投资组合规模与构成 - 投资组合公允价值从2023年9月30日的42.929亿美元增长至2023年12月31日的44.483亿美元[440] - One Stop贷款占投资组合比例从80.9%增至82.7%，公允价值从34.741亿美元增至36.768亿美元[440] - 高级担保贷款占投资组合比例从13.7%降至12.2%，公允价值从5.893亿美元降至5.452亿美元[440] - 晚期贷款投资公允价值从4.147亿美元略降至4.093亿美元[442] - 投资组合公司数量从241家增加至250家[443] - 截至2019年12月31日，公司投资组合公允价值为43亿美元，覆盖250家投资组合公司；2019年第四季度新增投资承诺总额为2.71092亿美元，其中One Stop贷款占比94.9%[515] - 截至2019年12月31日，公司投资组合总公允价值为44.483亿美元，总摊销成本为45.309亿美元[517] - SLF投资组合于2019年9月30日的总公允价值为1.52259亿美元[550] - SLF投资组合中高级贷款投资总额为1.54254亿美元，公允价值为1.47436亿美元[550] - SLF投资组合中股权投资总额为482.3万美元[550] - 截至2019年12月31日，SLF总投资公允价值为1.16309亿美元，较9月30日下降[556] - 截至2019年12月31日，SLF总资产为1.33198亿美元，成员权益为8053万美元[556] - 截至2019年12月31日，GCIC SLF总资产公允价值为1.003亿美元，较2019年9月30日的1.162亿美元下降13.7%[563] - GCIC SLF投资组合总公允价值从2019年9月30日的1.11568亿美元下降至2019年12月31日的9475.9万美元，减少1680.9万美元[585] - GCIC SLF的总资产从2019年9月30日的1.16195亿美元下降至2019年12月31日的1.00304亿美元[585] 投资收入与收益率 - 加权平均年化投资收入收益率从9.1%降至8.4%[444] - 投资收入从2018年12月31日止三个月至2019年12月31日止三个月增加3920万美元，主要由于计息贷款平均余额因收购GCIC增加25亿美元[471] - 债务投资年化收益率：高级担保贷款从7.2%降至6.9%，一站式贷款从8.8%降至8.1%，第二留置权贷款从10.5%升至11.3%，次级债从8.3%升至10.4%[472] - 2019年第四季度新增投资资金加权平均利率为7.4%，加权平均利差为LIBOR+5.6%[521] - 截至2019年12月31日，按公允价值计算91.6%的债务投资组合设有最低利率下限[522] - SLF高级担保贷款加权平均当前利率为7.4%，借款人数量为21家（2019年12月31日）[536] - 截至2019年12月31日，GCIC SLF高级担保贷款总额为9607.3万美元，加权平均当前利率为7.2%[564] - GCIC SLF在2019年第四季度的利息收入为208.1万美元，净投资收入为154.8万美元[585] - 截至2019年12月31日的三个月，利息收入为280万美元，较上年同期的363.6万美元下降23.0%[558] 投资回报率 - 基于平均资产净值的总回报年化率为8.4%，高于去年同期的7.5%[444] - 基于市场价值的总回报率为0.5%，去年同期为-9.7%[444] - 2019年第四季度公司投资SLF的年化加权平均资本回报率为2.43%[555] - 2018年同期公司投资SLF的年化加权平均资本回报率为0.6%[555] - GCIC SLF在2019年第四季度的年化总回报率为10.1%[583] 总收入与净收入 - 截至2019年12月31日止三个月总投资收益为7860.7万美元，相比2018年同期的3941.1万美元增长3919.6万美元[464] - 截至2019年12月31日止三个月净投资收益为3273.1万美元，相比2018年同期的1981.7万美元增长1291.4万美元[464] - 截至2019年12月31日的三个月，公司净投资收入为212万美元，较上年同期的235.4万美元下降9.9%[558] 成本与费用 - 总费用从2018年同期的1959.4万美元增至4587.6万美元，增加2628.2万美元[474] - 利息及其他债务融资费用增加1259.2万美元，主要由于未偿还借款加权平均值从9.116亿美元增至22.846亿美元[474][475] - 未偿还债务的有效平均利率从4.3%降至3.9%[476] - 收入激励费增加344.3万美元，占扣除激励费前净投资收入的比例从11.3%升至15.3%[478] 投资损益 - 投资净实现收益从2018年同期的亏损197.8万美元转为盈利250.1万美元，增加447.9万美元[485] - 投资净未实现增值从2018年同期的60万美元增至1181.6万美元，增加1112.16万美元[485] 现金流 - 2019年第四季度现金及现金等价物等净增加4900万美元，运营活动现金使用1.122亿美元，融资活动现金提供1.612亿美元[491] 债务与借款 - 截至2019年12月31日，MS Credit Facility II项下未偿还金额为3.852亿美元，剩余承诺额度约为1.148亿美元[494][496] - 公司于2019年2月4日偿还了MS信贷工具II项下9710万美元的全部未偿债务，并终止了原信贷协议，该协议允许的最高借款额度为1.7亿美元[497] - 截至2019年12月31日，WF信贷工具未偿债务为2.74亿美元，剩余承诺额度约2600万美元，可用额度为1520万美元[498] - 截至2019年12月31日，DB信贷工具未偿债务为2.315亿美元，剩余承诺额度约1850万美元，可用额度为800万美元[499] - 顾问循环信贷工具（Adviser Revolver）的借款能力于2019年10月28日从4000万美元增至1亿美元，截至2019年12月31日无未偿债务[500] - 2018年债务证券化（2018 Debt Securitization）发行了总计6.024亿美元票据，截至2019年12月31日未偿债务为4.082亿美元[504][505] - GCIC 2018年债务证券化（GCIC 2018 Debt Securitization）发行了总计9.082亿美元票据，截至2019年12月31日未偿债务为5.411亿美元[506] - 截至2019年12月31日，公司三家SBIC子公司（SBIC IV, V, VI）的SBA担保未偿债务分别为9000万美元、1.65亿美元和5000万美元[507] - 截至2019年12月31日，SLF II信贷额度允许借款高达5230万美元[460] - 截至2019年12月31日，GCIC SLF II信贷额度允许借款高达4440万美元[461] - 截至2019年12月31日，GCIC SLF通过GCIC SLF II获得的信贷额度允许借款上限为4440万美元，利率为1个月LIBOR加2.05%[562] 资产质量与减值 - 非应计债务投资占总投资成本比例从2019年9月30日的0.5%上升至2019年12月31日的1.6%[520] - 债务投资公允价值占未偿还本金价值的比例为98.8%（2019年12月31日）和98.7%（2019年9月30日）[520] - SLF的非应计贷款公允价值为490万美元（2019年12月31日）和500万美元（2019年9月30日）[534] - 高级疼痛管理控股公司贷款本金总额为9,041千美元，但公允价值大幅减值至仅4,068千美元，减值幅度约为55%[539] - 高级疼痛管理控股公司部分贷款（本金2,139千美元）公允价值仅为4千美元，减值率超过99%，且处于非应计状态[539][544] - 帕拉迪姆DKD集团一笔贷款本金1,480千美元，公允价值为958千美元，减值约35%，另一笔贷款公允价值为负78千美元[539][545] - 塞奇牙科管理公司贷款本金总额为4,510千美元，公允价值为4,019千美元，减值约11%[539] - 鲁比奥餐厅贷款采用混合利率（9.46%现金/4.00% PIK），本金4,907千美元，公允价值略高于本金为4,953千美元[539] - 蒂斯代尔优质食品公司贷款本金总额为8,636千美元，公允价值为7,944千美元，减值约8%[542] - 优先贷款投资组合总本金为119,781千美元，总公允价值为112,931千美元，整体减值约5.7%[542] - 布特巴恩公司贷款本金6,022千美元与公允价值6,022千美元持平，无减值[539] - 伽马技术公司贷款本金10,058千美元与公允价值10,058千美元持平，无减值[539] - GCIC SLF投资组合中，Summit Behavioral Healthcare贷款的公允价值为94美元，低于本金100美元[570] - Teasdale Quality Foods多笔贷款的公允价值均低于本金，例如本金100.9万美元的贷款公允价值为90.8万美元[578] - 截至2019年12月31日，非应计贷款的公允价值为5310万美元，而2019年9月30日为1370万美元[618] 投资组合公司特征 - 公司投资于美国中型市场公司的资本平均在1000万美元至7500万美元之间[437] - 投资组合公司（不包括SLF和GCIC SLF）的中位EBITDA从2019年9月30日的2860万美元增至2019年12月31日的3030万美元[523] - 按公允价值计算，评级为4的投资占比最高，为86.8%（2019年12月31日），评级为2的投资占比从1.2%上升至2.0%[528] - 截至2019年12月31日，GCIC SLF最大单一投资组合公司投资额为844.2万美元，前五大投资总额为3469.9万美元[564] - 截至2019年12月31日，GCIC SLF投资组合中借款人数量为22个[564] 承诺与义务 - 截至2019年12月31日，公司对SLF的LLC股权出资承诺总额为1.75亿美元[554] - 截至2019年12月31日，公司对SLF的LLC股权实际出资净额为7050万美元[554] - 截至2019年9月30日，公司对SLF的LLC股权实际出资净额为7490万美元[554] - 截至2019年12月31日，GCIC SLF的成员LLC股权承诺总额为1.25亿美元，已缴款额为5526.4万美元[560] - 截至2019年12月31日，GCIC SLF对其投资组合公司的各种未提取循环信贷和延迟提取投资承诺总额为440万美元[563] - 公司对GCIC SLF的LLC股权认购承诺总额为1.094亿美元，截至2019年12月31日已缴款4840万美元[582] - 公司总合同支付义务为25.47088亿美元，其中28.2265万美元（11%）在1年内到期，7850万美元（3%）在1-3年内到期，9.5094亿美元（37%）在3-5年内到期，12.35383亿美元（48%）在5年后到期[586] - 公司未提取的信贷承诺总额为2.16432亿美元，全部在1年内符合提款条件[586][587] - 对SLF和GCIC SLF的承诺出资额分别高达1.045亿美元和6100万美元[588] 利率风险敏感性 - 利率上升100个基点将导致利息收入增加4162.6万美元，利息支出增加1921.3万美元，投资净收入增加2241.3万美元[627] - 利率上升200个基点将导致利息收入增加8325.1万美元，利息支出增加3842.6万美元，投资净收入增加4482.5万美元[627] - 利率下降25个基点将导致利息收入减少1040.7万美元，利息支出减少480.3万美元，投资净收入减少560.4万美元[627] - 截至2019年12月31日和2019年9月30日，浮动利率贷款的加权平均LIBOR下限均为1.01%[625] 其他财务数据 - 截至2019年12月31日，公司的资产覆盖率（不包括SBA债务）为208.7%[511] - 截至2019年12月31日的三个月，公司成员权益净增加51.7万美元，较上年同期的12.2万美元增长323.8%[558] - GCIC SLF的成员权益从2019年9月30日的5629.5万美元微降至2019年12月31日的5555.9万美元[585] - GCIC SLF的高级信贷设施从2019年9月30日的5955.9万美元减少至2019年12月31日的4441.6万美元[585] - 在2019年第四季度，公司从GCIC SLF LLC股权中获得190万美元的股息收入[582] - 公司董事会于2019年8月重新批准了一项最高1.5亿美元的股票回购计划，但在截至2019年12月31日的季度内未进行任何回购[508] - 2019年，Golub Capital员工授予计划拉比信托购买了约4740万美元（2,609,558股）公司普通股，2018年购买了720万美元（396,099股）[599]