公司基本信息 - 公司全球客户超900家，分布于超80个国家[10][29] - 公司客户来自超80个国家，通过直销和渠道合作伙伴销售产品和服务[44] - 全球超900家运营商和服务提供商已部署公司产品[34] - 截至2018年12月31日，公司全球员工超670人[68] - 超50%员工从事研发工作[32] - 截至2019年3月6日，公司有412名在册登记股东，普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“DZSI”[171] - 公司主要提供超宽带网络接入解决方案和通信平台，业务涵盖宽带接入、以太网交换等五个领域[178] - 业务涵盖宽带接入、以太网交换、移动回传等五大领域[10] - 公司租赁位于加利福尼亚州奥克兰的全球总部，还在多地租赁制造和研发设施[163] - 公司从未支付或宣布过普通股现金股息，预计近期也不会支付[172] 公司收购与合并 - 2016年9月9日合并，DNS原股东获公司57.3%普通股[9] - 2019年1月3日以1180万美元收购Keymile[11] - 2016年9月9日，公司通过反向合并收购DNS，收购后公司更名为DASAN Zhone Solutions, Inc. [184] - 合并生效时，公司向DNI发行9493016股普通股，DNI持有公司57.3%的流通股，合并前股东持有42.7% [185] - 2017年12月31日，公司子公司DNS从DNI收购D-Mobile和DASAN India，对价为0.8百万美元 [187] 公司业务与产品 - 2018年FTTx网络中发货超250万个ONTs，居宽带光纤接入市场前二[29] - 宽带接入产品可利用光纤或铜缆网络提供服务[13] - 以太网交换产品支持多种交换模式并用于数据中心[15] - 移动回传产品助力运营商升级至4G和5G网络[16][26] - 企业无源光局域网产品具有成本低、易管理等优势[17][18] 公司财务状况 - 2018年SK Broadband占净收入的11%，2016年SK Broadband、DNI和LGU Plus Corp.分别占净收入的16%、14%和10%[36] - 2018 - 2016年研发费用分别为3530万美元、3600万美元和2580万美元[41] - 截至2018年12月31日，积压订单为4730万美元，2017年为2440万美元[52] - 截至2018年12月31日，公司未偿债务本金总额为4590万美元，其中短期债务3180万美元，长期关联方借款1410万美元[71] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物约2770万美元，其中包括国际子公司持有的现金余额710万美元[80] - 截至2018年12月31日，DNI持有公司约57.2%的流通普通股[87] - 公司2018年和2017年的净收入分别为280万美元和120万美元[90] - 截至2018年12月31日，公司累计亏损1580万美元[90] - 2018年公司收入为276,718千美元，2017年为215,732千美元，2016年为121,670千美元[175] - 截至2018年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为35,648千美元，2017年为31,412千美元[176] - 截至2018年12月31日，公司营运资金为75,280千美元，2017年为62,286千美元[176] - 截至2018年12月31日，公司总资产为190,007千美元，2017年为159,127千美元[176] - 2018年公司净收入占比为1%，2017年为0%，2016年为 - 10% [205] - 2018年与2017年相比，净收入增加3520万美元，增幅14.2% [206] - 2018年产品收入为2.693亿美元，较2017年增加3420万美元，增幅14.5% [206] - 2018年服务收入为1300万美元，较2017年增加100万美元，增幅8.3% [206] - 净收入增加主要因产品销售增加，源于广泛的地理基础和多样的产品供应 [206] - 服务收入增加主要因更多产品签订维护和延长保修合同 [207] 公司财务报表问题 - 2017年3月21日，审计委员会认定2016年第二季度未经审计的合并财务报表因重大错误不再可靠[64] - 2017年7月，审计委员会认定2015年第一、二、三季度和2016年第一季度未经审计的合并财务报表，以及2014年和2015年经审计的合并财务报表和财务报告内部控制评估因重大错误不再可靠[65] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，可能导致财务报表错误，影响投资者信心和股价[102] - 公司2016 - 2017年多份财务报表因会计原则应用错误需重述，内部控制重大缺陷持续至2018年底[103][104][105][106] 公司运营风险 - 公司运营和制造过程受环保法律法规约束，若违规可能面临责任、生产暂停或产品销售禁令[62] - 公司过去曾违反信贷协议中的契约条款，虽已解决但未来无法保证能遵守契约或违规能获豁免[76][77] - 公司收购Keymile承担其部分负债，赔偿上限为收购价1025万欧元及3528.5万欧元保险额度，超量或不可赔偿损失将影响财务状况[93] - 若无法成功整合Keymile，公司可能无法实现预期效益，且整合过程面临诸多挑战[94] - 战略收购或投资可能扰乱公司运营，整合收购业务存在风险，可能无法实现预期效益[97][98] - 若完成未来收购，公司可能面临股权稀释、现金消耗、债务增加等问题[100][101] - 整合收购业务面临产品开发、市场进入、人员管理等多方面风险[99] - 公司未来经营业绩难以预测，股价可能持续波动，受产品接受度、需求波动等多种因素影响[108][109] - 2016 - 2017年公司股价曾低于纳斯达克最低出价，实施1比5反向股票分割后恢复合规，但无法保证未来股价[110] - 公司产品销售周期长且多变，导致季度营收和经营业绩波动大[112] - 公司核心业务主要竞争对手包括ADTRAN、Calix、华为、诺基亚和中兴等，不同业务面临不同竞争格局，且许多竞争对手资源更丰富，亚洲尤其中国的价格型竞争对手带来降价压力[113] - 市场主要竞争因素包括产品性能、互操作性、可扩展性、符合标准程度、服务广度等多项内容[115] - 公司未来营收很大程度取决于产品开发、改进和营销能力，若市场发展不及预期，业务、财务状况和流动性将受不利影响[117] - 产品市场技术变化快，若公司无法及时响应技术趋势和客户需求变化，经营业绩和市场份额可能受损[118] - 产品复杂，可能存在部署后才发现的缺陷，会损害公司声誉、导致客户流失、增加成本等[119] - 部分制造业务依赖合同制造商，存在交付、产能、质量、成本和知识产权等方面风险[120] - 组件供应短缺或产能不足会增加成本或导致订单交付延迟，需求预估不准会造成库存问题，影响毛利率[121][123] - 部分关键组件依赖有限供应商，若供应商出现问题，将无法满足客户交付需求，损害业务[124] - 通信服务提供商销售不稳定，订单疲软会对公司业务、财务状况和流动性产生不利影响[125] - 公司依赖第三方许可证，若无法维持或获取，可能需采用低质量或高成本替代技术[126] - 公司向DNI发行约950万股普通股，可能因股份出售增加致股价下跌[134] - 2018年12月31日止12个月，公司普通股日均交易量约23,063股，交易市场有限[136] - 公司运营受FCC等法规影响，法规变化或影响业务、财务状况和流动性[137] - 全球经济和市场状况不佳，可能导致客户推迟采购、融资困难，影响公司业务[140][141] - 公司国际业务面临政治、经济、法规、汇率等风险，或影响业务和财务状况[146] - 公司开展有限的外汇套期保值计划，可能无法完全抵消汇率波动影响[149] - 通信设备市场行业整合趋势持续，或导致竞争加剧、客户减少[152] - 公司面临激烈竞争，若无法成功竞争，可能影响业务和财务状况[153] - 公司信息技术系统若出现中断或安全漏洞，可能导致销售和客户流失[155] - 公司网络基础设施可能受网络攻击等影响，导致业务流程中断和订单取消[156] - 公司面临战争、恐怖主义、自然灾害等风险，可能对业务和财务状况产生不利影响[160][161] 公司未来目标 - 公司未来关键财务目标包括增加收入、控制成本、投资战略研发和减少现金消耗[183] 公司生产与质量 - 公司使用全球采购计划，结合合格供应商采购和内部制造进行生产[54] - 公司低产量、高混合产品在佛罗里达和德国汉诺威制造，高产量、低混合产品依赖分包商和原始设计制造商[56] - 公司质量管理体系符合ISO - 9001:2015标准并获认证[59] 公司法规遵循 - 公司产品需遵守不同司法管辖区的语音和数据法规及标准[61] 通货膨胀影响 - 公司认为2018财年通货膨胀对经营成果无重大影响 [188]