公司基本信息 - 公司成立于1981年，按52/53周财年运营，2020财年于2月1日结束[18][19] 收入地域占比 - 公司来自美国以外的收入占比从2005年12月31日的约32%增长至2020年2月1日的约72%[21] - 2020财年，公司约72%的合并净产品销售来自美国以外[131] 店铺运营情况 - 截至2020年2月1日，公司在美洲、欧洲和亚洲直接运营1169家零售店，合作伙伴运营560家零售店，业务遍及约100个国家[21] - 公司直营零售店和特许权经营店面积在美洲平均约5000平方英尺，欧洲和中东约3000平方英尺，亚洲和太平洋地区约2000平方英尺，特许权经营店一般平均1000平方英尺[24] - 2020财年，美洲零售业务新开16家店，关闭27家店，年末有433家店（不包括墨西哥27家特许权经营店）[34] - 2020财年，美洲批发业务合作伙伴新开3家店，年末有42家授权零售店（40家在中南美，2家在美国）[37] - 2020财年，欧洲业务新开33家店，关闭6家店，年末有517家直营店（不包括39家特许权经营店）[40] - 截至2020年2月1日，欧洲和中东有228家授权零售店，年内新开24家，关闭6家[43] - 截至2020年2月1日，亚太地区有219家直营门店，年内新开17家，关闭11家，转让14家[45] - 截至2020年2月1日，亚太地区有290家授权零售店，年内新开9家，关闭42家，转让14家[47] 电商业务情况 - 公司电商业务覆盖55个国家，支持十种语言[25] 客户与收入占比 - 2020财年，公司两大批发客户合计占合并净收入约2.7%[38] - 公司2020财年有超8000个客户，单个客户占合并净收入略超1%[43] - 2020财年两大批发客户占合并净收入约2.7%，无其他单一客户或相关客户组占比超1.0%[115] 商标相关情况 - 公司商标许可协议初始期限一般为3 - 10年，可续约[49] - 2005 - 2013年，公司收购多家欧洲服装被许可方[51] - 截至2020年2月1日，公司有超4900个美国及国际注册商标或待申请商标，分布在超175个国家[73] 业务出售情况 - 2020财年，公司出售澳大利亚直营门店和韩国直营内衣业务[53] 供应商与采购情况 - 2020财年，公司减少美洲和欧洲供应商数量，降低对中国采购的依赖[58] - 2020财年公司超半数成品从中国合作伙伴和供应商处采购，两大供应商占成品采购约25%[112] 信息系统举措 - 2020财年，公司开展数字平台改进和稳定、电商平台迁移等关键信息系统举措[72] 批发积压订单情况 - 截至2020年3月23日，美国和加拿大批发积压订单按固定汇率计算为4360万美元，较2019年3月25日的4770万美元减少8.5%[76] - 截至2020年3月22日，欧洲批发积压订单为2.927亿欧元，较2019年3月24日的2.498亿欧元增加17.2%[77] 员工情况 - 截至2020年2月，公司约有15800名员工，其中美国约6500人，国外约9300人[78] 风险因素 - 新冠疫情对公司零售、批发和授权业务产生广泛影响，全球业务受冲击，亚洲地区供应链受影响，交付也受到一定冲击[85] - 若公司未能及时响应消费者时尚品味，可能导致产品销量下降、品牌形象受损，影响经营业绩和财务状况[87] - 服装行业竞争激烈，公司面临众多国内外竞争对手，部分对手具有财务、营销等优势，可能影响公司市场份额和经营业绩[88] - 商场或奥特莱斯客流量放缓可能导致公司销售额下降、利润率受压和库存过剩[89] - 公司声誉受损可能对品牌产生重大不利影响，影响产品需求、股价和经营业绩[90] - 经济状况不佳会影响消费者信心和支出，对公司业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响[91] - 公司业务全球化，面临政治不稳定、经济衰退、汇率波动等多种不可控因素，可能影响经营业绩和财务状况[93] - 公司业务依赖计算机和信息系统，系统易受第三方供应商升级支持不力、安全漏洞等影响[97] - 公司收集处理敏感信息，数据隐私泄露或违规可能损害声誉、面临诉讼和罚款[98] - 公司产品原材料受供应和价格波动影响，可能增加成本、降低盈利能力[108] - 公司面临诉讼和监管程序，结果不确定，可能产生意外义务和资源转移[109] - 公司依赖供应商和制造商，若其无法按时供货或满足质量标准，可能影响业务[113] - 公司知识产权保护困难，可能无法充分保护知识产权，还可能产生重大法律成本[119] - 公司若无法成功执行增长计划，包括收购和联盟，业务和经营业绩可能受损[120] - 公司开设和运营新门店计划可能失败，影响业务和经营业绩[123] - 公司新门店设计概念若开发和管理不成功，可能对经营业绩产生不利影响[124] - 公司成本节约计划可能无法实现预期效果，还可能对其他业务产生负面影响[125] 债务与财务安排 - 截至2020年2月1日，公司有1910万美元的有担保债务、3.066亿美元的到期高级无担保债务和约2.328亿美元的贸易应付款[141] - 公司在年末后从美国、加拿大和欧洲的信贷安排中提取约2.12亿美元以确保财务灵活性和流动性[142] - 2019年4月19日，公司董事会决定将普通股季度现金股息从每股0.225美元降至每股0.1125美元[145] - 2020年3月18日，公司宣布因新冠疫情不确定性，推迟2021财年第一季度季度现金股息的潜在宣布决定[145] - 公司有3亿美元2.0%的可转换优先票据将于2024年到期，可能无法筹集资金回购或支付转换时的现金[149] - 公司可能进行普通股、优先股或其他可转换为普通股的证券的未来发行，可能会压低股价和票据价格[151] - 证券交易委员会和其他监管机构实施的规则和行动可能影响可转换票据套利策略，进而影响票据交易价格和流动性[154] - 公司预期的股票回购可能减少可用于卖空交易的股票数量和愿意与票据投资者进行股票互换的交易对手数量，导致票据市场流动性下降[155] - 票据契约中的某些条款可能使第三方收购公司更加困难或昂贵[156] - 若票据的条件转换特征被触发，公司可能需支付现金结算转换义务，或重新分类票据本金为流动负债，影响财务状况[157] - 票据的会计处理方法可能导致报告的利息费用高于现金利息支付，降低报告收入或增加报告损失[159] 股票回购情况 - 公司使用5亿美元净收益回购普通股[168] - 2020财年第四季度各财月，公司回购计划1共回购327,131股，平均每股22.92美元[185] - 2020财年第四季度各财月，员工交易共回购124,323股，平均每股21.99美元[185] 股东回报情况 - 以2015年1月31日100美元投资计算，到2020年2月1日，公司累计股东回报为144.78美元[190] 财务关键指标变化 - 2020 - 2016财年净收入分别为26.78109亿美元、26.09694亿美元、23.63754亿美元、21.90453亿美元、21.84495亿美元[193] - 2020 - 2016财年运营收益分别为1406.71万美元、522.12万美元、673.55万美元、247.63万美元、1224.39万美元[193] - 2020 - 2016财年所得税费用分别为225.13万美元、295.42万美元、741.72万美元、282.12万美元、424.64万美元[193] - 2020 - 2016财年归属于公司的净收益（亏损）分别为959.75万美元、140.99万美元、 - 78.94万美元、227.61万美元、818.51万美元[193] - 2020 - 2016财年资产减值费用分别约为1000万美元、690万美元、850万美元、3440万美元、230万美元[195] - 2019财年公司因租赁终止产生净收益50万美元，2018财年产生净损失1140万美元，2017和2016财年分别产生净收益70万美元和230万美元[196][197] 租赁情况 - 截至2020年2月1日，公司主要设施除美国肯塔基州路易斯维尔配送中心和意大利佛罗伦萨行政办公室外均为租赁[171] - 洛杉矶设施每月租赁付款约30万美元，相关租赁负债约140万美元[171] - 蒙特利尔设施每月租赁付款为3.7万美元，相关租赁负债约60万美元[172] - 巴黎设施每月租赁付款为8.4万美元，相关租赁负债约40万美元[173] - 截至2020年2月1日，非关联方房地产租赁负债总计约8.964亿美元[177] 股东登记情况 - 2020年3月27日，公司普通股有298名登记持有人[182] 业务部门划分 - 公司业务分为美洲零售、美洲批发、欧洲、亚洲和授权五个可报告业务部门[204] 收入来源 - 公司净收入来自服装销售和授权活动的特许权使用费收入[206] 汇率影响 - 多数国际业务以非美元货币进行，汇率波动会显著影响国际收入和收益（亏损）换算成美元的金额[207] - 公司部分交易以美元、瑞士法郎、英镑和俄罗斯卢布计价，汇率波动会影响海外业务运营利润率和报告收益[208] - 2020财年，美元兑英镑、加元、人民币等货币平均汇率较2019财年走强，兑日元和墨西哥比索走弱，对国际收入和运营收益的换算产生不利影响[209] - 若2021财年美元相对2020财年外汇汇率走强，外汇可能对公司收入、运营结果及国际现金等资产负债表项目产生负面影响；若走弱则可能产生积极影响[210] 外汇风险对冲 - 公司通过衍生金融工具对冲部分外汇交易风险[211] 公司战略规划 - 2019年12月，Carlos Alberini提出未来五年推动收入和运营利润增长的战略，包括品牌相关性、以客户为中心、全球布局、产品卓越和功能能力五个关键优先事项[211] - 公司计划优化品牌架构，与三个目标消费群体相关，并继续开展名人及网红合作[211] - 公司打算将客户置于一切工作的中心，实施流程和平台以提供无缝全渠道体验[212] - 公司将通过优化当前布局的生产力和盈利能力，以及拓展分销渠道来扩大品牌影响力[213] - 公司将扩展产品供应，以满足客户不同生活场景的需求，并更好地满足当地产品需求[213] - 公司预计未来五年在物流、采购、产品开发和生产、库存管理及整体基础设施等领域实现重大运营改进[214] 收购历史 - 公司2005年收购前欧洲牛仔服装许可证持有人，2008年收购前欧洲儿童服装许可证持有人，2012年收购前欧洲MARCIANO服装许可证持有人[120] 业务运营历史 - 公司自2007年起直接运营韩国和中国业务，2010年起运营国际珠宝业务，2013年起运营日本业务，2017年起运营新加坡零售业务，2019年起运营塞浦路斯、匈牙利和哈萨克斯坦零售业务[120] 配送中心情况 - 公司美国业务主要依赖肯塔基州路易斯维尔的一个配送中心，加拿大业务主要由魁北克省蒙特利尔的两个配送中心处理[100] 净特许权使用费与库存采购情况 - 2020财年近80%净特许权使用费来自前五大授权产品线，前两大被许可方采购占总库存采购近25%[118] 公司股权结构 - 公司董事长和首席创意官共持有约37%的流通普通股[136]