行业巨灾损失情况 - 2018年行业巨灾总损失估计为900亿美元，2017年为1400亿美元[167] 保费收入情况 - 2019年第三季度毛保费收入为24.033亿美元，同比增长9.3%；前九个月为66.97亿美元，同比增长8.1%[172][174] - 2019年第三季度净保费收入为20.686亿美元，同比增长6.7%；前九个月为57.042亿美元，同比增长6.5%[172][175] - 2019年第三季度已赚保费为19.056亿美元，同比增长10.1%；前九个月为54.556亿美元，同比增长7.4%[172][175] - 2019年三季度末三个月总承保保费从8.408亿美元降至8.527亿美元，降幅9.4%[214] - 2019年三季度末九个月总承保保费从22.372亿美元增至22.586亿美元，增幅1.0%[215] - 2019年三季度末三个月净承保保费从8.457亿美元降至7.545亿美元，降幅10.8%[214] - 2019年三季度末九个月净承保保费从19.579亿美元降至19.310亿美元，降幅1.4%[215] - 2019年三季度末三个月已赚保费从6.707亿美元降至6.463亿美元，降幅3.6%[214] - 2019年三季度末九个月已赚保费从18.379亿美元增至18.935亿美元，增幅3.0%[215] - 截至2019年9月30日的三个月，总承保保费增长21.9%至4.423亿美元，净承保保费增长16.9%至4.079亿美元，已赚保费增长8.8%至3.723亿美元[224] - 截至2019年9月30日的九个月，总承保保费增长7.7%至12.152亿美元，净承保保费增长8.8%至11.413亿美元，已赚保费增长3.2%至10.834亿美元[225] - 截至2019年9月30日的三个月，总承保保费同比增长16.9%至4.417亿美元，主要因百慕大意外险业务增加[234] - 截至2019年9月30日的九个月，总承保保费同比增长3.6%至12.045亿美元，主要因百慕大意外险业务和英国分公司业务增加，部分被外汇汇率变动的2600万美元负面影响抵消[235] - 截至2019年9月30日的三个月，已赚保费同比增长34.2%至4.022亿美元[234] - 截至2019年9月30日的九个月，已赚保费同比增长12.6%至10.952亿美元[236] - 2019年三季度末，总承保保费同比增长28.9%至6.666亿美元，净承保保费同比增长25.8%至4.848亿美元，已赚保费同比增长15.8%至4.848亿美元[244] - 2019年前三季度末，总承保保费同比增长21.0%至20.187亿美元，净承保保费同比增长20.1%至14.913亿美元，已赚保费同比增长13.4%至13.835亿美元[245] 投资收入与资本损益情况 - 2019年第三季度净投资收入为1.811亿美元，同比增长12.2%；前九个月为5.011亿美元，同比增长13.6%[172][176] - 2019年第三季度净实现资本损失为1290万美元，2018年同期为净实现资本收益5480万美元[172][177] - 2019年前9个月净实现资本收益为1.096亿美元，高于2018年同期的4570万美元[178] - 2019年第三季度净投资收入为1.811亿美元，较2018年同期的1.614亿美元增长12.2%；前九个月净投资收入为5.011亿美元，较2018年同期的4.41亿美元增长13.6%[196] - 2019年第三季度净实现资本损失为1290万美元，2018年同期净实现资本收益为5480万美元[202] - 2019年前九个月净实现资本收益为1.096亿美元，2018年同期为4570万美元[204] 资产与股东权益情况 - 2019年9月30日总投资和现金为203.646亿美元，较2018年增长10.5%；总资产为270.237亿美元，较2018年增长9.2%[172] - 2019年9月30日股东权益为89.833亿美元，较2018年增长14.3%；每股账面价值为220.28美元，较2018年增长13.9%[172] - 截至2019年9月30日，股东权益从2018年12月31日的78.608亿美元增加11.225亿美元至89.833亿美元[195] - 2019年9月30日，包括现金和短期投资在内的总投资资产为203.646亿美元，较2018年12月31日增加19.315亿美元[252] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，总投资和现金分别为203.646亿美元和184.331亿美元，固定收益投资组合总回报分别为5.8%和1.3%，普通股投资组合总回报分别为15.0%和 - 5.2%，其他投资资产组合总回报分别为9.5%和11.1%[259] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，再保险应收款分别为18.179亿美元和17.876亿美元[261] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，总损失和理赔费用准备金分别为136.376亿美元和131.191亿美元[262] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，石棉和环境（A&E）净储备分别为2.416亿美元和2.615亿美元，2019年9月30日石棉净损失储备占总净A&E储备的96.4%[268] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，股东权益分别为89.833亿美元和78.608亿美元，增长主要源于7.918亿美元净收入、5.204亿美元投资未实现增值等[272] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司持有现金和短期投资分别为11.761亿美元和8.971亿美元[285] - 2019年9月30日，公司投资组合规模为204亿美元，主要由固定到期证券和部分股票证券组成[299] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司损失和理赔费用准备金总额分别为136.376亿美元和131.191亿美元[303] 公司战略与业务布局 - 公司自2015年开始战略建设保险平台，通过投资关键领导岗位招聘，带来大量承保人才[168] - 公司推出新辛迪加并成立爱尔兰保险公司，以拓展国际业务和新产品机会[169] - 公司业务包括美国再保险、国际业务、百慕大业务和保险业务，各业务独立管理但遵循公司准则[205][206] 费用与收益情况 - 2019年和2018年第三季度净衍生品损失分别为20万美元和净衍生品收益220万美元，前9个月净衍生品收益分别为340万美元和550万美元[179] - 2019年和2018年第三季度其他费用分别为3100万美元和1340万美元，前9个月分别为5260万美元和290万美元[180] - 2019年第三季度已发生损失和损失调整费用增至13.719亿美元，同比增长9.6%；前9个月降至35.151亿美元，同比下降3.7%[184][185] - 2019年第三季度佣金、经纪费、税费和手续费增至4.431亿美元，同比增长16.2%；前9个月增至12.535亿美元，同比增长11.7%[186] - 2019年和2018年第三季度其他承保费用分别为1.182亿美元和9790万美元，前9个月分别为3.22亿美元和2.873亿美元[187] - 2019年和2018年第三季度公司费用分别为840万美元和790万美元，前9个月分别为2260万美元和2350万美元[188] - 2019年和2018年第三季度利息、费用和债券发行成本摊销费用均为790万美元，前9个月分别为2400万美元和2300万美元[189] - 2019年第三和前9个月所得税收益分别为1140万美元和所得税费用8810万美元，2018年分别为所得税收益890万美元和1110万美元[190] - 2019年三季度末三个月已发生损失从4.401亿美元降至3.810亿美元，降幅13.4%[218] - 2019年三季度末九个月已发生损失从14.949亿美元降至10.528亿美元，降幅29.6%[219] - 2019年三季度末三个月佣金和经纪费用从1.565亿美元增至2.158亿美元，增幅37.9%[221] - 2019年三季度末九个月佣金和经纪费用从4.325亿美元增至5.555亿美元，增幅28.4%[221] - 截至2019年9月30日的三个月，已发生损失和理赔费用增长32.4%至4.11亿美元，主要因当年巨灾损失增加1.287亿美元和前几年巨灾损失不利发展减少3400万美元[228] - 截至2019年9月30日的九个月，已发生损失和理赔费用增长18.9%至8.781亿美元，主要因当年巨灾损失增加1.036亿美元、当年自然损失增加3100万美元和前几年自然损失有利发展减少2510万美元[229] - 截至2019年9月30日的三个月，佣金和经纪费增长2.5%至8340万美元，九个月则略微下降至2.53亿美元[231] - 截至2019年9月30日的三个月，其他承保费用略微增加至1130万美元，九个月则下降至2980万美元[232] - 截至2019年9月30日的三个月，已发生损失和理赔费用同比增长22.2%至2.587亿美元，主要因当年常规损失增加6100万美元，部分被当年巨灾损失减少1570万美元抵消[238] - 截至2019年9月30日的九个月，已发生损失和理赔费用同比增长14.2%至6.75亿美元，主要因当年常规损失增加8930万美元，部分被当年巨灾损失减少1560万美元抵消[239] - 截至2019年9月30日的三个月，佣金和经纪费用同比下降6.1%至7190万美元[241] - 截至2019年9月30日的九个月，佣金和经纪费用同比下降3.3%至2.306亿美元[241] - 截至2019年9月30日的三个月，其他承保费用增至1340万美元，九个月增至3670万美元，主要因已赚保费增加和业务组合变化[242] - 2019年三季度末，已发生损失和理赔费用同比增长10.9%至3.213亿美元，主要因当前年度自然损耗损失增加4250万美元，部分被当前年度巨灾损失减少1050万美元抵消[247] - 2019年前三季度末，已发生损失和理赔费用同比增长10.2%至9.092亿美元，主要因当前年度自然损耗损失增加9960万美元，部分被当前年度巨灾损失减少2100万美元抵消[248] - 2019年三季度末，佣金和经纪费同比增长7.6%至7200万美元，前三季度末同比增长9.5%至2.144亿美元，主要因已赚保费增加[250] - 2019年三季度末，其他承保费用增至7430万美元，前三季度末增至2.049亿美元，主要因已赚保费增加和保险业务持续拓展导致费用增加[251] 综合比率情况 - 2019年第三季度综合比率增至101.4%，同比增加1.4个百分点；前9个月降至93.3%，同比减少6.3个百分点[194] - 2019年三个月和九个月的综合比率分别为85.5%和86.0%，较2018年分别下降14.3和2.6个百分点[234] 投资组合情况 - 公司投资组合分为满足未偿负债的核心固定收益证券组合和股东权益投资两部分[253] - 过去几年，公司扩大股东权益投资分配，包括增加公开交易股票、新兴市场固定收益证券等，2019年9月30日，这些投资市场板块的市值约占股东权益的52.2%[255] - 公司有限合伙投资主要投资于私募股权，通常按季度滞后报告，公司会对财务报告进行审查[256] - 固定到期证券组合中包含31.77亿美元抵押贷款支持证券，在利率下降环境中存在提前还款风险[300] - 公司展示了利率上下平行立即变动100和200个基点对固定到期证券组合市值波动和税后未实现增值的潜在影响[301] - 公司股票投资组合由多元化证券和共同基金组成，主要投资于优质普通股、优先股和新兴市场债务共同基金[304] - 2019年9月30日，股票价格变动10%和20%时，股票投资组合公允价值分别为99.69亿美元和108.75亿美元，税后变动分别为7.47亿美元和14.94亿美元；价格下跌10%和20%时，公允价值分别为81.56亿美元和72.5亿美元，税后变动分别为 -7.47亿美元和 -14.94亿美元[307] 监管与资本管理情况 - 公司两个主要运营公司Bermuda Re和Everest Re分别受百慕大金融管理局和特拉华州保险部监管，2018年和2017年Bermuda Re监管目标资本分别为17.532亿美元和23.686亿美元，实际资本分别为30.685亿美元和30.859亿美元；2018年和2017年Everest Re监管目标资本分别为21.730亿美元和20.769亿美元，实际资本分别为36.506亿美元和33.9