公司与中国泛海交易情况 - 公司与中国泛海的交易总价值约27亿美元，每股5.43美元现金[268] - 2018年12月和2019年1月，公司获得美国国内保险监管机构的剩余批准，包括特拉华州保险部的批准[269] - 按照特拉华州保险部的批准，合并后Genworth Holdings将向GLIC贡献1.75亿美元，原计划分三笔支付，因合并延迟未进行3月的支付[269] - 合并完成时或之前，GLAIC将以不低于2亿美元的价格从GLIC购买Genworth Holdings发行的本金为2亿美元的公司间票据[271] - 2018年10月，中国国家发展和改革委员会接受了中国泛海关于合并协议的备案，完成了审查流程[272] - 2018年6月美国外国投资委员会完成对拟议交易的审查，认为无未解决的国家安全问题[273] - 合并交易完成仍需其他条件和批准，包括加拿大监管批准及中国的货币兑换和资金转移许可[274] - 2019年6月30日，公司各方签订第十一次豁免协议，将终止合并协议的权利延至11月30日，并允许公司征求出售Genworth Canada的意向[275] - 中国泛海和公司达成资本投资计划，合并完成后将向公司合计出资15亿美元，公司控股将向GLIC合计出资1.75亿美元[279] 公司面临的风险 - 交易面临诸多风险，如无法及时完成交易、无法获得监管批准、市场条件变化等[260] - 若与中国泛海的交易未完成，公司面临无法执行替代战略计划、无法吸引买家等战略风险[262] - 公司面临估计、假设和估值相关风险，如准备金不足、模型不准确等[262] - 公司面临经济、市场和政治条件相关风险，如全球经济下滑、利率变化等[262] - 公司面临监管和法律风险，如法规变化、诉讼和监管调查等[262] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度，公司普通股股东可获得的净收入为1.68亿美元，2018年同期为1.9亿美元；调整后营业收入分别为2.04亿美元和2亿美元[288] - 2019年上半年，公司普通股股东可获得的净收入为3.42亿美元，2018年同期为3.02亿美元；调整后营业收入均为3.25亿美元[290] - 2019年上半年保费收入22.4亿美元，较2018年的22.76亿美元减少3600万美元，降幅2%[320] - 2019年上半年净投资收益16.81亿美元，较2018年的16.32亿美元增加4900万美元，增幅3%[320] - 2019年上半年净投资收益（损失）为2900万美元，较2018年的 - 4500万美元增加7400万美元，增幅164%[320] - 2019年上半年政策费用和其他收入4.1亿美元，较2018年的4.11亿美元减少100万美元[320] - 2019年上半年总收益43.6亿美元，较2018年的42.74亿美元增加8600万美元，增幅2%[320] - 2019年上半年有效税率从2018年的30.8%增至32.9%，主要受TCJA的GILTI条款影响[318] - 2019年上半年有效税率从29.6%增至32.8%，预计不利影响将持续到2020年[330] - 2019年二季度，加拿大提前赎回1亿加元高级票据，净税前损失100万美元；一季度重组成本税前费用400万美元[339] - 2019年二季度基本和摊薄每股净收益分别为0.33美元和0.33美元，上半年分别为0.68美元和0.67美元[340] - 2019年二季度基本和摊薄每股调整后运营收益分别为0.40美元和0.40美元，上半年分别为0.65美元和0.64美元[340] - 加权平均基本和摊薄普通股流通股数在不同时期有相应数据，如2019年二季度分别为5.034亿股和5.087亿股[340] 美国抵押保险业务数据关键指标变化 - 2019年第二季度，美国抵押保险部门调整后营业收入为1.47亿美元，2018年同期为1.37亿美元[288] - 2019年上半年，美国抵押保险部门调整后营业收入为2.71亿美元，2018年同期为2.48亿美元[290] - 截至2019年6月30日，美国抵押保险业务可用资产约为PMIERs规定所需资产的123%，充足率超过要求6.5亿美元[294] - 2019年第二季度，美国抵押保险业务新签保险较2018年同期增长39%[294] - 美国抵押保险业务因当前年度保险生效量增加，保费增加3700万美元[322] - 美国抵押保险业务收购和运营费用增加600万美元[326] - 2019年第二季度估计抵押贷款发起量较2018年第二季度增加，私人抵押贷款保险可用市场扩大，流动持续性为82%，低于2018年第二季度的83%，美国抵押贷款保险估计市场份额较2019年第一季度增加[352] - 2019年第二季度新保险书面量较2018年第二季度增加39%，预计最大客户2019年将超过总估计新保险书面量的10%，2018年无客户超过10% [354] - 2019年第二季度单保费新保险书面量占比下降[354] - 2019年6月30日止三个月损失率为0，2018年同期为 - 8%，2019年和2018年分别记录了1000万美元和2800万美元的有利准备金调整[355] - 截至2019年6月30日和3月31日，GMICO风险资本比率约为12.1:1，2018年12月31日约为12.5:1，低于北卡罗来纳州保险部规定的25:1上限[357] - 截至2019年6月30日和3月31日，美国抵押贷款保险业务可用资产分别约为PMIERs要求资产的123%，2018年12月31日约为129%，分别超出要求6.5亿美元和6亿美元，2018年12月31日超出7.5亿美元，再保险交易提供约4.7亿美元资本信贷[358] - 2019年第二季度保费收入2.06亿美元，较2018年同期的1.84亿美元增加12%；净投资收入2800万美元，较2018年同期的2300万美元增加22%；总收入2.35亿美元，较2018年同期的2.08亿美元增加13% [360] - 2019年第二季度总收益和费用为4800万美元，较2018年同期的3400万美元增加41% [360] - 2019年第二季度税前收入1.87亿美元，较2018年同期的1.74亿美元增加7%；净利润1.47亿美元，较2018年同期的1.37亿美元增加7% [360] - 2019年和2018年6月30日止三个月有效税率分别为21.3%和21.2%，与美国企业联邦所得税税率一致[364] - 2019年上半年保费收入4亿美元，较2018年的3.63亿美元增长3700万美元，增幅10%[365] - 2019年上半年净投资收入5600万美元，较2018年的4400万美元增长1200万美元，增幅27%[365] - 2019年上半年总收益和费用为1.14亿美元，较2018年的9300万美元增长2100万美元，增幅23%[365] - 2019年上半年净利润2.71亿美元，较2018年的2.48亿美元增长2300万美元，增幅9%[365] - 截至2019年6月30日，主要保险有效保额为1785亿美元，较2018年的1595亿美元增长190亿美元，增幅12%[371] - 2019年第二季度新保险签约额为1580亿美元，较2018年的1140亿美元增长440亿美元，增幅39%；上半年新保险签约额为2540亿美元，较2018年的2040亿美元增长500亿美元，增幅25%[372] - 2019年上半年净保费签约额为3.97亿美元，较2018年的3.76亿美元增长2100万美元，增幅6%[372] - 2019年上半年赔付率为4%，较2018年增长4个百分点；费用率（净保费收入）为25%，与2018年持平；费用率（净保费签约额）为25%，较2018年增长1个百分点[376] - 截至2019年6月30日，逾期贷款数量为15482笔，逾期率为1.89%，较2018年的2.37%有所下降[380] - 截至2019年6月30日，3期及以下逾期的风险保额为34.1亿美元，准备金占比为8%；4 - 11期逾期的风险保额为19亿美元，准备金占比为39%；12期及以上逾期的风险保额为16.7亿美元，准备金占比为72%[381] - 截至2018年12月31日，逾期3期及以下、4 - 11期、12期及以上的违约支付金额分别为8360百万美元、4591百万美元、3719百万美元，对应储备金分别为31百万美元、88百万美元、142百万美元，储备金占风险保额的比例分别为8%、42%、76%，总计违约支付金额16670百万美元，储备金261百万美元，储备金占风险保额比例34%[382] - 截至2019年6月30日，总储备金为254百万美元，各地区风险保额占比和储备金占比不同，如东南部风险保额占比18%，储备金占比21%；太平洋地区风险保额占比17%，储备金占比10%等，2019年6月30日整体拖欠率为1.89%，低于2018年12月31日的2.19%和2018年6月30日的2.37%[383] - 截至2019年6月30日，按州划分，加利福尼亚州风险保额占比10%，储备金占比5%，拖欠率1.26%；得克萨斯州风险保额占比7%，储备金占比5%，拖欠率1.86%等[385] - 截至2019年6月30日，按保单起始年份划分，2004年及以前平均利率6.10%，储备金占比8.4%，初级保险保额1515百万美元，占比0.9%，初级风险保额285百万美元，占比0.7%；2005 - 2008年平均利率5.47%，储备金占比58.2%，初级保险保额17576百万美元，占比9.8%，初级风险保额4037百万美元，占比9.4%等，总投资组合平均利率4.53%[386] 加拿大抵押保险业务数据关键指标变化 - 2019年第二季度，加拿大抵押保险部门调整后营业收入为4100万美元，2018年同期为4600万美元[288] - 2019年上半年，加拿大抵押保险部门调整后营业收入为8200万美元，2018年同期为9500万美元[290] - 2019年第二季度，Genworth Canada通过约6800万加元的股票回购和每股0.4加元（总计约3400万加元）的特别股息向股东返还额外资本[296] - 截至2019年6月30日，加拿大抵押保险业务的MICAT比率约为169%，高于监管目标[296] - 加拿大抵押保险业务因外汇汇率变化、保费确认因素调整和业务到期，保费减少1900万美元[322] - 加拿大抵押保险业务收购和运营费用增加500万美元[326] - 公司考虑出售加拿大抵押保险业务Genworth Canada[387] - 2019年第二季度，加元兑美元贬值，对公司加拿大抵押保险业务以美元报告的业绩产生负面影响[388] - 2019年第二季度，加拿大GDP预计适度增长，隔夜利率维持在1.75%，失业率从第一季度末的5.8%降至5.5%[389] - 2019年第二季度，加拿大全国房价较2018年同期上涨1%，全国房屋销售较2018年同期增长约6%[390] - 2019年第二季度，公司加拿大抵押保险业务损失与2018年同期持平，损失率为15%，预计2019年全年损失率与2018年持平或略高[391] - 2019年第二季度，公司加拿大抵押保险业务流动新保险签约量增加，批量新保险签约水平提高，6月30日MICAT比率约为169%，高于监管目标[392][393][394] - 2019 - 2020年加拿大联邦预算推出首次购房者激励计划，三年内上限为12.5亿加元，参与家庭最高收入为12万加元，借款上限为收入的四倍[397] - 2019年第二季度，公司加拿大抵押保险业务保费收入1.25亿美元，同比下降600万美元（5%），总收入1.61亿美元，同比增长1100万美元（7%），净收入7500万美元，同比增长300万美元（4%）[399] - 2019年上半年，公司加拿大抵押保险业务保费收入2.51亿美元，同比下降1900万美元（7%），总收入3.2亿美元，同比增长1200万美元（4%），净收入1.52亿美元，同比增长200万美元（1%）[407] - 2019年第二季度，公司调整后可供普通股股东的运营收入为4100万美元，同比下降500万美元（11%），主要受税收增加和汇率变化影响[399][400] - 2019年上半年，公司调整后可供普通股股东的运营收入为8200万美元，同比下降1300万美元（14%），主要受保费收入降低和运营成本增加影响[407][408] - 截至2019年6月30日，公司主要保险有效保额为39.57亿美元，风险有效保额为13.85亿美元，较2018年分别增长1.55亿美元（4%）和5400万美元（4%）[414] - 2019年第二季度和上半年新保险签约额分别为58亿美元和87亿美元，较2018年分别增长12亿美元（26%）和7亿美元（9%）[414] - 2019年第二季度和上半年净保费签约额分别为1.45亿美元和2.24亿美元，第二季度较2018年增长1200万美元