公司业务布局 - 公司在29个国家超120个地点开展业务，运营中心和部分地区总部位于美国科罗拉多州丹佛市[205] - 公司租赁101个地点，其中40个为制造或服务中心[208] 公司上市及股东情况 - 公司普通股于2018年1月25日在纽约证券交易所上市，截至2019年2月7日有两名登记持有人[216] 股息支付情况 - 2018 - 2016年公司未支付任何股息[218] 财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 截至2018年12月29日，公司财产、厂房和设备账面价值为7.563亿美元，2017年12月30日为6.862亿美元[206] - 截至2018年12月29日，土地和建筑物账面价值为2.563亿美元，2017年12月30日为2.134亿美元[207] - 截至2018年12月29日，总资产为67.226亿美元，2017年12月30日为68.537亿美元[223] - 截至2018年12月29日和2017年12月30日，公司总资产分别为67.226亿美元和68.537亿美元，同比下降1.91%[399] - 截至2018年12月29日，公司总现金及现金等价物为4.234亿美元，较2017年的5.644亿美元有所减少[304] - 截至2018年12月29日，公司受限现金为120万美元，较2017年的160万美元有所减少[305] - 截至2018年和2017年末，现金及现金等价物和受限现金分别为4.246亿美元和5.660亿美元，同比下降25.02%[401] - 2018年和2017年贸易应收账款净额分别为7.423亿美元和7.138亿美元，同比增长3.99%[399] - 2018年和2017年存货分别为5.376亿美元和4.571亿美元，同比增长17.61%[399] - 截至2018年12月29日和2017年12月30日，现金及现金等价物分别为4.234亿美元和5.644亿美元，其中美元分别为1.708亿美元和3.05亿美元，欧元分别为0.45亿美元和0.511亿美元等[344] - 截至2018年12月29日和2017年12月30日，金融资产中现金及现金等价物浮动利率分别为1.937亿美元和4.178亿美元，非利息分别为2.297亿美元和1.466亿美元[347] 财务数据关键指标变化 - 债务相关 - 截至2018年12月29日，债务（长期和流动部分）为30.050亿美元，2017年12月30日为39.557亿美元[223] - 截至2018年12月29日和2017年12月30日，公司长期债务分别为30.05亿美元和39.557亿美元 [282] - 2018年公司净债务从33.913亿美元降至25.816亿美元，减少了8.097亿美元[300] - 公司有1.85亿美元的有担保循环信贷额度和3.25亿美元的资产支持循环信贷额度，截至2018年12月29日，两者均无未偿还金额[294][296] - 截至2018年和2017年，债务分别为30.05亿美元、39.557亿美元，现金及现金等价物分别为4.234亿美元、5.644亿美元，净债务分别为25.816亿美元、33.913亿美元[325] - 截至2018年12月29日和2017年12月30日，债务本金分别为30.271亿美元和39.879亿美元，其中美元分别为20.144亿美元和26.494亿美元，欧元分别为10.127亿美元和13.385亿美元[344] - 截至2018年12月29日和2017年12月30日，金融负债中债务浮动利率分别为 - 12.588亿美元和 - 13.15亿美元，固定利率分别为 - 17.68亿美元和 - 26.725亿美元[347] - 2018年和2017年，公司分别对美元定期贷款和欧元定期贷款进行了1300万美元和580万美元、1930万美元和630万美元的摊销付款，摊销率为0.25%[287] - 2018年第一季度，公司赎回了全部2.35亿欧元的欧元高级票据并部分赎回美元高级票据，总计9.137亿美元本金及相关费用 [284] - 美元定期贷款和欧元定期贷款分别于2024年3月31日到期，若特定条件触发，美元定期贷款弹簧到期日为2022年4月15日 [286] - 截至2018年12月29日，公司有5.68亿美元的美元高级无抵押票据未偿还，年利率为6.00%[291] - 2017财年和2018财年，公司指定部分欧元定期贷款、2.35亿欧元的欧元票据以及2.545亿欧元的交叉货币掉期作为对欧元计价境外业务净投资部分的套期保值[344] 财务数据关键指标变化 - 收入利润相关 - 2018财年净销售额为33.476亿美元，2017财年为30.417亿美元，2016财年为27.470亿美元[223] - 2018财年净利润为2.711亿美元，2017财年为1.827亿美元，2016财年为0.843亿美元[223] - 2018年净销售额为33.476亿美元，较上一年增长10.1%，即3.059亿美元[230][231] - 2018年销售成本为20.17亿美元，较上一年增长10.6%，即1.933亿美元[230][233] - 2018年毛利润为13.306亿美元，较上一年增长9.2%，毛利率下降30个基点至39.7%[230][234][235] - 2018年销售、一般和行政费用为8.058亿美元，较上一年增加2870万美元[230][236] - 2018年交易相关费用为670万美元，较上一年的1810万美元有所减少[230][237] - 2018年利息费用为1.759亿美元，较上一年的2.346亿美元减少，预计每年节省约5400万美元[230][239][240] - 2018年其他费用为1740万美元，较上一年的5880万美元减少，主要因外汇净收益[230][241] - 2018年所得税费用为3180万美元，有效税率为10.5%，上一年所得税收益为7250万美元，有效税率为 - 66.2%[230][242] - 2018年调整后EBITDA为7.558亿美元，较上一年增长13.0%，即8670万美元，利润率提高60个基点至22.6%[230][243] - 2017年净销售额为30.417亿美元，较上一年增长10.7%（2.947亿美元），核心销售增长9.0%（2.467亿美元）[252][253] - 2017年销售成本为18.237亿美元，较上一年增长8.2%（1.375亿美元）[255] - 2017年毛利润为12.18亿美元，较上一年增长14.8%，毛利率从38.6%提高到40.0% [256] - 2017年SG&A费用为7.771亿美元，较上一年增加3940万美元[257] - 2017年利息费用为2.346亿美元，较上一年增加1830万美元[260] - 2017年调整后EBITDA为6.691亿美元，较上一年增长12.5%（7420万美元），调整后EBITDA利润率为22.0%，较上一年提高30个基点[264] - 2018 - 2016年持续经营业务净收入分别为2.717亿美元、1.82亿美元、7190万美元[317] - 2018 - 2016年EBITDA分别为7.153亿美元、6.151亿美元、5.461亿美元，调整后EBITDA分别为7.558亿美元、6.691亿美元、5.949亿美元[317] - 2018 - 2016年净销售额分别为33.476亿美元、30.417亿美元、27.47亿美元，调整后EBITDA利润率分别为22.6%、22.0%、21.7%[320] - 2018年、2017年和2016年净销售额分别为33.476亿美元、30.417亿美元和27.470亿美元[394] - 2018年、2017年和2016年净利润分别为2.711亿美元、1.827亿美元和0.843亿美元[394] - 2018年、2017年和2016年归属于股东的净利润分别为2.453亿美元、1.513亿美元和0.577亿美元[394] - 2018年、2017年和2016年基本每股收益分别为0.86美元、0.62美元和0.23美元[394] - 2018年、2017年和2016年摊薄每股收益分别为0.84美元、0.60美元和0.23美元[394] - 2018年、2017年和2016年综合收益（损失）分别为1.458亿美元、3.811亿美元和 - 0.886亿美元[397] - 2018年、2017年和2016年归属于股东的综合收益（损失）分别为1.381亿美元、3.198亿美元和 - 0.983亿美元[397] - 2018年、2017年和2016年归属于非控股股东的综合收益分别为0.077亿美元、0.613亿美元和0.097亿美元[397] - 2018年、2017年和2016年外汇翻译总变动分别为 - 1.251亿美元、1.708亿美元和 - 1.626亿美元[397] - 2018年和2017年公司净利润分别为2.711亿美元和1.827亿美元，同比增长48.39%[401] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2018年经营活动提供的现金为3.135亿美元，较上一年的3.199亿美元有所下降 [276] - 2018年投资活动使用的净现金为2.436亿美元，较上一年的2.27亿美元有所增加，资本支出从1.111亿美元增至1.827亿美元 [277] - 2018年融资活动使用的净现金为1.989亿美元，较上一年的7530万美元大幅增加，主要用于赎回债务 [278] - 2018年和2017年经营活动产生的净现金分别为3.135亿美元和3.199亿美元，同比下降2.00%[401] - 2018年和2017年投资活动使用的净现金分别为2.436亿美元和2.270亿美元，同比增长7.31%[401] - 2018年和2017年融资活动使用的净现金分别为1.989亿美元和0.753亿美元，同比增长164.14%[401] - 2018年和2017年现金及现金等价物和受限现金净（减少）增加分别为 - 1.414亿美元和0.372亿美元，同比下降479.57%[401] 各条业务线数据关键指标变化 - 动力传动业务 - 2018年动力传动业务净销售额为20.988亿美元，较上一年增长4.5%，即8940万美元，核心销售额增长3.6%[244] - 2018年动力传动和流体动力核心收入分别为20.81亿美元、11.405亿美元，核心收入增长分别为3.6%、10.5%，总体核心收入增长5.9%[322] - 2017年动力传动业务净销售额为20.094亿美元，较上一年增长7.9%，调整后EBITDA为4.581亿美元，增长12.1%，利润率为22.8% [266][268] - 2017年动力传动业务中，工业终端市场销售增长12.7%，达4750万美元，汽车终端市场增长5.8% [267] - 2017年动力传动和流体动力核心收入分别为19.985亿美元、9964万美元，核心收入增长分别为7.3%、12.6%，总体核心收入增长9.0%[322] 各条业务线数据关键指标变化 - 电力传输业务 - 2018年电力传输调整后EBITDA为4.922亿美元，较上一年增长7.4%（3410万美元），调整后EBITDA利润率为23.5%，较上一年提高70个基点[246] 各条业务线数据关键指标变化 - 流体动力业务 - 2018年流体动力业务净销售额为12.488亿美元，较上一年增长21.0%（2.165亿美元），调整后EBITDA为2.636亿美元，增长24.9%（5260万美元），调整后EBITDA利润率为21.1% [247] - 2017年流体动力业务净销售额为10.323亿美元，较上一年增长16.7%，调整后EBITDA为2.11亿美元，增长13.2%，利润率为20.4% [269][271] 业务销售推动因素 - 2018年核心销售增长几乎完全由对工业客户的销售推动，特别是建筑和一般工业终端市场[248] 利率上限情况 - 截至2018年12月29日，6月2019日到期的利率上限名义本金为10亿美元，固定应付利率1.3%，可变应收利率1.8%；6月2020日到期的名义本金为2亿美元，固定应付利率0.3%，可变应收利率0.8%[347] - 截至2017年12月30日，6月2019日到期的利率上限名义本金为10亿美元