可变年金产品首年保费和存款（FYP）情况 - 2019年公司可变年金产品首年保费和存款（FYP）为81.91亿美元，其中无GMxB特征产品占70%，GMxB特征产品中浮动利率占比高[30][37][38] - 2008年公司可变年金产品FYP为110亿美元，2008 - 2019年FYP中固定利率GMxB产品占比从90%降至7%[34] - 2019 - 2017年各产品FYP情况：SCS分别为51.38亿、39.26亿、37.81亿美元；Retirement Cornerstone分别为21.56亿、24.79亿、25.22亿美元；Investment Edge分别为5.48亿、5.37亿、4.18亿美元；Other分别为3.49亿、3.66亿、3.74亿美元[38] - 2019 - 2017年按保障特征划分FYP情况：非GMxB分别为57.28亿、46.4亿、46.22亿美元；仅返还保费死亡福利分别为5.51亿、4.96亿、2.76亿美元；浮动利率GMxB分别为18.64亿、21.24亿、21.08亿美元；固定利率GMxB分别为0.48亿、0.48亿、0.89亿美元[38] - 2019年Equitable Advisors占公司该业务可变年金FYP的36%，第三方分销渠道占63%[51] - 公司第三方分销渠道在银行、经纪自营商和保险合作伙伴渠道发展，2019年通过保险合作伙伴渠道的销售占总FYP的9%[53] 可变年金产品账户价值（AV）情况 - 截至2019年12月31日，公司可变年金产品总AV为1089.22亿美元，其中独立账户AV为828亿美元，普通账户AV为261亿美元[41] - 2019 - 2017年可变年金AV按GMxB特征划分情况：非GMxB分别为306.94亿、237.59亿、224.29亿美元；仅返还保费死亡福利分别为96.2亿、87.3亿、95.92亿美元；浮动利率GMxB分别为238.91亿、206.33亿、215.99亿美元；固定利率GMxB分别为447.17亿、414.67亿、498.03亿美元[43] - 2019 - 2017年ROP死亡利益仅账户价值分别为96.2亿美元、87.3亿美元、95.92亿美元[93] - 2019 - 2017年浮动利率GMDB（Greater of Ratchet or Roll - up）账户价值分别为70.17亿美元、63.1亿美元、68.8亿美元[93] - 2019 - 2017年浮动利率GMDB（All Other）账户价值分别为168.74亿美元、143.23亿美元、147.2亿美元[93] - 2019 - 2017年总浮动利率GMDB账户价值分别为238.91亿美元、206.33亿美元、216亿美元[93] - 2019 - 2017年浮动利率GMLB账户价值分别为23.511亿美元、20.309亿美元、21.279亿美元[113] - 2019 - 2017年固定利率GMLB账户价值分别为39.652亿美元、37.111亿美元、44.877亿美元[113] - 2019 - 2017年GMLB总额账户价值分别为63.163亿美元、57.420亿美元、66.156亿美元[113] - 截至2019年12月31日，约4700万美元（占总AV的0.1%）投资于含GMxB特征（非ROP死亡福利）的产品[129] 可变年金产品受益基数情况 - 2019 - 2017年可变年金受益基数按GMxB特征划分情况：仅返还保费死亡福利分别为60.48亿、60.72亿、62.81亿美元；浮动利率GMDB分别为227.93亿、219.24亿、206.28亿美元；浮动利率GMIB分别为221.08亿、196.7亿、184.12亿美元；固定利率GMDB分别为593.65亿、612.2亿、627.02亿美元；固定利率GMIB分别为617.75亿、634.31亿、646.73亿美元[44] - 2019 - 2017年ROP死亡利益利益基数分别为60.48亿美元、60.72亿美元、62.81亿美元[93] - 2019 - 2017年浮动利率GMDB（Greater of Ratchet or Roll - up）利益基数分别为78.91亿美元、76.65亿美元、73.32亿美元[93] - 2019 - 2017年浮动利率GMDB（All Other）利益基数分别为149.02亿美元、142.59亿美元、132.97亿美元[93] - 2019 - 2017年总浮动利率GMDB利益基数分别为227.93亿美元、219.24亿美元、206.29亿美元[93] - 2019 - 2017年浮动利率GMLB对应福利基础分别为25.236亿美元、23.884亿美元、22.076亿美元[113] - 2019 - 2017年固定利率GMLB对应福利基础分别为62.950亿美元、64.654亿美元、65.961亿美元[113] - 2019 - 2017年GMLB总额对应福利基础分别为88.186亿美元、88.538亿美元、88.037亿美元[113] 可变年金产品风险与管理情况 - 公司个人退休业务与传统寿险公司、银行、共同基金公司和其他投资经理竞争，市场竞争激烈[57] - 公司可变年金产品定价基于预期投资回报、死亡率、寿命和持续性等假设，还考虑资本要求、对冲成本和运营费用[58] - 公司通过动态对冲计划、再保险和产品设计管理有效可变年金业务风险，动态对冲计划于2000年代初实施[74] - 截至2019年12月31日，公司向非关联再保险公司再保险了可变年金合同中GMIB特征产生的净风险金额的约14.2%和GMDB义务净风险金额的约2.8%[77] - 公司自2012年起对2002 - 2009年发行的合同实施多次成功买断计划，减少对某些GMxB特征的风险敞口[81] - 公司自2015年起为特定保单持有人提供一次性 lump sum 付款选项，若其AV降至零可选择该付款方式[83] - 公司对GMxB产品进行重新设计，主要提供浮动利率、低风险投资选项和管理波动率基金以管理风险[71] 可变年金产品其他情况 - 截至2019年12月31日，约63%的可变年金业务包含生活福利保障[96] - GMIB是基于有效账户价值最大的生活福利保障业务[97] - 公司在2008年停止提供独立GWBL、GMWB、GMAB附加险，2012年停止提供GIB附加险[100][101][102] - 保单持有人可选择退保、按金额提现、自愿年金化、转换为GWBL、留在积累期等福利利用方式[103][104][105][106] - 公司至少每年更新对未来保单持有人活动的假设，并对为未来福利支付设立的准备金金额采取适当行动[109] - 2019年GMDB总储备金为46.77亿美元，GMIB总储备金为106.75亿美元[120] 集团退休业务情况 - 截至2019年12月31日，集团退休业务中免税403(b)/457(b)市场占集团退休AV的76%[122] - 2019 - 2017年净保费分别为35.33亿、33.83亿、32.05亿美元，净流量分别为2.67亿、0.96亿、2.67亿美元[133] - 2019 - 2017年总首年保费（FYP）分别为14.88亿、14.28亿、13.82亿美元[134] - 2019 - 2017年总续保保费分别为20.45亿、19.55亿、18.23亿美元[136] - 2019年403(b)和457(b)市场占集团退休业务FYP的61%[138] - 截至2019年12月31日，免税、企业、其他市场AV分别为288.95亿、43.87亿、45.98亿美元，总计378.8亿美元[141] - 2019年通过公平顾问和第三方分销公司的销售额分别约占90%和10%，公平顾问占403(b)销售额的94%[142][143] - 2019 - 2017年通过公平顾问和第三方的首年保费分别为13.41亿、1.47亿；12.77亿、1.51亿；12.26亿、1.61亿美元[146] 账户资产净值保证利率情况 - 截至2019年12月31日，约61%的总账户资产净值最低保证利率为3 - 4%，预计3%以上保证利率占比将下降[153] - 2019年12月31日，总账户资产净值按保证最低利率划分：1 - <2%为31亿美元，2 - <3%为13亿美元，3%为69亿美元，4%为2亿美元，总计115亿美元[154] 投资管理和研究业务情况 - 截至2019年12月31日，投资管理和研究业务资产管理规模约为6229亿美元，其中股票占38%，固定收益占51%，多资产类别解决方案等占11%[158] - 按分销渠道划分，2019年12月31日机构客户资产管理规模占45%，零售和私人财富管理客户分别占39%和16%[158] - 2019年年底，81%的AB固定收益服务和62%的AB股票服务跑赢基准，69%的AB美国基金资产和66%的AB非美国基金资产获晨星4或5星评级[159] - 截至2019年12月31日，公司和安盛及其子公司分别占AB总资产管理规模的18%和5%，占2019年净收入的3%和2%[160][161] - 安盛计划在2020年上半年终止约140亿美元与AB的固定收益投资授权[161] - 2019 - 2018 - 2017年按分销渠道的资产管理规模：机构分别为2827亿美元、2463亿美元、2693亿美元；零售分别为2392亿美元、1808亿美元、1929亿美元；私人财富管理分别为1010亿美元、893亿美元、923亿美元；总计分别为6229亿美元、5164亿美元、5545亿美元[183] - 2019 - 2018 - 2017年按投资服务的资产管理规模：股票分别为2373亿美元、1864亿美元、1937亿美元；固定收益分别为3147亿美元、2708亿美元、2982亿美元；其他分别为709亿美元、592亿美元、626亿美元；总计分别为6229亿美元、5164亿美元、5545亿美元[185] - 2017年12月31日总余额为554.5亿美元，2018年为516.4亿美元，2019年为622.9亿美元[186][188][190] - 2019年长期净资金流入为25.2亿美元，2018年为净流出8.1亿美元，2017年为净流入13.2亿美元[186][188][194] - 2019年主动管理投资服务长期净资金流入29.7亿美元，被动管理为净流出4.5亿美元[194] - 2018年主动管理投资服务长期净资金流出7.9亿美元，被动管理为净流出0.2亿美元[194] - 2017年主动管理投资服务长期净资金流入19.1亿美元，被动管理为净流出5.9亿美元[194] - 2019年按渠道平均AUM机构为265.4亿美元、零售为212.3亿美元、私财管理为96.5亿美元，总计574.2亿美元[194] - 2018年按渠道平均AUM机构为258.1亿美元、零售为191.8亿美元、私财管理为94.3亿美元，总计544.2亿美元[194] - 2017年按渠道平均AUM机构为253.8亿美元、零售为177.5亿美元、私财管理为86.7亿美元，总计518.0亿美元[194] - 2019年2季度约9亿美元非投资管理收费应税和免税货币市场资产从管理资产中移除[193] - 2019年市场增值82.2亿美元，2018年市场贬值30.0亿美元[186][188] 公司财务数据情况 - 2019年公司净收入为35.18亿美元，2018年为33.67亿美元，2017年为32.99亿美元[196] - 2019年公司总营收为35.75亿美元，2018年为34.20亿美元，2017年为33.24亿美元[196] - 2019年公司投资咨询和服务费用中机构业务基础费用为4.51亿美元，零售业务基础费用为10.76亿美元，私人财富管理基础费用为8.45亿美元[196] 生命保险产品情况 - 2019年公司生命保险产品中VUL、IUL和定期寿险产品分别占总生命保险年化保费的52%、37%和10%[198] - 2019年公司通过Equitable Advisors销售的生命保险占总生命保险销售额的约76%[198] - 2019年公司个人生命保险年化保费为2.06亿美元，2018年为2.10亿美元，2017年为1.98亿美元[211] - 2019年公司个人生命保险首年保费为4.07亿美元，2018年为4.15亿美元，2017年为4.06亿美元[211] - 2019年公司个人生命保险续保保费为25.84亿美元，2018年为25.53亿美元，2017年为25.92亿美元[211] - 2019年公司个人生命保险总毛保费为29.91亿美元，2018年为29.68亿美元，2017年为29.98亿美元[211] - 截至2019年12月31日，公司有效保额为4415亿美元，保护解决方案储备金为309.14亿美元[