公司基本情况 - 公司全球客户超1200家，分布于超120个国家[10][28][31] - 公司业务涵盖宽带接入、以太网交换等五大领域[11] - 公司客户来自超120个国家，拥有全球销售网络[41] - 截至2019年12月31日，公司全球员工超789人[59] - 公司质量管理体系符合ISO - 9001:2015标准并获认证[53] - 截至2020年3月11日，公司有488名在册登记股东，大量DZS普通股由银行、经纪商或金融机构代持[186] 公司发展历程 - 2016年9月9日公司完成合并，DNS原股东获合并后公司57.3%普通股[8] - 2019年1月3日公司收购Keymile，拓展EMEA地区业务[28] - 2019年1月3日，公司子公司以1025万欧元（1180万美元）收购了Keymile GmbH全部股份，加强了宽带接入解决方案组合[198][199] - 2019年7月9日，公司租赁了加州阿拉米达约16500平方英尺的场地，将取代奥克兰的现有设施[194] - 2019年7月31日，公司以95万美元收购了DZS Japan剩余30.9%的非控股权益，使其成为全资子公司[200] - 2019年11月8日，公司为获得违约豁免，自愿提前偿还1000万美元定期贷款并支付15万美元一次性费用[67] - 2019年11月25日，公司任命Thomas J. Cancro为首席财务官兼财务主管[197] - 2020年公司将把总部和美国工程中心迁至德克萨斯州普莱诺，同时保留加利福尼亚州阿拉米达的办公空间[175] - 2020年3月2日，公司计划将总部从加州迁至德州普莱诺，并在当地建立新的工程卓越中心，还与华为等签订了约16300平方英尺的转租协议[193] - 2020年3月5日，公司间接全资子公司DNS Korea向DNI借款224亿韩元（1850万美元），用于偿还和终止PNC信贷安排[192] - 2020年3月，子公司DNS Korea从DNI借款2240亿韩元（1850万美元），将全额借给公司偿还和终止PNC信贷安排[62] 公司业务优势 - 2019年公司在FTTx网络接入领域领先，发货超200万个ONTs[28] - 超50%员工从事研发工作[30] - 公司研发团队分布于美国、韩国、越南等地[35] - 公司产品可助力运营商升级网络至4G和5G[25] 公司财务状况 - 2019年无客户占净收入超10%，2018年SK Broadband占净收入11%[33] - 2019年和2018年研发费用分别为3850万美元和3530万美元[37] - 截至2019年12月31日，积压订单约为8000万美元，2018年同期为4730万美元[44] - 截至2019年12月31日，公司未偿还债务本金总额为3800万美元，包括短期债务1830万美元和长期关联方借款1970万美元[62] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物约为2870万美元，其中国际子公司持有现金余额1420万美元[73] - 2019年和2018年公司净亏损分别为1330万美元和净收入280万美元，截至2019年12月31日累计亏损2920万美元[76] - 截至2019年12月31日，两名客户分别占净应收账款的18%和11%，客户信用风险集中[117] - 公司承担了Keymile的部分负债，包括税务和养老金负债，赔偿金额上限为收购价格1030万欧元，保险赔偿上限为3530万欧元[82] 公司战略规划 - 公司战略包括全球布局、技术领先等方面[28][30] - 公司在2019年收购了Keymile，未来可能继续进行战略收购或投资[84] 公司面临风险 - 公司在通信设备市场面临众多竞争，核心业务竞争对手包括ADTRAN、Calix等[45] - 若公司违反2020年3月DNI贷款协议中的契约，可能需偿还该贷款的未偿金额[67] - 公司无法保证能产生足够现金流来偿还债务或满足营运资金和资本支出需求[68] - 公司可能需要筹集大量额外资金，若无法以可接受的条款筹集资金，业务将受到严重损害[69][70] - 公司未来经营业绩难以预测，股价可能继续波动，受产品市场接受度、需求波动等多种因素影响[77] - 截至2019年12月31日，公司财务报告内部控制因未整改的重大缺陷而无效[90] - 截至2019年12月31日，公司财务报告内部控制无效，因人员配置不足、控制环境不佳和财务结账流程控制不力[91] - 若无法及时纠正内部控制重大缺陷，将影响财务信息报告，对股价、投资者信心等产生负面影响[93] - 产品销售周期长且多变，导致季度营收和经营业绩波动大[94] - 市场竞争激烈，主要竞争对手包括ADTRAN、Calix、华为等，竞争压力可能导致营收和财务结果受影响[95] - 未来营收依赖产品开发和市场拓展，若市场发展不及预期，公司业务和财务状况将受损[100] - 产品可能存在缺陷，发现后会对声誉、销售和财务状况造成严重损害[104] - 关税增加和贸易政策变化可能提高成本、扰乱供应链，影响经营业绩[106] - 通信服务提供商销售不稳定，订单疲软会损害公司业务和财务状况[108] - 依赖合同制造商，存在交付、质量和成本等风险[110] - 高级管理人员流失可能对公司业务、增长、财务状况等产生负面影响[121] - 股价下跌会降低股份薪酬价值，影响公司吸引和留住员工的能力[123] - 公司依赖第三方许可证，无法保证能以合理条件获取或续约[126] - 知识产权保护困难，侵权诉讼可能影响产品销售和公司财务状况[129][130] - 个人数据处理受法规监管，合规成本可能影响公司财务状况[132] - 信息技术系统故障或安全漏洞会对公司业务造成不利影响[133] - 不遵守环保法规可能导致公司承担费用、停产或禁售产品[135] - 不遵守美国反海外腐败法可能使公司面临重大民事或刑事处罚[137] - 全球经济和市场状况会影响客户购买、融资及供应商供货，进而影响公司业务[138][139][141] - 国际业务面临法律、贸易、政治等多种风险，可能损害公司业务和财务状况[144] - 新冠疫情对公司业务产生重大影响，可能影响2020年第一季度业绩，若病毒继续传播，将对财务状况和经营成果产生重大不利影响[151][153] - 会计准则变化可能导致财务报告波动，影响公司经营成果，采用新准则可能增加成本[154][155] - 政府法规变化可能损害公司运营、财务状况和流动性，公司难以预测法规变化的范围、速度和财务影响[156] - 行业整合可能导致竞争加剧，减少客户数量，对公司业务、运营、财务状况和流动性产生重大不利影响[158] 公司股权结构 - 截至2019年12月31日，DNI持有公司约44.3%的流通股，能对股东投票事项施加重大影响，其利益可能与其他股东冲突[160] - 2019年12个月内，公司普通股日均交易量约为75,000股，交易市场有限，交易量低可能导致股价大幅波动[170] - DNI有权要求公司向美国证券交易委员会注册其持有的950万股普通股的转售，若行使该权利，可能导致股价大幅下跌[171] - 公司可能发行额外股权证券，这可能会稀释现有股东的股权[173][174] 公司股息政策 - 公司预计在可预见的未来不会宣布或支付股息，股东可能无法获得投资回报[172] - 公司从未支付或宣布过普通股或其他证券的现金股息，预计在可预见的未来也不会支付[187] 公司收入确认 - 公司主要通过产品和服务销售产生收入，产品销售收入在货物控制权转移时确认，服务收入通常在合同期内按比例确认[206][207]