合并相关的税前总费用约为750万美元，大部分将在2025年第四季度发生[7] - 2025年第三季度并购相关费用为88.2万美元，而2024年同期为零[34][35]

市场预期与股价影响 - 市场预期Citizens & Northern在截至2025年9月的季度实现营收和盈利同比增长，实际业绩与预期的对比将显著影响其短期股价[1] - 若关键数据超预期，股价可能上涨，若不及预期，则可能下跌[2] 财务业绩预期 - 预计季度每股收益为0.51美元，同比增长24.4%[3] - 预计季度营收为2890万美元，同比增长5.1%[3] 盈利预期修正趋势 - 过去30天内，市场对季度每股收益的共识预期被下调了47.17%，反映分析师重新评估了初始预期[4] - 单个分析师的预期修正方向未必完全体现在整体变化中[4] 盈利意外预测模型 - Zacks盈利ESP通过比较“最精确预期”与“共识预期”来预测实际盈利偏离情况，分析师在财报发布前的最新修正可能包含更准确信息[7][8] - 正的盈利ESP理论上预示实际盈利可能超预期，但该模型的预测能力仅对正的ESP读数有显著意义[9] - 当正的盈利ESP与Zacks排名第1、2或3级结合时，预测盈利超预期的成功率接近70%[10] - 负的盈利ESP读数并不预示盈利将不及预期，但难以对具有负ESP和/或Zacks排名第4或5级的股票做出有信心的超预期预测[11] 公司具体情况分析 - Citizens & Northern的“最精确预期”低于共识预期，盈利ESP为-3.92%，表明分析师近期对其盈利前景转趋悲观[12] - 公司当前Zacks排名为第3级，此组合难以明确预测其季度每股收益将超预期[12] 历史盈利意外记录 - 上一财季，公司预期每股收益0.47美元，实际为0.40美元，出现-14.89%的意外[13] - 过去四个季度，公司仅一次超过共识每股收益预期[14] 综合结论 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一基础，其他因素如令投资者失望的方面或未预见的催化剂同样重要[15] - 投资于预期盈利超预期的股票确实能增加成功几率，因此值得在季度财报发布前检查公司的盈利ESP和Zacks排名[16] - Citizens & Northern目前看来并非一个有吸引力的盈利超预期候选标的，投资者在财报发布前还应关注其他因素[17]

并购交易进展 - 公司宣布已获得所有必需的监管批准和股东批准，以完成对Susquehanna Community Financial的收购 [1] - 此项全股票交易价值为4430万美元，最初于今年5月公布 [1] - 合并预计将于10月1日完成 [1]

文章核心观点 - 文章于9月15日推荐了三只具有买入评级和强劲收益特征的股票 [1] Citizens & Northern Corp (CZNC) - 公司是一家银行控股公司，同时代表银行提供信用人寿保险及意外和健康保险 [1] - 过去60天内，公司当前财年的Zacks共识盈利预期上调了1.1% [1] - 公司股息收益率为5.6%，显著高于行业平均的2.6% [1] - 公司Zacks评级为1级（强力买入） [1] Embecta Corp (EMBC) - 公司是一家纯粹的糖尿病护理公司 [2] - 过去60天内，公司当前财年的Zacks共识盈利预期上调了4.3% [2] - 公司股息收益率为4.0%，而行业平均为0.0% [2] - 公司Zacks评级为1级（强力买入） [2] First Financial Ban (FFBC) - 公司是一家金融控股公司，通过17家全资子公司从事商业银行业务及其他金融性质的许可活动 [3] - 过去60天内，公司当前财年的Zacks共识盈利预期上调了6.1% [3] - 公司股息收益率为3.9%，高于行业平均的2.9% [3] - 公司Zacks评级为1级（强力买入） [3]

股价表现 - Citizens & Northern股票在上一交易日上涨5.2%至20.49美元 成交量显著高于平均水平 [1] - 该股票过去四周累计涨幅为1.6% 本次单日涨幅远超该周期表现 [1] - 同业公司Bank OZK同期上涨4.6%至52.22美元 但过去一个月累计下跌4.2% [4] 宏观政策影响 - 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议暗示可能于9月降息 因劳动力市场风险上升和通胀压力缓解 [2] - 货币政策立场从"更长时间维持高利率"转向灵活 银行业因融资成本降低和贷款环境改善而受益 [2] - 投资者对银行业转为乐观态度 推动Citizens & Northern股价走高 [2] 财务预期 - 公司预计季度每股收益0.53美元 同比增长29.3% 营收预计2850万美元 同比增长3.7% [3] - 过去30天内共识EPS预期上调8.2% 盈利预期修正趋势与股价走势存在强相关性 [4] - 同业Bank OZK的共识EPS预期上调1.1%至1.67美元 同比增长7.7% [5] 行业评级 - Citizens & Northern获得Zacks评级第2级(买入) 属于东北地区银行业类别 [4] - 同业Bank OZK同样获得Zacks评级第2级(买入) [5]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0.4美元，低于Zacks共识预期的0.47美元，同比持平，调整后数据 [1] - 季度营收为2950万美元，超出共识预期4.62%，同比从2750万美元增长 [2] - 过去四个季度中，公司仅一次超过EPS预期，但两次超过营收预期 [2] 市场反应与股价走势 - 本季度盈利意外为-14.89%，上一季度为-6.82% [1] - 年初至今股价下跌1.1%，同期标普500指数上涨7.8% [3] - 当前Zacks排名为1（强力买入），预计短期内将跑赢市场 [6] 未来预期与行业背景 - 下一季度共识预期为EPS 0.53美元及营收2850万美元，本财年预期EPS 1.88美元及营收1.1亿美元 [7] - 所属东北银行行业在Zacks行业排名中位列前11%，行业前50%表现通常优于后50%两倍以上 [8] - 同行Credicorp预计季度EPS为5.04美元（同比+12.3%），营收15.5亿美元（同比+13.3%） [9][10]