整体财务业绩变化 - 2019年亏损税前为1.856亿美元，2018年盈利税前为2.126亿美元，亏损增加主要因资产减值费用增加2.897亿美元等[160] - 2019年摊薄后每股亏损4.65美元，2018年摊薄后每股收益3.16美元；2019年调整后摊薄每股收益6.82美元，2018年为6.88美元[162] - 预计2020年合并收入在20 - 20.4亿美元之间，2019年为20.09亿美元；2020年调整后EBITDA在4.1 - 4.35亿美元之间，2019年为4.809亿美元；2020年调整后摊薄每股收益在5.5 - 5.95美元之间，2019年为6.82美元[166] - 2019年总营收为20.08715亿美元，较2018年的19.98025亿美元增长0.5%，较2017年的19.65556亿美元增长1.7%[169] - 2019年净亏损1.99897亿美元，2018年净利润1.4963亿美元，2017年净利润2.30155亿美元[199] - 2019年调整后净利润2.94733亿美元，2018年为3.25246亿美元，2017年为3.01333亿美元[199] - 2019年GAAP稀释每股亏损4.65美元，2018年为3.16美元，2017年为4.72美元；调整后稀释每股收益2019年为6.82美元，2018年为6.88美元，2017年为6.18美元[199] - 2019年调整后EBITDA为4.80866亿美元，2018年为5.09297亿美元，2017年为5.29596亿美元[203] 各业务线营收及运营情况 - 小企业服务部门2019年总营收12.55779亿美元，较2018年下降2.2%；运营亏损1.24235亿美元，较2018年下降203.7%[210] - 2019年运营亏损，主要因资产减值费用增加1.741亿美元，使运营利润率较2018年降低14.0个百分点[211] - 2018年总营收增加，得益于收购业务带来约5350万美元增量收入及价格上涨[212] - 2018年运营收入和利润率下降，主要因资产减值费用增加4460万美元，使运营利润率较2017年降低3.3个百分点[214] - 金融服务部门2019年总营收增长7.9%，主要因收购业务带来约4910万美元增量收入；运营亏损，主要因资产减值费用增加1.155亿美元，使运营利润率较2018年降低18.2个百分点[215][216] - 直接支票部门过去两年营收下降，主要因支票使用量持续下降；2019年运营收入和利润率下降，主要因营收下降及重组等成本增加430万美元[221][222] 成本费用相关情况 - 2019年总营收成本为8.12935亿美元，较2018年的7.91748亿美元增长2.7%，较2017年的7.42707亿美元增长6.6%；2019年总营收成本占总营收的40.5%，2018年为39.6%，2017年为37.8%[174] - 2019年总营收成本增加，主要因收购业务增加约3290万美元成本、运输和材料费率及医疗成本增加约500万美元、重组和整合费用增加210万美元，成本降低举措使成本减少约1000万美元[175] - 2018年总营收成本增加，主要因收购业务增加4050万美元成本、产品组合不利及运输和材料费率上升，成本降低举措使成本减少约1500万美元[176] - 2019年SG&A费用为8.91693亿美元，较2018年的8.54亿美元增长4.4%，占总营收比例从42.7%升至44.4%，主要因收购业务增加2750万美元成本等，费用减少举措使成本减少约4000万美元[177] - 2018年SG&A费用较2017年增长2.9%，主要因收购业务增加约3940万美元成本等，费用减少举措使成本减少约3500万美元[178] - 2019年重组和整合费用为7124.8万美元，较2018年的1973.7万美元增加5151.1万美元，2018年较2017年的856.2万美元增加1117.5万美元[180] - 2019年资产减值费用为3.9098亿美元，较2018年的1.01319亿美元增加2.89661亿美元，2018年较2017年的5488万美元增加4643.9万美元[181] - 2019年利息费用为3468.2万美元，较2018年的2711.2万美元增长27.9%，加权平均债务余额增长16.2%，加权平均利率从3.21%升至3.54%[184] - 2019年所得税费用为1426.7万美元，较2018年的6300.1万美元下降77.4%，有效税率从29.6%降至 -7.7%[186] 现金流相关情况 - 2019年经营活动提供的净现金较2018年减少5270万美元，主要因重组活动增加、支票和表格使用量下降等[225] - 2018年经营活动提供的净现金较2017年增加90万美元，主要因所得税支付减少3660万美元等[227] - 2019年投资活动使用的净现金较2018年减少1.997亿美元，主要因收购支付减少2.027亿美元[228] - 2019年所得税支付较2018年减少2748.9万美元，医疗福利支付增加1010.4万美元，利息支付增加731.7万美元[228] - 2018年投资活动使用的净现金比2017年高9450万美元，主要因收购付款增加7500万美元和资本资产购买增加1480万美元[229] - 2019年融资活动使用的净现金比2018年高1.47亿美元，主要因长期债务借款净减少2.276亿美元，部分被股票回购减少8150万美元抵消[230] - 2018年融资活动使用的净现金比2017年低1.431亿美元，主要因长期债务借款净增加2.523亿美元和客户资金义务净变化2630万美元，部分被股票回购增加1.35亿美元和债务发行成本支付增加300万美元抵消[231] 资产负债相关情况 - 截至2019年12月31日，循环信贷额度下可用借款为2.611亿美元[167] - 截至2019年12月31日，公司持有现金及现金等价物7360万美元，客户资金中的现金及现金等价物1.012亿美元[224] - 截至2019年12月31日，公司外国子公司持有现金及现金等价物6900万美元，若一次性将其汇回美国，预计产生约300万美元外国预扣税负债[234] - 截至2019年12月31日，公司总债务为8.835亿美元，较2018年12月31日减少2840万美元[236] - 2019年1月公司将循环信贷额度增加2亿美元至11.5亿美元，最高可增至14.25亿美元，该信贷额度于2023年3月到期[240] - 2019年1月1日公司采用新租赁准则，确认5080万美元经营租赁资产、1360万美元当前经营租赁负债和3740万美元非当前经营租赁负债[246] - 截至2019年12月31日，公司合同义务总计11.14234亿美元，其中长期债务8.835亿美元，采购义务1.44219亿美元，经营租赁义务5071万美元，其他非流动负债3580.5万美元[254] - 截至2019年12月31日，公司合并资产负债表上其他非流动负债为3250万美元，其中1610万美元未包含在合同义务表中[255] - 截至2019年12月31日，公司退休后福利计划资金过剩5670万美元[258] - 截至2019年12月31日，公司商誉总计8.045亿美元，占总资产的41.4%[263] - 截至2019年12月31日，公司净递延所得税负债为1100万美元，其中估值备抵为1030万美元[283] - 截至2019年12月31日，公司不确定税务状况的负债为510万美元，不包括可抵扣利息的税收优惠和可抵扣州所得税的联邦优惠[284] 未来规划与预测 - 2020年计划投资约7000万美元支持“One Deluxe”战略相关举措[164] - 公司预计2020年有效所得税税率约为25%[187] - 2019年业务转型成本总计470万美元，计划2020年投资约7000万美元建设技术平台[204] - 公司预计2020年经营活动产生的净现金及循环信贷额度可支持未来12个月运营，包括约7000万美元资本支出等[235] - 2020年公司预计将对高达5000万美元的云计算实施成本进行资本化[294] 其他财务相关情况 - 2019年第三季度税前资产减值费用为3.91亿美元，合每股7.94美元，2018年为1.013亿美元，合每股1.96美元[163] - 2019年服务收入占总营收的29.8%，2018年为27.3%，2017年为25.2%[171] - 2019年摊薄后每股亏损4.65美元，较2018年的每股收益3.16美元下降247.2%，调整后摊薄每股收益为6.82美元，较2018年的6.88美元下降0.9%[189] - 2018年稀释每股收益下降，主要因资产减值费用增加4640万美元、个人和企业支票及表格业务量减少、重组等成本增加1210万美元等[191] - 2018年调整后稀释每股收益增加，主要得益于成本结构优化、小企业服务提价、医疗和激励性薪酬费用降低等[194] - 2019年因员工裁员在SG&A费用节省约1500万美元，在总营收成本节省约200万美元；预计2020年分别节省约200万美元[205] - 2019年CEO过渡成本为940万美元，2018年为720万美元，截至2019年12月31日应计费用为440万美元[207] - 2019年、2018年和2017年预付产品折扣现金支付分别为2560万美元、2380万美元和2710万美元[247] - 2019年公司对金融服务数据驱动营销和小企业服务网络服务两个报告单元进行定量评估，分别记录了1.155亿美元和2.423亿美元的税前商誉减值费用[264][266] - 对于金融服务数据驱动营销报告单元，假设每年收入比估计高10%，减值费用将减少约1600万美元；假设每年收入比估计低10%，减值费用将增加约1700万美元[267] - 对于金融服务数据驱动营销报告单元，假设费用占收入的百分比每年降低200个基点，减值费用将减少约2800万美元；假设费用占收入的百分比每年提高200个基点，减值费用将增加约3000万美元[267] - 对于金融服务数据驱动营销报告单元，假设选定的12%贴现率降低200个基点，减值费用将减少约4300万美元；假设贴现率提高200个基点，减值费用将增加约2800万美元[269] - 对于小企业服务网络服务报告单元，假设每年收入比估计高10%，减值费用将减少约600万美元[270] - 公司一般使用多期超额收益法估计收购客户名单的公允价值，使用免特许权使用费法估计收购商标和技术的公允价值[275][276] - 2017年美国税改法案为公司2017年所得税拨备带来约2050万美元的净收益[285] - 2018年公司所得税拨备额外获得170万美元的净收益，主要因汇回税预提金额减少[286] - 2019年公司有效所得税税率每变动1个百分点，所得税费用将变动190万美元[288] - 2019年公司从数据驱动营销解决方案和财资管理外包服务合同中确认的收入约为2亿美元[291] - 截至2019年12月31日，公司总债务为8.835亿美元，加权平均利率为3.0%[296] - 2019年7月公司签订利率互换协议，将2亿美元的浮动利率债务转换为1.798%的固定利率[297] - 基于2019年投资组合中浮动利率债务的日均余额，加权平均利率每变动1个百分点，利息费用将变动680万美元[298] 财务报告结构调整 - 自2020年1月1日起，公司按产品和服务划分管理，设4个主要业务领域，第一季度起按新结构报告财务结果[165] 股票回购情况 - 2019年公司回购260万股股票，花费1.185亿美元，截至2019年12月31日，董事会授权的5亿美元股票回购额度中还有3.015亿美元可用[239]