文档内容概述 - 文档包含未经审计的财务报表、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析等内容[6] 术语定义 - 定义了多个术语，如年化租金、运营资金、租赁率等[10] - 循环资本支出指稳定物业后维持收入所需的建筑改进支出[11] - 可出租平方英尺基于BOMA重新测量，用于管理和监测办公室投资组合表现[11] - 相同物业指在比较期间以一致方式拥有和运营并纳入合并结果的物业[11] - 短期租赁指在报告日期或之前到期或期限少于一年的租赁[11] - 总投资组合包括合并投资组合和基金拥有的物业[11] - 定义了年化租金、合并投资组合、运营资金、出租率等多个金融术语[10] - 定义了经常性资本支出、可出租平方英尺、相同物业等术语[11] 财务数据对比（2020年第一季度与2019年同期） - 截至2020年3月31日，公司总资产为93.13054亿美元，较2019年12月31日的93.49301亿美元略有下降[19] - 2020年第一季度总营收为2.5135亿美元，高于2019年同期的2.24186亿美元[21] - 2020年第一季度运营收入为6421.8万美元，2019年同期为6347.7万美元[21] - 2020年第一季度净收入为2971.4万美元，低于2019年同期的3278.8万美元[21] - 2020年第一季度归属于普通股股东的净收入为2692.3万美元，2019年同期为2870.1万美元[21] - 2020年第一季度基本和摊薄后普通股每股净收入为0.15美元，2019年同期为0.17美元[21] - 2020年第一季度综合亏损为1.77745亿美元，2019年同期为520万美元[23] - 2020年第一季度归属于普通股股东的综合（亏损）收入为 - 1.21487亿美元，2019年同期为570万美元[23] - 2020年第一季度净收入为29714000美元，2019年同期为32788000美元[29] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为153510000美元，2019年同期为132489000美元[29] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为64785000美元，2019年同期为61838000美元[29] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金为67712000美元，2019年同期为67156000美元[29] - 2020年第一季度现金支付的利息净额为33738000美元，2019年同期为31060000美元[32] - 2020年宣布的股息为48909000美元，2019年为44262000美元[32] - 2020年和2019年第一季度办公停车收入分别为3020万美元和2640万美元[44] - 2020年第一季度和2019年第一季度地面租金费用分别为18.2万美元和18万美元[49] - 2020年和2019年第一季度从基金获得的现金分配分别为61.3万美元和377.6万美元[58] - 2020年第一季度，归属于普通股股东的净利润为2692.3万美元，2019年同期为2870.1万美元；与非控股权益的OP单位交易净转移为8.6万美元，2019年同期为7.2万美元[85] - 2020年第一季度，股票薪酬费用净额为294.1万美元，资本化股票薪酬为85.9万美元；2019年同期分别为263万美元和67万美元[88] - 2020年第一季度，基本和摊薄每股收益均为0.15美元，2019年同期为0.17美元；加权平均流通普通股股数为17537.3万股，2019年同期为17022.1万股[89] - 2020年第一季度办公室租金收入和租户回收款为1.85827亿美元，较2019年增长11.1%[147] - 2020年第一季度多户住宅收入为3146.1万美元，较2019年增长17.0%[149] - 2020年第一季度FFO增加880万美元，达1.119亿美元，增幅8.5%，主要因办公和住宅投资组合运营收入增加[157] - 2020年第一季度办公物业收入1.9706亿美元，同比增加427.5万美元，增幅2.2%；NOI为1.35112亿美元，同比增加320.3万美元，增幅2.4% [162] - 2020年第一季度多户住宅物业收入1565.7万美元，同比减少17.6万美元，降幅1.1%；NOI为1149.9万美元，同比减少31.3万美元，降幅2.6% [162] - 2020年第一季度总NOI为1.46611亿美元，同比增加289万美元，增幅2.0% [162] - 2020年第一季度与2019年同期相比，经营活动净现金增加2.1021亿美元，增幅15.9%；投资活动净现金增加2947万美元，增幅4.8%；融资活动净现金增加556万美元，增幅0.8%[172] - 2020年第一季度总营收为2.5135亿美元，较2019年同期的2.2419亿美元增长12.1%[21] - 2020年第一季度运营收入为6421.8万美元，较2019年同期的6347.7万美元增长1.2%[21] - 2020年第一季度净收入为2971.4万美元，较2019年同期的3278.8万美元下降9.4%[21] - 2020年第一季度归属于普通股股东的净收入为2692.3万美元，较2019年同期的2870.1万美元下降6.2%[21] - 2020年第一季度基本和摊薄后每股净收入为0.15美元，较2019年同期的0.17美元下降11.8%[21] - 2020年第一季度综合亏损为1.7775亿美元，较2019年同期的520万美元大幅增加[23] - 截至2020年3月31日，公司股东权益为4.1297亿美元，较2019年末的4.3709亿美元有所下降[19] - 2020年第一季度宣布的普通股每股股息为0.28美元，高于2019年同期的0.26美元[25] - 2020年第一季度来自非合并基金的收入为32.3万美元，较2019年同期的155.1万美元大幅下降[21] - 2020年第一季度净收入为2971.4万美元，2019年同期为3278.8万美元[29] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为1.5351亿美元，2019年同期为1.32489亿美元[29] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为6478.5万美元，2019年同期为6183.8万美元[29] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金为6771.2万美元，2019年同期为6715.6万美元[29] - 2020年第一季度现金及现金等价物和受限现金增加2101.3万美元，2019年同期增加349.5万美元[29] - 2020年第一季度末现金及现金等价物和受限现金余额为1.74817亿美元，2019年同期为1.49843亿美元[29] - 2020年第一季度支付的利息净额为3373.8万美元，2019年同期为3106万美元[32] - 2020年第一季度资本化利息支付为88.1万美元，2019年同期为83.8万美元[32] - 2020年第一季度非现金投资交易中房地产和开发资本支出应计为3491.6万美元，2019年同期为1707万美元[32] 风险因素 - 公司面临新冠疫情、经济或房地产不利发展、竞争等多种风险因素[13] - 报告包含前瞻性陈述，受新冠疫情、经济和房地产发展等多种风险因素影响[13] 股权与股份情况 - 截至2020年3月31日，公司普通股授权7.5亿股，流通股1.75374886亿股；2019年12月31日，流通股为1.75369746亿股[19] - 2020年第一季度，公司收购5000个OP单位并发行等量普通股，以7000美元现金收购150个OP单位；2019年同期，收购2.2万个OP单位并发行等量普通股，以50.7万美元现金收购1.3万个OP单位[81][82] - 截至2020年3月31日，运营合伙企业的非控股权益持有2910万个OP单位和完全归属的LTIP单位，约占运营合伙企业总流通权益的14%，公司持有1.754亿个OP单位[83] 物业组合情况 - 2020年3月31日，公司综合投资组合包括1790万平方英尺的办公物业、4161套多户公寓单元[35] - 2020年3月31日，公司管理并拥有权益的非合并基金拥有额外40万平方英尺的办公空间[35] - 截至2020年3月31日，公司办公物业组合中，综合投资组合有70处物业，总投资组合有72处物业[35] - 截至2020年3月31日，公司投资组合包括72处甲级办公物业，可出租面积18324000平方英尺，出租率92.2%，入住率90.8%；11处多户住宅物业，共4161套单元，出租率98.0%，入住率96.1%[114] - 截至2020年3月31日，办公室投资组合入住率为90.8%，多户住宅投资组合入住率为96.1%[139] - 截至2020年3月31日，预计办公室投资组合2020 - 2029年及以后各时间段到期面积占比不同[141][142] - 2020年同店物业包括60处办公物业（1610万可租平方英尺）和8处多户住宅物业（1928套单元）[161] 地面租赁情况 - 夏威夷檀香山的地面租赁租金每年73.3万美元至2029年2月28日，之后按市场情况调整[49] - 截至2020年3月31日，地面租赁使用权资产账面价值750万美元，租赁负债1090万美元[49] - 截至2020年3月31日，地面租赁负债的公允价值为1451万美元，账面价值为1087.8万美元；2019年12月31日，公允价值为1221.8万美元，账面价值为1088.2万美元[94] 基金相关情况 - 截至2020年3月31日，公司管理并持有非合并基金Partnership X 33.5%的股权，第一季度又购买3.6%股权，花费660万美元[55] - 截至2020年3月31日，基金总资产1.35547亿美元，总负债1.14056亿美元，总权益2149.1万美元[59] - 截至2020年3月31日，公司非合并基金的贷款本金余额为1.1亿美元，假设剩余互换期限内伦敦银行同业拆借利率为零，互换协议下的最大未来付款为90万美元[109][110] 资产减记情况 - 2020年第一季度，公司对一处住宅物业火灾造成的财产损失计提280万美元资产减记[61] 债务情况 - 截至2020年3月31日，公司合并债务总额为4653079000美元，较2019年12月31日的4653264000美元略有下降[63,66] - 公司加权平均剩余寿命（含展期选择权）为5.9年，加权平均剩余固定利率期限为3.6年，加权平均年利率为3.00%[66] - 2020年3月31日，公司未来最低本金还款总额为4653079000美元，其中2023年需还款580833000美元[67] - 2020年3月31日和2019年12月31日，递延贷款成本分别为3260万美元和3070万美元，2020年第一季度递延贷款成本摊销为1876000美元[68] - 截至2020年3月31日，应付利息为11728000美元，应付账款及应计负债为96627000美元，递延收入为47840000美元[72] 利率互换合约情况 - 公司使用47份利率互换合约管理浮动利率债务风险，名义金额为5517400000美元，未合并基金使用1份，名义金额为110000000美元[73] - 截至2020年3月31日，利率互换合约指定为现金流量套期，其中包括初始名义金额为8.95亿美元的远期互换，未来将增至14.8亿美元[75] - 截至2020年3月31日，合并衍生品的利率互换合约负债公允价值为245311000美元，未合并基金为496000美元[76] - 截至2020年3月31日，合并衍生品的利率互换合约资产公允价值为59000美元，未合并基金为963000美元[77] - 公司利率互换合约包含信用风险相关或有特征，截至2020年3月31日，未发生违约事件[76] - 2020年第一季度，合并衍生品在AOCI重新分类前损失2.06597亿美元，2019年同期为2156.3万美元；重新分类至利息支出的收益为42万美元，2019年同期为872.4万美元[78] - 截至2020年3月31日，预计未来十二个月内，合并衍生品从AOCI重新分类至利息支出的损失为6201.3万美元，非合并基金衍生品重新分类至非合并基金收入的损失为37.1万美元[80] - 2020年第一季度签订远期利率互换协议，初始名义金额4.95亿美元，固定1个月伦敦银行间同业拆借利率在0.74% - 0.91%[124] 公允价值情况 - 截至2020年3月31日，公司无使用Level 3输入值的金融工具公允价值