公司发展历程 - 公司于1993年成立，1995年推出首款产品，2012 - 2019年进行多次收购[14] 业务板块划分 - 截至2019年12月28日，公司运营分为探针卡和系统两个可报告业务板块[15] - 公司运营分为探针卡和系统两个可报告部门[141] 技术与产品 - 公司探针卡技术可实现超10万个间距小至40微米的接触元件，测试频率高达81 GHz[19] - 公司提供超50种不同型号的分析探针用于工程和生产测试[23] 主要客户收入占比 - 英特尔公司在2019年12月28日财季的季度收入占比达28.6%[35] - 三星电子在2019年12月28日财季的季度收入占比为14.8%[35] - 2019财年，两家客户合计占公司总收入的37%；2018和2017财年，一家客户分别占总收入的19%和26%[73] 公司设施与销售渠道 - 公司主要制造设施位于美国加利福尼亚州、俄勒冈州以及德国等地[40] - 公司在全球多地设有维修和服务点[41] - 公司通过全球直销团队、制造商代表和经销商销售产品[45] 环境法规情况 - 公司在2017 - 2019财年未收到环境法规违规通知[48] 员工构成 - 截至2019年12月28日，公司有1836名正式全职员工，其中运营1067人、研发355人、销售和营销265人、行政149人；按地区划分，北美1248人、亚洲328人、欧洲260人[63] 产品市场竞争 - 公司产品市场竞争激烈，探针卡市场主要竞争对手有Advantest Corporation等众多公司[49] - 分析探针市场主要竞争对手是GGB Industries Inc.，区域竞争对手有Yokowo等[52] - 探针台市场主要竞争对手有HiSOL, Inc.等公司[53] - 计量系统市场主要竞争对手有Filmetrics等公司[54] - 热子系统市场主要竞争对手有ERS Electronic GmbH等公司[55] 收入依赖情况 - 公司大部分收入依赖探针卡产品销售，预计未来仍将占大部分收入[72] 知识产权保护 - 公司依靠专利、商业秘密等保护知识产权，认为拥有与产品相关的大量专利组合[58][59] 行业风险 - 半导体行业整合可能减少公司客户群，影响产品市场和竞争力[76] - 半导体行业周期性可能导致公司营收、毛利率和经营业绩下降，全球经济和半导体低迷会使经营业绩急剧下滑[80] 经营风险 - 公司各季度营收难以预测，很大程度依赖当季收到并完成的客户订单，若营收未达预期会损害经营业绩[81] - 公司产品需求和制造良率难以预测，可能导致库存过剩或过时，造成库存减记或废料费用[82] - 公司为改进制造工艺已产生并可能继续产生大量成本，实施改进时可能出现制造延误和效率低下，导致经营业绩下降[84] - 公司销售过程中可能产生大量销售和工程费用，但不一定能带来收入[89] - 公司部分产品组件和材料依赖单一或少数供应商，供应商问题可能导致生产延误、成本上升和业务中断[90] - 新冠疫情影响公司在中国的业务，包括产品推广活动、客户运营和供应链，产品需求也不确定[92] 国际业务风险 - 公司国际销售占比高，2017 - 2019财年分别为66%、75%、74%，面临国外运营、经济、金融和政治风险[94] - 公司国际业务面临汇率波动风险，尽管对冲部分外汇风险，但汇率大幅波动仍可能影响营收和收益[97] 知识产权侵权风险 - 公司可能面临知识产权侵权索赔，解决此类索赔可能耗时、导致昂贵诉讼或产品发货延迟[100] 股票价格情况 - 2019财年公司股票价格在纳斯达克全球市场收盘价介于每股12.88美元至26.14美元之间[113] 公司治理 - 公司董事只能“因故”罢免，且需获得66.7%股东批准[120] 公司总部与场地租赁 - 公司总部位于美国加利福尼亚州利弗莫尔，由四座总面积约21.3万平方英尺的建筑组成，均为租赁[121] - 截至2019年12月28日，公司在多地租赁办公、制造等场地，各场地面积不等，如利弗莫尔212,835平方英尺、比弗顿98,946平方英尺等[122] 普通股持有人情况 - 截至2020年2月14日，公司普通股有158名登记在册持有人[126] 股息与回购计划 - 公司目前无意支付普通股现金股息[127] - 2017年2月董事会授权最高2500万美元的普通股回购计划，该计划于2020年2月1日到期[128] - 2017财年公司回购136.7617万股普通股，花费1900万美元，2018和2019财年未进行回购[128] - 2017财年公司回购136.7617万股普通股，花费1900万美元，2019和2018财年未进行回购[205] 股票累计总回报 - 2014年12月27日投资100美元，到2019年12月28日，公司普通股累计总回报为301.04美元，标普500指数为173.86美元，RDG半导体综合指数为234.06美元[132] 财务数据关键指标变化 - 2019财年公司收入为5.89464亿美元，2018财年为5.29675亿美元，2017财年为5.48441亿美元[134] - 2019财年公司毛利润为2.37496亿美元，2018财年为2.10339亿美元，2017财年为2.15597亿美元[134] - 2019财年公司净利润为3934.6万美元，2018财年为1.04036亿美元，2017财年为4091.3万美元[134] - 2019财年公司基本每股净收益为0.52美元，2018财年为1.42美元，2017财年为0.57美元[134] - 2019财年公司摊薄每股净收益为0.51美元，2018财年为1.38美元，2017财年为0.55美元[134] - 2019财年净收入占比为6.7%，2018财年为19.7%，2017财年为7.5%[158] - 2019财年总营收为5.89464亿美元，较2018财年的5.29675亿美元增长11.3%[160] - 2019财年研发费用8.1499亿美元，较2018财年的7.4976亿美元增长8.7%，占营收比例从14.2%降至13.8%[176] - 2019财年销售、一般和行政费用10.6335亿美元，较2018财年的9.9254亿美元增长7.1%，占营收比例从18.7%降至18.0%[177] - 2019财年和2018财年包含在毛利润中的股票薪酬费用分别为410万美元和350万美元[174] - 2019财年利息收入为271.4万美元，加权平均现金和投资余额为1.79526亿美元，加权平均收益率为2.05%；利息支出为191.5万美元，平均未偿债务为5677.6万美元，加权平均债务利率为4.09%[179] - 2019财年所得税拨备为1171.7万美元，有效税率为22.9%；2018财年所得税收益为7010.9万美元，有效税率为 - 206.6%[182] - 2019财年公司外汇净收益为40万美元，2018财年和2017财年外汇净损失分别为30万美元和60万美元[212] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019财年探针卡市场中，代工与逻辑业务收入3.18552亿美元，占比54.0%，较2018财年增长23.3%[160] - 2019财年DRAM业务收入1.47257亿美元，占比25.0%，较2018财年增长8.8%；Flash业务收入0.25554亿美元，占比4.3%，较2018财年下降36.9%[160] - 2019财年系统市场收入0.98101亿美元，占比16.7%，较2018财年增长2.8%[160] - 2019财年美国营收1.55202亿美元，占比26.3%；韩国营收1.16882亿美元，占比19.8%；中国营收1.06256亿美元，占比18.0%[164] - 2019财年探针卡业务毛利润2.11382亿美元，毛利率43.0%；系统业务毛利润0.50927亿美元，毛利率51.9%[169] 收购情况 - 2019年10月9日，公司以2590万美元（扣除所获现金170万美元）收购德国FRT GmbH 100%股份，其中现金支付2220万美元，或有对价540万美元[140] 净收入变化原因 - 2019财年公司净收入较2018财年减少，主要因2018财年确认7580万美元所得税收益及递延所得税费用确认导致所得税拨备增加[142] - 2018财年公司净收入较2017财年增加，主要因2018财年确认7580万美元所得税收益，部分被较低收入和较高运营费用抵消[142] 营运资金与资产负债变化 - 2019年12月28日，公司营运资金增至2.825亿美元，现金、现金等价物和有价证券总额约为2.209亿美元[185][187] - 2019年12月28日，应收账款增至9790万美元，存货净额增至8330万美元，应计负债增至3640万美元，应付账款增至4090万美元[191][192][193] 现金流量情况 - 2019财年经营活动提供的净现金为1.21048亿美元，投资活动使用的净现金为6635.2万美元，融资活动使用的净现金为657.8万美元[189] - 2019财年投资活动使用的净现金主要用于购置物业、厂房和设备2080万美元、收购FRT支付2050万美元、购买有价证券2510万美元[194] - 2019财年融资活动使用的净现金主要用于偿还定期贷款本金3000万美元、股权奖励相关预扣税800万美元，部分被FRT定期贷款所得2340万美元和普通股发行所得810万美元抵消[195] 贷款情况 - 截至2019年12月28日，CMI定期贷款余额为3500万美元，利率为3.71%；FRT定期贷款为2340万美元，利率为欧元银行同业拆借利率加1.75%[196][197][201][202] 重大合同承诺与负债 - 截至2019年12月28日，公司重大合同承诺未来现金支付总额为1.10876亿美元，未确认税收优惠总负债为2880万美元[206][207] 赔偿义务情况 - 公司与第三方签订包含赔偿义务的合同安排，无法确定或合理估计未来赔偿义务的最大潜在金额，截至2019年12月28日和2018年12月29日未记录相关负债[209] 外汇对冲情况 - 公司开展以外币计价的业务，使用货币远期外汇合约对冲部分外币金额，不用于交易或投机目的[212]