财务数据关键指标变化 - 信托账户中可用于业务合并的资金为251,886,105美元[27] - 首次公开发行以每单位10.00美元的价格发行22,000,000个单位，募集资金总额为220,000,000美元[28] - 与Symphony的关联公司完成私募配售，以每份0.50美元的价格发行11,800,000份认股权证，募集资金总额为5,900,000美元[28] - 承销商全额行使超额配售权，以每单位10.00美元的价格购买3,000,000个单位，募集资金总额为30.0百万美元[29] - 与超额配售同时，向Symphony的关联公司额外私募配售1,200,000份认股权证，价格为每份0.50美元，募集资金总额为600,000美元[29] - 来自首次公开发行（含超额配售）及与Symphony私募配售的净收益中，有250.0百万美元存入信托账户[30] - 信托账户中每股公众股金额（截至2018年12月31日）约为10.08美元[71] 业务合并与收购标准 - 目标业务公平市场价值必须至少达到信托账户余额的80%[35][48] - 若纳斯达克退市，可合并公平市场价值远低于信托账户80%的业务[49] - 交易后公司须持有目标公司50%或以上有表决权证券[48] - 为规避中国行业限制，可能采用合同安排获取经济利益与控制权[40][41][42] - 合同安排可能使公司被视为主要受益人并合并目标公司财务报表[45] - 完成初始业务合并需满足净有形资产至少为5,000,001美元[54] - 公司完成初始业务合并的截止日期为2020年2月20日，或可通过发行潜在延期权证延长至2020年6月20日[55][58] - 为延长合并期限，公司可能向公众股东发行总计最多25,000,000份潜在延期权证作为股息[58] 市场趋势与业务专注领域 - 中国电商市场在2016年贡献了全球市场的42%，而2005年占比不到1%[23] - 麦肯锡预测，到2025年，中国奢侈品消费者将从目前占全球奢侈品市场的约三分之一增长至约44%[20] - 公司预计到2018年，中国零售额可能首次超过美国，成为全球最大消费市场[20] - 公司专注于消费/生活方式领域，认为其团队及赞助方Symphony（通过关联公司购买了总计13,000,000份私募认股权证）在该领域具有优势[18] 公司治理与关联交易 - 公司每月支付$15,000美元行政服务费[33] - 若与关联方合并，需独立投行出具对非关联股东公平的意见[33] - 公司完成初始业务合并时，需根据业务合并营销协议向EarlyBirdCapital支付相当于首次公开发行总收益3.5%的费用[76] - 公司可能需偿还或发行认股权证，以转换由初始股东、高管等提供的最高1,000,000美元营运资金贷款[77] 风险因素 - 中国法律体系的不确定性可能限制合同安排的执行[46] - 缺乏业务多元化，成功可能完全依赖单一业务未来表现[51] - 同时收购多个业务可能增加谈判、尽职调查和后续整合的风险与成本[52] - 若未能在截止日期前完成业务合并，将触发自动清算，信托账户资金（扣除约2,500美元名义面值总额）将进行分配[68][69] - 信托账户资金可能优先用于偿还债权人索赔，公司无法保证所有第三方会签署放弃追索权的协议[69][73] - 若在业务合并完成前清算信托账户，TKK Capital Holding将负责支付超出信托账户净收益的债务，但无法保证其履行能力，可能导致每股实际分配低于10.00美元[74] 股东权利与清算条款 - 若寻求股东批准，仅需9,275,001股公众股（约占总公众股的37.1%）投赞成票即可通过交易[56] - 若进行要约收购，必须至少开放20个工作日[61] - 初始股东、发起人及Symphony已放弃参与信托账户清算的权利，其内部股份和私人认股权证将不参与分配[70] - 公众股东行使转换权时，转让代理通常向经纪商收取45美元费用[64] 运营与财务报告 - 公司仅有四名执行高管，无全职员工，高管投入时间从每周几小时到与目标企业进行严肃谈判时占其大部分时间不等[80] - 公司需在2019年12月31日结束的财年起遵守《萨班斯-奥克斯利法案》的内控要求，目标公司可能不合规，可能增加收购时间和成本[83] - 在向股东发送的委托书中，将提供目标企业的经审计财务报表，报表需依据美国GAAP或IFRS编制，且历史财务报表可能需按PCAOB标准审计[82] - 完成初始业务合并后，需在四个工作日内提交Form 8-K，其中财务报表可能需按美国GAAP编制[82] - 公司作为新兴成长公司，若三年内非可转换债务或总收入超过10.0亿美元，或收入超过10.7亿美元，或非关联方持有普通股市值超过7亿美元，则将失去该资格[85] 资金管理与竞争优势 - 首次公开发行净收益及私募认股权证出售收益存放于信托账户，投资于符合规则的货币市场基金，主要投资美国国债，由于短期性质，公司认为无重大利率风险暴露[327] - 公司认为其上市公司地位及进入美国公开股权市场的潜在机会，使其在收购具有增长潜力的目标企业时比私有实体更具竞争优势[78]