影响公司运营和财务状况的因素 - 影响公司运营结果和财务状况的因素众多，包括油轮市场、船队规模、利用率、客户关系、经济及监管条件等[597] - 新冠疫情预计导致全球原油和成品油需求显著下降，对公司业务、运营结果和财务状况产生直接和间接不利影响[599] 收入确认和成本处理方式 - 公司大部分收入来自航次租船，航次收入按估计航次长度平均确认，航次费用在符合条件时资本化并在装卸港之间摊销[602] - 定期租船收入作为经营租赁处理，在租赁期内按服务提供情况平均确认，船舶停租期间不确认收入[603] 船舶使用寿命和减值评估 - 公司船舶的经济使用寿命可变，除FSO服务船估计使用寿命为25年外，其他船舶估计使用寿命为20年，且估计船舶在使用寿命结束时无残值[607][609] - 公司在每个报告日审查船舶账面价值，评估是否存在减值迹象，若存在则估计可收回金额，减值损失在损益表中确认[610] - 评估油轮是否减值需审查内外部指标，如资产陈旧、使用方式变化、计划提前处置等[611] - 截至2019年12月31日，公司经审查认为船舶无减值迹象，未进行公允价值减处置成本或使用价值计算[616] - 评估FSO是否减值时，公司采用使用价值计算估计可收回金额，截至2019年12月31日认为无需进行使用价值计算[617][619] - 资产或现金产生单元的可收回金额为公允价值减处置成本和使用价值中的较高者，评估使用价值时需将估计未来现金流量折现[621] 船队账面价值和市场价值情况 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司船队总账面价值分别为31.89967亿美元和35.62067亿美元[630] - 截至2019年12月31日，6艘VLCC和5艘Suezmax自有船只账面价值超过市场价值，合计账面价值分别为3.728亿美元和2.119亿美元，超出市场价值约4480万美元和1890万美元；2018年对应数据分别为17艘、14艘，合计账面价值11.753亿美元和4.744亿美元，超出市场价值约1.32亿美元和8050万美元[630][631] 船队数量变化和船只交易情况 - 2019 - 2017年各年末公司总船队数量分别为71艘、73艘、48艘[637] - 2016年8月16日，公司签订协议以1.69亿美元总价收购两艘在建VLCC，单艘价格8450万美元[638] - 2018年3 - 8月，公司陆续接收四艘新造Ice Class Suezmax船只，支付剩余款项分别为4410万美元、4350万美元、436万美元、436万美元[640][641][644][645] - 2018年6月12日，公司与Gener8合并，Gener8当时拥有29艘油轮，总载重量约740万载重吨[642] - 2018年6月27日，公司以3250万美元收购ULCC Seaways Laura Lynn并更名为Oceania[643] - 2019年11月，公司与Ridgetuf LLC签署两份合资协议，成立两家各占50%股份的合资公司，分别拥有Suezmax船只Bari和Bastia[646] - 2017年5 - 11月，公司出售四艘船只，其中VLCC TI Topaz售价2100万美元，亏损2100万美元；VLCC Flandre售价4500万美元，获利2030万美元；Suezmax Cap Georges售价930万美元，获利850万美元；VLCC Artois售价2180万美元，获利770万美元[647][648][649][650] - 2018年6月8日，公司出售Suezmax Cap Jean，售价1060万美元，获得约1060万美元资本收益[651] - 2018年6月15日，公司以4.34亿美元出售6艘VLCC给INSW，其中现金1.23亿美元，债务承担3.11亿美元[652] - 2018年6月25日，公司以1030万美元出售Suezmax Cap Romuald，交付时录得900万美元收益[654] - 2018年10月31日，公司出售Suezmax Felicity，录得约300万美元资本损失，交易产生现金3470万美元[655] 财务数据关键指标变化 - 2019年与2018年相比，总航运收入从6.05亿美元增至9.42亿美元，增长56%；航次费用和佣金从 - 1.41亿美元增至 - 1.45亿美元，增长2%[659] - 2019年与2018年相比，资产出售净收益从1590万美元降至1480万美元，减少7%[663] - 2019年与2018年相比，总船舶运营费用从1.86亿美元增至2.12亿美元，增长14%[667] - 2019年与2018年相比，期租费用从 - 6000美元增至60.4万美元，增长10167%；光船租赁费用从3112万美元降至0，减少100%[671] - 2019年与2018年相比，一般和行政费用从6623.2万美元增至6689万美元，增长1%[673] - 2019年与2018年相比，折旧和摊销费用从2.71亿美元增至3.38亿美元，增长25%[677] - 2019年与2018年相比，财务费用从8941.2万美元增至1.2亿美元，增长34%[679] - 2019年按摊余成本计量的金融负债利息支出较2018年增加24%，即1640万美元[680] - 2019年其他财务费用较2018年增加10%，即70万美元，达到750万美元[681] - 2019年外汇损失较2018年增加23%，即270万美元[684] - 2019年公司对权益法核算的被投资单位的收益份额较2018年增加2%，即38.4万美元[685] - 2019年所得税费用较2018年增加153%，即40万美元，达到60万美元[687] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.97亿美元和1.731亿美元[689] - 2019年和2018年12月31日，公司可用银团信贷额度均为6000万美元[692] - 2019年和2018年12月31日，公司可用承诺有担保循环信贷额度分别为6.931亿美元和4.389亿美元[693] - 2019年经营活动产生的净现金为2.72亿美元，2018年为80万美元[694] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司总负债分别为18.53亿美元和18.668亿美元[695] 债务相关情况 - 2018年3月22日，公司与法国农业信贷银行签订1.735亿美元循环信贷安排，包括6940万美元商业贷款和1.041亿美元韩国进出口银行贷款，2019年12月31日和2018年12月31日未偿还余额分别为1.569亿美元和1.702亿美元[707] - 2018年6月12日，公司承接Gener8的6.33亿美元高级担保贷款安排，该安排提供最高约9.637亿美元定期贷款，2019年8月26日，公司用新的7亿美元高级担保信贷安排借款还清该贷款[708][709] - 2018年9月7日，公司与银行辛迪加签订2亿美元有担保循环信贷安排，用于再融资其他债务，2019年12月31日和2018年12月31日未偿还余额分别为1亿美元和2亿美元[710] - 2019年6月27日，公司与银行辛迪加签订1亿美元高级担保分期偿还循环信贷安排，用于购买低硫燃油库存，2019年12月31日未偿还余额为7000万美元[711] - 2019年8月28日，公司与银行辛迪加签订7亿美元有担保循环信贷安排，用于再融资6.335亿美元高级担保贷款安排，2019年12月31日未偿还余额为5600万美元[713] - 2017年5月31日，公司发行1.5亿美元高级无担保债券，票面利率7.5%，2019年6月14日，成功增发5000万美元，发行价为面值的101%[714][715] - 2017年6月6日，公司与法国巴黎银行富通签订协议开展比利时多货币短期国债计划，最高未偿还金额从5000万欧元增至1.5亿欧元，2019年12月31日和2018年12月31日未偿还余额分别为1.228亿美元（1.093亿欧元）和6030万美元（5270万欧元）[716] - 2019年12月30日，公司就三艘VLCC签订售后回租协议，确认1.244亿美元金融负债[717] - 2018年3月29日，公司两家50%持股的合资企业签订2.2亿美元高级担保信贷安排，2019年12月31日和2018年12月31日未偿还余额分别为1.392亿美元和1.861亿美元[718][719] - 公司债务协议包含财务契约和限制条款，违反可能构成违约，部分信贷安排有交叉违约条款，2019年12月31日和2018年12月31日，公司及合资企业均遵守债务协议契约[722][723][724][725][729] 担保情况 - 2017年7月14日和9月22日，TI Asia Ltd.和TI Africa Ltd.分别为FSO Asia和FSO Africa两艘船向ING银行提供最高500万美元的担保，FSO Asia担保于2022年10月21日到期，FSO Africa担保于2022年12月21日到期，截至2019年12月31日未被调用[731] 行业相关情况 - 预测机构Energy Aspects估计2020年石油需求将比去年减少500万桶/日[735] - 2019年9月沙特阿拉伯石油设施遇袭，每日570万桶石油产量受损，相当于全球石油供应的约5% [736] - 2019年VLCC订单量占船队的8%，Suezmax订单量占当前船队的9%，当年有13艘VLCC和6艘Suezmax船退出运营[738] 合同义务情况 - 截至2019年12月31日，公司总合同义务为18.86525亿美元，其中2020年到期2.63634亿美元，2021年到期1.79206亿美元等[741] 风险敏感性情况 - LIBOR每提高1个百分点，公司2019年利息费用将增加约1240万美元（2018年为850万美元）[998] - 2019年约12.5%的总运营费用以欧元计算（2018年为12.9%），2019年12月31日欧元兑美元升值10%将使公司损益减少1000万美元（2018年为790万美元）[999] - 2019年现货油轮运费市场（VLCC和Suezmax）每天每增加（减少）1000美元，公司损益将增加（减少）2260万美元（2018年为1930万美元）[1001]