公司投资策略与标准 - 公司投资于企业总价值在500万美元至7500万美元之间公司的债务和股权证券[6] - 若公司继续作为BDC且未完成合并，投资目标是通过投资中小市值公司的债务和股权证券实现股东总回报最大化[16] - 公司投资策略注重在潜在收益和损失风险之间取得平衡，优先考虑现金产生型投资[17] - 公司投资标准包括管理能力和所有权、目标市场、盈利能力和增长潜力等方面[20][21][22] 公司投资运营活动 - 公司投资运营包括投资选择、尽职调查、投资结构安排、提供管理协助和监控投资等活动[25][26][27][29] - 公司可能对投资组合公司进行后续投资，以满足其业务发展或其他需求[30] 公司BDC相关规定 - 公司须将至少70%的资产投资于符合条件的投资组合公司以保持BDC身份[7] - 作为BDC，收购资产时合格资产价值需至少占总资产价值的70%[45] - 发行高级债务或优先股后资产覆盖率需至少达200%[49] - 作为BDC，出售普通股低于每股资产净值需获多数股东批准[50] 公司RIC相关规定 - 若符合RIC资格并及时向股东分配至少90%的投资公司应税收入，公司将免缴联邦所得税[54] - 为维持RIC身份，每年需从特定来源获得至少90%的总投资公司收入[55] - 每个日历年及时分配98%的净资本利得收入和98.2%的投资公司净普通收入，可免缴4%的联邦消费税[56] 公司重大事件 - 2014年5月14日公司宣布进行重组计划，向MVC出售211.2万股公司普通股，换取39.5839万股MVC股票，占MVC总流通股约1.73%[9] - 2017年4月24日公司与USG&E等签订合并协议，5月30日协议终止，USG&E支付250万美元终止费[12] - 2019年1月21日，多数流通股股东批准公司停止作为BDC，并授权董事会在不迟于7月31日撤回BDC选举[14] - 2019年1月24日公司获股东授权撤回BDC选举[46] 公司行政与合作 - 公司主要行政办公室位于德克萨斯州休斯顿市路易斯安那街700号48层[43] - 公司与Amegy银行签订证券保管协议[58] - 公司聘请美国股票转让信托公司作为过户代理[59] 公司各业务板块数据 - 截至2018年12月31日，“航运产品和服务”板块价值占公司净资产的47.1%、总资产的28.9%、投资组合公司证券投资的58.5%；“能源”板块价值占公司净资产的20.7%、总资产的12.7%、投资组合公司证券投资的25.7%[234] - 截至2018年12月31日，“航运产品和服务”板块价值占净资产的47.1%，占总资产的28.9%，占投资组合公司证券（公允价值）的58.5%[272] - 截至2018年12月31日，“能源”板块价值占净资产的20.7%，占总资产的12.7%，占投资组合公司证券（公允价值）的25.7%[272] - 截至2017年12月31日，“航运产品和服务”板块价值占公司净资产的38.9%、总资产的27.3%、投资组合公司证券（公允价值）的53.6%；“能源”板块价值占公司净资产的18.6%、总资产的13.1%、投资组合公司证券（公允价值）的25.7%[282] - 截至2017年12月31日，按行业划分，公司在“航运产品和服务”“能源”“金融服务”“商业产品和服务”“媒体”行业的投资公允价值分别为1668.6万美元、800万美元、524万美元、97.7万美元、21.2万美元，占净资产公允价值的比例分别为38.9%、18.6%、12.1%、2.3%、0.5%[283] 公司财务关键指标变化 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司投资组合证券公允价值分别为35015千美元和31115千美元[244] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司总资产分别为70941千美元和61204千美元[244] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司总负债分别为27446千美元和18197千美元[244] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司净资产分别为43495千美元和43007千美元[244] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司每股净资产分别为3.22美元和3.18美元[244] - 2018年总投资收入为48万美元，2017年为56万美元，2016年为74.8万美元[249] - 2018年总费用（扣除合并终止费后）为403.5万美元，2017年为457.4万美元，2016年为319.9万美元[249] - 2018年净投资损失为355.5万美元，2017年为401.4万美元，2016年为245.1万美元[249] - 2018年投资组合证券净未实现增值变动为481.2万美元，2017年为223.6万美元，2016年为734.7万美元[249] - 2018年运营导致的净资产净增加为5.1万美元，2017年净减少82.9万美元，2016年净增加543.2万美元[249] - 截至2018年12月31日，普通股数量为13518千股，2017年为13518千股，2016年为12674千股[249][252] - 2018年经营活动净现金使用为1226.3万美元，2017年提供1071万美元，2016年使用1991.9万美元[257] - 2018年融资活动净现金提供898.3万美元，2017年使用1199.6万美元，2016年提供1499.4万美元[257] - 2018年现金及现金等价物和受限现金期末余额为769.5万美元，2017年为1097.5万美元，2016年为1226.1万美元[257] - 2018年利息支付为3000美元，2017年为1.2万美元，2016年为7000美元[257] - 2018年投资收入为0.04美元，费用为0.31美元，净投资损失为0.27美元[261] - 2018年净实现收益（损失）为0，净未实现增值（贬值）变动为0.36美元，净未实现贬值变动为 - 0.09美元[261] - 2018年加权平均流通股数量为13,518千股，期初每股市场价格为2.40美元，期末为1.96美元[261] - 2018年费用与平均净资产比率为9.33%，净投资损失与平均净资产比率为 - 8.22%，运营导致的净资产净增减与平均净资产比率为0.12%，市场价格总回报率为 - 18.33%[261] - 截至2018年12月31日，总投资成本为44,937千美元，公允价值为61,996千美元[266] - 截至2018年12月31日，公司已将87.5%的资产投资于符合1940年法案规定的合格投资组合公司证券[271] - 截至2018年12月31日，公司为占投资组合证券总价值84.6%的投资组合公司提供重大管理协助[271] - 截至2018年12月31日，公司投资组合证券包括普通股（成本6,929千美元，公允价值24,828千美元，占净资产57.1%）、有限责任公司投资（成本10,050千美元，公允价值9,210千美元，占净资产21.2%）和有担保及次级债务（成本977千美元，公允价值977千美元，占净资产2.2%）[273] - 截至2017年12月31日，公司对投资组合证券的总投资成本为1.7653亿美元，公允价值为3.1115亿美元；临时现金投资成本为1.7998亿美元，公允价值为1.7998亿美元，占总投资公允价值的36.6%[276] - 截至2017年12月31日，公司已将83.2%的资产投资于符合1940年法案规定的合格投资组合公司证券；为占投资组合证券总价值80.0%的投资组合公司提供重大管理协助[281] - 截至2017年12月31日，公司投资组合证券包括普通股（成本662.6万美元，公允价值2192.6万美元，占净资产公允价值的51.0%）、有限责任公司投资（成本1005万美元，公允价值821.2万美元，占19.1%）、有担保和次级债务（成本97.7万美元，公允价值97.7万美元，占2.3%）[283] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为740万美元；净资产4350万美元，其中3500万美元投资于投资组合证券；临时现金投资和受限现金为2730万美元，其中2700万美元投资于美国国债，30万美元为经纪保证金存款[289] - 截至2017年12月31日，公司现金及现金等价物为1080万美元；净资产4300万美元，其中3110万美元投资于投资组合证券；临时现金投资和受限现金为1820万美元，其中1800万美元投资于美国国债，20万美元为经纪保证金存款[290] - 截至2018年和2017年12月31日，无公开市场价值的投资组合证券价值分别为3070万美元和2590万美元[320] - 2018 - 2016年，公司每年支付特拉华州特许经营税2万美元[329] - 2018年和2017年，公司支付德州州所得税3000美元，2016年无需支付[330] - 截至2018年12月31日，公司约有1570万美元资本损失可无限期结转，2018年有7000美元资本损失结转到期[345] - 2018 - 2016年办公场地租金费用分别为11.1万美元、10.9万美元和8.9万美元[350] - 2018年公司收到30,930股MVC股票股息，实现净资本收益9000美元，净未实现增值增加360万美元，从1350万美元增至1710万美元[355][356][357] - 2017年公司收到Biogenic 240万美元现金还款及约40万美元利息，实现净资本损失5000美元，净未实现增值增加320万美元，从1030万美元增至1350万美元[358][360][362] - 2016年公司对Biogenic投资200万美元，实现净资本损失1.3万美元，净未实现增值增加790万美元，从240万美元增至1030万美元[363][365][366] - 2016 - 2018年公司分别收到22,863股、20,253股和30,930股MVC股票股息[355][359][363] 公司投资估值相关 - 公司董事会批准了每季度对投资进行多步骤估值的流程，对于持有超过一年且公允价值超过250万美元的投资，会聘请独立估值公司协助[294] - 投资后的前十二个月，除非有重大发展表明对投资组合公司有重大影响，否则按原始投资金额确定公允价值[295] - 截至2018年12月31日，按公允价值计量的投资及临时现金投资总额为6.1996亿美元，其中Level 1为3.1309亿美元，Level 3为3.0687亿美元[311] - 截至2017年12月31日，按公允价值计量的投资及临时现金投资总额为4.9113亿美元，其中Level 1为2.3238亿美元，Level 3为2.5875亿美元[313] - 2018年Level 3投资未实现增值变化为481.2万美元，其中控制投资为99.8万美元，附属投资为381.4万美元[313] - 2017年Level 3投资未实现增值变化为223.5万美元，购买投资组合证券为1.2万美元，出售处置所得为 - 201.3万美元[313] - 有担保和次级债务的公允价值为97.7万美元，采用收益率分析，缺乏市场性的折扣为0% [316] - EBITDA倍数/缺乏市场性/控制权溢价的范围为10% - 32.5% [316] - 普通股公允价值为2050万美元，采用收入/市场法[317] - 公司对投资进行公允价值定价时会考虑安全契约、抵押品性质和可实现价值等额外因素[298] - 公司评估投资的层级，2017年和2018年Level 1、2和3之间无转移[310] - 公司对Level 3投资每季度进行估值，其公允价值可能与有现成市场时的价值有重大差异[309] 公司股权奖励与费用 - 2016年股权奖励计划允许授予限制性股票和普通股购买期权，最高授予股份数为2434728股，有效期至2026年6月13日；2017年授予限制性股票844500股，截至2018年12月31日，280000股未归属；2018年和2017年，与这些奖励相关的薪酬费用分别为40万美元和110万美元，2016年无股份支付薪酬[331] - 2014年公司向MVC出售2112000股新股，换取395839股MVC股票，占MVC当时流通股约1.73%；2018年收到30929股股息；截至2018年12月31日，527138股MVC股票价值430万美元，低于2017年的520万美元[332] - 2017年公司与USG&E的合并协议终止，USG&E支付250万美元终止费[334][340] - 独立董事每年获4万美元年费，每次亲自参会获2000美元，电话会议获1000美元，各常设委员会主席每年另获5万美元年费[335] - 2017年和2016年，公司向Global Energy支付咨询费分别为45000美元和75000美元，