公司权益情况 - 公司拥有Green Plains Partners LP 49.0%有限合伙人权益、2.0%普通合伙人权益及全部激励分配权，拥有Green Plains Cattle Company LLC 50%权益[185] - 2019年第三季度公司出售GPCC 50%会员权益，其2019年上半年业绩列为终止经营[229] 公司贷款与资金安排 - 公司获批7500万美元贷款安排，期限15年，利率5%起，预计第三季度完成交割，每年需偿还本金150万美元[188] - 2020年6月30日，公司现金及等价物为1.634亿美元，受限现金为2020万美元，承诺循环信贷协议下可用资金为2.94亿美元[275] 乙醇业务数据 - 2020年第二季度公司乙醇平均利用率约53.5%，产量1.499亿加仑，去年同期利用率80.0%，产量2.24亿加仑[193] - 2020年第二季度美国国内乙醇日均产量0.71百万桶，较去年同期下降33%；炼厂和调和商投入量降至日均0.67百万桶，下降29%；汽油需求减少260万桶/日，下降27%；期末库存降至2020万桶，减少12% [194] - 截至2020年5月31日，美国国内乙醇出口约0.650亿加仑，较2019年同期增长1.6% [198] - 2020年公司预计净乙醇出口量在11 - 15亿加仑之间（不包括对中国的潜在出口）[200] - 2020年Q2乙醇生产外部客户收入为2.90517亿美元，较2019年同期的4.50917亿美元下降35.6%；上半年收入为7.66217亿美元，较2019年同期的7.21725亿美元增长6.2%[235] - 2020年Q2乙醇生产成本为2.84174亿美元，较2019年同期的4.83352亿美元下降41.2%；上半年成本为7.73324亿美元，较2019年同期的7.76839亿美元下降0.5%[236] - 2020年Q2乙醇生产运营亏损为1879.2万美元，较2019年同期的5388.5万美元下降65.1%；上半年亏损为7957.3万美元，较2019年同期的9807.7万美元下降18.9%[238] - 截至2020年6月30日的三个月，乙醇生产部门收入减少1.604亿美元，商品销售成本减少1.992亿美元，运营亏损减少3510万美元，EBITDA增加3710万美元[248][249] - 截至2020年6月30日的六个月，乙醇生产部门乙醇销量增长3.0%，酒糟销量增长4.2%，玉米油销量增长15.9%，玉米消耗量增长2.9%，收入增加4450万美元[262] - 乙醇未来12个月预计总量112.3万加仑，价格变动10%净收入影响10.1107万美元[311] 干酒糟出口数据 - 2020年1 - 5月美国干酒糟出口量410万公吨，较去年同期下降6.6% [201] 可再生燃料义务量相关政策 - 2019年12月19日，美国环保署宣布2020年传统乙醇可再生燃料义务量（RVO）达到150亿加仑的国会目标[206] - 2019年是连续第二年总提议的RVO比法定体积水平低20%以上，但美国环保署宣布2020年不会推进重置规则制定[207] - 2016 - 2018年EPA分别豁免7.9亿加仑、18.2亿加仑和14.3亿加仑可再生燃料义务量，致RIN价值大幅下降[209] - 2019年生物燃料组织起诉EPA未在RVO规则制定中处理小炼油厂豁免问题[210] - 2020年RVO补充规则中，EPA首次考虑小炼油厂豁免量，按能源部建议调整混合量[211] - 2020年1月24日，第10巡回上诉法院判决支持生物燃料利益方，推翻EPA对三家炼油厂的豁免决定[213] 生物燃料规则制定相关 - 2019年10月，白宫指示USDA和EPA推进扩大生物燃料高混合比例的规则制定[214] 法案相关 - 2020年3月CARES法案通过，PPP授权在4月增加3210亿美元[216][217] 乙醇关税相关 - 2018年初中国对美国乙醇关税从30%提高到70%，2018 - 2019年进口量可忽略不计[220] - 2017年9月巴西对超1.5亿升（每季度3960万加仑）的美国乙醇进口征收20%关税，每年允许7.5亿升免税进口[223] 美国乙醇出口量 - 2019年美国对墨西哥和哥伦比亚的乙醇出口量分别为3120万加仑和8020万加仑[225][227] 公司财务关键指标变化 - 2020年Q2公司合并收入较2019年同期减少2.126亿美元，主要因乙醇、酒糟和玉米油产量下降[244] - 2020年Q2公司运营亏损较2019年同期减少2730万美元，调整后EBITDA增加3740万美元，主要因乙醇生产利润率提高及GPCC合资企业的股权收益[245] - 2020年Q2公司利息费用较2019年同期减少160万美元[245] - 2020年Q2公司所得税收益为1150万美元，较2019年同期的1530万美元减少，主要因税前亏损减少及CARES法案允许利用以前记录的税收净营业亏损[245] - 2020年Q2公司调整后EBITDA为1793.5万美元，较2019年同期的 - 1945.9万美元增长192.2%；上半年调整后EBITDA为2059.5万美元，较2019年同期的 - 3779.7万美元增长154.5%[241][243] - 截至2020年6月30日的六个月，合并收入减少1840万美元，运营亏损减少1160万美元，调整后EBITDA增加5840万美元，利息支出减少160万美元，所得税收益为5570万美元[259][260] 农业综合企业和能源服务业务数据 - 2020年Q2农业综合企业和能源服务外部客户收入为1.26088亿美元，较2019年同期的1.77961亿美元下降29.1%；上半年收入为2.81969亿美元，较2019年同期的3.42037亿美元下降17.6%[235] - 2020年Q2农业综合企业和能源服务成本为1.25768亿美元，较2019年同期的1.76214亿美元下降28.6%；上半年成本为2.8227亿美元，较2019年同期的3.3584亿美元下降16.0%[236] - 截至2020年6月30日的三个月，农业综合企业和能源服务部门收入减少5450万美元，运营收入减少400万美元，EBITDA减少390万美元[250] - 截至2020年6月30日的六个月，农业综合企业和能源服务部门收入减少6050万美元，运营收入减少670万美元，EBITDA减少660万美元[265] 食品和配料部门业务情况 - 截至2020年6月30日的三个月，食品和配料部门无业务活动[251] 合作部门业务数据 - 截至2020年6月30日的三个月，合作部门收入减少40万美元，运营收入减少90万美元，EBITDA减少70万美元[252] - 截至2020年6月30日的六个月，合作部门收入减少130万美元，运营收入减少110万美元，EBITDA减少90万美元[267] 公司资本支出情况 - 2020年上半年资本支出为6460万美元，预计2020年剩余时间资本支出在4000万至5500万美元之间[278] 公司股票回购情况 - 公司董事会授权最高2亿美元的普通股回购计划，至今已回购7396936股，花费约9280万美元[282] 公司债务情况 - 2019年公司发行1.15亿美元4%可转换优先票据，2020年6月30日未偿还本金余额为8620万美元[287] - 2016年8月公司发行1.7亿美元4.125%可转换优先票据，2020年6月30日未偿还本金余额为1.528亿美元[288] - 2020年6月30日，Green Plains Trade的3亿美元高级有担保资产循环信贷安排未偿还本金余额为5020万美元，利率为2.42%[291] - 2020年6月30日，Green Plains Grain的1亿美元高级有担保资产循环信贷安排未偿还本金余额为6080万美元，利率为3.31%[292] - 2020年6月30日，Green Plains Commodity Management的3000万美元循环信贷安排未偿还本金余额为1090万美元，利率为1.85%[294] - 2020年6月30日，Green Plains Partners的1.35亿美元信贷安排未偿还本金余额为1.3亿美元，利率为6.25%[295] - 截至2020年6月30日，公司总合同义务为8.67342亿美元，其中1年内到期的为3.48975亿美元[299] 利率对公司利息成本影响 - 利率上升10%，公司每年利息成本约增加100万美元，2020年6月30日，公司有5.093亿美元债务，其中2.583亿美元为可变利率债务[305] 公司衍生金融工具相关收入与成本 - 2020年3月和6月，公司与衍生金融工具相关的收入分别包括1560万美元净亏损和3860万美元净收益，销售成本分别包括970万美元净收益和1220万美元净收益[309] 市场风险敞口情况 - 市场风险敞口基于2020年6月30日起未来12个月价格假设变动10%对净收入的影响[311] - 玉米未来12个月预计总量38.7万蒲式耳，价格变动10%净收入影响9.52万美元[311] - 酒糟未来12个月预计总量2900吨，价格变动10%净收入影响2.5902万美元[311] - 玉米油未来12个月预计总量29.2万磅，价格变动10%净收入影响0.5628万美元[311] - 天然气未来12个月预计总量3.12万MmBTU，价格变动10%净收入影响0.5051万美元[311] - 2020年6月30日市场风险基于价格假设变动10%对净收入的影响约为3.7万美元[315] 公司风险管理措施 - 农业综合企业和能源服务部门对库存、实物购销合同和衍生品按市值计价[313] - 公司通过交易所交易的期货和期权合约对冲谷物价格风险[313] 公司谷物头寸情况 - 2020年6月30日谷物头寸公允价值约为50万美元[315] 灵活燃料汽车相关情况 - 美国道路上约有2100万辆灵活燃料汽车，其中1600万辆为轻型卡车，FFV积分自2014年起减少，2020年将完全取消[204]