公司业务布局与市场情况 - 公司在超30个国家设有设施，约85%的收入来自美国以外地区，中国市场占比大[47] - 2019年，约65%的收入来自通过经销商销售产品[77] - 2019年12月31日，美国境内设施面积约1290万平方英尺，其中约50万平方英尺为租赁；境外设施面积约970万平方英尺，其中约140万平方英尺为租赁[93] - 公司有模拟和嵌入式处理两个可报告业务板块，其他业务包括DLP产品、计算器和定制ASIC产品等[159][160] 公司面临的风险 - 宏观经济疲软、市场波动、保护主义等因素可能影响公司业绩和财务状况[45,47] - 公司面临激烈的技术和价格竞争，可能导致利润率下降和业务机会丧失[50] - 产品需求变化、库存管理不当可能对公司经营结果产生重大不利影响[51,53] - 信息技术系统的安全问题可能损害公司的经营结果和声誉[55,56] - 战略、业务和组织变革的实施失败可能影响公司的业务计划和经营结果[57,58] - 自然事件、供应链和制造风险可能影响公司的运营和财务状况[59,63] - 保修索赔、产品召回等法律问题可能对公司的经营结果和声誉产生影响[66,67] - 税收相关事项的变化可能影响公司的经营结果[71,72] 股票回购与股东情况 - 2019年第四季度，公司共回购4052028股普通股，平均价格为每股120.80美元；其中按公开计划回购4045377股，剩余可回购金额为数十亿美元[97] - 截至2019年12月31日，公司有13098名登记股东[96] - 截至2019年12月31日，库存股余额为808,784,381股；股票回购授权剩余131.8亿美元，无到期日[216][218] 财务数据关键指标变化 - 2019年经营活动现金流为66.49亿美元，资本支出为8.47亿美元，自由现金流为58.02亿美元[99] - 2019年股息支付为30.08亿美元，股票回购为29.60亿美元[99] - 2019年模拟业务收入为102.23亿美元，嵌入式处理业务收入为29.43亿美元，其他业务收入为12.17亿美元，总收入为143.83亿美元[99] - 2019年毛利润为91.64亿美元，营业利润为57.23亿美元，净利润为50.17亿美元[99] - 2019年摊薄后每股收益为5.24美元，每股现金股息为3.21美元[99] - 2019年现金、现金等价物和短期投资为53.87亿美元，总资产为180.18亿美元[100] - 2019年长期债务的流动部分为5亿美元，长期债务为53.03亿美元[100] - 2019年公司毛利润率为63.7%，现金流为66.5亿美元，自由现金流为58亿美元，占收入的40.3%，高于去年的38.4%[109][110] - 2019年公司向股东返还59.7亿美元，股息占自由现金流的52%[110] - 2019年公司收入为143.8亿美元，减少14亿美元，即9%，毛利润为91.6亿美元，下降11.1亿美元，即11%[111] - 2019年公司运营利润为57.2亿美元，占收入的39.8%，去年为67.1亿美元，占收入的42.5%[112] - 2019年公司净收入为50.2亿美元，去年为55.8亿美元，每股收益为5.24美元，去年为5.59美元[115] - 2019年底公司总现金为53.9亿美元，比2018年底增加11.5亿美元[118] - 2019年公司经营活动现金流为66.5亿美元，减少5.4亿美元，主要由于净收入降低[119] - 2019年公司投资活动使用19.2亿美元，去年为7800万美元，融资活动使用47.3亿美元，去年为63.3亿美元[120][121] - 公司长期债务2020年到期6.69亿美元，2021/2022年到期13.49亿美元，2023/2024年到期10.6亿美元，之后到期54.88亿美元，总计85.66亿美元[127] - 2019年末，假设非美元货币汇率相对美元有10%的上下波动，公司税前汇兑损益将小于100万美元[140] - 2019年末，假设利率上升100个基点，公司现金等价物和短期投资的公允价值将减少约800万美元，长期债务的公允价值将减少5.32亿美元[143] - 2019年公司收入143.83亿美元，成本52.19亿美元，毛利润91.64亿美元，净利润50.17亿美元[149] - 2018年公司收入157.84亿美元，成本55.07亿美元，毛利润102.77亿美元，净利润55.8亿美元[149] - 2017年公司收入149.61亿美元，成本53.47亿美元，毛利润96.14亿美元，净利润36.82亿美元[149] - 2019年基本每股收益5.33美元，摊薄每股收益5.24美元；2018年基本每股收益5.71美元，摊薄每股收益5.59美元；2017年基本每股收益3.68美元，摊薄每股收益3.61美元[149] - 2019年基本加权平均股数9.36亿股，摊薄加权平均股数9.52亿股；2018年基本加权平均股数9.7亿股，摊薄加权平均股数9.9亿股；2017年基本加权平均股数9.91亿股，摊薄加权平均股数10.12亿股[149] - 2019年分配给未归属受限股票单位的净利润为3100万美元，用于计算摊薄每股收益的归属普通股净利润为49.86亿美元[150] - 2019 - 2017年净收入分别为50.17亿美元、55.8亿美元、36.82亿美元[152] - 2019 - 2017年其他综合收益（损失）净额分别为1.26亿美元、 - 0.59亿美元、1.42亿美元[152] - 2019 - 2017年综合总收入分别为51.43亿美元、55.21亿美元、38.24亿美元[152] - 2019 - 2018年总资产分别为180.18亿美元、171.37亿美元[154] - 2019 - 2018年总负债分别为91.11亿美元、81.43亿美元[154] - 2019 - 2018年股东权益分别为89.07亿美元、89.94亿美元[154] - 2019 - 2018年经营活动现金流分别为66.49亿美元、71.89亿美元[155] - 2019 - 2018年投资活动现金流分别为 - 19.2亿美元、 - 0.78亿美元[155] - 2019 - 2018年融资活动现金流分别为 - 47.3亿美元、 - 63.29亿美元[155] - 2019 - 2018年现金及现金等价物期末余额分别为24.37亿美元、24.38亿美元[155] - 2016 - 2019年公司股东权益情况：2016年末普通股为17.41亿美元，2019年末为17.41亿美元；2016年末留存收益为331.07亿美元，2019年末为398.98亿美元[156] - 2017 - 2019年公司净利润情况：2017年为36.82亿美元，2018年为55.8亿美元，2019年为50.17亿美元[156] - 2017 - 2019年公司股息支付情况：2017年每股2.12美元，共支付21.04亿美元；2018年每股2.63美元，共支付25.55亿美元；2019年每股3.21美元，共支付30.08亿美元[156] - 2019 - 2017年基本每股收益分别为5.33美元、5.71美元、3.68美元，稀释每股收益分别为5.24美元、5.59美元、3.61美元，对应净收入分别为5017美元、5580美元、3682美元[183] - 2019 - 2017年分别有600万、400万、600万潜在稀释性普通股因反稀释作用未纳入稀释每股收益计算[183] - 2019、2018和2017年，税前收入分别为57.28亿美元、66.86亿美元和60.80亿美元；所得税费用分别为7.11亿美元、11.06亿美元和22.86亿美元[221][222] - 2019、2018和2017年，有效税率分别为12.4%、16.5%和39.4%[223] - 2019年和2018年递延所得税资产分别为4.13亿美元和5.13亿美元，递延所得税负债分别为2.94亿美元和2.60亿美元，净递延所得税资产分别为1.19亿美元和2.53亿美元[226] - 2019、2018和2017年估值备抵分别增加800万美元、700万美元和3700万美元，对2019和2018年净收入无影响[227] - 2019、2018和2017年所得税现金净支出分别为5.70亿美元、7.05亿美元和18.0亿美元[228] - 2019年末不确定税务立场负债为3.03亿美元，2018年末为2.86亿美元，若确认将降低有效税率[230][231] - 2019年末长期债务账面价值为58.0亿美元，估计公允价值为62.9亿美元[235] - 2019、2018和2017年应收账款备抵分别调整（1100）万美元、1100万美元和（900）万美元[238] - 2019年末按公允价值计量的投资中，现金及现金等价物为19.91亿美元，短期投资为29.50亿美元，长期投资为2.72亿美元[243] - 2019、2018和2017年短期可供出售投资销售、赎回和到期所得款项分别为23.1亿美元、67.1亿美元和41.0亿美元[244] - 截至2019年12月31日，可供出售债务投资一年及以内到期的公允价值为49.21亿美元，一到两年到期的为2000万美元[244] 各条业务线数据关键指标变化 - 2017 - 2019年公司各业务板块营收情况：2019年模拟业务营收102.23亿美元，嵌入式处理业务营收29.43亿美元，其他业务营收12.17亿美元；2018年分别为108.01亿美元、35.54亿美元、14.29亿美元；2017年分别为99亿美元、34.98亿美元、15.63亿美元[163] - 2017 - 2019年公司各业务板块营业利润情况：2019年模拟业务营业利润44.77亿美元，嵌入式处理业务营业利润9.07亿美元，其他业务营业利润3.39亿美元；2018年分别为51.09亿美元、12.05亿美元、3.99亿美元；2017年分别为44.68亿美元、11.43亿美元、4.72亿美元[163] 各地区业务数据关键指标变化 - 2017 - 2019年公司各地区营收情况：2019年美国营收18.27亿美元，亚洲营收86.5亿美元，欧洲、中东和非洲营收27.07亿美元，日本营收7.96亿美元，其他地区营收4.03亿美元；2018年分别为22.88亿美元、92.4亿美元、30.47亿美元、8.69亿美元、3.4亿美元；2017年分别为19.01亿美元、88.24亿美元、29.07亿美元、10.49亿美元、2.8亿美元[166] - 2018 - 2019年公司各地区财产、厂房和设备情况：2019年美国为19.98亿美元，亚洲为10.46亿美元，欧洲、中东和非洲为0.63亿美元，日本为1.85亿美元，其他地区为0.11亿美元；2018年分别为18.12亿美元、11.16亿美元、0.84亿美元、1.57亿美元、0.14亿美元[167] 会计准则相关 - 公司财务报表按照美国公认会计原则编制，2019年采用了新的租赁会计准则[168] - 2019年1月1日采用新租赁准则，确认2.29亿美元租赁负债及相应租赁资产，对经营结果无重大影响，不影响现金流[193][194] - 2019年1月1日采用ASU No. 2017 - 12、ASU No. 2018 - 14会计准则[196] - 2020年1月1日将采用ASU No. 2016 - 13会计准则，对财务状况和经营结果无重大影响[196] - 2020年1月1日将评估采用ASU No. 2018 - 13、ASU No. 2018 - 15会计准则，预计无重大影响[198] 员工股权相关 - 股票期权有效期10年，一般4年分批归属，归属后退休仍可继续归属；RSU一般授予4年后归属，归属后退休仍可继续归属，持有者获年度现金股息[199][200] - 员工股票购买计划期权价格为行权日公平市值的85%[202] - 2019 - 2017年加权平均授予日每股公允价值分别为22.08美元、23.20美元、16.49美元[207] - 2019 - 2017年预期波动率分别为26%、23%、24%，无风险利率分别为2.66%、2.57%、2.36%，预期股息收益率分别为2.95%、2.25%、2.52%[207] - 2019年末长期激励和董事薪酬计划下，股票期权流通数量为32,493,944股，加权平均行权价格为66.57美元；受限股票单位（RSU）流通数量为5,897,800股，加权平均授予日公允价值为79.62美元[211] - 2019、2018和2017年，RSU授予的股份