公司基本信息 - 公司于2011年7月13日成立，自2013年12月31日起按房地产投资信托基金（REIT）纳税[282] - 公司普通股在纽约证券交易所代码为“GNL”，A类优先股代码为“GNL PR A”[282] - 公司投资商业地产，重点是单租户净租赁商业地产的售后回租交易[282] - 公司物业由Global Net Lease Properties, LLC管理和租赁[282] - 公司顾问和物业经理与AR Global受共同控制，并因提供服务获得补偿和费用[282] - 公司自2013年12月31日应税年度起选择按房地产投资信托（REIT）纳税[419] 公司物业资产情况 - 截至2019年9月30日，公司拥有264处物业，可出租面积2890万平方英尺，出租率99.6%，加权平均剩余租期8.0年[283] - 截至2019年9月30日，按直线法计算的年化租金收入百分比，59%的物业位于美国，41%位于欧洲[283] - 截至2019年9月30日，公司投资组合共有264处房产，总面积达28939千平方英尺，平均剩余租赁期限为8.0年[293] 公司风险情况 - 公司面临多种风险，如高管利益冲突、利率上升、汇率不利变化等[279] - 公司高级无抵押多货币信贷安排可能限制普通股、A类优先股等股票的股息支付[279] - 无指数级递增条款的租赁可能受通货膨胀不利影响[421] - 通货膨胀导致的成本和运营费用增加或对公司运营结果产生不利影响[421] 公司财务数据关键指标变化（季度对比） - 2019年第三季度末三个月，归属于普通股股东的净利润为690万美元，2018年同期为20万美元[295] - 2019年和2018年9月30日结束的三个月，租户收入分别为7790万美元和7190万美元，增长主要源于房产收购，部分被处置房产影响抵消[297] - 2019年9月30日结束的三个月，英镑兑美元平均汇率下降5.4%，欧元兑美元平均汇率下降4.4%，部分抵消租户收入增长[298] - 2018年第三季度，公司因处置威立雅水务获得300万美元租赁终止费收入[298] - 2019年和2018年9月30日结束的三个月，物业运营费用分别为820万美元和530万美元，增长主要因2019年第三季度可报销费用增加[299] - 2018年9月30日结束的三个月，公司确认8万美元应收账款坏账费用，主要与一个租户退租停付租金有关[300] - 2019年和2018年第三季度支付给关联方的运营费用分别为820万美元和700万美元，增长部分源于可变基础管理费增加140万美元[301] - 2019年和2018年第三季度物业管理费分别为150万美元和130万美元[302] - 2019年11月出售荷兰两处房产，9月30日记录减值费用640万美元[303] - 2019年和2018年第三季度收购、交易及其他成本分别为20万美元和280万美元[304] - 2019年和2018年第三季度折旧和摊销费用分别为3160万美元和3020万美元，增长因收购影响，部分被处置和汇率下降抵消[310] - 2019年第三季度出售33处美国房产，合同销售总价5300万美元，总收益700万美元[311] - 2019年和2018年第三季度利息费用分别为1620万美元和1510万美元，债务从17亿美元增至19亿美元，利率均为3.0% [313] - 2019年和2018年第三季度债务清偿损失分别为60万美元和260万美元[315] - 2019年和2018年第三季度归属于普通股股东的净利润分别为686万美元和17.7万美元[402] 公司财务数据关键指标变化（前九个月对比） - 2019年和2018年前九个月归属于普通股股东的净收入分别为2530万美元和780万美元[320] - 2019年和2018年前九个月来自租户的收入分别为2.295亿美元和2.11亿美元，增长因收购影响，部分被处置和汇率下降抵消[322] - 2019年11月公司出售荷兰两处房产，因预计未来未折现现金流低于账面价值，于9月30日记录640万美元减值损失[328] - 2019年前九个月收购、交易及其他成本为130万美元，2018年同期为520万美元[329] - 2019年和2018年前九个月一般及行政费用分别为880万美元和780万美元，主要因专业费用增加[330] - 2019年和2018年前九个月折旧和摊销费用分别为9400万美元和8950万美元，受房产收购和处置影响，且2019年英镑和欧元兑美元平均汇率分别下降5.8%和5.9%[335] - 2019年前九个月出售97处美国房产和1处英国房产，合同销售总价1.458亿美元，获利1480万美元；2018年同期出售两处房产，合同销售总价2530万美元，亏损580万美元[336][337] - 2019年和2018年前九个月利息费用分别为4700万美元和4250万美元，主要因平均借款增加，债务总额从17亿美元增至19亿美元，加权平均有效利率均为3.0%，且2019年英镑和欧元兑美元平均汇率下降[338] - 2019年和2018年前九个月债务清偿损失分别为130万美元和390万美元[340] - 2019年和2018年前九个月衍生工具收益均为470万美元，主要受英镑和欧元兑美元汇率变化影响[341] - 2019年和2018年前九个月经营活动净现金分别为9780万美元和1.034亿美元[347][348] - 2019年和2018年前九个月归属于普通股股东的净利润分别为2527.2万美元和782.6万美元[402] - 2019年和2018年前九个月FFO分别为1.10862亿美元和1.03081亿美元，核心FFO分别为1.13491亿美元和1.12172亿美元，AFFO分别为1.19797亿美元和1.10193亿美元[402] 公司房产交易情况 - 2019年第三季度有33处房产处置，因发生在9月底，未对当季租户收入产生重大影响[297] - 2019年前九个月，公司收购20处房产，花费3.09亿美元，其中第三季度收购9处，花费9800万美元[357] - 2019年前九个月，公司出售98处房产，总售价1.458亿美元，其中第三季度出售33处，售价5300万美元[358] - 2019年9月30日后至11月4日，公司未收购房产，但签署4份协议拟收购12处净租赁房产，总价约9350万美元，还签署意向书拟收购17处，总价2.8亿美元[359] - 2019年11月，公司出售荷兰两处房产，售价1710万欧元（约1910万美元），9月30日已对其计提640万美元减值损失[360] 公司债务情况 - 截至2019年9月30日，公司未持有任何第一抵押贷款、夹层贷款、优先股或证券化贷款[283] - 截至2019年9月30日，公司总债务19亿美元，加权平均年利率3.0%，其中抵押票据14亿美元，循环信贷额度借款1.014亿美元，定期贷款3899万美元[366] - 2019年前九个月，循环信贷额度借款减少2.625亿美元，8月1日信贷协议修订后借款增加3940万美元，截至9月30日可用额度约1012万美元[367][368][369] - 截至2019年9月30日，93.0%的债务为固定利率或已互换为固定利率，加权平均年利率3.0%；7.0%为浮动利率债务，加权平均年利率3.0%[370] - 2019年公司有多笔抵押贷款业务，如9月12日借款2.04亿美元，6月12日借款1.2亿欧元等[373][374] - 2019年公司有未来预定本金还款1.228亿美元，加权平均年利率1.7%，正在对法国房产抵押进行再融资，德国一处抵押贷款已延期至12月到期[379] - 2019年8月1日信贷安排修订后，信贷安排下的总承诺从约9.062亿美元增至12.35亿美元[380] - 截至2019年6月30日，循环信贷安排下的未偿还余额为2.595亿美元，定期贷款下的未偿还余额为2.774亿美元[380] - 信贷安排修订完成后，定期贷款部分的3.596亿欧元（按美元等值计算为4亿美元）总承诺全部未偿还，循环信贷安排部分的8.35亿美元总承诺中有1.707亿美元未偿还，信贷安排下的未偿还总额增加了3940万美元[380][381] - 2019年第三季度，公司用普通股ATM计划的收益偿还了循环信贷安排下额外的7000万美元未偿款项[381] - 截至2019年9月30日，循环信贷安排下的未偿还余额为1.014亿美元，定期贷款下的未偿还余额为3.899亿美元[381] - 信贷安排修订后，总承诺可增加至多约5.15亿美元，信贷安排下的总承诺不超过17.5亿美元，高于修订前的最高9.5亿美元[382] - 信贷安排修订前，循环信贷安排原定于2021年7月24日到期，定期贷款原定于2022年7月24日到期；修订后，循环信贷安排于2023年8月1日到期，定期贷款于2024年8月1日到期[382] - 信贷安排修订前，基准利率借款的适用利率区间为0.60% - 1.20%，伦敦银行同业拆借利率借款的适用利率区间为1.60% - 2.20%；修订后，循环信贷安排下基准利率借款的适用利率区间为0.45% - 1.05%，伦敦银行同业拆借利率借款的适用利率区间为1.45% - 2.05%，定期贷款下基准利率借款的适用利率区间为0.40% - 1.00%，伦敦银行同业拆借利率借款的适用利率区间为1.40% - 2.00%[382] - 截至2019年9月30日，信贷安排在考虑利率互换后加权平均实际利率为2.2%[382] - 循环信贷安排下未使用余额超过或等于总承诺的50%时，需按未使用余额的0.25%支付年费；未使用余额低于总承诺的50%时，需按未使用余额的0.15%支付年费；获得投资级信用评级后，未使用费用将替换为基于循环信贷安排总承诺乘以0.30%的设施费，随信用评级提高而降低[383] 公司股息情况 - 公司普通股股息政策变更为按季度支付，年化股息率仍为每股2.13美元[406][408][409] - 公司A类优先股股息按季度累计，每股每季度0.453125美元，相当于每股25美元清算优先权的7.25%[410] - 信贷安排修正案将连续四个财季调整后FFO支付分配的最高阈值从95%提高到100%[412] - 2019年3月31日、6月30日、9月30日和前九个月普通股股息分别为4327万美元、1488.3万美元、4498.8万美元和1.03141亿美元[415] - 2019年3月31日、6月30日、9月30日和前九个月A类优先股股息分别为245.5万美元、248.5万美元、270.6万美元和764.6万美元[415] - 2019年3月31日、6月30日、9月30日和前九个月支付股息的现金流占比分别为54.0%、100.0%、55.6%和88.0%[415] - 2019年3月31日、6月30日、9月30日和前九个月可用现金占支付股息的比例分别为46.0%、0%、44.4%和12.0%[415] 公司其他情况 - 自2019年1月1日起，按照新会计指引，坏账费用作为收入调整项记录[299] - 租赁协议通常要求租户支付或报销物业运营费用，主要是保险成本和房地产税，但部分费用由公司承担[296] - 公司使用外汇衍生品管理外汇汇率波动风险[416] - 2019年9月30日公司的合同义务与2018年12月31日财年报告相比无重大变化[417] - 为继续符合REIT纳税资格，公司须每年至少分配90%的REIT应税收入[419] - 公司国际资产和业务继续在资产持有地或业务开展地的外国司法管辖区纳税[420] - 本季度报告中包含关联方交易、协议和费用的讨论[422] - 公司无对投资者重大的表外安排[423] - 2019年前九个月公司市场风险敞口无重大变化[424] - 关于市场风险敞口的讨论可参考2018年12月31日财年的10 - K年度报告[424] - 2019年前九个月，公司通过普通股ATM计划出售1355.5774万股，总收益2.626亿美元；通过优先股ATM计划出售126.5558万股，总收益3230万美元[363][364] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3.06亿美元和1.003亿美元[353]