公司收购相关 - 2017年10月10日公司完成收购ARI，支付净现金约2.09亿美元，资金来自可用现金、1.5亿美元资产贷款中的8000万美元借款和1.05亿美元定期贷款[12][13] - 2017年10月10日公司完成对ARI的收购，控股公司支付约2.09亿美元现金对价，通过可用现金余额、1.5亿美元资产抵押贷款中的8000万美元借款和FS Investments提供的1.05亿美元新定期贷款融资[118][119] - 2018年全年收入为1.665亿美元，较2017年的1.404亿美元增加2610万美元，增幅18.6%，主要因收购ARI；排除收购影响，2018年收入较2017年减少4200万美元[120] - 2017年营收为1.404亿美元，较2016年的1.055亿美元增加3490万美元，增幅33.1%，其中ARI贡献1480万美元[129] 制冷剂生产与政策相关 - 2015 - 2020年，原生HCFC - 22生产或进口量从约2200万磅开始，每年减少约450万磅，2020年降至零[15] - 2016年10月超200个国家同意修订《蒙特利尔议定书》，到2047年将HFC产量削减85%，发达国家2019年开始首次减产[18] - 2015 - 2020年，原生HCFC - 22的生产或进口量从约2200万磅开始，每年减少约450万磅，2020年降至零[36] - 2016年10月，超200个国家同意修订《蒙特利尔议定书》，到2047年将HFCs产量削减85%，发达国家2019年开始首次减产[37] - 《蒙特利尔议定书》修正案规定，到2047年所有发达国家和发展中国家需将HFC的生产和使用减少85%，发达国家2019年开始首次削减[83] - 2015 - 2020年，美国环保署对原始HCFC - 22的生产或进口制定线性年度逐步缩减计划，从2015年约2200万磅开始，每年减少约450万磅，到2020年降至零[116] 公司业务与服务相关 - 公司员工在美及国际培训超4000名工业工厂人员，在12个国家开发并交付培训课程，完成超200次工业能源评估[31] - 公司认为制冷剂回收、销售和服务的国际市场与美国市场规模相当，已在欧洲和南非建立联盟[35] - 公司是美国最大的制冷剂回收商，提供制冷剂销售、回收、管理等服务及多种创新服务[21][22] - 公司运营网络覆盖多地，包括总部、回收中心、服务站、存储设施和营销办公室等[33][34] 公司财务数据关键指标变化 - 近三年产品及相关销售2018年为16.2229亿美元、2017年为13.6016亿美元、2016年为10.1344亿美元[32] - 近三年RefrigerantSide服务2018年为429.6万美元、2017年为436.4万美元、2016年为413.7万美元[32] - 近三年总收入2018年为1.66525亿美元、2017年为1.4038亿美元、2016年为1.05481亿美元[32] - 2018年，一个客户占公司收入的11%，年末该客户有290万美元应收账款[39][180] - 2017年，两个客户各占公司收入10%以上，合计占33%，年末这两个客户有270万美元应收账款[40][181] - 2016年，两个客户各占公司收入10%以上，合计占30%，年末这两个客户无应收账款[41] - 2018年公司对存货进行了3590万美元的成本与可变现净值孰低调整[106][121] - 截至2018年12月31日，公司净运营亏损结转（NOLs）约为3830万美元，其中3290万美元无到期日且受收益80%的年度限制，540万美元将于2023年到期且年度限制约为130万美元；州税NOLs约为2190万美元，在不同年份到期[114] - 2018年公司记录了约1130万美元的净估值备抵[115] - 2018年销售成本为1.739亿美元，占销售额的104%；2017年销售成本为1.024亿美元，占销售额的73%[121] - 2018年销售、一般和行政（SG&A）费用为3230万美元，较2017年的2170万美元增加1060万美元；排除ARI收购影响，SG&A增加80万美元[122] - 2018年摊销费用为300万美元，较2017年的110万美元增加190万美元，几乎完全因ARI收购相关无形资产摊销费用增加[123] - 2018年利息费用为1480万美元，2017年为320万美元，主要因2017年10月收购ARI增加借款所致[124] - 2018年所得税收益为170万美元，2017年所得税费用为80万美元，2018年因经营亏损确认约1130万美元估值备抵[125] - 2018年净亏损为5570万美元，2017年净收入为1120万美元，主要因成本或可变现净值调整、利息费用增加等因素[128] - 2017年销售成本为1.024亿美元，占销售额73%，2016年为7440万美元，占比71%，主要因制冷剂成本上升[130] - 2018年末营运资金为6320万美元，较2017年末的1.136亿美元减少5040万美元，主要因库存水平降低[136] - 2018年末库存为1.02亿美元，较2017年末的1.725亿美元减少7050万美元，主要因成本或可变现净值调整[137] - 2018年经营活动提供的净现金为3630万美元，较2017年的1840万美元增加1790万美元[139] - 2018年投资活动使用的净现金为110万美元，较2017年的2.1亿美元减少2.089亿美元[140] - 2018年融资活动使用的净现金为3800万美元，2017年融资活动提供的净现金为1.627亿美元，2018年减少借款3610万美元[141] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，总杠杆率分别约为11.82:1和3.03:1[165] - 截至2018年12月31日，若贷款利率变动1%，利息费用影响约为130万美元[195] 公司保险相关 - 公司目前的一般商业责任保险和超额责任保险，每次事故索赔最高1100万美元，累计最高1200万美元[47] - 公司自1996年11月后发生的事件，环境损害保险每次事故保额1000万美元，年度累计保额1000万美元[49] 公司人员与股权相关 - 2018年12月31日，公司有243名全职员工[63] - 公司管理人员和董事合计持有约14%的流通普通股，能显著影响重大公司交易和董事选举[87] - 公司授权董事会可发行多达500万股“空白支票”优先股，无需股东进一步批准[85] - 截至2019年3月13日，公司普通股的登记持有人约为120人，公司认为有7152名受益所有人[100] 公司设施与负债相关 - 1999年4月1日，公司前租赁设施发生约7800磅R - 11制冷剂泄漏事件[94] - 截至2018年12月31日，公司资产负债表上与希尔本设施相关的剩余负债约为14.4万美元[97] - 公司总部位于纽约珍珠河的多租户大楼，关键回收、加工和钢瓶翻新设施位于伊利诺伊州香槟市和佐治亚州 Smyrna [92] 公司业务风险相关 - 公司业务受不利天气、经济衰退、监管变化、制冷剂价格和供应等因素影响，可能导致流动性降低、需求和价格下降等[72][80] - 公司市场竞争激烈，可能无法有效竞争，尤其在进入新市场时[81] - 公司目前不打算在可预见的未来宣布或支付普通股现金股息，且信贷安排限制了公司宣布或支付资本股现金股息的能力[101] - 公司制冷剂销售旺季为每年前九个月，过去第四季度常因销售季节性下降而亏损，异常凉爽天气会对公司产生负面影响[184] 公司信贷安排相关 - 公司现有信贷安排包括PNC银行最高1.5亿美元的资产抵押贷款和FS Investments旗下基金提供的1.05亿美元定期贷款[69] - 公司现有与PNC银行的信贷安排2022年10月到期，未来可能需额外股权或债务融资发展业务[71] - 2017年10月10日，借款人立即借入1.05亿美元定期贷款，可在交易完成后18个月内再借最多2500万美元[159] - 定期贷款于2023年10月10日到期，季度本金还款从2018年3月31日季度开始，为未偿还定期贷款原始本金的1%[161] - 第二次修订自2018年7月1日起将利率提高300个基点，增加3%的退出费，收取1%的一次性豁免费[170] - 第三次修订将2018年12月31日起的季度本金还款额提高至52.5万美元，增加最低流动性要求2800万美元[173] - 第三次修订将退出费提高至5%，提前还款可按规则降低费用[174] - 公司因第二次修订资本化25万美元递延融资成本[154] - 公司因第二次修订资本化100万美元递延融资成本[175] - PNC信贷安排为1.5亿美元的有担保信贷安排，截至2018年12月31日，其未偿还余额为2900万美元；定期贷款安排提供1.05亿美元定期贷款，截至2018年12月31日，其未偿还余额为1.042125亿美元[192][193][194] 公司会计政策与内部控制相关 - 2017年1月1日公司采用ASU 2017 - 04标准进行商誉减值评估[187] - 2017年公司采用ASU 2016 - 09标准，该标准使公司所得税费用减少，净收入增加约240万美元[189] - 预计2019年1月1日合并资产负债表将确认约870万美元的使用权资产和租赁负债[190] - 公司首席执行官和首席财务官认为截至2018年12月31日，公司的披露控制和程序有效[199] - 2018年第二季度公司存在重大缺陷，原因部分是财务人员规模缩减，2018年9月招聘人员，截至2018年12月31日已完全整改[201][202][203] - 公司首席执行官和首席财务官认为截至2018年12月31日，公司的财务报告内部控制有效[206] - 独立注册会计师事务所BDO USA, LLP对公司截至2018年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[207][209]