财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2019年净收入为2.34663亿美元，同比下降5270万美元（18.3%）[153][155] - 2018年净收入为2.87437亿美元，同比增加1.386亿美元（93.1%）[153][157] - 2019年毛利润为7870万美元，毛利率为33.5%，较2018年的37.9%下降[153][154] - 2018年毛利率改善至37.9%，部分受益于产品组合和固定成本杠杆，但被400万美元的紧急空运费用部分抵消[154][159] - 2019年营业利润为1042.7万美元，营业利润率为4.4%[132] - 2019年调整后税息折旧及摊销前利润为2280万美元，较2018年的5770万美元大幅下降[147][149] - 2019年净利润为1794.4万美元，基本每股收益为1.24美元，稀释后每股收益为1.04美元[132] - 2019年净利润为1790万美元，摊薄后每股收益1.04美元，其中包括740万美元的递延所得税资产估值备抵转回收益[143] - 2019年所得税收益为620万美元，有效税率为-53.3%，主要受1.01亿美元递延税资产估值备抵变动影响[153][169][170] - 2019年其他非营业收入为220万美元，而2018年其他非营业费用为780万美元[172] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2019年经营活动产生的现金流为3940万美元[143] - 2019年经营活动产生的现金流量为3,940万美元，较2018年的4,220万美元减少290万美元[175] - 2018年经营活动产生的现金流量为4,220万美元，较2017年经营活动使用的340万美元增加3,880万美元[176] - 2019年投资活动使用的现金为1,460万美元，主要由于1,270万美元的ROCCAT收购和190万美元的资本支出[177] - 2019年融资活动使用的现金净额为2,420万美元，包括2,170万美元的循环信贷设施净还款和250万美元的普通股回购[179] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为824.9万美元，总资产为1.31351亿美元，总债务为1565.5万美元[132] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为825万美元，超额借款额度约为3,220万美元[174][190] - 截至2019年12月31日，海外现金余额为590万美元，2018年同期为520万美元[183] 各地区表现 - 2019年北美游戏耳机市场份额为43.4%[19]，英国市场份额为41.3%[19] - 2019年净销售额：北美零售客户1.467亿美元[39]，欧洲客户6060万美元[39]，北美分销商1230万美元[39]，其他客户1510万美元[39] - 公司在北美游戏主机配件市场的收入份额为43.4%[155] - 基于NPD集团数据，2019年公司在北美游戏耳机市场份额为43.4%[137] 客户集中度 - 2019年五大客户占总销售额约62%[40]，三大客户（沃尔玛、GameStop、Target）各占净销售额10%-20%[40] - 公司前三大客户在2019年合计贡献约42%的总销售额[59] 业务季节性 - 公司业务具有季节性，第四季度销售额占全年约36%-43%[27]，9月至12月耳机业务收入占比超过45%[41] - 公司收入具有季节性，大部分年收入产生于9月至12月的假日季[66] 市场趋势与规模 - 全球游戏软件及配件市场规模约1520亿美元[20]，游戏外设市场为41亿美元[20]，其中游戏耳机市场超过27亿美元[20] - PC游戏耳机、键盘和鼠标市场在2019年增长7%[29]，预计2020年增长10%[29] - 2019年电竞观众约4.43亿人[21]，预计2020年增至约4.95亿人（同比增长11.7%）[21] - 任天堂Switch截至2019年底销量超过5200万台[26] - PC游戏耳机、鼠标和键盘市场规模为27亿美元，2019年增长7%，预计2020年将再增长10%[139] - 2018年，《堡垒之夜》、《Apex英雄》等大逃杀类游戏扩大了游戏市场并增加了对公司耳机的需求[49] 产品与运营 - 产品价格范围从20美元到250美元[17]，拥有超过50个核心型号[16] - 截至2019年12月31日，公司拥有245名员工，其中213名为全职员工[42] - 公司依赖第三方游戏平台（如微软Xbox和索尼PlayStation）的成功来推动耳机销售[48] - 2019年第二季度收购了ROCCAT GmbH及其子公司的某些资产[73] - 2019年公司收购ROCCAT，其为当年贡献收入1440万美元，并在收购日带来2390万美元总资产[132] 风险因素：竞争与市场 - 公司面临来自其他消费电子公司的激烈竞争，可能导致降价和价格保护政策，影响盈利能力[50][51] - 电子产品行业具有高波动性，音频产品领域销售放缓可能影响未来营收能力[84] - 游戏主机平台过渡期间，旧平台耳机销售可能放缓，且公司需确保新产品与新主机的兼容性[70] - 游戏主机平台过渡期间运营业绩波动性更大且难以预测[71] 风险因素：供应链与制造 - 公司大部分生产位于中国等境外地区，贸易政策和关税变动可能对成本和运营产生负面影响[57] - 公司产品主要在中国制造，中美贸易政策变化可能增加制造成本[81][85] - 公司依赖有限数量的制造商和供应商，供应链中断（如新冠疫情导致的工厂关闭）可能影响产品交付[61][62] - 公司产品组件存在单一供应商来源，可能导致短缺或成本增加[64] 风险因素：财务与法律 - 公司面临外汇汇率波动风险，特别是欧元和英镑对美元的价值变动[58] - 英国脱欧可能导致商品进出口成本增加并影响英国及欧洲业务的盈利能力[76] - 知识产权侵权索赔可能导致巨额成本、发货延迟或需要产品重新设计[88][89] - 公司产品可能面临保修索赔、产品责任和产品召回风险，可能导致重大直接或间接成本[100] - 公司涉及股东集体诉讼，与2013年合并相关，该诉讼已达成和解，正待法院最终批准[116] - 2018年年度报告中披露了与重大非日常交易审查相关的重大缺陷，但已报告其得到补救[86] 风险因素：技术与合作 - 依赖与有影响力者、运动员和电子竞技团队的关系来扩大市场，关系失败可能对收入产生不利影响[75] - 信息系统中断或安全漏洞可能扰乱运营并造成财务损失[78][79][80] - 公司依赖第三方知识产权制造部分产品，例如Xbox One的集成语音和聊天音频技术需授权组件以确保兼容性[95] - 公司目前持有微软授权协议，可开发并销售Xbox One兼容音频产品，但协议可在特定情况下被终止[98] 资本结构与融资 - 公司受制于美国银行信贷安排，若违反财务或其他契约，银行可宣布未偿借款立即到期[108] - 信贷安排包含财务契约和限制，包括限制产生额外债务、支付股息和回购股票等[108] - 若违约发生且未及时补救或获豁免，银行可寻求补救措施，包括加速适用信贷安排下的到期款项[109] - 经修订的循环信贷额度最高可达8,000万美元，包括1,200万美元的TB Europe子额度[184] - 循环信贷额度下的未偿还借款利率为基础利率贷款5.25%，LIBOR利率贷款3.13%[187] - 修订后的信贷安排将于2024年3月5日到期，但债务被分类为流动负债[209] - 公司可变利率债务为信贷安排下的1570万美元[212] - 假设借款利率增加10%，不会导致利息费用出现重大增长[212] 公司设施与租赁 - 公司主要设施包括圣地亚哥13450平方英尺总部（租约2021年到期）和瓦尔哈拉11800平方英尺行政办公室（租约2020年到期）[114] - 公司于2019年12月签订租约，租赁纽约州白平原15758平方英尺办公空间，租期10年[114] 股票与股东信息 - 普通股市场价格可能大幅波动，影响因素包括经营业绩波动、业务策略成败及整体市场波动等[111] - 公司股票在纳斯达克全球市场交易，代码为"HEAR"，截至2020年2月28日，普通股记录持有人为955名[123] - 公司董事会于2019年4月9日授权一项股票回购计划，规模高达1500万美元[128] - 2019年第四季度，公司以每股平均价格8.89美元回购了71,704股普通股，总价值约63.8万美元，其中65,500股为公开计划回购[129] - 截至2019年12月31日，根据回购计划，公司仍可回购约1247.6万美元的股票[129] 会计政策与合同义务 - 公司确定关键会计政策涉及收入确认和销售退回储备、存货估值、资产减值和所得税[194] - 截至2019年12月31日，公司合同义务总额为1764.4万美元，其中一年内到期部分为1635.2万美元[208] - 经营租赁义务总额为198.9万美元，其中一年内到期69.7万美元，1-3年内到期90.9万美元[208] - 长期债务总额为1565.5万美元，全部在一年内到期[208] - 合同义务不包括120万美元与不确定税务状况相关的税务负债[208] 市场风险管理 - 公司市场风险主要来自利率、外汇汇率和通货膨胀的波动[210] - 公司使用外汇远期和期权合约等衍生金融工具管理英镑计价的费用外汇风险[211] - 截至2019年12月31日，公司未持有任何衍生金融工具[211]