2020财年经营概况 - 2020财年是充满挑战的一年，上半年表现良好，新冠疫情爆发对下半年业务造成重大影响[27] - 2020年销售额为176.97亿英镑，2019年为192.94亿英镑，同比下降约8.28%[32] - 2020年净利润为14.54亿英镑，2019年为33.37亿英镑，同比下降约56.43%[32] - 2020年每股股息为69.88便士，2019年为68.57便士，同比增长约1.91%[32] - 2020年非流动资产2.1837亿英镑，流动资产1.1471亿英镑，总资产3.3308亿英镑[33] - 2020年集团因采用IFRS 16，使净借款增加2.51亿英镑[36] - 2020年集团支付的每股普通股中期股息为27.41便士，末期股息为42.47便士，总计69.88便士[41] - 截至2020年6月30日，已发行普通股25.62亿股，名义价值7.42亿英镑[43] - 2020年集团回购约3900万股普通股，占已发行普通股的1.5%，总成本12.82亿英镑[44] - 2020年6月30日，杠杆率为3.3倍，公司预计到2021年6月30日杠杆率将高于2.5 - 3.0倍的目标范围[45] - 2020年集团的特殊经营项目总计为 - 13.57亿英镑，非经营项目为 - 2300万英镑[37] - 2017年已终止经营业务为5500万英镑，包含应付给英国沙利度胺信托的额外款项等[37] - 2020年6月30日财年，排除公司净销售额3800万英镑（2019年为5300万英镑）等因素，各地区有不同的销量、净销售额、营业利润等数据[54] - 2020年建议的最终股息为每股42.47便士，全年股息为每股69.88便士，股息覆盖率为1.6倍；2020年总股东回报率为 - 19%，投资资本回报率降至12.4% [57][70][71] - 2020年全年报告净销售额下降8.7%，有机净销售额下降8.4%，报告营业利润下降47.1%，有机营业利润下降14.4%，每股收益下降16.4%[103][104] - 除龙舌兰酒增长25%、加拿大威士忌增长8%、美国威士忌增长3%和即饮产品增长8%外，多数品牌和品类的报告和有机净销售额均下降[104] - 全球巨头品牌有机净销售额下降13%，本地明星品牌下降7%，储备品牌下降4%[104] - 上半年通过股票回购向股东返还11亿英镑，自由现金流近10亿英镑；下半年发行20亿英镑债券，将承诺信贷额度从28亿英镑增至53亿英镑，自由现金流达16亿英镑[101][106] - 历史上约40%的年度净销售额发生在每年最后四个月，2020财年约45%的年度净销售额发生在2019年最后四个月，因新冠疫情影响2020年前六个月净销售额占比降低[174] 应对疫情举措 - 公司在2020财年下半年采取果断行动，严格控制成本、减少可自由支配支出并重新分配资源[29] - 公司正在加强数据分析和技术工具，以应对疫情引发的本地消费者和客户变化[29] - 公司增强了流动性，为长期业务投资提供灵活性[29] 公司信心与战略 - 尽管复苏轨迹不确定且预计2021财年仍有波动，但公司对自身战略和业务韧性充满信心[30] - 公司在过去六年采取的行动为应对疫情影响奠定了坚实基础，使其变得更加敏捷、高效和有效[28] - 公司广泛的产品组合、地理布局等为从疫情过渡到“新常态”的复苏提供坚实基础，将谨慎投资以实现高质量可持续增长 [77] - 公司目标是成为全球表现最佳、最受信任和尊重的消费品公司之一，需为股东实现高效增长和价值创造 [84] - 公司战略优先事项包括高效增长、持续创造价值、信誉和信任、员工敬业度四个方面 [90] - 短期内公司将专注于从疫情中恢复，长期来看，酒精饮料市场基本面强劲，公司有信心实现可持续增长[114][115] 财务报表编制 - 公司的合并财务报表按照国际财务报告准则（IFRS）编制[20] 公司规模与业务范围 - 公司拥有全球零售销售额前五的烈酒品牌中的两个，六个全球品牌的零售销售总值超160亿英镑[48] - 公司员工27775人，产品销往超180个国家[52] - 公司拥有27775名员工、200多个品牌、150多个站点，业务覆盖180多个国家[118] 员工与社区 - 91%的员工表示“为在帝亚吉欧工作感到自豪” [61] - 一项覆盖九个国家的调查显示，84%的饮酒者在疫情封锁后饮酒量未超过之前 [67] - 公司宣布1亿美元复苏基金和全球计划“提升标准”，其中包括2000万美元社区基金用于支持美国社会正义[112] - 91%的员工为在公司工作感到自豪，品牌的适度饮酒信息覆盖2.292亿人，通过帝亚吉欧酒吧学院培训了14.9万名调酒师[130] - 今年29.3万人从公司社区项目中受益[131] 可持续发展 - 公司实现2020年水资源补充目标，是全球8400家公司中仅72家获CDP水资源管理“A”评级的公司之一，处于全球前1% [68] - 公司开发了到2030年的新目标，将进一步推动积极饮酒、包容和多样性以及从谷物到酒杯的可持续发展[109] - 公司在Refinitiv多样性和包容性指数中被评为全球第二大多样性和包容性工作场所[111] - 公司支持联合国和世界卫生组织到2025年将有害饮酒减少10%的目标[203] - 公司的积极饮酒策略针对减少酒驾、未成年饮酒和酗酒设定了目标[205] - 公司的环境项目减少碳排放、提高水效率，应对废物和可持续包装问题[208] - 公司有促进包容和多样性的战略承诺，社区项目旨在赋能女性等[209] 董事会人员变动 - 从2019年10月底起，苏珊·基尔斯比接任高级独立董事；2021年1月1日起，瓦莱丽·查普拉德 - 弗洛凯担任非执行董事等多项董事会人员变动 [74][75] 资产情况 - 截至2020年6月30日，公司土地和建筑物在合并资产负债表中的账面价值为15.44亿英镑，约21%为租赁物业，约79%为自有物业[146] 收购与出售 - 2017年8月15日，公司以10亿美元（7.77亿英镑）收购Casamigos Tequila, LLC 100%股份，其中3亿美元（2.33亿英镑）取决于业绩目标[166] - 2018年9月28日，公司以650万英镑的前期估值收购Copper Dog Whisky Limited剩余70%股份，收购日预计额外收益支付的折现值为1000万英镑[167] - 2018年8月17日，公司以60.84亿元人民币（6.96亿英镑）及700万英镑交易成本收购水井坊20.29%股份，持股比例从39.71%增至60%[168] - 2019年4月9日，公司以6.9亿元人民币（7900万英镑）及200万英镑交易成本收购水井坊3.14%股份，持股比例从60%增至63.14%[169] - 2019年7月29日，东非啤酒厂以300万美元（200万英镑）收购塞伦盖蒂啤酒厂4%股份，使公司有效持股从39.2%增至40.2%[169] - 2019年8月6日，公司完成对Seedlip Ltd和Anna Seed 83 Ltd剩余股份收购[170] - 2018 - 2020年，公司分两次以54.95亿印度卢比（6000万英镑）收购联合烈酒有限公司股份，持股比例从54.78%增至55.94%（不包括联合烈酒福利信托持有的2.38%）[170] - 2018年12月20日，公司以5.5亿美元（4.35亿英镑）向Sazerac出售19个品牌组合[171] - 2020年1月1日，公司出售南非全资高粱啤酒业务联合国家啤酒厂，截至出售日，2020年净销售额3100万英镑（2019年4300万英镑，2018年4900万英镑），营业利润和税后利润均为零（2019年分别为100万英镑和100万英镑，2018年分别为600万英镑和400万英镑）[172] 市场情况 - 全球酒精市场零售销售价值8540亿英镑，每年销售60亿等效单位酒精，预计到2030年有6亿新合法购买年龄消费者进入市场[184] - 预计到2030年全球约6亿达到合法购买年龄的新消费者将进入国际烈酒市场，同期数亿消费者将有能力购买国际风格烈酒[193] - 美国酒精电商平台Drizly在5月的销售额较新冠疫情前的增长预测增加超400%[199] 业务发展策略 - 公司预计继续专注全球品牌增长，有选择性地在发达和新兴市场进行收购，资金可能来自内部现金、银行借款、发行证券或潜在处置收益[173] - 公司构建了低价位产品组合，如非洲的百利甜悦享版和斯米诺夫X1、印度的麦克道威尔1号、拉丁美洲的黑白威士忌[194] - 公司根据消费者洞察创新现有品牌、创造新品牌，如拉丁美洲团队在疫情期间开发在线平台等[197] - 公司通过多渠道发展直达消费者的方式，重点关注电商，与在线零售商合作并开发自有数字渠道[200] 其他优势与数据 - 公司在Gartner供应链25强中排名第14[131] - 过去10年股东总回报的复合年增长率为13%[131] - 公司每向国家GDP贡献100万英镑，平均能产生130万英镑[131] - 公司拥有印度United Spirits Limited控股权，该公司每年销售近8000万箱印度制造外国烈酒[142] - 公司Diageo OpEx第三方合作伙伴团队通过合作啤酒厂支持交付超180万百升啤酒[144] - 公司持续投资墨西哥龙舌兰酒设施，2018年8月进行装瓶扩张，2020财年启动新酿酒厂二期建设并完成污水处理厂建设[138] - 公司的Diageo Foresight系统和消费者选择框架助力理解消费者，推动创新和品牌发展[211]