影响公司运营和财务状况的因素 - 影响公司运营结果和财务状况的因素包括油轮现货和定期租船市场、船队数量、船舶利用率等[560][561] 船舶收购相关 - 公司将船舶收购视为资产收购，收购有定期租船合同的船舶需获租船人同意并完成一系列准备工作[563] 收入确认方式 - 公司大部分收入来自航次租船，航次收入按航次估计长度分摊确认，定期租船收入按租赁期分摊确认[568][569] 2018年各船型TCE费率及运营天数 - 2018年VLCC固定平均TCE费率为33338美元，运营天数1312天；现货平均TCE费率为25958美元，运营天数173天；池平均TCE费率为23005美元，运营天数11691天[572] - 2018年Suezmax固定平均TCE费率为30481美元，运营天数978天；现货平均TCE费率为15784美元，运营天数7129天[572] - 2018年LR1现货平均TCE费率为6403美元，运营天数360天[572] - 2018年FSO平均TCE费率为136022美元，运营天数365天[572] 船舶使用寿命及残值估计 - 公司船舶估计使用寿命为20年，FSO服务船为25年，估计期末无残值[574][576] 船舶和FSO减值处理 - 公司在每个报告日审查船舶和FSO的账面价值，若有减值迹象则估计可收回金额，减值损失计入损益表[578][579] 可收回金额确定方式 - 资产或现金产生单元的可收回金额为公允价值减处置成本与使用价值两者中的较高者[580] 2018年减值测试情况 - 2018年 impairment 测试无需记录减值损失，使用10年历史租船费率分析时油轮船队需减值4790万美元，使用5年历史租船费率分析时无需减值，使用1年历史租船费率分析时需减值9270万美元[582] - WACC 增加300个基点至10.70%时，2018年12月31日船舶账面价值未减值[583] 船只减值情况对比 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司船只无需减值[587] - 2018年12月31日，VLCC船数量41艘，账面价值26.14037亿美元；Suezmax船数量25艘，账面价值8.99718亿美元；LR1船数量1艘，账面价值63.12万美元；待售船只数量1艘，账面价值4200万美元；总计68艘，账面价值35.62067亿美元[589] - 2017年12月31日，VLCC船数量25艘，账面价值16.67308亿美元；Suezmax船数量18艘，账面价值6.04192亿美元；总计43艘，账面价值22.715亿美元[589] - 2018年12月31日，17艘VLCC船账面价值超市场价值，合计账面价值11.753亿美元，超市场价值约1.32亿美元；14艘Suezmax船账面价值超市场价值，合计账面价值4.744亿美元，超市场价值约8050万美元[589][590] - 2017年12月31日，20艘VLCC船账面价值超市场价值，合计账面价值14.625亿美元，超市场价值约2.442亿美元；16艘Suezmax船账面价值超市场价值，合计账面价值5.982亿美元，超市场价值约1.916亿美元[589][590] 待售船只情况 - 截至2018年12月31日，公司有1艘Suezmax船作为非流动资产待售，2017年无[595] 船队数量变化 - 2018年末，公司总船队数量73艘，2017年末48艘，2016年末50艘[597] 船只收购和建造合同 - 2015 - 2018年，公司有多笔船只收购和建造合同，涉及金额从3900万美元到3.84亿美元不等[598][600][601][602][603][604] 2018年新船接收情况 - 2018年4月25日、8月8日和8月29日，公司分别接收三艘新船，每艘支付尾款约4350万、4360万和4360万美元[605][608][609] 与Gener8合并情况 - 2018年6月12日，公司完成与Gener8的合并，Gener8拥有29艘油轮，总运力约740万载重吨[606][625] - Gener8 81%的流通股股东参与投票，其中98%批准合并，合并发行60815764股新股，换股比例为0.7272，隐含35%溢价[628] - 合并后公司出售六艘现代VLCC给INSW，总价4.34亿美元，含1.23亿美元现金和3.11亿美元债务承担[618] - 自2018年6月12日收购Gener8公司后，其贡献收入1650万美元，亏损4370万美元；若年初收购，预计全年收入6.655亿美元，亏损1.601亿美元[631] - 公司为合并产生约500万美元外部法律、尽职调查和咨询费用[632] - 合并时，公司用现有流动性资金提前偿还Gener8账面价值2.057亿美元的高级票据[634] - 合并产生2310万美元廉价购买收益，因收购资产和承担负债公允价值超过支付对价[634] 各业务收入变化 - 2018年航次租船和联营收入为5.248亿美元，较2017年的3.947亿美元增长33%，即1.301亿美元[639] - 2018年定期租船收入为7520万美元，较2017年的1.187亿美元下降37%，即4350万美元[640] - 2018年其他收入为480万美元，较2017年的490万美元下降3%，即10万美元[641] - 定期租船收入在2017年降至1.187亿美元，较2016年的1.402亿美元减少15%（2150万美元）[667] - 其他收入在2017年降至490万美元，较2016年的700万美元减少30%（210万美元）[668] 各项费用变化 - 2018年航次费用和佣金为 - 1.414亿美元，较2017年的 - 6200万美元增长128%，即7940万美元[642] - 2018年出售资产净收益为1590万美元，较2017年的1550万美元增长2%，即40万美元[643] - 2018年船舶运营总费用为1.858亿美元，较2017年的1.504亿美元增长24%，即3540万美元[647] - 2018年一般和行政费用为6620万美元，较2017年的4690万美元增长41%，即1940万美元[652] - 2018年折旧和摊销费用为2.707亿美元，较2017年的2.299亿美元增长18%，即4080万美元[656] - 2018年财务费用为8940万美元，较2017年的5070万美元增长76%，即3870万美元[659] - 2018年所得税费用为20万美元，较2017年的所得税收益140万美元下降118%，即160万美元[665] - 航次费用和佣金在2017年增至6200万美元，较2016年的5960万美元增加4%（250万美元）[669] - 资产出售净收益在2017年降至1550万美元，较2016年的2620万美元减少41%（1070万美元）[672] - 船舶运营总费用在2017年降至1.504亿美元，较2016年的1.602亿美元减少6%（980万美元）[675] - 定期租入费用在2017年降至10万美元，较2016年的1690万美元减少100%（1690万美元）[680] - 光船租赁费用在2017年增至3110万美元，较2016年的80万美元增加3828%（3030万美元）[681] - 一般及行政费用在2017年增至4690万美元，较2016年的4410万美元增加6%（280万美元）[682] - 财务费用在2017年降至5070万美元，较2016年的5170万美元减少2%（100万美元）[688] - 所得税收益在2017年增至140万美元，较2016年的20万美元增加680%（120万美元）[696] 现金及现金等价物情况 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.731亿美元和1.436亿美元[699] 信贷额度情况 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司可用银团信贷额度均为6000万美元[700] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司可用承诺有担保循环信贷额度分别为4.389亿美元和5.474亿美元[701] 经营活动净现金情况 - 2018年和2017年全年经营活动产生的净现金分别为80万美元和2.113亿美元[702] 负债情况 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司总负债分别为18.668亿美元和9.646亿美元[704] 高级有担保信贷额度未偿还余额情况 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司3.4亿美元高级有担保信贷额度的未偿还余额分别为1.848亿美元和1.117亿美元[707][708] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司7.5亿美元高级有担保信贷额度的未偿还余额分别为1.65亿美元和3.3亿美元[707][710] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司4.095亿美元高级有担保信贷额度的未偿还余额分别为1.5亿美元和1.18亿美元[707][711] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司1.085亿美元高级有担保信贷额度的未偿还余额分别为9770万美元和1.049亿美元[707][715] - 截至2018年12月31日，公司1.735亿美元高级有担保信贷额度的未偿还余额为1.702亿美元[707][717] 特定信贷安排情况 - 截至2018年12月31日，某信贷安排未偿还余额总计6.048亿美元，其商业部分于2022年9月29日到期，利率为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加2.75%；韩国进出口银行（KEXIM）担保部分、KEXIM资金部分和韩国贸易保险公社（K - Sure）部分均于2029年2月28日到期，利率分别为LIBOR加1.50%、LIBOR加2.60%和LIBOR加1.70%[719] - 2018年6月12日业务合并后，公司承接5.81亿美元高级担保贷款安排，于2020年9月3日到期，利率为LIBOR加3.75%，2018年9月17日已全额偿还[721] - 2018年9月7日，公司签订2亿美元高级担保信贷安排，用于再融资其他债务，截至2018年12月31日，未偿还余额为2亿美元，利率为LIBOR加2.00%加适用强制性成本，2025年到期[722] 债券发行及国债计划情况 - 2017年5月31日，公司发行1.5亿美元高级无担保债券，固定票面利率7.50%，2022年5月到期[723] - 2017年6月6日公司签订比利时多货币短期国债计划协议，初始最高未偿还金额5000万欧元，2018年10月1日增至1.5亿欧元，截至2018年12月31日和2017年12月31日，未偿还余额分别为6030万美元（5270万欧元）和5000万美元（4170万欧元）[724] 合资企业贷款安排情况 - 2018年3月29日，公司两家50%持股的合资企业签订2.2亿美元担保贷款安排，截至2018年12月31日，未偿还余额总计1.86亿美元，其中循环信贷部分未偿还余额为9300万美元[725][726] 债务协议相关 - 公司债务协议包含财务契约，要求维持合并基础上流动资产超过流动负债、现金等总额至少5000万美元或总债务（不含担保）的5%（取较大值）、现金余额至少3000万美元、股东权益与总资产比率至少30%[729] - 公司信贷安排包含限制和承诺，违反财务契约或运营限制可能构成违约事件，部分信贷安排有交叉违约条款[730][731][732] 合资企业贷款协议情况 - 截至2018年12月31日，合资企业贷款协议未偿还金额为1.86亿美元，公司担保9300万美元，2017年无未偿还金额，2018年和2017年底公司及合资企业均遵守债务协议契约[736] 石油市场预测 - 国际能源署（IEA）预测2019年石油需求增长为每天142万桶，过去10年平均增长水平为每天128万桶，油轮订单方面VLCC订单量为船队的14%，苏伊士型油轮订单量为当前船队的8%[740][742] 长期债务偿还计划 - 截至2018年12月31日，公司长期银行贷款总额为1572467千美元，2019 - 2023年及以后分别需偿还138537千美元、157693千美元、273332千美元、340807千美元、216986千美元和445112千美元[747] - 截至2018年12月31日，公司长期债务义务为150000千美元，将于2022年偿还[747] - 截至2018年12月31日，公司国债计划金额为60342千美元，将于2019年偿还