公司基本信息 - 公司于2011年7月13日成立，自2013年12月31日结束的纳税年度起选择按房地产投资信托基金（REIT）纳税[269] - 公司发行的普通股在纽约证券交易所的交易代码为“GNL”，A类优先股交易代码为“GNL PR A”[269] - 公司A类累积可赎回优先股的票面利率为7.25%，每股面值0.01美元[266] - 公司普通股每股面值0.01美元[266] - 公司的物业由Global Net Lease Properties, LLC管理和租赁，顾问公司和物业管理公司与AR Global受共同控制[269] - 公司主要通过Global Net Lease Operating Partnership, L.P.开展业务，日常事务由Global Net Lease Advisors, LLC管理[269] 物业相关数据 - 截至2019年3月31日，公司拥有343处物业，可出租面积达2740万平方英尺，出租率为99.5%，加权平均剩余租期为8.1年[270] - 截至2019年3月31日，按直线法计算的年化租金收入百分比，公司55.8%的物业位于美国，44.2%位于欧洲[270] - 截至2019年3月31日，公司共有343处物业，总面积达27389千平方英尺，平均剩余租赁期限为8.1年[280] - 2014 - 2019年期间公司陆续收购多处物业，涉及美国、英国、荷兰、德国、法国、芬兰等国家[276][278][280] - 公司拟处置6处净租赁物业，美国2处合同销售总价约1490万美元，德国3处合同销售价1.35亿欧元，英国1处合同销售价720万英镑[315] 财务风险与限制 - 公司面临多种风险，如高管利益冲突、利率上升、汇率不利变化、无法按时获得足够物业收购项目等[266] - 公司的高级无抵押多货币信贷安排包括循环信贷安排和定期贷款安排，相关条款可能限制公司支付普通股、A类优先股或其他股票股息的能力[266] - 信贷安排限制公司支付的股息、赎回或回购股份不得超过四个连续财季调整后FFO的95%，特定情况下一个财季可至100%[357] - 2018年6月30日、12月31日及2019年3月31日所在季度，公司使用例外条款支付了介于调整后FFO 95% - 100%的股息[357] 收入与费用变化 - 2019年和2018年第一季度租户收入分别为7550万美元和6810万美元，增长主要源于净收购16处物业，部分被英镑和欧元兑美元汇率下降6.4%和7.6%抵消，2019年第一季度确认坏账费用10万美元[282] - 2019年和2018年第一季度物业运营费用分别为740万美元和750万美元，增长因可报销费用增加，部分被英镑和欧元兑美元汇率下降6.4%和7.6%抵消，2019年起坏账费用调整为收入调整项[283] - 2018年第一季度公司确认应收账款坏账费用4.3万美元，主要与一租户退租停付租金有关[284] - 2019年和2018年第一季度支付给关联方的运营费用分别为800万美元和680万美元，增长部分源于可变基础管理费增加100万美元[285] - 可变基础管理费增加是因A类优先股“随行就市”股权计划净收益160万美元和普通股“随行就市”股权发行计划收益1.501亿美元[286] - 2019年和2018年第一季度均未获得激励性薪酬[286] - 公司顾问协议要求每年支付1800万美元基础管理费（每季度450万美元）和可变基础管理费，激励性薪酬达标后以现金和股票支付[286] - 2019年第一季度物业管理费为140万美元，2018年同期为120万美元，增长主要源于自2018年3月31日以来净收购16处房产[287] - 2019年第一季度收购、交易及其他成本为30万美元，2018年同期为130万美元，2019年主要与终止前服务提供商有关，2018年主要与诉讼成本和外债再融资成本有关[288] - 2019年第一季度一般及行政费用为320万美元，2018年同期为210万美元，增长主要由于专业费用增加[289] - 2019年第一季度折旧和摊销费用为3130万美元，2018年同期为2950万美元，增长源于净收购16处房产，部分被英镑和欧元兑美元平均汇率下降抵消，降幅分别为6.4%和7.6%[294] - 2019年第一季度利息费用为1520万美元，2018年同期为1300万美元，增长主要因平均借款增加，总债务从2018年3月31日的16亿美元增至2019年3月31日的17亿美元，加权平均有效利率从2.8%增至3.0%，部分被汇率下降抵消[295] - 2019年第一季度，收购、交易及其他成本为26.2万美元，2018年同期为132.5万美元[352] 房产处置与收益 - 2019年第一季度公司出售一处房产，合同销售总价950万美元，获利90万美元，2018年第一季度无房产处置[297] 现金流量情况 - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为2480万美元，2018年同期为4070万美元[302][303] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为2660万美元，2018年同期为7100万美元[304][305] - 2019年第一季度融资活动提供的净现金为240万美元，2018年同期为3260万美元[306][307] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为9530万美元和1.003亿美元[308] 股权与优先股发行 - 2019年第一季度，公司通过ATM计划出售7759322股普通股，总收益1.528亿美元，扣除佣金和发行成本后，已筹集ATM计划相关股权分配协议规定的全部1.75亿美元，新协议可再筹集至多2.5亿美元[316] - 2019年第一季度，公司通过优先股ATM计划出售68104股A类优先股，总收益170万美元，扣除佣金和发行成本[317] 债务情况 - 截至2019年3月31日，公司总债务为17亿美元，加权平均年利率为3.0%，包括11亿美元有担保抵押应付票据、2.604亿美元循环信贷安排借款和2.734亿美元定期贷款[319] - 2019年第一季度，公司循环信贷安排新增借款2600万美元，偿还1.3亿美元，4月和5月又分别借款2000万美元和7000万美元[319][320] - 截至2019年3月31日，公司83.7%的债务为固定利率或已互换为固定利率，加权平均年利率为3.0%，16.3%为可变利率债务，加权平均年利率也为3.0%[321] - 截至2019年3月31日，公司债务杠杆率为45.8%，债务加权平均到期期限为4.2年[322] - 2019年1月，公司用约1730万美元现金还清两笔到期抵押贷款[323] - 2019年2月6日，公司以芬兰5处物业作抵押借款7400万欧元（按当时汇率约合8420万美元），年利率为3个月欧元银行间拆放款利率加1.4%，约5920万欧元（按当时汇率约合6740万美元）通过利率互换协议固定利率为1.8%[324] - 2019年4月12日，公司以16处单租户净租赁办公和工业物业作抵押借款9750万美元，年利率为4.489%，到期日为2029年5月6日[325] 盈利指标情况 - 2019年第一季度，归属于普通股股东的净收入为579.1万美元，2018年同期为236.1万美元[352] - 2019年第一季度，FFO为3620.2万美元，2018年同期为3185.7万美元；Core FFO为3646.4万美元，2018年同期为3310.3万美元；AFFO为3950.4万美元，2018年同期为3508.1万美元[352] 股息支付情况 - 公司普通股历史上至2019年3月31日按年化每股2.13美元支付股息，自2019年4月5日起改为按季度支付，年化股息率不变[354] - 公司A类优先股每季度每股应计股息0.453125美元，相当于每股25美元清算优先权的7.25%[355] - 2019年第一季度，公司支付普通股股息4327万美元、A类优先股股息245.5万美元、LTIP单位持有人分配13.4万美元，总计4585.9万美元[359] - 2019年第一季度，支付股息的资金中，经营活动现金流提供2229.6万美元，占比48.6%，手头可用现金2356.3万美元，占比51.4%[359] 衍生工具收益情况 - 2019年第一季度，衍生工具收益为20万美元，包括未实现损失50万美元和已实现收益70万美元；2018年同期损失290万美元，包括未实现损失260万美元和已实现损失30万美元[353] 纳税相关情况 - 公司自2013年12月31日结束的纳税年度起选择按REIT纳税，需每年至少分配90%的REIT应税收入[362] - 公司国际资产和业务需在资产所在或业务开展的外国司法管辖区纳税[363] 其他情况 - 部分物业运营费用由租户承担，GSA物业部分费用不可报销[282][283] - 2019年3月31日公司的合同义务与2018年12月31日相比无重大变化[361] - 2019年第一季度末公司市场风险敞口与2018年末相比无重大变化[368] - 公司使用外汇衍生品管理外汇汇率波动风险[360] - 无重大影响投资者的表外安排[367] - 通胀可能对无指数递增条款的租约及物业维护运营成本产生不利影响[365] - 有关关联方交易、协议和费用的讨论见季报合并财务报表附注10 [366]