公司概况 - 公司是全球超宽带网络接入解决方案和通信平台提供商，拥有超900个客户分布于超80个国家，全球员工超670人，约一半为工程师或从事研发工作[149] 收购事项 - 2019年1月3日，公司子公司以约1180万美元现金收购Keymile全部股份，并承担约1270万美元养老金义务（扣除350万美元养老金资产）[150] - 2019年第一季度投资活动净现金使用量增至480万美元，较2018年同期增加470万美元，主要因收购Keymile[179] - 2018年10月为收购Keymile获得450万美元营运资金贷款，已在2019年4月偿还220万美元，余额11月到期[190] 收入情况 - 2019年第一季度净收入7410万美元，较去年同期增长25%（1460万美元），其中产品收入6960万美元，增长23%（1290万美元），服务收入450万美元，增长61%（170万美元）[154][156][157] - 2019年第一季度国际市场净收入6360万美元，较去年同期增长51%（2160万美元），占总净收入的86%，而去年同期为71%[158] - 2019年第一季度北美市场净收入1050万美元，较去年同期下降40%（700万美元），主要因部分客户购买模式改变[157] - 2019年第一季度和2018年第一季度，无单一客户占净收入的10%以上[211] 成本与费用 - 2019年第一季度总成本收入4920万美元，较去年同期增长30%（1140万美元），占净收入的66%，去年同期为63%[160] - 2019年第一季度研发费用1020万美元，较去年同期增长13%（120万美元），占销售额的14%，去年同期为15%[163] - 2019年第一季度销售、营销、一般和行政费用1500万美元，较去年同期增长21%（260万美元），占销售额的20%，去年同期为21%[164] - 2019年第一季度所得税费用约10万美元，去年同期约为0，税前亏损140万美元，去年同期税前收入10万美元[165] - 未来公司成本收入占净收入的百分比将取决于产品销售组合和平均售价，竞争和经济压力可能导致降价、调整库存价值或记录库存费用[161] 利润情况 - 2019年第一季度净亏损150万美元，2018和2017年净利润分别为280万和120万美元，截至2019年3月31日累计亏损1740万美元[172] - 2019年第一季度调整后EBITDA为184.9万美元，2018年同期为143.5万美元[170] 现金流量 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物2090万美元，短期债务等合计5750万美元，循环信贷额度可用借款2170万美元[172] - 2019年第一季度经营活动净现金使用量降至500万美元，较2018年同期减少850万美元[178] - 2019年第一季度投资活动净现金使用量增至480万美元，较2018年同期增加470万美元，主要因收购Keymile[179] - 2019年第一季度融资活动净现金流入为510万美元，较2018年同期减少1170万美元[180] 信贷协议与债务情况 - 2019年2月27日，公司与PNC银行等签订信贷协议，包括2500万美元定期贷款和1500万美元循环信贷额度[182][183] - 截至2019年3月31日，PNC定期贷款未偿还余额2500万美元，利率8.63%，循环信贷额度无未偿还借款[188] - 截至2019年3月31日，外国子公司融资安排未偿还余额1890万美元，利率0% - 6.74%[191] - 截至2019年3月31日，短期债务包括外国子公司信贷安排下的1890万美元、PNC信贷安排下的250万美元以及前股东提供的营运资金贷款450万美元；外国子公司贸易信贷安排的年利率为0% - 6.74%，PNC信贷安排年利率为8.63%，营运资金贷款年利率为3.5%[204] - 截至2019年3月31日，公司从DNI的未偿借款总额为910万美元，包括600万美元无担保次级定期贷款、180万美元资本投资贷款以及对DNS Korea的15亿韩元（130万美元）有担保贷款，年利率均为4.6%[205] - 截至2019年3月31日，公司可变利率未偿债务余额为4390万美元，利率上升1%将使税前收入和现金流减少约40万美元；同时，从DNI和Riverside的未偿借款总额为1360万美元，固定利率分别为4.6%和3.5%[212] 应收账款情况 - 截至2019年3月31日，美国以外客户的应收账款占净应收账款的92%，无单一客户占净应收账款的10%以上；2018年12月31日，有两个客户分别占净应收账款的11%和10%，美国以外客户的应收账款占比为88%[200][211] - 公司应收账款存在信用风险集中问题，因其在任何时间点的余额通常集中于少数客户账户[200] 未来合同承诺 - 2019年3月31日，公司未来合同承诺总额为8789.4万美元，其中2019年需支付3290.6万美元，2020年需支付704.3万美元，2021年需支付746.5万美元，2022年需支付3016.6万美元，2023年需支付373.2万美元，之后需支付658.2万美元[201] 经营风险 - 公司业务涉及多个国家，资产大量位于韩国，经营成果受美元与其他货币汇率变化影响[213] - 假设2019年3月31日外币汇率相对于美元不利变动10%，将导致外汇损失530万美元[214] - 公司预计各期经营业绩在很大程度上取决于对少数大客户的销售，季度收入可能因少数关键客户订单变化而大幅波动[210]