船队规模与构成 - 截至2019年6月30日，公司拥有并运营45艘灵便型/超灵便型干散货船，总载重量2615519载重吨，平均船龄约9.0年[161][162] 信贷安排 - 2019年1月25日，公司子公司签订新的高级有担保信贷安排，总额2.084亿美元，包括1.534亿美元定期贷款安排和5500万美元循环信贷安排，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加每年2.50%[164] - 新信贷安排资金用于全额偿还原6120万美元和6500万美元信贷安排的未偿债务及应计利息，并用于一般公司用途[164] - 2019年1月25日公司子公司签订新超灵便型债务融资协议，总额2.084亿美元，包括1.534亿美元定期贷款和5500万美元循环信贷[229] 业务战略与模式 - 公司业务战略包括维持高效优质船队、采取灵活收入策略、保持有竞争力的成本结构、发展客户和供应商关系、投资岸上运营和流程开发[167] - 公司专注于灵便型/超灵便型干散货船，认为其在尺寸、运营和地理方面具有优势[168] - 公司采用船东 - 运营商模式，直接与货主建立合同关系，同时会根据市场情况考虑长期期租[169] 船舶租约信息 - 截至2019年6月30日，公司运营船队的部分船舶租约信息显示，日租金从2500美元到21000美元不等，到期时间从2019年7月到11月[171][173] 岸上人员情况 - 公司目前有91名岸上人员提供舰队管理服务[178] 运营天数与利用率 - 2019年Q2和H1所有权天数分别为4169天和8329天，较2018年同期的4294天和8606天有所减少[188] - 2019年Q2和H1可用天数分别为4971天和10076天，较2018年同期的5020天和10182天有所减少[188] - 2019年Q2和H1运营天数分别为4934天和10004天，较2018年同期的4992天和10105天有所减少[188] - 2019年Q2和H1舰队利用率均为99.3%，2018年同期分别为99.4%和99.2%[188] 财务收入与费用 - 2019年Q2和H1净收入分别为6939.13万美元和1.4678亿美元，较2018年同期的7493.87万美元和1.5431亿美元有所减少[197] - 2019年Q2和H1航次费用分别为2090.72万美元和4681.33万美元，较2018年同期的1720.50万美元和3971.96万美元有所增加[197] - 2019年Q2和H1租船费用分别为1117.95万美元和2267.14万美元，较2018年同期的1010.83万美元和2037.63万美元有所增加[197] - 2019年Q2和H1净租船收入分别为3730.47万美元和7729.62万美元，较2018年同期的4762.55万美元和9421.34万美元有所减少[197] - 2019年Q2船舶费用为2000万美元，较2018年同期的2060万美元有所减少[203] - 2019年和2018年上半年船舶费用分别为4010万美元和4170万美元，主要因2019年出售三艘船减少所有权天数，虽1月购入一艘超灵便型船但仍呈下降[204] - 2019年和2018年第二季度船队平均每日船舶运营费用分别为4787美元和4792美元，上半年分别为4809美元和4840美元[205][207] - 2019年和2018年第二季度租船费用分别为1120万美元和1010万美元，上半年分别为2270万美元和2040万美元，主要因租入船舶数量增加[210][211] - 2019年和2018年第二季度折旧和摊销费用分别为980万美元和930万美元，上半年分别为1920万美元和1850万美元，因购入两艘超灵便型船及完成额外干坞作业[212][213] - 2019年和2018年第二季度一般及行政费用分别为800万美元和890万美元，上半年分别为1650万美元和1880万美元，主要因股票薪酬费用减少[217][218] - 2019年和2018年第二季度利息费用分别为670万美元和640万美元，上半年分别为1350万美元和1260万美元，因购入两艘新超灵便型船使未偿债务增加[219][220] 现金流量情况 - 2019年上半年经营活动提供的净现金为850万美元，2018年同期为2480万美元，主要因当年租船费率下降[224] - 2019年和2018年上半年投资活动使用的净现金分别为1860万美元和610万美元，2019年有购船、安装设备等支出及售船收入[226] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为250万美元，2018年同期为提供200万美元，2019年有债务再融资等相关操作[227] 票据发行 - 2019年7月29日公司发行本金总额1.141亿美元的5.00%可转换优先票据，净收益约1.12亿美元用于购船和一般企业用途[235] 现金及债务状况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为6550万美元，较2018年12月31日的7820万美元减少[237] - 截至2019年6月30日，公司债务包括挪威债券债务1.92亿美元和新Ultraco债务融资1.484亿美元，未计入7月29日发行的票据[238] 干坞支出情况 - 2019年上半年4艘船完成干坞，支出450万美元；2018年上半年6艘船干坞，2艘截至6月30日仍在干坞，支出460万美元[241] 设备安装成本 - 公司购买37台洗涤器，预计每台成本约220万美元，截至2019年6月30日记录成本4180万美元[242][244] - 公司签订合同为所有自有船只安装压载水处理系统，预计每套成本约50万美元，截至2019年6月30日记录成本320万美元[245] 船舶购买情况 - 2019年7月公司同意以约1.22亿美元购买6艘超灵便型散货船，用手头现金和票据收益支付[246] 未来成本与需求 - 未来四个季度预计的船舶干坞、压载水处理系统和洗涤器安装成本及停租天数已列出[247] - 公司认为当前财务资源、未提取的循环信贷额度和运营产生的现金足以满足未来十二个月业务需求和其他义务[236] 诉讼风险 - 公司诉讼索赔相关的或有事项若裁决不利，可能对业务、流动性、经营成果、财务状况和现金流产生重大不利影响[248]