公司上市与股权交易 - 2019年3月19日公司独立上市，3.54亿股A类普通股和2.66亿股B类普通股在纳斯达克全球精选市场独立交易[108] 股票回购计划 - 2019年11月6日公司董事会授权20亿美元股票回购计划，还将回购3.5亿美元A类普通股和1.5亿美元B类普通股[114] 资产收购与出售 - 2019年11月公司与Nexstar达成协议，以约3.5亿美元收购3家电视台，以约4500万美元出售2家电视台[115] - 2019年10月公司以约2.6亿美元现金收购Credible 67%股权，并将在约2年内最多出资7500万美元[116] 整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度末至12月31日，公司收入增长5%，运营费用分别增长10%和6%[119][120] - 2019年全年总营收为37.78亿美元，较2018年的35.83亿美元增长5%；六个月总营收为64.45亿美元，较2018年的61.24亿美元增长5%[130] - 2019年截至12月31日的三个月和六个月，销售、一般和行政费用分别增长31%和25%，包含约1500万美元和3000万美元基于股权的薪酬成本[122] - 2019年截至12月31日的三个月和六个月，利息费用分别增加7500万美元和1.49亿美元，主要因2019年1月发行68亿美元优先票据[123] - 2019年截至12月31日的三个月和六个月，利息收入分别增加800万美元和2500万美元，主要因平均现金余额增加[124] - 2019年截至12月31日的三个月和六个月，公司所得税费用有效税率分别为25%和26%，高于法定税率21%[124] - 2019年截至12月31日的三个月和六个月，净收入分别增加2.9亿美元和1.88亿美元，主要因投资未实现收益和收入增加[126] - 2019年12月31日止三个月和六个月调整后EBITDA分别为2.61亿美元和11.17亿美元，同比分别下降41%和7%[143][144] - 2019年调整后EBITDA为2.61亿美元，较2018年的4.45亿美元下降41%；六个月调整后EBITDA为11.17亿美元，较2018年的12.06亿美元下降7%[130] - 2019年截至12月31日的六个月，经营活动提供的净现金为 - 2.56亿美元，2018年同期为3600万美元[149] - 2019年截至12月31日的六个月，投资活动使用的净现金为 - 3.49亿美元，2018年同期为 - 2.51亿美元[150] - 2019年截至12月31日的六个月，融资活动使用的净现金为 - 6.38亿美元，2018年同期为 - 3.34亿美元[151] 各业务线收入关键指标变化 - 2019年第三季度末至12月31日，附属费收入分别为14.36亿美元和28.3亿美元，同比增长7%和6%[119] - 2019年第三季度末至12月31日，广告收入分别为20.1亿美元和30.51亿美元，同比增长1%和基本持平[119] - 2019年第三季度末至12月31日，其他收入分别为3.32亿美元和5.64亿美元，同比增长32%和44%[119] - 2019年第三季度末至12月31日，净收入分别为3.14亿美元和8.27亿美元，同比增长幅度较大[119] - 2019年第三季度末至12月31日，归属于公司股东的净收入分别为3亿美元和7.99亿美元，同比增长幅度较大[119] - 电视业务在2020和2019财年上半年收入占比56%，2019年12月31日止三个月和六个月收入分别增长5%和6%[135] - 电视业务2019年12月31日止三个月和六个月广告收入分别为16.73亿美元和24.6亿美元，同比分别增长2%和1%[135] - 电视业务2019年12月31日止三个月和六个月附属费用收入分别为4.79亿美元和9.34亿美元，同比分别增长18%和16%[135] - 电视业务2019年12月31日止三个月和六个月其他收入分别为1.14亿美元和2.28亿美元，同比分别增长6%和21%[135] 各业务线EBITDA关键指标变化 - 2019年有线电视网络节目营收为14.69亿美元，较2018年的14.34亿美元增长2%；六个月营收为27.54亿美元，较2018年的26.99亿美元增长2%[130][131] - 2019年有线电视网络节目部门EBITDA为5.56亿美元，较2018年的5.19亿美元增长7%；六个月EBITDA为12.4亿美元，较2018年的11.52亿美元增长8%[130][131] - 2019年电视部门EBITDA为 - 2.14亿美元，较2018年的 - 0.14亿美元下降；六个月EBITDA为0.37亿美元，较2018年的1.57亿美元下降76%[130] - 其他、企业及消除项目在2020财年上半年收入占比1%，2019年12月31日止三个月和六个月EBITDA分别下降35%和55%[138] 公司流动性与资金用途 - 公司主要流动性来源是内部产生的资金，依赖附属协议和广告市场状况，有10亿美元未使用的五年期无担保循环信贷安排[145] - 影响公司流动性的主要现金用途包括节目版权收购、运营支出、技术设施投资等，未来两年将投资1.5 - 2亿美元建立独立技术设施[146] 财务指标定义与说明 - 公司将“总部门EBITDA”重命名为“调整后EBITDA”，定义为收入减去运营费用和销售、一般及行政费用[139] - 调整后EBITDA是一项非GAAP财务指标，应与净收入等指标结合使用，可能与其他公司类似指标不可比[141] 现金流量变化原因 - 2019年经营活动净现金变化主要因电视部门体育节目版权季节性现金支付增加和2019年1月发行优先票据导致利息现金支付增加[149] - 2019年投资活动净现金增加主要因2019年10月的可信收购，而2019财年第一季度是对咖啡因公司等的投资[150] - 2019年融资活动净现金增加主要因公司回购普通股和支付股息，而2018年同期是向二十一世纪福克斯公司净转移3.12亿美元[151] 股息派发 - 2019年12月31日后，公司宣布对A类普通股和B类普通股每股派发0.23美元的半年股息，支付日期为2020年4月1日，记录日期为2020年3月4日[152] 高级票据评级 - 高级票据评级：穆迪Baa2稳定，标准普尔BBB稳定[155] 未使用信贷安排 - 截至2019年12月31日，公司有一项未使用的五年期10亿美元无担保循环信贷安排[156] 市场风险情况 - 2019年10 - K表中报告的市场风险无重大变化[164]