外国税收抵免估值备抵情况 - 公司对外国税收抵免提供600万美元的部分估值备抵[102] - 截至2019年9月27日和2018年9月28日的三、九个月，外国税收抵免估值备抵无重大变化[102] 2019年第三季度财务关键指标变化 - 2019年第三季度总销售额为2.113亿美元，较2018年同期增加3550万美元，增幅20.2%[105][108] - 2019年第三季度销售成本为1.415亿美元，较2018年同期增加2620万美元，增幅22.7%[105][109] - 2019年第三季度毛利率为33.0%，较2018年同期下降140个基点[110] - 截至2019年9月27日的三个月，总运营费用为3450万美元，较2018年同期的2910万美元增长18.6%，占总销售额的比例从16.5%降至16.3%[111] - 截至2019年9月27日的三个月，运营收入增加约390万美元，即12.4%，达到3540万美元[114] - 截至2019年9月27日的三个月，其他净费用减少20万美元至70万美元，降幅为22.2%[115] - 截至2019年9月27日的三个月，所得税拨备为450万美元，较2018年同期的580万美元减少130万美元，降幅为22.4%，有效税率从19.0%降至12.9%[116] - 截至2019年9月27日的三个月，净利润增加550万美元，即22.3%，达到3020万美元[119] 2019年前九个月财务关键指标变化 - 2019年前九个月销售额为5.65139亿美元，2018年同期为4.62415亿美元[105] - 2019年前九个月销售成本为3.82045亿美元，2018年同期为3.07872亿美元[105] - 2019年前九个月净利润为7194万美元，2018年同期为6500万美元[105] - 截至2019年9月27日的九个月，总销售额增加约1.027亿美元，即22.2%，达到5.651亿美元，其中动力车辆产品销售额增加9270万美元，即37.2%，特种运动产品销售额增加1000万美元，即4.7%[120] - 截至2019年9月27日的九个月，销售成本增加约7410万美元，即24.1%，达到3.82亿美元，毛利率从33.4%降至32.4%[121][122] - 截至2019年9月27日的九个月，总运营费用为9650万美元，较2018年同期的8280万美元增长16.5%，占总销售额的比例从17.9%降至17.1%[124] - 截至2019年9月27日的九个月，运营收入增加约1500万美元，即20.9%，达到8670万美元[127] - 截至2019年9月27日的九个月，其他净费用增加30万美元至310万美元，增幅为10.7%，所得税拨备为1160万美元，较2018年同期的390万美元增加770万美元，增幅为197.4%，有效税率从5.7%升至13.9%[128][129] - 2019年9月27日止九个月净收入为7190万美元，较2018年同期的6500万美元增加690万美元，增幅10.6%[132] - 2019年9月27日止九个月经营活动提供的净现金为3090万美元，2018年同期为6080万美元[134] - 2019年9月27日止九个月投资活动使用的净现金为3270万美元，2018年同期为2040万美元[134] - 2019年9月27日止九个月融资活动提供的净现金为580万美元，2018年同期使用的净现金为4340万美元[134] 2019年第三季度各业务线销售数据变化 - 2019年第三季度动力车辆产品销售额为1.3亿美元，较2018年同期增加3510万美元，增幅37.0%[108] - 2019年第三季度特种运动产品销售额为8130万美元，较2018年同期增加40万美元，增幅0.5%[108] 公司信贷与债务情况 - 2019年6月公司与美国银行等签订新信贷安排，到期日为2024年6月3日，最高借款额度为2.5亿美元[145] - 截至2019年9月27日，公司未偿还借款的加权平均利率为3.15%[146] - 截至2019年9月27日，公司有7300万美元的债务，信贷安排下有1.72亿美元的循环信贷额度可供借款[208] - 基于2019年9月27日未偿还的7300万美元可变利率债务，假设利率变动100个基点，2019年第三季度的利息费用将变动约20万美元[210] 公司项目投资计划 - 公司计划未来五年在佐治亚州霍尔县项目投资约5000万美元用于资本支出，最多雇佣800名员工[147] - 公司预计佐治亚州霍尔县项目第一阶段将于2020年年中完成，需约3900万美元资本支出[147] 公司内部控制与诉讼情况 - 公司管理层认为截至2019年9月27日，披露控制和程序在合理保证水平上有效[153] - SRAM公司于2015年和2016年分别起诉公司子公司RFE Canada专利侵权，公司认为诉讼无价值并积极辩护[157] - 2016年1月29日和7月1日，公司分别对SRAM提起诉讼，指控其侵犯公司专利[158] 公司历史研发投入与销售结构 - 2018、2017和2016年公司研发投入分别约为2580万美元、2020万美元和1850万美元[163] - 2018年约46%的销售来自自行车产品[171] - 公司销售额从2017年约4.756亿美元增长至2018年约6.192亿美元[179] - 2018、2017和2016财年，五大原始设备制造商客户销售额分别占公司销售额约32%、32%和30%[187] 公司面临的外部政策与市场风险 - 2018年，美国对钢铁征收25%关税，对铝征收10%关税[192] - 过去18个月，美国对价值2500亿美元的中国进口商品征收25%关税，并计划在2019年底前对额外3000亿美元的中国进口商品征收“高达25%”的关税[192] - 公司业务受经济状况影响，经济低迷可能导致产品销售减少[166] - 若无法持续改进现有产品、开发新产品，公司业务和财务结果可能受影响[162] - 若无法维持高端品牌形象，公司业务可能受损[168] - 公司销售依赖高端自行车需求，需求下降可能对业务产生不利影响[171] - 公司动力车辆业务增长依赖市场扩张和新产品开发，否则可能影响业务[172] 公司产品召回与保修情况 - 2017年5月公司宣布自愿召回约2460个FOX的哈雷戴维森特定售后摩托车减震器[202] - 公司产品召回、保修成本和索赔可能对业务产生重大不利影响，且保险可能无法提供足够保障[201][203] 公司信贷契约与税务法规影响 - 公司信贷安排的契约限制经营活动，若违约可能导致债务提前到期和资产被出售[205][206] - 2018年第三季度，美国国税局关于高管薪酬扣除限制的通知使公司的税收准备金增加140万美元[212] - 2019年第三季度，外国衍生无形资产收入扣除的相关规定使公司的税收准备金减少150万美元，预计2019年第四季度公司2018年纳税申报单的此项扣除将使税收费用减少190万美元[212] - 美国新税法的实施和解释存在不确定性，可能影响公司的税务状况和财务表现[212] 公司员工与法规相关情况 - 截至2019年9月27日，公司在全球约有2500名全职员工，其中很大一部分在制造工厂工作[216] - 加州立法将逐步提高最低工资，到2022年达到每小时15美元，2018年1月1日起已涨至每小时11美元[235] - 公司自有的美国员工医疗保健计划，医疗成本通胀及相关法规可能增加员工医疗成本[236] 公司生产制造与系统实施情况 - 2017年公司完成将自行车悬挂组件产品制造全部迁至台湾台中工厂，沃森维尔工厂转为动力车辆悬挂产品制造专用地[234] - 2017年公司将自行车悬架组件产品的制造全部迁至中国台湾台中工厂[174] - 2018年公司宣布在佐治亚州霍尔县建设新园区[174] - 2015年5月开始实施全球企业资源规划系统（ERP），2016财年完成试点阶段，2018年5月完成第二阶段，剩余业务将在未来几个财年逐步引入[238] 公司面临的法规与合规风险 - 欧盟2018年5月生效的《通用数据保护条例》（GDPR）和加州2020年1月1日生效的《加州消费者隐私法案》（CCPA），公司若未达标将面临财务处罚[242] - 公司面临气候变化相关法律法规影响，可能导致能源、生产等成本增加[223] - 公司受就业、环境等多方面法律法规约束，合规及应对诉讼可能产生高额费用[224][225] - 动力车辆产品受燃料短缺或高价、土地使用及污染法规影响，可能导致销售下降[227][228] - 公司依赖有限供应商，单一或独家供应商问题可能造成生产延误或业务中断[230][232] - 收集和使用个人信息可能受美国和外国司法管辖区法律和法规限制，可能阻碍吸引新客户或向现有客户营销的能力[244] - 供应商和潜在商业伙伴的不当行为可能导致监管制裁并损害公司声誉[245] 公司信息系统与网络安全风险 - 公司信息系统易受多种因素影响，ERP实施有风险，还可能遭受网络安全攻击[237][238][240] - 信息技术系统故障或数据泄露、网络攻击可能损害公司运营[246] 公司股价与股权情况 - 自2013年IPO以来，公司股价在每股86.91美元至13.35美元之间波动[251] - 公司经修订和重述的公司章程授权发行9000万股普通股，截至2019年9月27日，已发行38524318股[257] 公司业务合并限制与其他风险 - 公司受特拉华州普通公司法第203条约束，禁止与持有公司15%或以上已发行有表决权股票的股东进行业务合并，期限为该股东成为“利益相关者”之日起三年[264] - 通过收购实现增长存在风险，可能无法有效整合被收购业务[247] - 公司经营业绩受季度销售变化影响，可能使经营业绩难以预测并影响股价[248] - 公司主要收入来自性能定义产品销售，市场增长预测可能不可靠[249] - 财务报告内部控制失效可能影响公司业务和财务结果[250]