客户收入占比情况 - 客户Arrow Electronics在2017 - 2019财年分别占公司总合并收入的24%、21%和19%[29] - 2019财年,公司一位客户占合并收入的19%,客户流失或采购量大幅减少会影响经营业绩[92] 积压订单情况 - 2019年6月30日公司积压订单约为6.446亿美元,2018年6月24日约为5.197亿美元[33] - 2019年6月30日积压订单中含与美国政府签订的1010万美元研究合同,其中约280万美元在2019财年末未获拨款;2018年6月24日积压订单含2410万美元研究合同,其中约1430万美元在2018财年末未获拨款[33] 专利情况 - 截至2019年6月30日,公司拥有或独家授权1379项已发布美国专利和约2394项外国专利,专利到期日延至2039年[44] 员工情况 - 截至2019年6月30日,公司雇佣5319名全职和兼职员工[47] 研发活动情况 - 公司研发活动包括将现有SiC和GaN制造技术转换到200mm平台等多项内容[27] 市场拓展与销售情况 - 公司持续投资以扩大销售、营销、技术应用支持和分销能力,提升品牌市场认知度[28] - 公司产品大部分售给分销商,也利用第三方销售代表[30] - 公司Wolfspeed和LED产品部门历史上在财年第三季度因中国新年假期销售季节性降低[31] 业务竞争情况 - 公司各业务板块面临不同竞争对手,如Wolfspeed的SiC材料业务面临Dow Corning等竞争[36] - 公司产品市场竞争激烈,竞争对手的激进定价使销售价格下降,尤其在LED产品板块[89] 业务转换风险情况 - 公司将多数Wolfspeed电力生产从100mm基板转换至150mm基板,若无法及时或低成本完成过渡,业绩可能受负面影响[54] - 公司将多数Wolfspeed电力生产从100mm基板转换为150mm基板,若无法及时或经济高效地完成转换,业绩将受负面影响[82] 业务交易情况 - 2018财年第一季度公司与三安成立合资企业Cree Venture LED;2018财年第三季度收购英飞凌射频功率业务;2019财年第四季度完成照明产品业务部门出售给IDEAL [56] - 2019年5月13日,公司完成照明产品业务部门出售给IDEAL的交易,面临相关风险,可能无法实现预期收益[64] 产能利用情况 - 公司LED产能目前未充分利用,而Wolfspeed利用率仍较高[73] 业务风险情况 - 2019年5月15日,美国商务部将华为及其68家关联公司列入“实体清单”,公司暂停向华为发货,短期内减少了收入和利润,增加了库存[62] - 公司国际销售和采购面临众多美国和外国法律法规风险,若违反可能承担行政、民事或刑事责任[62] - 公司依赖信息技术提升运营效率和财务准确性,若资源分配和管理不当,可能面临交易错误等风险[55] - 全球经济状况不确定性可能导致客户推迟购买公司产品和服务,对业务、运营结果和财务状况产生重大负面影响[59] - 公司运营所在行业供需和价格波动大,可能导致产品需求降低、产能过剩等问题,影响业务和财务状况[69] - 公司销售渠道依赖分销商,若分销商未能有效拓展客户和预测需求,公司增长和盈利能力可能受影响[76] - 公司依赖单一和有限来源供应商,替代来源认证可能需长达六个月或更久[83] - 生产过程中产品良率会因多种因素波动,过去曾影响经营业绩,未来可能再次出现[80] - 公司依赖独立航运公司运输产品,航运公司故障或服务不可用会对业务产生重大不利影响[86] - 公司扩张进入新市场可能与现有客户竞争,导致客户减少或停止订单[94] - 公司使用基于股票的薪酬奖励吸引和留住员工,若奖励价值不提升,可能影响员工招聘和留存[97] - 公司面临机密信息被盗用风险,网络安全漏洞可能影响财务状况和股票价值[99][100] - 公司常涉及专利诉讼,诉讼可能产生高额法律费用,影响经营业绩和财务状况[101] - 政府或行业政策、标准或法规的变化可能影响公司产品需求,如对传统照明技术的限制可能影响公司业务[112] - 公司投资组合面临市场价值和利率波动风险,投资可能减值或收益降低[113] - 全球金融市场不确定性可能影响公司、客户或供应商获取资本市场资金的能力,进而影响公司业务[115] - 若产品未能达到客户要求或出现故障,公司可能面临召回等重大额外成本[117] 股票价格情况 - 2019财年公司普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价每股在33.72美元至68.50美元之间波动[127] 债务情况 - 公司目前的债务包括5.75亿美元本金总额、利率为0.875%、2023年9月1日到期的可转换优先票据[129] 产品保修情况 - 公司产品的保修期为90天至5.5年[119] 投资情况 - 2015财年公司对台湾上市公司隆达电子进行了投资,自2014年12月投资至2019财年末,该投资价值下降[114] - 公司持有约16%的隆达电子公司普通股权益,于2014年12月收购[304] 尽职调查披露情况 - 公司最近一次关于尽职调查的披露是在2019年5月提交的2018日历年报告[134] 商誉审查情况 - 商誉每年进行减值审查,当资产账面价值可能无法收回时也会进行审查[110] 财务数据关键指标变化 - 2019财年净收入10.8亿美元,2018财年为9.249亿美元,2017财年为7.715亿美元[278] - 2019财年净亏损3.751亿美元,2018财年为2.799亿美元,2017财年为9810万美元[278][280][282] - 截至2019年6月30日,总资产28.169亿美元,2018年6月24日为26.378亿美元[275] - 截至2019年6月30日,总负债77.57亿美元,2018年6月24日为56.57亿美元[275] - 截至2019年6月30日,股东权益20.412亿美元,2018年6月24日为20.721亿美元[275] - 2019财年基本和摊薄后每股亏损分别为3.62美元和3.62美元,2018财年为2.81美元和2.81美元,2017财年为1.00美元和1.00美元[278] - 2019财年综合亏损3.662亿美元,2018财年为2.852亿美元,2017财年为1.009亿美元[280] - 2019财年经营活动提供的净现金为2.023亿美元,2018财年为1.735亿美元,2017财年为2.205亿美元[282] - 2019财年投资活动使用的净现金为2.271亿美元,2018财年为4.239亿美元,2017财年为1.452亿美元[282] - 2019财年融资活动提供的净现金为4.065亿美元,2018财年为2.365亿美元,2017财年使用1.087亿美元[282] - 2019财年末现金及现金等价物为5.005亿美元,2018财年末为1.189亿美元,2017财年末为1.326亿美元[283] - 2019财年支付利息现金400万美元,2018财年为610万美元,2017财年为360万美元[283] - 2019财年支付所得税现金610万美元,2018财年为120万美元,2017财年为850万美元[283] - 2019财年公司普通股数量为106,570千股,2018财年为101,488千股,2017财年为97,674千股[285] - 2019财年公司总权益为20.412亿美元,2018财年为20.721亿美元,2017财年为22.228亿美元[285] 会计处理方式变更情况 - 公司于2018年6月25日改变客户合同收入的会计处理方式[262] - 2019财年第二季度提前采用非员工股票薪酬标准,无重大影响[339] - 2019财年第一季度提前采用公允价值计量披露标准[340] - 2019财年第一季度提前采用云计算安排标准,对财务报表无重大影响[341] - 2018年6月25日采用客户合同收入标准,累计影响为1030万美元[342][343] - 因采用客户合同收入标准,2019财年收入减少160万美元[343] - 2019年7月1日将采用租赁标准,采用修改后的追溯过渡法[344] 审计情况 - 普华永道自2013年起担任公司审计师[273] - 审计认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况,截至2019年6月30日保持了有效的财务报告内部控制[261] 现金等价物变动情况 - 2018年6月24日,非美国定期存款减少4090万美元,货币市场基金增加相同金额,现金等价物总额未受影响[297] 无形资产摊销情况 - 公司对收购的有限寿命无形资产按1至20年进行摊销[313] - 公司对专利和许可权按相关专利权利的预期使用寿命直线摊销,通常为自专利申请日起20年或许可期限中的较短者[314] 收入确认情况 - 公司在合同中承诺的商品或服务控制权转移给客户时确认收入,大部分收入来自产品销售[317] - 公司向经销商发货时确认收入,采用“买入”或“购买点”模式[318] 可变对价与合同负债情况 - 可变对价在收入确认时作为净收入的减少项确认,主要包括销售激励、回扣、价格折让和退货津贴[321] - 公司为某些经销商提供有限权利,相关估计在销售时确认为产品收入的减少项和合同负债[321] 价格保护情况 - 公司不时为产品发布新价格表,必要时为经销商库存提供信用,即价格保护[322] 应收账款确认情况 - 公司对产品销售收入通常在发货时向客户开具发票,应收账款按发票金额确认,无利息或财务费用[326] 广告费用情况 - 2017 - 2019财年广告费用分别约为530万美元、390万美元和420万美元[328] 货币换算损失情况 - 因照明产品业务部门出售,520万美元的货币换算损失从其他综合(损失)收入中重新分类[337] 租赁标准采用情况 - 采用租赁标准预计将使未来最低租赁义务的重要部分计入资产负债表[345] - 采用租赁标准对综合运营报表和综合损益表无重大影响[345] 分销商销售情况 - 2019财年分销商销售约占总净收入11亿美元的53%,相关储备占应计合同负债账户余额4580万美元的一部分[270]
Wolfspeed(WOLF) - 2019 Q4 - Annual Report