业务拓展 - 2020年公司将业务扩展至南非、葡萄牙、法国、墨西哥和印度[8] - 2020年11月在美国商业房地产经纪领域推出eXp Commercial, LLC及其子公司[8] - 2019年公司业务扩展至澳大利亚和英国，2020年扩展至南非、葡萄牙、法国、墨西哥和印度[48] 业务收购 - 2020年7月31日公司收购Showcase Web Sites, L.L.C.股权[8] - 2020年12月4日公司收购Success Enterprises LLC及其相关媒体资产股权[8] - 自2018年起，公司进行了新技术和业务收购以及合资安排，2020年7月收购Showcase Web Sites, L.L.C.，12月收购Success Enterprises LLC[47] - 2020年7月31日，公司以150万美元现金和150万美元本票收购Showcase Web Sites, L.L.C[102] - 2020年12月4日，公司以800万美元现金收购Success Enterprises LLC及其相关媒体资产[104] - 2021年公司收购相关现金需求包括向Showcase前所有者支付50万美元本金和向Virbela前所有者支付100万美元现金或普通股，Showcase的最后一笔100万美元现金付款将于2022年到期[112] 市场数据 - 2020年美国现房市场经季节性调整后售出约680万套房屋，中位售价为30万美元[16] - 2020年夏季美国现房销售经季节性调整后总计680万套，较2019年增长22.2%[25] - 截至2020年12月，美国待售现房库存为110万套，低于2019年12月底的140万套[92] - 2020年30年期传统固定利率抵押贷款平均利率为3.1%，低于2019年的3.9%[93] - 2020年12月住房综合可负担性指数从2019年12月的167.2升至171.8[94] - 2020年12月全国现房平均售价为309美元，高于2019年12月的275美元[94] - 2020年经季节性调整的现房销售交易增至680万套，较2019年增长22.2%[89] 公司业务数据增长 - 2020年公司实现房屋销售数量和经纪人数量增长创纪录[18] - 截至2020年12月31日，公司独立房地产代理和经纪人网络有41313名代理[31] - 2020年12月31日，公司房地产经纪人和代理人基数增长至41313人，较2019年12月31日的25423人增长63%[39] - 2020年代理人数增加63%[88] - 2020年代理数量为41313人，2019年为25423人，2018年为15570人[97] - 2020年交易数量为238981笔，2019年为135322笔，2018年为74678笔[97] - 2020年交易额为722.06457亿美元，2019年为382.15998亿美元，2018年为197.99161亿美元[97] - 2020年营收为17.98285亿美元，2019年为9.79937亿美元，2018年为5.00148亿美元[97] - 2020 - 2018年毛利率分别为8.9%、8.6%、8.1%[97] - 2020 - 2018年调整后EBITDA分别为5784.1万美元、1264.9万美元、241万美元[97] - 2020年员工从634人增加到900人，增长42%；代理基数增长63%[108] - 2020年和2019年净收入分别增加4050万美元和净亏损减少1290万美元[130] - 2020年、2019年和2018年调整后EBITDA分别为5784.1万美元、1264.9万美元和241万美元[131] - 2020年、2019年和2018年净收入（亏损）分别为3099万美元、 - 955.7万美元和 - 2243万美元[131] - 2020年总营收为17.98285亿美元，2019年为9.79937亿美元，2018年为5.00148亿美元[162] - 2020年净利润为3099万美元，2019年净亏损955.7万美元，2018年净亏损2243万美元[162] - 2020年基本每股收益为0.22美元，2019年为 - 0.08美元，2018年为 - 0.19美元[162] - 2020年总资产为2.42187亿美元，2019年为9645.2万美元[158] - 2020年总负债为9960万美元，2019年为4432.4万美元[157] - 2020年股东权益总额为1.42587亿美元，2019年为5212.8万美元[160] - 2020年应付账款为395.7万美元，2019年为259.3万美元[157] - 2020年客户存款为2778.1万美元，2019年为698.7万美元[157] - 2020年应收账款净额为7695.1万美元，2019年为2819.6万美元[158] - 2020年累计亏损为3916.2万美元，2019年为7029.3万美元[160] - 2020年净收入为30990千美元，2019年净亏损为9557千美元，2018年净亏损为22430千美元[166] - 2020年经营活动提供的净现金为119659千美元，2019年为55186千美元，2018年为24311千美元[166] - 2020年投资活动使用的净现金为16963千美元，2019年为6690千美元，2018年为8859千美元[166] - 2020年融资活动使用的净现金为21893千美元，2019年为24569千美元，2018年提供净现金2015千美元[166] 公司业务模式与特点 - 公司主要通过云基房地产经纪业务eXp Realty产生几乎所有收入和损益[9] - 公司运营基于互联网和云技术，提供房地产经纪服务和多种支持服务[12] - 公司开创了在房地产市场利用3D沉浸式在线办公环境，减少了办公空间需求并便于异地开展业务[53] - 公司为独立代理商提供通过收入分成计划赚取额外佣金的机会，该计划采用类似网络营销的多层级薪酬结构[56] 公司竞争与优势 - 公司与各地房地产经纪公司竞争，凭借服务、文化、云技术等优势定位良好[19] 公司人员与文化 - 公司2020财年末有900名全职员工[31] - 公司为员工营造公平包容的文化，2018 - 2021年被评为Glassdoor最佳工作场所之一[33] 公司技术与研发 - 公司持续增加对自有云交易处理平台开发的投资，并拓展产品和服务[21] - 公司云房地产经纪高度依赖专有技术和知识产权，拥有多个注册商标和域名[24] 公司业务影响因素 - 公司业务受季节和天气影响，春季和夏季通常是销售旺季，收入和经营业绩更高[25] - 公司业务受联邦、州和地方政府以及第三方组织的监管[26][29] - 公司运营采用云模式，受环境法规影响不大[30] - 公司盈利能力与住宅房地产市场的强弱相关，受宏观经济条件和利率变化影响[36] 公司风险因素 - 公司可能无法维持近期的代理人增长率，这将对收入增长产生重大不利影响[39] - 公司可能无法有效管理业务的快速增长，这可能损害其经营业绩[40] - 公司国际业务面临外汇汇率波动、当地经济和法律条件、就业法差异等风险[48] - 美国联邦贸易委员会（FTC）与多家网络营销公司达成和解，要求其修改薪酬计划和商业模式[58] - 公司业务受RESPA、联邦公平住房法、多德 - 弗兰克法案等联邦、州和地方法律法规以及第三方组织规定的约束[58] - 多德 - 弗兰克法案中的《抵押贷款改革和反掠夺性贷款法案》对住宅抵押贷款的贷款人和服务商施加了额外要求，并大幅提高了违规处罚[58] - 公司业务拓展至英国、澳大利亚等国际市场，需遵守额外的外国政府法规，如欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR）[58] - 公司面临因未能遵守法律法规而引发诉讼、行政投诉和刑事诉讼的风险，可能导致高额的辩护、和解、赔偿和罚款费用[58] - 公司业务依赖的系统和技术若无法扩展、维护和改进，可能导致代理商数量减少、服务水平下降、成本增加等问题[55] - 公司业务牌照可能被暂停或撤销，业务运营可能被责令停止或修改，这会损害公司开展业务的能力、声誉及吸引客户和合作伙伴的能力，还可能增加运营成本[60] - 若公司无法遵守适用法律法规，可能遭受重大财务损失和声誉损害，还可能面临诉讼、监管调查、罚款等后果[60][62] - 公司面临各类诉讼风险，不利结果会损害业务和财务状况，集体诉讼尤其会带来沉重负担[60] - 若公司未能保护好客户、代理或员工的隐私和个人信息，可能面临法律索赔、政府行动和声誉损害[62] 公司股权结构与股票情况 - 截至2021年2月16日，Glenn Sanford、Penny Sanford、Jason Gesing和Gene Frederick合计实益持有公司约58.4%的已发行普通股[63][65] - 公司获授权发行最多2.2亿股普通股，截至2020年12月31日，已发行1.46677786亿股，流通股为1.44143292亿股[65] - 公司作为“受控公司”，符合纳斯达克规则的豁免条件，将不遵守部分公司治理要求，这可能使普通股对部分投资者吸引力降低[65] - 公司董事会有权在未经股东同意的情况下发行额外普通股，现有股东未来可能面临股权稀释[65] - 公司普通股股价一直波动且未来可能继续波动，受多种因素影响，包括公司业绩、市场情况、法律法规变化等[65] - 公司近期不打算支付现金股息，股东只能通过出售股票获得回报[67] - 截至2021年2月22日，约有60,000名登记股东[73] - 2021年1月15日，公司董事会批准以股票股息形式进行1比2的股票拆分，于2月12日生效[75] - 2020年第四季度，公司共回购164,742股普通股，平均每股价格为55.09美元[78] - 公司股票回购计划授权金额从2500万美元增至4亿美元[76] - 2019年基本加权平均股数调整后为126256407股，2018年为115379840股[168] - 2019年基本每股收益调整后为 - 0.08美元，2018年为 - 0.19美元[168] - 2019年末普通股余额调整后为132398616股，2018年末为121218204股[169] - 2019年末股票期权余额调整后为13550712份，加权平均行使价格调整后为1.45美元[171] - 2019年末受限股票单位余额调整后为6776218份，授予日公允价值调整后为5.52美元[171] - 2021年1月19日公司宣布以股票股息形式进行二比一的股票拆分，2月12日发放[169] 公司财务报告相关 - 公司于2020年对之前识别出的财务报告内部控制重大缺陷进行了整改[52] - 2019年12月31日，管理层在评估披露控制和程序有效性时，识别出财务报告内部控制存在重大缺陷[52] - 审计机构认为公司2020年和2019年财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[138] - 审计机构对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[140] 公司成本与费用 - 2020年公司产生16亿美元佣金和其他与代理相关的成本，包括根据收入分享计划支付给代理和经纪人的佣金[144] - 审计机构将收入分享计划确定为关键审计事项，因其具有复杂的多层级薪酬结构，需增加审计工作量来评估佣金支付准确性[146] - 公司2020、2019、2018年广告和营销费用分别为5223美元、3799美元、2961美元[203] 公司会计政策与核算 - 公司在First Cloud Investment Group, LLC至少持有50%股权，将其视为可变利益实体并合并报表，非控股权益按比例分配净损益[172] - 公司在Silverline Title & Escrow, LLC持有50%股权，按权益法核算该合营企业[175] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，现金及现金等价物分别为100,143美元和40,087美元，受限现金分别为27,781美元和6,987美元[180] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，房地产物业结算应收账款分别为73,838美元和24,924美元[183] - 截至2020年12月31日，代理非佣金费用应收账款和短期预付款总计4,992美元，确认预期信用损失1,879美元；2019年分别为3,409美元和137美元[183] - 公司2020年无形资产减值225美元，2019年无减值[191] - 固定资产按历史成本计价，计算机软硬件折旧年限3 - 5年，家具、装置和设备折旧年限5 - 7年[185] - 租赁方面，公司仅拥有办公场地租赁，使用权资产按成本计量并折旧，租赁负债按租赁付款现值计量[187][188][189] - 商誉每年第四财季或有迹象时进行减值评估，2020年和2019年均未确认减值[190] - 业务合并采用收购法核算，收购相关成本在发生时费用化[194] - 公司股票薪酬由代理增长激励计划、代理股权计划和股票期权奖励组成，采用公允价值法核算[196] - 公司主要从房地产经纪服务获得收入，软件订阅和专业服务收入占比极小[197] - 公司作为房地产经纪业务的主体，在住宅房地产交易完成时按预期有权获得的对价总额确认