财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2019年第一季度净收入为1.527亿美元，较2018年同期的1.679亿美元下降9.1%[14] - 2019年第一季度运营收入为2911万美元，较2018年同期的2728万美元增长6.7%[14] - 2019年第一季度归属于合伙人的净收入为1970万美元，较2018年同期的1999.5万美元基本持平[14] - 2019年第一季度净收入为1969.6万美元，较2018年同期的1999.5万美元下降约1.5%[20] - 2019年第一季度合并营业利润为29,111千美元，高于2018年同期的27,277千美元[116] - 2019年第一季度有限合伙人每单位净收益为0.51美元，低于2018年同期的0.59美元[14] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司2019年第一季度总销售成本为1.177亿美元，低于2018年同期的1.364亿美元[14] - 2019年第一季度折旧和摊销为657.4万美元，较2018年同期的600万美元增长约9.6%[20] - 2019年第一季度利息现金支付为599.7万美元，较2018年同期的300.9万美元增长约99.2%[20] - 2019年第一季度商品衍生品在成本和材料及其他项目中确认的损失为101.4万美元，而2018年同期为收益158.3万美元[135] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2019年第一季度经营活动产生的净现金为2620.5万美元，较2018年同期的2365.6万美元增长约10.8%[20] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为376.6万美元，远低于2018年同期的2.19097亿美元，主要因2018年同期完成大额资产收购[20] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为2160.5万美元，而2018年同期为融资活动提供净现金1.9553亿美元，差异主要与2018年资产收购融资相关[20] - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物为535.6万美元，较2018年同期的478.7万美元增长约11.9%[20] 各条业务线表现 - 2019年第一季度管道与运输板块贡献利润为24,232千美元，同比增长23.3%；批发营销与终端板块贡献利润为15,928千美元，同比下降4.4%[116] - 公司业务分为两个可报告分部：管道与运输、批发营销与终端服务[181] - 公司收入主要来自向Delek Holdings和第三方收取的物流服务费，大部分贡献毛利来自与Delek Holdings的协议[188] - 批发营销和终端业务部门还衡量每桶毛利，该指标受汽油、馏分燃料、乙醇及RINs价格波动影响，历史上其盈利能力受商品价格波动影响，特别是采购与销售精炼产品之间的价差变化以及RINs价值波动[197] 关联方交易与协议 - 公司2019年第一季度来自关联方的收入为6296.5万美元，来自第三方的收入为8951.8万美元[14] - 2019年第一季度来自关联方的收入为6296.5万美元，2018年同期为6164.4万美元[62] - 2019年第一季度向关联方的采购额为7943.4万美元，2018年同期为8340.1万美元[62] - 根据综合协议，公司向Delek Holdings支付年度集中企业服务费390万美元[55] - 2019年第一季度，Delek Holdings向公司报销了与资产故障相关的费用350万美元[56] - 根据DPG管理协议，2019年第一季度公司从Delek Holdings获得的服务费总额为190万美元[57] - 公司与Delek Holdings签订长期收费商业协议，提供原油收集、运输、存储及营销等服务，Delek Holdings承诺提供最低月度吞吐量，协议包含最低季度量、收入或吞吐量承诺，且费率与通胀指数挂钩但不会低于初始金额[189] 资产、债务与融资 - 公司总资产从2018年12月31日的6.246亿美元增长至2019年3月31日的6.402亿美元[9] - 公司长期债务从2018年12月31日的7.004亿美元微增至2019年3月31日的7.052亿美元[9] - 公司DKL信贷额度已从7亿美元增加至8.5亿美元，并可通过增发条款扩大至10亿美元，截至2019年3月31日已提取借款4.612亿美元，未使用信贷承诺为3.888亿美元[80][83] - 截至2019年3月31日，DKL信贷额度的加权平均利率约为5.1%，未使用承诺的年化费用为0.40%[82] - 公司2025年到期的6.75%高级票据未偿还本金为2.5亿美元，扣除460万美元递延融资成本和140万美元债务折扣[91] 资本支出、收购与投资 - 2019年第一季度资本支出为904千美元，远低于2018年同期的2,197千美元[116] - 2018年3月1日完成Big Spring物流资产收购，总购买价格为1.708亿美元[40] - Big Spring物流资产收购中，支付现金超出Delek Holdings历史账面价值的部分为9880万美元，并记录为权益的减少[43] - Big Spring物流资产在收购日的历史账面价值为7200万美元，已扣除80万美元的预计资产报废义务[44] - 与收购相关的资本化成本在2018年第一季度约为40万美元[46] - 营销合同无形资产收购金额为1.442亿美元，按20年摊销[47] - 截至2019年3月31日，公司在两家合营企业的投资余额为1.078亿美元，较2018年12月31日的1.048亿美元有所增加[109] - 2019年第一季度来自权益法投资的股息为148.8万美元，较2018年同期的103.3万美元增长约44.0%[20] 股东分配与权益结构 - 2019年第一季度每单位现金分红为0.82美元，高于2018年同期的0.75美元[14] - 2019年第一季度现金分红总额为2691.9万美元[17] - 2019年第一季度现金分派总额为27,438千美元，其中普通合伙人分派408千美元，IDRs分派7,016千美元，有限合伙人分派20,014千美元，每有限合伙人单位分派0.820美元[104] - 季度分派持续增长，2019年第一季度每单位分派0.820美元（年化3.28美元），高于2018年同期的0.750美元（年化3.00美元）[101] - 截至2019年3月31日，Delek Holdings持有公司61.4%的有限合伙人权益（15,294,046个普通有限合伙人单位）和94.6%的普通合伙人权益[92] - 公司公开持有的普通有限合伙人单位为9,113,359个[92] - 截至2019年3月31日，公司合伙人资本总额为24,905,515单位，其中普通公众单位9,113,359，Delek Holdings单位15,294,046，普通合伙人单位498,110[94] - 2019年第一季度归属于合伙人的净收入为19,696千美元，其中普通合伙人按2.0%所有权比例分配254千美元，加上激励分配权(IDRs)7,016千美元，总计普通合伙人在净收入中的利益为7,270千美元[99] 合同、承诺与未履行履约义务 - 公司预计将确认与Delek Holdings未履行履约义务相关的服务和租赁收入11亿美元，大部分协议初始期限为5至10年[69] - 截至2019年3月31日，公司未履行履约义务的预期收入为11.02702亿美元，其中2019年剩余时间1.26236亿美元，2020年1.67965亿美元，2021年1.67714亿美元，2022年1.66587亿美元，2023年及以后4.742亿美元[71] - 公司与Delek Holdings的商业协议初始期限为5至10年，包含最低量承诺，费用与通胀指数挂钩[188] - 公司自2018年起根据一项建设管理与运营协议，代表Delek Holdings管理一项长期资本项目，即在二叠纪盆地建设一个250英里的收集系统[190] 租赁与或有事项 - 采用新租赁会计准则(ASU 2016-02)导致确认2020.2万美元的租赁负债及相应的使用权资产[37] - 截至2019年3月31日，公司306.9百万美元的财产、厂房和设备净值中，有257.7百万美元受商业协议下的经营租赁约束[65] - 公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为4.2年，加权平均贴现率为8.0%[156] - 公司经营租赁负债的估计到期情况如下：2019年（4月1日至12月31日）432.8万美元，2020年565.9万美元，2021年533.7万美元，2022年503.1万美元，2023年242.9万美元，此后0.8万美元，总租赁付款额为2279.2万美元，减去利息后现值为1918.6万美元[154][156][158] - 截至2019年3月31日，公司为原油泄漏事件计提了110万美元的补救及相关费用准备金[144] - 针对Magnolia泄漏事件，公司计提了220万美元的负债准备金，预计在2019年下半年支付[148] 运营与市场环境 - 公司收入主要取决于原油和精炼产品的处理量，这些量受市场供需影响，尽管Delek Holdings有最低量承诺，但运营结果仍受其资产使用超出最低承诺量、执行收购和有机扩张项目能力等因素影响[192][195] - 2018年大部分时间原油及相关精炼产品价格相对稳定，但在2018年第四季度因季节性影响显著下跌，2019年第一季度开始反弹并上涨，二叠纪盆地等地区的钻井活动持续带来有利市场条件[203] - 西德克萨斯营销业务的整体需求受该地区原油产量驱动，并受原油价格、炼油经济性及替代交付和运输基础设施的影响，该地区原油、中间产品和精炼产品价格以及RINs价值的波动会影响其运营结果[205] - Paline管道系统的运输服务协议于2019年2月28日终止，新适用费率为每桶1.57美元[187]