投资收益情况 - 2020年第二季度公司实现税后已实现收益1.505亿美元和未实现收益5.445亿美元，但有限合伙企业价值变化使第二季度净投资收入减少8830万美元[152] - 2020年3月31日止季度，公司固定到期和股票投资组合价值下降，出现已实现和未实现投资损失；第二季度金融市场反弹[152] - 2020年6月30日止三个月，净投资收入3810万美元，较2019年同期下降78.7%；2020年上半年为1.859亿美元，较2019年同期下降41.9%[160][164] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，净实现资本利得分别为1.846亿美元和3030万美元；六个月的净实现资本损失和利得分别为2590万美元和1.225亿美元[165][166] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，净衍生品利得分别为1190万美元和40万美元；六个月的净衍生品损失和利得分别为350万美元和360万美元[167] - 2020年第二季度净投资收入降至3810万美元，较2019年同期的1.79亿美元下降78.7%；2020年上半年净投资收入降至1.859亿美元，较2019年同期的3.2亿美元下降41.9%[185] - 2020年6月30日，现金和投资资产的嵌入式税前收益率和嵌入式税后收益率分别为3.4%和2.9%，与2019年12月31日的3.4%和3.0%相近；2020年第二季度年化税前收益率和年化税后收益率分别为0.7%和0.6%，低于2019年同期的3.7%和3.4%[189] - 2020年和2019年第二季度净实现资本利得分别为1.846亿美元和3030万美元；2020年和2019年上半年净实现资本利得分别为 - 2590万美元和1.225亿美元[191][193] - 2020年第二季度公司记录了1.614亿美元的公允价值重新计量净收益和2730万美元的投资销售净实现资本利得，部分被410万美元的信贷损失净拨备抵消；2019年第二季度记录了3040万美元的公允价值重新计量净收益和510万美元的投资销售净实现资本利得，部分被520万美元的非暂时性减值抵消[191] - 2020年上半年公司记录了2580万美元的信贷损失净拨备和1640万美元的投资销售净实现资本损失，部分被1630万美元的公允价值重新计量净收益抵消；2019年上半年记录了1.148亿美元的公允价值重新计量净收益和1580万美元的投资销售净实现资本利得，部分被810万美元的非暂时性减值抵消[193] 疫情对公司的影响 - 2020年第二季度承保结果包含与疫情相关的估计损失1.6亿美元，2020年上半年为3.1亿美元，预计疫情将对未来季度的收入、净收入和营业收入产生重大影响[154] - 2020年Q2已发生损失和理赔费用从2019年同期的7.831亿美元增至10.057亿美元，增幅28.4%，主要因当年承保损失增加2.312亿美元，其中1.31亿美元与新冠疫情有关[200][207] - 2020年上半年已发生损失和理赔费用从2019年同期的15.553亿美元增至20.263亿美元，增幅30.3%，主要因当年承保损失增加4.812亿美元，其中2.41亿美元与新冠疫情有关[200][208] 保费收入情况 - 2020年6月30日止三个月，总保费收入22.445亿美元，较2019年同期的20.087亿美元增长11.7%；2020年上半年为42.265亿美元，较2019年同期的39.746亿美元增长6.3%[160] - 2020年6月30日止三个月，毛保费收入23.693亿美元，较2019年同期增长9.4%；2020年上半年为49.402亿美元，较2019年同期增长15.1%[160][161] - 2020年6月30日止三个月，净保费收入20.175亿美元，较2019年同期增长13.1%；2020年上半年为42.190亿美元，较2019年同期增长16.0%[160][163] - 2020年6月30日止三个月，已赚保费收入20.424亿美元，较2019年同期增长12.4%；2020年上半年为40.792亿美元，较2019年同期增长14.9%[160][163] - 2020年Q2毛保费收入从2019年同期的14.096亿美元增至15.383亿美元，增幅9.1%；净保费收入从12.347亿美元增至14.241亿美元，增幅15.3%；已赚保费从13.438亿美元增至15.023亿美元，增幅11.8%[200][202] - 2020年上半年毛保费收入从2019年同期的29.416亿美元增至33.161亿美元，增幅12.7%；净保费收入从26.292亿美元增至30.372亿美元，增幅15.5%；已赚保费从26.513亿美元增至29.875亿美元，增幅12.7%[200][203] - 2020年Q2毛承保保费为8.31亿美元，同比增长9.8%；净承保保费为5.934亿美元，同比增长8.0%；已赚保费为5.401亿美元，同比增长14.1%[213] - 2020年上半年毛承保保费为16.241亿美元，同比增长20.1%；净承保保费为11.818亿美元，同比增长17.4%；已赚保费为10.917亿美元，同比增长21.5%[214] 公司资产负债情况 - 2020年6月30日，公司总资产285.848亿美元，较2019年12月31日增长4.6%；总负债192.985亿美元，较2019年12月31日增长6.1%[160] - 截至2020年6月30日，股东权益较2019年12月31日增加1.534亿美元至92.863亿美元[184] - 截至2020年6月30日，公司现金和投资资产总额为216.017亿美元，较2019年12月31日增加8.532亿美元[221] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总投资和现金分别为216.017亿美元和207.485亿美元，固定收益投资组合久期分别为3.7年和3.5年[228] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，再保险应收款分别为18.529亿美元和17.635亿美元[230] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，总损失和理赔费用准备金分别为142.766亿美元和136.113亿美元[231] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，石棉和环境（A&E）总准备金分别为2.336亿美元和2.579亿美元，净准备金分别为2.135亿美元和2.287亿美元[239] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，股东权益分别为92.863亿美元和91.329亿美元[244][245] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司持有现金及短期投资分别为17.764亿美元和12.227亿美元；2020年6月30日，有14.133亿美元一年内到期的可供出售固定收益证券、66.362亿美元一至五年到期的和49.24亿美元五年后到期的[259] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司损失和理赔费用的总准备金分别为1427.66亿美元和1361.13亿美元[277] 公司经营费用情况 - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，已发生损失和损失调整费用分别增长28.5%至1.407亿美元和32.4%至2.8379亿美元[172][173] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，佣金、经纪费、税费和手续费分别增长10.8%至4.663亿美元和12.9%至9.148亿美元[175] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，其他承保费用分别为1.181亿美元和1.048亿美元；六个月分别为2.47亿美元和2.038亿美元[176] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司费用分别为870万美元和750万美元；六个月分别为1860万美元和1420万美元[177] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，利息、费用和债券发行成本摊销费用分别为730万美元和840万美元；六个月分别为1480万美元和1610万美元[178] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，所得税费用分别为4620万美元和所得税收益1400万美元；2019年分别为3950万美元和9950万美元[179] - 2020年Q2已发生损失和理赔费用从2019年同期的7.831亿美元增至10.057亿美元，增幅28.4%，主要因当年承保损失增加2.312亿美元，其中1.31亿美元与新冠疫情有关[200][207] - 2020年上半年已发生损失和理赔费用从2019年同期的15.553亿美元增至20.263亿美元，增幅30.3%，主要因当年承保损失增加4.812亿美元，其中2.41亿美元与新冠疫情有关[200][208] - 2020年Q2佣金和经纪费用从2019年同期的3.454亿美元增至3.873亿美元，增幅12.2%；上半年从6.68亿美元增至7.577亿美元，增幅13.4%，主要因已赚保费增加和业务结构变化[200][209] - 2020年Q2其他承保费用从2019年同期的3740万美元增至3970万美元；上半年从7320万美元增至8380万美元，主要因已赚保费增加[200][210] - 2020年Q2已发生损失和理赔费用为4.013亿美元，同比增长28.8%，主要因当前年度attritional损失增加7030万美元和巨灾损失增加1500万美元[217] - 2020年上半年已发生损失和理赔费用为8.115亿美元，同比增长38.0%，主要因当前年度attritional损失增加1.986亿美元和巨灾损失增加2050万美元[218] - 2020年Q2佣金和经纪费为7900万美元，同比增长4.5%；上半年为1.571亿美元，同比增长10.3%，主要因已赚保费增加[219] - 2020年Q2其他承保费用为7840万美元，高于2019年同期的6740万美元；上半年为1.632亿美元，高于2019年同期的1.306亿美元，主要因已赚保费增加和保险业务扩张[220] 公司净收入情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，净收入分别为1.909亿美元和3.329亿美元；六个月分别为2.075亿美元和6.874亿美元[182] 公司业务板块情况 - 再保险业务通过再保险经纪人以及直接与分出公司签订全球财产和意外险再保险及专业业务，业务覆盖美国、百慕大、爱尔兰等地[194] - 保险业务通过美国、加拿大、爱尔兰等地的办事处以及位于苏黎世的分支机构，直接和通过经纪人、剩余保险经纪人及总代理人在美国、加拿大和欧洲开展财产和意外险保险业务[194] - 公司各业务板块独立管理，但在定价、风险管理等方面遵循公司准则，管理层通常根据承保结果评估各业务板块的财务表现[195] - 承保结果包括已赚保费减去已发生损失、损失调整费用、佣金和经纪费用以及其他承保费用，公司使用比率衡量承保结果[196] - 公司未为各业务板块单独维护资产负债表数据，因此不基于资产负债表数据评估各业务板块的财务结果[197] 公司承保结果情况 - 2020年Q2承保收益从2019年同期的1.779亿美元降至6950万美元，降幅60.9%；上半年从3.548亿美元降至1.196亿美元，降幅66.3%[200] - 2020年Q2赔付率从2019年同期的58.3%升至67.0%，上升8.7个百分点；上半年从58.6%升至67.8%，上升9.2个百分点[200] - 2020年Q2佣金和经纪费率从2019年同期的25.7%升至25.8%，上升0.1个百分点；上半年从25.2%升至25.4%，上升0.2个百分点[200] - 2020年Q2综合比率从2019年同期的86.8%升至95.4%，上升8.6个百分点；上半年从86.6%升至96.0%，上升9.4个百分点[200] 公司投资组合情况 - 公司投资组合分为满足未偿负债的核心固定收益证券组合和股东权益投资两部分[222] - 满足全球未偿负债的投资一般为平均信用质量A1的应税和税收优惠固定收益证券，由外部专业投资经理管理[223] - 过去几年，公司扩大了股东权益投资的配置，截至2020年6月30日，这些投资市场板块的市值约占股东权益的56.5%[224] - 2020年上半年和2019年全年，固定收益投资组合总回报分别为4.0%和6.2%，普通股投资组合总回报分别为2.6%和23.8%，其他投资资产组合总回报分别为 - 6.2%和9.9%[228] - 截至2020年6月30日，公司216亿美元投资组合主要由固定收益证券和部分权益证券组成，固定收益证券受利率和部分外汇汇率风险影响，权益证券受价格波动和部分外汇汇率风险影响[273] - 固定收益证券组合中170.597