公司贷款组合相关指标变化 - 2020年前9个月公司贷款组合预期信贷损失拨备增加约1490万美元，3季度减少350万美元；同期房地产证券投资组合实现损失1010万美元[280] - 公司贷款组合加权平均风险评级从2019年末的2.1升至2020年9月末的2.2，逾期贷款摊余成本增加1250万美元至6960万美元[280] 公司净资产估值 - 2020年9月30日公司董事会确定公司普通股每股估计净资产值为17.88美元，估值范围为17.14 - 18.62美元[285] 各业务线投资组合数量及账面价值变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司商业抵押贷款投资组合分别有124笔和122笔，账面价值分别为25.989亿美元和27.62亿美元[288] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司待售商业抵押贷款分别为1笔，公允价值0.1亿美元和7笔，公允价值11.26亿美元[288] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司可供出售房地产证券分别为9笔CMBS投资，公允价值16.98亿美元和21笔CMBS投资，公允价值38.63亿美元[288] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司其他房地产投资公允价值分别为2500万美元和2600万美元[288] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司自有房地产投资组合分别有3笔，账面价值5810万美元和2笔，账面价值3530万美元[288] 信贷损失拨备情况 - 公司分别于2020年9月30日和2019年12月31日记录信贷损失拨备2280万美元和90万美元[289] 股息政策调整 - 自2020年2季度起公司董事会降低普通股定期股息，未来可能进一步降低或取消[284] 房地产投资收益与损失 - 2020年第三季度公司出售房地产投资实现收益140万美元[290] - 2020年第一季度公司核销账面价值1440万美元商业抵押贷款，置换公允价值1400万美元房地产投资，产生损失40万美元[290] 商业抵押贷款抵押物置换 - 截至2020年9月30日，公司与借款人达成协议，以2140万美元价格置换账面价值2110万美元商业抵押贷款对应的抵押物[291] 利息逾期超90天贷款账面价值变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，有利息逾期超90天贷款的总账面价值分别为6960万美元和5710万美元[292] 商业抵押贷款与CMBS投资利率及期限变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，商业抵押贷款加权平均票面利率分别为5.5%和5.6%，加权平均剩余期限分别为1.6年和1.8年[293] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，CMBS投资加权平均票面利率分别为2.2%和3.7%，剩余期限分别为13.1年和15.8年[293] 可供出售房地产证券未实现收益变化 - 2020年前三季度和前三季度，可供出售房地产证券未实现收益分别为1870万美元和亏损860万美元[294] 固定利率商业抵押贷款占比变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，固定利率商业抵押贷款占比分别为97.0%和97.4%[296] 商业抵押贷款抵押物类型和地区占比分布 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，商业抵押贷款按抵押物类型和地区有不同占比分布[298][300] 商业抵押贷款按到期年份投资面值情况 - 展示了截至2020年9月30日和2019年12月31日商业抵押贷款按到期年份的投资面值情况[303][305] 高级债务信息 - 高级债务1的票面价值为33,655千美元，利率为1个月LIBOR+4.00%，有效收益率为4.2%，贷款价值比为65.0%[307] - 高级债务2的票面价值为12,882千美元，利率为1个月LIBOR+5.00%，有效收益率为5.8%，贷款价值比为73.3%[307] - 高级债务3的票面价值为14,080千美元，利率为1个月LIBOR+4.45%，有效收益率为5.5%，贷款价值比为64.2%[307] - 高级债务4的票面价值为10,454千美元，利率为1个月LIBOR+6.00%，有效收益率为7.0%，贷款价值比为74.0%[307] - 高级债务5的票面价值为37,812千美元，利率为1个月LIBOR+3.35%，有效收益率为5.6%，贷款价值比为76.0%[307] - 高级债务50的票面价值为14,250千美元，利率为1个月LIBOR+3.95%，有效收益率为6.5%，贷款价值比为61.2%[308] - 高级债务51的票面价值为21,000千美元，利率为1个月LIBOR+4.14%，有效收益率为6.6%，贷款价值比为56.0%[308] - 高级债务52的票面价值为24,244千美元，利率为1个月LIBOR+3.10%，有效收益率为5.4%，贷款价值比为73.1%[308] - 高级债务53的票面价值为37,643千美元，利率为1个月LIBOR+3.10%，有效收益率为5.4%，贷款价值比为73.4%[308] - 高级债务54的票面价值为13,400千美元，利率为1个月LIBOR+4.00%，有效收益率为6.1%，贷款价值比为84.0%[308] - 高级债务55的票面价值为42,631，利率为1个月LIBOR+3.50%，有效收益率为5.8%，贷款价值比为71.0%[310] - 高级债务56的票面价值为8,500，利率为1个月LIBOR+5.00%，有效收益率为7.2%，贷款价值比为51.6%[310] - 高级债务57的票面价值为10,580，利率为1个月LIBOR+4.50%，有效收益率为6.8%，贷款价值比为68.7%[310] - 高级债务58的票面价值为18,100，利率为1个月LIBOR+3.40%，有效收益率为5.4%，贷款价值比为76.4%[310] - 高级债务59的票面价值为28,250，利率为1个月LIBOR+3.40%，有效收益率为5.4%，贷款价值比为77.2%[310] - 高级债务105的票面价值为30,465，利率为1个月LIBOR+5.15%，有效收益率为5.3%，贷款价值比为67.0%[311] - 高级债务106的票面价值为3,140，利率为1个月LIBOR+6.25%，有效收益率为6.4%，贷款价值比为73.5%[311] - 高级债务107的票面价值为18,390，利率为1个月LIBOR+4.60%，有效收益率为4.8%，贷款价值比为20.7%[311] - 高级债务109的票面价值为27,000，利率为1个月LIBOR+6.50%，有效收益率为6.7%，贷款价值比为62.7%[311] - 高级债务110的票面价值为2,465，利率为1个月LIBOR+5.75%，有效收益率为5.9%，贷款价值比为66.6%[311] 各业务线票面价值情况 - 截至2020年9月30日，公司商业房地产贷款、房地产证券、其他房地产投资和房地产自有资产的票面价值分别为2629.12万美元、1787.15万美元、250万美元和5809.4万美元[313][315] 季度利息收入与支出变化 - 2020年和2019年第三季度利息收入分别为4440万美元和5040万美元，减少主要因1个月伦敦银行同业拆借利率下降[320] - 2020年第三季度利息支出降至1510万美元，2019年同期为2220万美元，减少因1个月伦敦银行同业拆借利率下降[322] 季度业务收益与损失情况 - 2020年第三季度商业房地产待售贷款实现收益190万美元，2019年同期为1420万美元，减少1220万美元，因2020年只有一笔固定利率商业房地产贷款出售，而2019年有三笔[324] - 2020年第三季度房地产可供出售证券实现损失440万美元，2019年同期无此类销售[325] - 2020年第三季度房地产可供出售证券未实现收益1870万美元，主要因当季15笔CMBS销售未实现损失的转回以及CMBS市场的复苏[326] 季度末相关财务指标变化 - 2020年和2019年第三季度末，利息赚取资产平均账面价值分别为29.19107亿美元和28.3857亿美元，加权平均收益率分别为6.1%和7.1%[320] - 2020年和2019年第三季度末，计息负债平均账面价值分别为22.18837亿美元和21.7436亿美元，加权平均融资成本分别为2.7%和4.1%[320] - 2020年和2019年第三季度末，净利息收入分别为2930.1万美元和2828.5万美元，加权平均杠杆收益率分别为16.7%和17.0%[320] - 2020年和2019年第三季度末，平均杠杆率分别为76.0%和76.6%[320] 季度运营费用变化 - 2020年第三季度运营费用为1118.4万美元，2019年同期为1510.5万美元，主要因资产管理和次级绩效费及行政服务费用减少[327] 前九个月利息收入与支出变化 - 2020年前九个月利息收入为1.355亿美元，2019年同期为1.452亿美元，主要因1个月伦敦银行同业拆借利率下降[330] - 2020年前九个月利息支出降至5470万美元，2019年同期为6840万美元，主要因1个月伦敦银行同业拆借利率下降，部分被计息负债平均账面价值增加3.695亿美元抵消[331] 前九个月业务收益与损失情况 - 2020年前九个月商业抵押贷款待售实现收益为0.3百万美元，2019年同期亏损2.5万美元[333] - 2020年前九个月TRS按公允价值计量的商业抵押贷款待售实现收益为1110万美元，2019年同期为3260万美元，减少2150万美元[334] - 2020年前九个月可供出售房地产证券实现亏损1010万美元，2019年同期无CMBS证券销售[335] - 2020年前九个月可供出售房地产证券未实现亏损860万美元，主要因CMBS销售及市场波动和信用不确定性后的部分复苏[336] 前九个月运营费用变化 - 2020年前九个月运营费用为3876.6万美元，2019年同期为3698.6万美元，主要因房地产资产增加[338] 前九个月融资情况 - 2020年前九个月公司通过向机构和个人投资者出售普通股和优先股筹集了1090万美元[340] 票据赎回情况 - 2020年1月15日，公司赎回了BSPRT 2017 - FL2发行人有限公司发行的所有未偿票据，本金为2100万美元[343] 回购便利融资情况 - 回购便利融资的预付款比例为抵押房贷本金的65% - 80%[348] - 截至2020年9月30日，回购便利的承诺融资总额为11.75亿美元，未偿还金额为1.84243亿美元，利息费用为86.03万美元[351] - 截至2019年12月31日，回购便利的承诺融资总额为12.75亿美元，未偿还金额为2.52543亿美元，利息费用为166.16万美元[352] 贷款权益转让与获得情况 - 2020年3月23日，公司向斯特林国民银行转让1520万美元定期贷款权益，截至2020年9月30日，未偿还余额为2300万美元[354] - 2019年10月15日，公司获得2920万美元商业抵押贷款，截至2020年9月30日，年利率为3.85%；2020年1月6日，获得1100万美元商业抵押贷款，截至2020年9月30日，年利率为9.00%[355] 贷款协议情况 - 2020年3月26日，公司与安保福利人寿保险公司达成1亿美元贷款协议，截至2020年9月30日，无未偿还余额[356] 房地产证券回购协议情况 - 截至2020年9月30日，房地产证券回购协议未偿还总额为1.77545亿美元，加权平均利率为2.29%[359] - 截至2019年12月31日，房地产证券回购协议未偿还总额为3.94359亿美元，加权平均利率为2.79%[359] 回购协议和商业抵押贷款最大平均未偿还余额变化 - 2020年前三季度，回购协议和商业抵押贷款的最大平均未偿还余额为7.21亿美元[362] - 2019年前三季度，回购协议和商业抵押贷款的最大平均未偿还余额为5.651亿美元[363] - 2018年9月30日止九个月，最大平均未偿还余额为5.606亿美元，其中5.383亿美元与商业抵押贷款回购协议有关，2230万美元与房地产证券回购协议有关[364] 股份发行与收益变化 - 截至2020年9月30日，普通股发行股份从2019年12月31日的12136262股增至12786296股，收益从20.1225亿美元增至21.2087亿美元[366] - 截至2020年9月30日，A类优先股发行股份从2019年12月31日的40496股增至40510股，收益从20.2549亿美元增至20.2619亿美元[367] - 截至2020年9月30日，C类优先股发行股份为1400股，