公司门店情况 - 截至2018年12月31日，公司拥有18家零售水培/园艺中心，分布在7个州，2019年第一季度收购3家新店并开设2家新店，同时合并2家店，目前共有21家花园商店[14] - 截至2018年12月31日，公司已发展成在7个州拥有18家零售水培/园艺中心的连锁店，2019年第一季度收购3家新店，开设2家新店，合并2家店，目前共有21家店[107] - 2018年公司门店数量从10家增加到21家，2017年至2018年销售额翻倍[110] - 截至文件提交日，公司拥有并运营21家零售水培/园艺商店[198] 客户与供应商情况 - 2018年和2017年，均无客户占公司销售额超过5%[23] - 截至2018年12月31日和2017年，两家供应商分别占公司采购额的56%和61%[24] 员工情况 - 截至2018年12月31日，公司有90名全职员工和11名兼职员工，且无员工受集体谈判协议约束[42] 租赁设施情况 - 截至2018年12月31日，公司在科罗拉多州租赁6处设施，在加利福尼亚州租赁8处，在内华达州、华盛顿州、罗德岛州、俄克拉荷马州各租赁1处，在密歇根州租赁3处用于零售业务[43] - 截至2018年12月31日，公司在科罗拉多州租赁6处设施、加利福尼亚州8处、内华达州1处、华盛顿州1处、罗德岛州1处、俄克拉荷马州1处、密歇根州3处用于零售业务[82] 业务季节性与市场情况 - 公司业务受季节性影响，通常第二和第三财季销售额最高，第一或第四财季最低[35] - 公司所处市场竞争激烈，美国有超1000家零售网点[36] - 公司面临激烈竞争，可能影响营收增长和市场份额维持，还可能导致产品价格和利润率下降[46] 商标情况 - 公司拥有“GrowGeneration®”“Where the Pros Go to Grow®”和“HeavyGardens®”等联邦注册商标，2019年3月还收购多个商标[38] 市场需求情况 - 34个州和哥伦比亚特区批准医用大麻/大麻综合公共项目法律，预计公司产品和服务市场需求将持续增长[25] - 34个州和哥伦比亚特区允许公民使用医用大麻，阿拉斯加等10个地区和哥伦比亚特区已将娱乐用大麻合法化[56] 电子商务业务情况 - 公司开发了电子商务网站www.growgeneration.com和www.heavygardens.com，提供水培、特色和有机园艺产品销售服务[26] 股票相关情况 - 公司Form S - 1注册声明登记了2,123,911股普通股可在公开市场出售，大量股票出售或影响股价[58] - 本票持有人可按3美元/股转换为公司普通股，大量转换或稀释其他股东股权[60] - 目前公司高管和董事按主要基础合计实益拥有约10.49%流通普通股，行使所有期权和认股权证后为13.40%[66] - 公司普通股于2016年11月11日在OTCQB市场开始交易，2017年10月10日在OTCQX最佳市场开始交易，目前公开市场有限[67] - 公司普通股于2016年10月19日获OTCQB市场批准交易，11月11日开始交易，2017年10月10日开始在OTCQX Best Market交易[87] - 2016年10月19日，公司普通股获批准在OTCQB市场交易；2017年10月10日，开始在OTCQX最佳市场交易[113][122] - 2018年各季度普通股最高和最低出价分别为：12月31日4.05美元和2.05美元；9月30日5.07美元和3.41美元；6月30日5.49美元和3.10美元；3月31日9.94美元和3.00美元；2017年各季度分别为：12月31日4.23美元和1.60美元；9月30日2.13美元和1.50美元；6月30日2.35美元和1.73美元；3月31日2.60美元和1.50美元[89] - 截至2018年12月31日，公司普通股股东记录数约为101人[90] 私募融资情况 - 2018年1月17日公司私募证券单位，募资9000万美元，含0.1%无担保可转换本票和3年认股权证[59] - 截至2018年12月31日，本票本金及应计利息共5,927,677美元（扣除未摊销债务折扣2,305,746美元），转换为2,013,294股普通股，剩余本金3,075,000美元[61] - 自2014年起公司多次私募依赖相关注册豁免条款，若豁免不可用，投资者有权撤销购买并要求返还投资[57] - 2018年1月17日，公司完成36个证券单位的私募，单价25万美元，筹集900万美元[92] - 2018年5月9日，公司完成33.33个证券单位的私募，单价30万美元，筹集1000万美元[93] - 2017年3月10日，公司完成82.5万个证券单位的私募，筹集165万美元；5月16日，完成100万个证券单位的私募，筹集200万美元[94][95] - 2017年3月10日，公司完成私募配售825,000个单位证券，筹集总收益165万美元[118] - 2017年5月16日，公司完成私募配售100万个单位证券，筹集总收益200万美元，支付GVC Capital各项费用[120] - 2018年1月17日，公司完成私募配售36个单位证券，筹集总收益900万美元[127] - 2018年5月9日，公司完成私募配售33.33个单位证券，筹集总收益1000万美元[130] - 2017年2月1日，公司子公司GrowGeneration California为购买资产，除现金外还承诺按业绩目标支付现金和25,000股普通股，2017年业绩目标达成，已支付现金1万美元并发行25,000股普通股[116] - 2018年公司筹集资金总计1900万美元，主要来自3家最大的私募股权公司[113] - 2017年3月10日，公司完成私募发行82.5万个证券单位，筹集总收益165万美元；5月15日，完成私募发行100万个证券单位，筹集总收益200万美元[165][166] - 2018年1月17日，公司完成私募发行36个证券单位，筹集总收益900万美元；5月9日，完成私募发行33.33个证券单位，筹集总收益1000万美元[167][168] 股权补偿情况 - 从成立到2018年12月31日，公司根据2014年股权补偿计划授予购买总计223.85万股的股票期权，行权价从0.60美元到5.11美元不等，截至该日，106.8333万股已行权，17.4667万股已被没收，153.4万股尚未行权，此外，已发行37.5万股股票奖励[100] - 截至2018年12月31日，公司根据2018年股权补偿计划授予了总计281,500股股票期权，行权价格在每股2.25美元至3.59美元之间，同时已发行9,500份股票奖励[101] 财务数据关键指标变化 - 2018年净收入约2900万美元，较2017年的约1440万美元增加1460万美元，增幅102%[141][142] - 2018年销售成本约2260万美元，较2017年的约1110万美元增加1150万美元，增幅103%[141][153] - 2018年毛利润约640万美元，较2017年的约330万美元增加约310万美元，增幅97%，毛利率从22.8%降至22.2%[141][154] - 2018年营业费用约1070万美元，较2017年的约612万美元增加458万美元，增幅75%[141] - 2018年运营亏损约426万美元，较2017年的约285万美元增加141万美元，增幅49%[141] - 2018年净亏损约510万美元，较2017年的约254万美元增加253万美元，增幅100%[141][157] - 2018年经营活动净现金使用量约150万美元，较2017年的约340万美元减少190万美元[158] - 2018年和2017年投资活动使用的净现金分别约为640万美元和约120万美元，2018年增加是由于全年进行了多次资产收购以及购买车辆和店铺设备以支持新店铺运营[160] - 2018年和2017年融资活动提供的净现金分别约为2130万美元和约520万美元，2018年主要来自普通股销售和认股权证行使所得款项1290万美元以及可转换债券发行所得款项约890万美元，2017年主要来自普通股销售和认股权证行使所得款项[160] - 2018年和2017年调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为 - 823,843美元和 - 1,096,580美元，净亏损分别为 - 5,073,755美元和 - 2,542,582美元[162] - 截至2018年12月31日，公司营运资金约为2160万美元，较2017年12月31日的约560万美元增加约1600万美元，主要由于普通股销售、可转换债券发行和认股权证行使所得款项总计约2180万美元[163] - 2018年总销售额为2900.073万美元，2017年为1436.3886万美元，同比增长约101%[190] - 2018年净亏损为507.3755万美元，2017年为254.2582万美元，亏损扩大约100%[190] - 2018年总资产为3589.2974万美元，2017年为925.4408万美元，同比增长约288%[187] - 2018年总负债为583.4455万美元，2017年为167.5587万美元，同比增长约248%[187] - 2018年股东权益为3005.8519万美元，2017年为757.8821万美元，同比增长约297%[187] - 2018年经营活动净现金使用量为154.1031万美元，2017年为340.6175万美元，使用量减少约55%[195] - 2018年投资活动净现金使用量为636.7311万美元，2017年为117.9008万美元，使用量增加约440%[195] - 2018年融资活动净现金提供量为2133.3058万美元，2017年为519.3804万美元，同比增长约311%[195] - 2018年和2017年12月31日，公司分别计提坏账准备133,288美元和97,829美元[209] 业务变动情况 - 2018年新增9家零售店和1个电子商务网站，2017年开设的3家店在2018年全年营业，这些店2018年销售额约1980万美元，2017年约210万美元[142] - 6家相同店铺2018年销售额约840万美元，较2017年的约890万美元减少48万美元，降幅5.4%[150][151] - 2018年公司在多个市场有业务变动，如收购、开店、关店和合并等[136][137][138][139][140] 会计准则相关情况 - 公司于2018财年开始采用ASU 2016 - 15、ASU 2016 - 18和ASU 2017 - 09，这些准则的采用对合并财务报表无重大影响[170][171][172] - ASU 2016 - 01、ASU 2017 - 04、ASU 2017 - 12和ASU 2016 - 02将分别于2019年第一季度、2019年12月15日后、2019年1月1日和2018年12月15日后生效，公司正在评估或认为部分准则采用对合并财务报表的影响[173][174][175][176] 财务报表审计情况 - 独立注册公共会计师事务所认为公司2018年和2017年的财务报表在所有重大方面公允反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量，符合美国公认会计原则[181] 公司战略情况 - 公司主要战略计划是通过收购美国各地的水培/园艺商店实现增长，并依靠有机增长[198] 财务项目核算情况 - 公司将购买时原始期限为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物，主要包括货币市场基金[208] - 供应商补贴主要是达到一定采购水平获得的批量回扣，先冲减商品库存，销售相关产品时再冲减销售成本[206][207] - 应收账款按公司预计年末可收回金额列示，无法收回时计提坏账准备，信用一般短期提供，应收账款不计息[209] - 存货主要是园艺用品和材料，按成本（先进先出法）与市价孰低记录，定期评估并进行减值处理[210] - 财产和设备按成本入账，租赁改良按直线法在租赁原期限或改良使用寿命（取较短者）内摊销[211] - 车辆折旧估计使用寿命为5年，家具和固定装置为5 - 7年，计算机和设备为3 - 5年，租赁改良为10年[211] - 部分金融工具的公允价值因其短期到期性接近其账面价值，包括现金及现金等价物、应收账款等[213]