资产管理规模情况 - 截至2020年6月30日，公司定制独立账户资产管理规模约为540亿美元，专项基金资产管理规模约为140亿美元，咨询服务资产咨询规模约为4470亿美元[90] - 2020年第二季度末三个月收费资产管理规模增至390亿美元，增加3亿美元[142] - 2020年第二季度末三个月定制独立账户收费资产管理规模降至243亿美元，减少3亿美元，降幅1%[143] - 2020年第二季度末三个月专项基金收费资产管理规模增至147亿美元，增加6亿美元，增幅4%[144] 股份发行情况 - 2020年6月，公司和某些售股股东完成2995757股A类普通股的注册发行，每股价格70.09美元，公司出售股份净收益约2.05亿美元[93] 现金及可用额度情况 - 截至2020年6月30日，公司可用现金为7110万美元，贷款协议下可用额度为1.25亿美元[97] - 截至2020年6月30日和3月31日，公司现金及现金等价物分别为7110万美元和5010万美元[170] 附带权益及业绩费情况 - 公司二级基金、直接/联合投资基金、信贷基金和常青基金的附带权益通常为净利润的10.0% - 12.5%，部分一级基金为5.0% [108] - 公司业绩费为净利润的5.0% - 12.5% [110] 激励费用分配情况 - 公司约25%的专项基金和定制独立账户激励费用授予特定员工参与的附带权益计划[113] 收入与费用构成情况 - 公司收入主要来自管理和咨询费，较少来自激励费[102] - 公司最大的费用是薪酬和福利，包括基本工资、股权薪酬和激励费补偿[111] 业务板块情况 - 公司经营单一业务板块，由首席执行官审查财务绩效和分配资源[99] 客户情况 - 公司客户主要是机构投资者，包括美国、欧洲、中东、亚洲、澳大利亚和拉丁美洲的知名机构[91] 营收及费用变化情况 - 2020年第二季度末三个月总营收为6974.4万美元，较2019年同期增加510万美元，增幅8%[124][126] - 2020年第二季度末三个月管理和咨询费为6726.7万美元，较2019年同期增加670万美元，增幅11%[124][127] - 2020年第二季度末三个月激励费为247.7万美元，较2019年同期减少170万美元[124][128] - 2020年第二季度末三个月总费用为4091.1万美元，较2019年同期增加320万美元，增幅9%[124][129] - 2020年第二季度末三个月其他收入减少2670万美元，变为2190万美元的费用[133] 税率情况 - 2020年和2019年第二季度末三个月公司有效税率分别为27.9%和13.6%[136] - 2020年和2019年Q2调整后所得税法定税率分别为23.7%和23.8%[152] 盈利能力指标情况 - 费用相关收益用于突出公司来自经常性管理费的收益，调整后息税折旧摊销前利润是公司主要的内部盈利能力指标[147][148] 利润及收益情况 - 2020年和2019年Q2归属于公司的净利润分别为324.6万美元和1138.1万美元[149][152] - 2020年和2019年Q2费用相关收益分别为2752.9万美元和2477.5万美元[149] - 2020年和2019年Q2调整后EBITDA分别为3160.1万美元和2970.3万美元[149] - 2020年和2019年Q2调整后净利润分别为679.2万美元和2384万美元[152] 股份情况 - 2020年和2019年Q2加权平均摊薄A类普通股分别为30440152股和27041981股[152] - 2020年和2019年Q2调整后流通股分别为53573570股和53462608股[152] - 2020年和2019年Q2非GAAP每股收益分别为0.13美元和0.45美元[152] 基金回报情况 - 如PEF IX（2015年）实现总回报倍数1.8，内部收益率35.9%，跑赢S&P 500 PME 2376个基点[160] - 如Secondary Fund IV（2016年）实现总回报倍数1.8，内部收益率35.5%，跑赢S&P 500 PME 2506个基点[160] 贷款协议情况 - 2020年3月，公司修订定期贷款协议，增加约900万美元增量定期预付款，未偿还余额增至7500万美元，还可在三年内获得不超过2500万美元的额外未承诺定期预付款[173] - 2020年3月，公司签订多笔定期贷款和担保协议，可在一年内提取总额7500万美元的定期贷款，借款年利率固定为4%，2030年7月1日到期[174] - 截至2020年6月30日和3月31日，公司未偿还债务本金为7500万美元[175] - 贷款协议包含限制公司举债、资产处置等能力的契约，并要求公司维持特定管理费用、调整后EBITDA和最低有形净资产[175] - 截至2020年6月30日，公司贷款协议下有7500万美元未偿还借款，定期贷款协议和循环贷款协议年利率均为2.25%[198] 流动性及资本需求管理情况 - 公司主要通过收取管理和咨询费收入来管理历史流动性和资本需求，主要现金流活动包括运营现金流、投资变现、资金承诺、股息支付和债务相关操作[170] - 公司运营现金主要来源为管理和咨询费、激励费、基金分配，主要用于支付薪酬、费用、偿债、资本支出、向所有者分配及资金承诺[171] - 公司使用A类普通股销售所得款项，以现金结算HLA成员权益交换[172] - 公司认为可通过经营活动现金流、现有现金及现金等价物和未来外部融资满足当前和长期流动性及资本需求[176] - 公司将根据市场情况评估利用A类普通股销售所得款项结算HLA成员权益交换的机会，但无法保证交易能顺利完成[177] 股票回购计划情况 - 2018年11月公司授权股票回购计划，可回购不超过A类普通股流通股的6%，金额不超5000万美元[178] 监管要求情况 - 截至2020年6月30日和3月31日，公司需在子公司维持约310万美元的流动性净资产以满足监管要求[180] 现金流情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，经营活动提供的净现金分别为4750万美元和3340万美元[181][182] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，投资活动使用的净现金分别为610万美元和1050万美元[181][182] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，融资活动使用的净现金分别为2030万美元和1310万美元[181][182] 其他财务指标情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，净收入分别为500万美元和2750万美元[183] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，对投资的净贡献分别为510万美元和580万美元[183] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，支付的股息分别为800万美元和570万美元[183] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，向HLA成员的分配分别为1240万美元和2220万美元[184]