保费收入情况 - 2019年公司总毛保费收入为91.334亿美元，2018年为84.752亿美元，2017年为71.739亿美元，2016年为60.339亿美元，2015年为58.917亿美元[64] - 2019年美国再保险业务总毛保费收入为29.624亿美元，占比32.4%；国际业务为16.486亿美元，占比18.1%；百慕大业务为17.449亿美元，占比19.1%；保险业务为27.775亿美元，占比30.4%[64] - 2019年美国再保险业务中，财产险比例合约保费为8.755亿美元，占比9.6%；超额损失合约保费为8.465亿美元，占比9.3%；意外险比例合约保费为9.45亿美元，占比10.3%；超额损失合约保费为2.954亿美元，占比3.2%[64] - 2019年国际业务中，财产险比例合约保费为6.28亿美元，占比6.9%；超额损失合约保费为5.445亿美元，占比6.0%；意外险比例合约保费为2.641亿美元，占比2.9%；超额损失合约保费为2.12亿美元，占比2.3%[64] - 2019年百慕大业务中，财产险比例合约保费为4.707亿美元，占比5.2%；超额损失合约保费为2.386亿美元，占比2.6%；意外险比例合约保费为7.857亿美元，占比8.6%；超额损失合约保费为2.499亿美元，占比2.7%[64] - 2019年保险业务中，财产险比例合约保费为8.577亿美元，占比9.4%；意外险比例合约保费为19.198亿美元，占比21.0%[64] - 2019年美国合约财产业务毛保费收入为15.916亿美元，其中比例合约占比52.2%，超额损失合约占比47.8%[66] - 2019年美国分保意外险业务毛保费收入为10.084亿美元，85.0%为比例分保，15.0%为超额赔款分保[67] - 2019年公司临分业务中，意外险、财产险和全国经纪业务线的毛保费收入分别为1.286亿美元、4480万美元和1660万美元[68] - 2019年公司保险业务部门毛保费收入为27.775亿美元，其中69%为意外险，31%为财产险[82] - 2019年公司国际业务中，71.1%为财产险业务，28.9%为意外险业务[73] - 2019年公司加拿大分公司毛保费收入为1.862亿美元，69.3%为合约再保险，30.7%为临分再保险[75] - 2019年公司新加坡分公司毛保费收入为2.25亿美元，62.2%为超额财产险业务[76] - 2019年百慕大分公司毛保费收入为8.072亿美元，几乎全部为合约再保险[78] 业务运营与承保 - 美国再保险业务涵盖财产和意外险再保险及专业业务，通过再保险经纪人和直接与美国分保公司开展业务[65] - 公司财产承保人运用复杂承保方法分析和定价财产业务[66] - 公司约三分之二的合约再保险业务以保费衡量处于主导地位[86] 风险管控 - 公司通过限制单个合同风险敞口和特定区域及相邻区域巨灾总风险敞口，管理巨灾和其他重大损失风险[66] - 公司通过选择性承保、风险分散、限制损失暴露和购买再保险等方式管理巨灾和大额损失风险[92] - 公司根据多种因素设定承保巨灾损失暴露的限额，并定期修订[100] - 公司最大100年一遇事件预计净经济损失约占2019年12月31日股东权益的6%[102] - 2020年1月1日数据显示，加州地震100年一遇PML风险敞口（扣除第三方再保险）为7.15亿美元，预计净经济损失为5.34亿美元[103] - 公司按风险区域对巨灾损失预测进行季度更新，并纳入正式风险管理审查流程[103] - 公司通过限制地域风险敞口和管理高风险地区承保范围来控制恐怖主义风险，但仍面临损失风险[105] - 公司购买再保险以覆盖业务风险，近年来增加了资本市场设施提供的再保险使用[107] 损失与准备金情况 - 2019 - 2017年，当前年度已发生损失分别为49.865亿美元、52.643亿美元和48.16亿美元，2019年较2018年减少主要因巨灾损失降低6.935亿美元[118] - 2019 - 2017年，以前年度已发生损失分别减少6360万美元、增加3.871亿美元和减少2.934亿美元[119] - 2018年以前年度已发生损失增加主要因飓风和野火等巨灾损失不利发展5.612亿美元，部分被有利发展1.741亿美元抵消[120] - 2017年以前年度已发生损失减少主要因再保险业务有利发展2.384亿美元，部分被A&E准备金不利发展3710万美元抵消[121] - 2019年12月31日，公司石棉和环境索赔总准备金占总准备金的1.9%，总准备金为2.579亿美元，较2018年的3.475亿美元和2017年的4.49亿美元有所下降[124][125] - 2019年12月20日，再保险条约修订及部分清偿后，石棉和环境总准备金及再保险应收款减少4340万美元，可转分保的最高负债增至4.503亿美元[126] - 未来保单利益准备金方面，2019年末余额为4260万美元，较年初的4680万美元有所减少[131] 投资情况 - 2019年末，公司投资于特定市场板块的投资市值约占股东权益的53.3%[135] - 2019年12月31日，公司潜在负债的平均期限约为3.1年，固定收益投资组合期限为3.5年，2018年为3.0年[137] - 公司约37.0%的综合损失、理赔费用准备金和未赚保费为外币应付金额[138] - 2019 - 2017年，公司净投资收入分别为6.471亿美元、5.812亿美元和5.429亿美元，呈逐年增长趋势[139] - 2019年公司净实现资本利得为1.85亿美元，2018年净实现资本损失为1.271亿美元，2017年净实现资本利得为1.532亿美元[140] - 2019年12月31日，公司现金和投资资产总计207亿美元，其中固定收益和现金占87.0%，其他投资资产占8.5%，权益证券占4.5%[141] - 2019年公司投资组合的税前有效收益率为3.30%，2018年为3.15%，2017年为3.04%[145] - 2019年末固定到期证券摊余成本为1.64735亿美元，市值为1.68249亿美元，未实现增值472.6万美元，未实现减值121.2万美元，累计其他综合收益中的非暂时性减值为1万美元[148] - 2018年末固定到期证券摊余成本为1.54066亿美元，市值为1.52253亿美元，未实现增值186.6万美元，未实现减值367.9万美元，累计其他综合收益中的非暂时性减值为2.5万美元[150] - 2019年按评级机构信用质量分布，AAA级市值64.794亿美元，占比38.5%；AA级市值25.64亿美元，占比15.2%等[151] - 2018年按评级机构信用质量分布，AAA级市值66.981亿美元，占比44%；AA级市值23.45亿美元，占比15.4%等[151] - 2019年按合同到期日划分，一年及以内到期市值14.579亿美元，占比8.7%；1 - 5年到期市值68.694亿美元，占比40.8%等[153] - 2018年按合同到期日划分，一年及以内到期市值13.305亿美元，占比8.7%；1 - 5年到期市值80.165亿美元，占比52.7%等[153] 评级情况 - 公司多家运营子公司获A.M. Best的A+（卓越）评级、Standard & Poor's的A+（强劲）评级、Moody's的A1（中上等）评级等[157] - 公司控股的高级票据获A.M. Best的a -（强劲）、Standard & Poor's的A -（强劲）、Moody's的Baa1（中等）评级；长期票据获A.M. Best的bbb（充足）、Standard & Poor's的BBB（充足）、Moody's的Baa2（中等）评级[159] 市场竞争与行业情况 - 全球再保险和保险业务竞争激烈且呈周期性，公司在美国、百慕大和国际市场与众多全球竞争对手竞争[162][163] - 再保险业务进入壁垒低，且再保险和保险风险通过资本市场证券化带来了额外的潜在竞争[163] - 2018年行业因自然灾害总损失约900亿美元，2017年约1400亿美元[166] 公司战略与发展 - 公司自2015年起战略扩张保险平台，通过劳合社推出新辛迪加并成立爱尔兰保险公司[168] - 公司认为当前市场条件提供了盈利机会，继续采用目标业务策略以实现利润最大化和投资组合多元化[169] 人员情况 - 截至2020年2月1日，公司员工总数为1603人[170] 股息与盈余情况 - 2019年末，Everest Re法定盈余为37.391亿美元，2020年无需监管事先批准可支付的最高股息为3.739亿美元[177] 法规监管与牌照情况 - 公司及其保险子公司受美国、加拿大、新加坡等多地保险法规监管[171] - 美国法律规定，收购公司10%或以上有表决权证券需获特拉华州等州保险专员事先批准[172] - 百慕大法律规定，若支付股息会使资产可变现价值低于负债等，集团不得宣布或支付股息[175] - 公司旗下多家子公司在不同地区获得保险或再保险相关牌照[184][185][186] 税收情况 - 2017年12月22日美国《减税与就业法案》签署成法，公司管理层持续关注相关指引对公司的影响[194] - 美国子公司业务受美国税收管辖，非美国分支机构受当地和美国企业所得税管辖，一般可通过外国税收抵免避免双重征税[194] - 若美国子公司以股息等形式分配收益，公司将需缴纳预扣税，具体累计金额难以计算[196] - 集团及其百慕大子公司预计除特定投资收入预扣税和保费消费税外，无需缴纳美国企业所得税[196] - 百慕大再保险英国分公司、劳合社辛迪加和爱尔兰保险英国分公司在英国开展业务并受英国税收管辖[197] - 百慕大再保险认为其百慕大业务运营方式不会使其受英国税收管辖[197] - 控股爱尔兰、珠峰都柏林控股、爱尔兰再保险和爱尔兰保险在爱尔兰开展业务并受爱尔兰税收管辖[198] - 爱尔兰再保险苏黎世分公司在瑞士开展业务并受瑞士税收管辖[199] 信息披露情况 - 公司的10 - K年报、10 - Q季报、8 - K当期报告、代理声明及相关修订报告在提交美国证券交易委员会后会尽快在公司网站免费公布[200] - 关于市场风险的定量和定性披露可参考第7项中的“市场敏感工具”[551]