公司基本信息 - 公司是夏威夷州最大、美国第十大国内航空公司，截至2019年6月30日有7360名在职员工[134] 财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度GAAP净收入为5780万美元，摊薄后每股1.21美元；税前利润率为11.2%；调整后净收入为5890万美元，摊薄后每股1.23美元；无限制现金、现金等价物和短期投资为5.395亿美元[137] - 2019年6月30日止三个月和六个月，公司净收入分别为5780万美元（摊薄后每股1.21美元）和9420万美元（摊薄后每股1.96美元），2018年同期分别为7950万美元（摊薄后每股1.56美元）和1.08亿美元（摊薄后每股2.12美元）[145] - 2019年6月30日止三个月和六个月，运营收入较上年同期分别减少330万美元（0.5%）和1190万美元（0.9%）[148] - 2019年第二季度和上半年运营费用分别为6.233亿美元和12亿美元，较上年同期分别增加78.9万美元（0.1%）和减少2428.3万美元（1.9%）[156] - 2019年第二季度和上半年工资福利费用分别增加850万美元（5.0%）和1490万美元（4.4%）[157] - 2019年第二季度和上半年飞机燃油费用分别减少1242.6万美元（8.1%）和1976.8万美元（6.9%）[156][158] - 2019年第二季度和上半年折旧摊销费用分别增加660万美元（20.1%）和1250万美元（19.2%）[156][161] - 2019年第二季度和上半年非运营费用分别增加2210万美元（172.1%）和2670万美元（194.9%）[163] - 2019年第二季度和上半年有效税率分别为27.4%和26.7%，2018年同期分别为24.9%和24.4%，预计2019年全年有效税率在26% - 28%之间[164][165] - 2019年和2018年上半年，经营活动提供的净现金分别为3.112亿美元和3.738亿美元，主要来自航空运输服务，受航空运输负债、常旅客递延收入等变化影响[168] - 2019年和2018年上半年，投资活动使用的现金分别为1.177亿美元和2.48亿美元，2019年资本支出为1.516亿美元，短期投资净现金流入3580万美元[169] - 2019年和2018年上半年，融资活动使用的净现金分别为1.208亿美元和1710万美元，2019年偿还债务和融资租赁义务7750万美元，回购普通股3070万美元，支付股息1160万美元[170] - GAAP净收入2019年为57833美元，摊薄后每股1.21美元；2018年为79480美元，摊薄后每股1.56美元[191] - 调整后净收入2019年为58932美元，摊薄后每股1.23美元；2018年为73338美元，摊薄后每股1.44美元[191] - 2019年三个月和六个月飞机燃油费用分别为140600美元和266704美元，较2018年同期分别下降8.1%和6.9%[160] - 折旧和摊销费用2019年三个月和六个月分别增加660万美元（20.1%）和1250万美元（19.2%）[161] - 非经营净费用2019年三个月和六个月分别增加2210万美元（172.1%）和2670万美元（194.9%）[163] - 有效税率2019年三个月和六个月分别为27.4%和26.7%，2018年同期分别为24.9%和24.4%[164] - 公司预计2019年全年有效税率在26% - 28%之间[165] - 2019年和2018年六个月经营活动提供的净现金分别为3.112亿美元和3.738亿美元[168] - 2019年和2018年上半年，投资活动使用的现金分别为1.177亿美元和2.48亿美元，2019年资本支出为1.516亿美元，2018年为2.581亿美元，2019年短期投资净现金流入3580万美元，2018年净现金流出910万美元[169] - 2019年和2018年上半年，融资活动使用的净现金分别为1.208亿美元和1710万美元，2019年偿还预定债务和融资租赁义务7750万美元，2018年为3000万美元，2019年回购普通股3070万美元，2018年为2270万美元，2019年支付股息1160万美元，2018年为1220万美元[170] - 2019年第二季度，公司宣布并支付每股0.12美元现金股息，总计570万美元，上半年总计支付1160万美元[176] - 2019年第二季度和上半年，公司处置波音767 - 300飞机设备分别获得0.9百万美元和1.9百万美元收益，2018年上半年终止两份合同产生3530万美元合同终止费用[188][190] - 2019年三个月GAAP运营费用为623,308美元，调整后为483,559美元；2018年为622,519美元，调整后为469,493美元[194] - 2019年六个月GAAP运营费用为1,227,383美元，调整后为962,627美元；2018年为1,251,666美元，调整后为929,872美元[194] - 2019年三个月可用座位里程为5,157,677千，GAAP单位可用座位里程运营成本（CASM）为12.09美分，调整后为9.38美分；2018年为5,020,026千，GAAP为12.40美分，调整后为9.35美分[194] - 2019年六个月可用座位里程为10,009,598千，GAAP CASM为12.26美分，调整后为9.62美分；2018年为9,751,523千，GAAP为12.84美分，调整后为9.54美分[194] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年6月30日止三个月和六个月，客运收入较上年同期分别减少170万美元（0.3%）和1210万美元（1.0%）[148] - 2019年第二季度国内定期客运收入增加210万美元，RPM增长7.9%，收益率下降6.9%；上半年国内定期客运收入减少890万美元，RPM增长7.0%，收益率下降7.4%[149][150] - 2019年第二季度和上半年国际收入分别减少380万美元和320万美元[151] - 2019年第二季度和上半年其他运营收入分别减少150万美元（2.5%）和10万美元（0.1%）[154] 公司业务规划与合作 - 2018年公司与日本航空申请反垄断豁免权以组建合资企业，预计2019年末或2020年初开始运营[141] - 2018年7月公司签订购买10架波音787 - 9飞机协议，另有10架购买权，预计2021年开始交付[142] - 截至2018年6月30日、2019年6月30日和预计2020年6月30日，公司机队总数分别为65架、64架和67架[143] - 截至2019年6月30日，公司有A321neo飞机5架确定订单和3架购买权，B787 - 9飞机10架确定订单和10架购买权，以及相关备用发动机的购买权[172] - 2018年第一季度终止与空客的A330 - 800neo飞机购买协议，7月签订购买10架波音787 - 9飞机及10架购买权协议，10月选定GEnx发动机为其提供动力[173] - 2018年11月董事会批准一项股票回购计划，可在两年内回购至多1亿美元普通股，截至2019年6月30日，已花费4930万美元，剩余6680万美元[175] - 截至2019年6月30日，公司有A321neo飞机5架确定订单和3架购买权，B787 - 9飞机10架确定订单和10架购买权，A321neo备用发动机2架购买权，B787 - 9备用发动机2架确定订单和2架购买权[172] - 2018年第一季度，公司终止与空客的6架A330 - 800neo飞机购买协议及6架购买权，2018年7月，签订10架波音787 - 9飞机购买协议及10架购买权，2018年10月，签订20台GEnx发动机购买协议、20台购买权及最多4台备用发动机购买协议[173] - 2018年11月，董事会批准一项股票回购计划，可在2020年12月前回购最多1亿美元普通股，截至2019年6月30日，已花费1960万美元和3070万美元分别回购约72.5万股和112.8万股，2018年同期花费250万美元和2280万美元分别回购约6.5万股和61.4万股，剩余6680万美元可用于回购[175] 公司流动性与负债情况 - 截至2019年6月30日，公司主要流动性来源包括5.395亿美元现金及现金等价物和短期投资、37架未抵押飞机以及2.35亿美元无未偿借款的循环信贷安排[166] - 截至2019年6月30日，公司债务和融资租赁义务为5.653亿美元，其中流动负债为5000万美元；截至2018年12月31日，流动负债超过流动资产约4.134亿美元，但约6.982亿美元的流动负债与预售机票和常旅客递延收入相关，不影响现金流[167] - 公司主要流动性来源包括5.395亿美元现金及等价物和短期投资、37架未抵押飞机及2.35亿美元循环信贷额度[166] - 截至2019年6月30日，公司债务和融资租赁义务为5.653亿美元，其中5000万美元为流动负债[167] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，信用卡处理商无留存款项，业务出现重大不利变化时，留存款项可能增至未飞行信用卡金额的100%[177][179] - 截至2019年6月30日，公司估计的合同义务总计38.123亿美元，包括债务、租赁、采购承诺等[181] - 截至2019年6月30日，公司估计的合同义务总计38.12296亿美元，其中2019年剩余需支付3.52407亿美元，2020 - 2021年需支付10.04943亿美元，2022 - 2023年需支付11.40779亿美元，2024年及以后需支付13.14167亿美元[181] 公司租赁政策 - 公司于2019年1月1日采用ASC 842，使用修改后的追溯调整法，未重述以前年度财务报表[197] - 公司租赁物业和设备，包括飞机及相关发动机、不动产等，不分离合同中的租赁和非租赁组件[197] - 当租赁续约或终止选择权被认为合理确定时，相关期间纳入租赁期限，固定付款纳入租赁负债和使用权资产计算[197] - 公司利用租赁隐含利率折现租赁付款，若无法确定则估计增量借款利率[198] 公司市场趋势预计 - 预计2019年公司国内网络行业运力将维持在历史高位，9月30日止三个月可用座位里程同比变动-1.5%至0.5%，每可用座位里程运营收入同比下降1.5%至4.5%，每可用座位里程运营成本同比变动-0.5%至1.7%；12月31日止十二个月每可用座位里程运营成本同比变动-2.1%至-3.2%[139] - 预计2019年全年公司综合账面税率为26%至28%[140] 公司设定受益计划情况 - 2019年和2018年第二季度及上半年，公司对设定受益计划无所需供款且未进行供款[180]